利用股指期貨使資產(chǎn)每年翻兩倍

前言

　　顯而易見，股指期貨市場(chǎng)的主要吸引力在于巨額盈利的機(jī)會(huì)——或者至少在機(jī)構(gòu)投資者看來(lái)可以對(duì)沖掉可能引致組合損失的風(fēng)險(xiǎn)。在過去一年股市暴漲的刺激下，這種只需要交納5％左右的保證金就可以進(jìn)行全額交易的新指數(shù)合約，很有可能超過紐約證券交易所(New York Stock Exchange)交易的全部市值。一位經(jīng)紀(jì)人曾開玩笑說：“如果你現(xiàn)在從窗口跳出去，很可能會(huì)往上去?！痹谶@樣的環(huán)境下，這些新的金融工具交易瘋狂就不足為奇了。真正奇怪的是市場(chǎng)分析人士滿心期望未來(lái)幾個(gè)月里單日成交量翻兩倍甚至三倍?！　o(wú)論如何，新市場(chǎng)的成功出乎很多業(yè)內(nèi)人士的意料。很多新產(chǎn)品都會(huì)有短暫的閃亮表演，在新鮮勁過去之后很快回歸低潮?？匆幌抡诳鞠淅锒叩倪@些商品吧，雞蛋、馬鈴薯——所有這些商品都曾風(fēng)光一時(shí)。股指期貨可不是這樣。一開始其就得到了金融界的廣泛支持。更為重要的是，與很多人的預(yù)料相反，新指數(shù)合約在三家不同的期貨交易所繁榮發(fā)展，更不用提那些每天在紐約和芝加哥大量成交的品種繁多的股指期權(quán)。通常人們認(rèn)為同一商品期貨在多家交易所交易，最終只有一家能生存下來(lái)。而股指期貨被證明是個(gè)例外?！　」芍钙谪浄睒s的一個(gè)原因是它們的高波動(dòng)性。因?yàn)槎⒆≈饕善本?，新股指期貨與均值一起飆升?！爱?dāng)股指期貨合約誕生的時(shí)候，”一位經(jīng)紀(jì)人解釋道，“沒有人會(huì)想到它們?nèi)绱巳菀撞▌?dòng)?！蓖ㄟ^杠桿作用，股指期貨能在市場(chǎng)上升或下降的時(shí)候放大利潤(rùn)——當(dāng)然也放大損失?！　≈徊贿^這種杠桿作用能在多大程度上轉(zhuǎn)化成可觀的贏利和虧損，有時(shí)候是很難預(yù)見的?！霸谶@里你能在一天內(nèi)輕松地賠上10萬(wàn)美金，”一位標(biāo)準(zhǔn)·普爾的場(chǎng)內(nèi)交易人告訴我，“在這個(gè)市場(chǎng)里這個(gè)數(shù)目并不算大?！睂?duì)于沒有準(zhǔn)備的玩家，潛在的財(cái)運(yùn)很容易變成一場(chǎng)金融噩夢(mèng)?！　”M管伴有高風(fēng)險(xiǎn)，但這些新市場(chǎng)得到了專業(yè)場(chǎng)內(nèi)交易者的認(rèn)可，這或許是它們能夠立足的最有力的信號(hào)。作為能夠迅速估算合約潛力的人，這些專業(yè)人士被股指期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)性和成長(zhǎng)性所吸引，這都是衡量新合約能否被投資界接受的指標(biāo)。到目前為止，股指期貨的這些指標(biāo)都有很好的表現(xiàn)。傳奇交易人哈里·勞倫斯(Harry Lowrance)通過12年的場(chǎng)內(nèi)交易，在狂熱的商品交易所里發(fā)了大財(cái)。他把股指期貨稱為“最棒的過山車”?！　　拔以谒械氖袌?chǎng)里玩過，從牛到國(guó)債，”勞倫斯說，“標(biāo)準(zhǔn)·普爾是商品期貨交易所里的科尼島?！?科尼島是位于紐約市布魯克林區(qū)南部的一個(gè)海濱游憩地帶——譯者注)　　這個(gè)比喻非常恰當(dāng)。只要看一眼交易所里擁擠不堪的標(biāo)準(zhǔn)·普爾股指期貨交易區(qū)，那失控的熱情和人群的騷亂，以及伴隨價(jià)格變動(dòng)所引起的揮臂與喊叫，真得很像是一架瘋狂的過山車。令老股民懊喪的是，他們經(jīng)受了時(shí)間考驗(yàn)的交易技巧在這個(gè)市場(chǎng)里不夠用了。事實(shí)上，股指期貨這種“極致商品”與糧食、牲畜交易區(qū)里的農(nóng)產(chǎn)品有著更多的共同點(diǎn)，而不是證券交易所里交易的股票。在這里，1美元最多可以控制20美元，換手在瞬間完成，只需一個(gè)下午就能讓人大發(fā)橫財(cái)，也能讓人傾家蕩產(chǎn)。　　在你拎起錢包，走進(jìn)附近的經(jīng)紀(jì)所之前，要記住以下幾條。第一條，也是最重要的一條，要記住股指期貨是一場(chǎng)零和游戲。這意味著蛋糕永遠(yuǎn)是這么大，有人掙1美元，就有人賠1美元。因?yàn)橘r錢的多，贏錢的人少，多數(shù)人為少數(shù)人提供了利潤(rùn)。據(jù)推測(cè)會(huì)有超過90％的玩家成為微薄利潤(rùn)的犧牲品。期貨交易的零和特征與股票形成鮮明對(duì)比，事實(shí)上股指上漲時(shí)每個(gè)人都是能獲利的。第二點(diǎn)，與其他期貨一樣，指數(shù)市場(chǎng)具有高度專業(yè)化的特征，分秒之間卻能產(chǎn)生翻天覆地的變化。通常來(lái)講你在周一還是周二買賣股票并無(wú)實(shí)質(zhì)性差別。但在股指市場(chǎng)，幾分鐘甚至幾秒鐘可能決定數(shù)千美元的輸贏。第三點(diǎn)，在股指市場(chǎng)，如果輸不起，那就贏不起。風(fēng)險(xiǎn)資金很重要——知道如何使用它更重要。最優(yōu)秀的交易員也有失手的時(shí)候；只要你有了安全措施，你初期的錯(cuò)誤才不會(huì)成為最后的錯(cuò)誤。有這么一句流行語(yǔ)：“要想在期貨市場(chǎng)里發(fā)筆小財(cái)，先要發(fā)筆大財(cái)?！薄　”M管有風(fēng)險(xiǎn)，新股指產(chǎn)品還是無(wú)可厚非地受到歡迎，這是一個(gè)不會(huì)被經(jīng)紀(jì)界忽視的因素。就在去年，緊跟股指期貨推出了股指期貨的期權(quán)，用來(lái)幫助投資人降低風(fēng)險(xiǎn)?！半m然股指期貨品種越來(lái)越多，部分品種甚至有可能消失，但它們能夠存在正是是因?yàn)槠鋵?duì)專業(yè)的投資組合經(jīng)理和中小投資者至關(guān)重要?！比A爾街上的哥德曼·薩克斯經(jīng)紀(jì)公司的一位分析師這樣評(píng)論到。甚至有傳聞?wù)f要引入細(xì)分指數(shù)的期貨——工業(yè)指數(shù)、交通指數(shù)等等。有了對(duì)細(xì)分指數(shù)期貨的預(yù)期，老道的投資人就可以為他的股票組合“量身定做”對(duì)沖保障了?！　≌嬲硐菪鹿芍钙谪洰a(chǎn)品大戰(zhàn)的是幾大期貨和證券交易所，他們?cè)跒樾缕谪浥c期權(quán)可能帶來(lái)的億萬(wàn)市場(chǎng)份額而競(jìng)爭(zhēng)。顯然，交易所都看好股指期貨和期權(quán)的前景。這使得他們?cè)诠餐春玫拿半U(xiǎn)行動(dòng)中越走越近。簡(jiǎn)單地說，多年以來(lái)華爾街一直在尋求對(duì)沖，但沒有結(jié)果?，F(xiàn)在，隨著指數(shù)產(chǎn)品的推出，多達(dá)1.4萬(wàn)億美元的債券終于可以在指數(shù)市場(chǎng)得到保值了。華爾街的人們?yōu)楹尾荒軐⑦@棵新?lián)u錢樹的作用發(fā)揮到極致呢？　　事實(shí)上，在老道的投資人手里，指數(shù)期貨和期權(quán)都能成為近乎萬(wàn)能的工具。當(dāng)然，指數(shù)期貨和期權(quán)的對(duì)沖功能還要經(jīng)過一段時(shí)間才能發(fā)揮作用，因?yàn)檫@些產(chǎn)品推出后股指還沒有急轉(zhuǎn)，對(duì)沖功能也沒有得到驗(yàn)證。但是，很顯然，承諾已經(jīng)在那里了。眼下，產(chǎn)品的新穎性以及套期保值者和套利者的經(jīng)驗(yàn)欠缺一定程度上成為了負(fù)面因素。大量投資者，包括機(jī)構(gòu)投資者，跟不上指數(shù)市場(chǎng)的快節(jié)奏。顯然，部分交易者是沖著高波動(dòng)來(lái)的，其他人則不同?！俺S骰子的人喜歡波動(dòng)，”芝加哥商業(yè)交易所的副總麥克爾·亞塞說，“但波動(dòng)已經(jīng)讓很多人對(duì)股指期貨，特別是我們的合約，失去了興趣。期貨會(huì)在整個(gè)圖形上變動(dòng)，這個(gè)事實(shí)令機(jī)構(gòu)害怕。他們會(huì)問，‘它甚至總會(huì)跟貨幣的走勢(shì)不同，如何能夠成為一種好的套期保值工具呢？”’　　這種顧慮告訴我們，股票投資人要掌握一個(gè)重要的學(xué)習(xí)曲線才能自如應(yīng)對(duì)新的指數(shù)期貨。股票投資人長(zhǎng)期以來(lái)適應(yīng)了所謂基本面決策，因此常會(huì)忽略指數(shù)價(jià)格決定中重要的心理因素?！盎久娴膯栴}在于，”芝加哥的一位場(chǎng)內(nèi)交易人說，“它們好像隨股價(jià)變動(dòng)而變化。市場(chǎng)低落時(shí)，一系列新的供求因素看上去更重要了?！笔聦?shí)上，如果(常用于傳統(tǒng)股票分析)理性供需分析手段不足以分析指數(shù)趨勢(shì)，那么什么工具能用呢？答案很簡(jiǎn)單：了解如何交易?！皟r(jià)格漲了我就買，”一位在場(chǎng)內(nèi)做“大額交易”的交易員說，“價(jià)格跌了我就賣空?！辈恍业氖?，要知道在不同的情勢(shì)下如何準(zhǔn)確操作并非易事，很多交易人，包括這位在內(nèi)，在交易過程中依靠很多本能的感覺——這些是很難傳授的技能。　　但是除了本能之外，還是有很多東西是能夠靠學(xué)習(xí)獲取的。幫助學(xué)習(xí)如何交易以及如何形成制勝戰(zhàn)略就是本書的目的。對(duì)大多數(shù)交易人來(lái)講，很大的問題在于他們成為了自己心理特質(zhì)的犧牲品——過于固執(zhí)、保留過久、拒絕虧損等等。贏家既不過于自信，也不過于謹(jǐn)慎。他們懂得何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)從虧損的交易中抽身。學(xué)習(xí)如何趕超他們是難點(diǎn)，但你會(huì)成功的。第一步，我們要了解基礎(chǔ)知識(shí)，然后討論戰(zhàn)略。好，讓我

內(nèi)容概要

本書是資深場(chǎng)內(nèi)交易員、短線狙擊手——喬治·安杰爾以多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)寫就的股指期貨交易著作，從技術(shù)、心理、交易系統(tǒng)等角度進(jìn)行層層指導(dǎo)，是了解近年職業(yè)交易者股指期貨操作思維的代表作品，適合期貨、期權(quán)交易者參閱學(xué)習(xí)，迅速提高短線實(shí)戰(zhàn)水平。　　我國(guó)股指期貨上市工作已步入倒計(jì)時(shí)，2007年6月28日，中金所正式發(fā)布《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》及其細(xì)則，中國(guó)金融期貨市場(chǎng)法規(guī)體系已經(jīng)初步成型。該規(guī)則體系的正式對(duì)外發(fā)布，標(biāo)志著股指期貨準(zhǔn)備工作已經(jīng)進(jìn)入；中刺收尾階段，股指期貨的推出已經(jīng)步入倒計(jì)時(shí)。與此同時(shí)，把《利用股指期貨使資產(chǎn)每年翻兩倍》一書奉獻(xiàn)給讀者，意在提示讀者避開風(fēng)險(xiǎn)、把握機(jī)會(huì)，掌握實(shí)戰(zhàn)技術(shù)，復(fù)制盈利模式。“君子藏器于身，磨礪以須，待時(shí)而動(dòng)”。

作者簡(jiǎn)介

喬治·安杰爾，畢業(yè)于紐約大學(xué)，從事交易已經(jīng)超過30年，其中有10年的場(chǎng)內(nèi)交易員經(jīng)歷。曾出版八本相關(guān)專著，其中包括獲得年度最佳銷量的《期貨市場(chǎng)致勝術(shù)》和《期權(quán)交易的確切因素》。
    有別于巴菲特或索羅斯，喬治·安杰爾是從芝加哥期貨交易所的場(chǎng)內(nèi)交易員起家，從未擔(dān)任過基金經(jīng)理人，自然也就不用受到基金規(guī)模及相關(guān)法律等先天上的限制，能夠以自身財(cái)富“有效率”的為自己創(chuàng)造出更大的財(cái)富。
    在投資理念上，喬治-安杰爾也獨(dú)樹一幟。因?yàn)槌怂髁_斯之外，幾乎所有的投資大師，包括巴菲特、彼得林奇，或是坦伯頓，給投資人的金科玉律中，一定都會(huì)有一條“要長(zhǎng)期持有投資標(biāo)的，從事短線交易是無(wú)法致富的”，而這一條規(guī)范也正是各投資大師們能夠致富的重要因素之一。但喬治·安杰爾卻以狙擊手操作縱橫期貨及選擇權(quán)市場(chǎng)，每日以當(dāng)日沖銷創(chuàng)造自身財(cái)富，更以其所發(fā)展的高效率LSS系統(tǒng)，聞名于華爾街。

書籍目錄

前言認(rèn)識(shí)篇　股指期貨交易——你準(zhǔn)備好了嗎　第1章　股指期貨——華爾街最新的游戲　第2章　指數(shù)市場(chǎng)——入門知識(shí)　　第3章　利用股指期貨保護(hù)股票市場(chǎng)　　第4章　指數(shù)期權(quán)——有限風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)限潛力交易篇　按游戲規(guī)則行事——成功投資人的交易規(guī)則　　第5章　交易場(chǎng)心理學(xué)——經(jīng)紀(jì)人不會(huì)告訴你的心理法則　　第6章　江恩、弗波納奇和黃金分割律——掌握最佳交易時(shí)機(jī)實(shí)戰(zhàn)篇　LSS——最佳短線獲利工具　　第7章　三日周期——提示市場(chǎng)走勢(shì)　　第8章　LSS三日周期法——最新股指期貨交易工具術(shù)語(yǔ)表

章節(jié)摘錄

　　序言序言顯而易見，股指期貨市場(chǎng)的主要吸引力在于巨額盈利的機(jī)會(huì)——或者至少在機(jī)構(gòu)投資者看來(lái)可以對(duì)沖掉可能引致組合損失的風(fēng)險(xiǎn)。在過去一年股市暴漲的刺激下，這種只需要交納5%左右的保證金就可以進(jìn)行全額交易的新指數(shù)合約，很有可能超過紐約證券交易所（New York Stock Exchange）交易的全部市值。一位經(jīng)紀(jì)人曾開玩笑說：“如果你現(xiàn)在從窗口跳出去，很可能會(huì)往上去?！痹谶@樣的環(huán)境下，這些新的金融工具交易瘋狂就不足為奇了。真正奇怪的是市場(chǎng)分析人士滿心期望未來(lái)幾個(gè)月里單日成交量翻兩倍甚至三倍。無(wú)論如何，新市場(chǎng)的成功出乎很多業(yè)內(nèi)人士的意料。很多新產(chǎn)品都會(huì)有短暫的閃亮表演，在新鮮勁過去之后很快回歸低潮?？匆幌抡诳鞠淅锒叩倪@些商品吧，雞蛋、馬鈴薯——所有這些商品都曾風(fēng)光一時(shí)。股指期貨可不是這樣。一開始其就得到了金融界的廣泛支持。更為重要的是，與很多人的預(yù)料相反，新指數(shù)合約在三家不同的期貨交易所繁榮發(fā)展，更不用提那些每天在紐約和芝加哥大量成交的品種繁多的股指期權(quán)。通常人們認(rèn)為同一商品期貨在多家交易所交易，最終只有一家能生存下來(lái)。而股指期貨被證明是個(gè)例外。股指期貨繁榮的一個(gè)原因是它們的高波動(dòng)性。因?yàn)槎⒆≈饕善本?，新股指期貨與均值一起飆升?！爱?dāng)股指期貨合約誕生的時(shí)候，”一位經(jīng)紀(jì)人解釋道，“沒有人會(huì)想到它們?nèi)绱巳菀撞▌?dòng)?！蓖ㄟ^杠桿作用，股指期貨能在市場(chǎng)上升或下降的時(shí)候放大利潤(rùn)——當(dāng)然也放大損失。只不過這種杠桿作用能在多大程度上轉(zhuǎn)化成可觀的贏利和虧損，有時(shí)候是很難預(yù)見的。“在這里你能在一天內(nèi)輕松地賠上10萬(wàn)美金，”一位標(biāo)準(zhǔn)?普爾的場(chǎng)內(nèi)交易人告訴我，“在這個(gè)市場(chǎng)里這個(gè)數(shù)目并不算大?！睂?duì)于沒有準(zhǔn)備的玩家，潛在的財(cái)運(yùn)很容易變成一場(chǎng)金融噩夢(mèng)。盡管伴有高風(fēng)險(xiǎn)，但這些新市場(chǎng)得到了專業(yè)場(chǎng)內(nèi)交易者的認(rèn)可，這或許是它們能夠立足的最有力的信號(hào)。作為能夠迅速估算合約潛力的人，這些專業(yè)人士被股指期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)性和成長(zhǎng)性所吸引，這都是衡量新合約能否被投資界接受的指標(biāo)。到目前為止，股指期貨的這些指標(biāo)都有很好的表現(xiàn)。傳奇交易人哈里?勞倫斯（Harry Lowrance）通過12年的場(chǎng)內(nèi)交易，在狂熱的商品交易所里發(fā)了大財(cái)。他把股指期貨稱為“最棒的過山車”?！拔以谒械氖袌?chǎng)里玩過，從牛到國(guó)債，”勞倫斯說，“標(biāo)準(zhǔn)?普爾是商品期貨交易所里的科尼島?！保颇釐u是位于紐約市布魯克林區(qū)南部的一個(gè)海濱游憩地帶——譯者注）這個(gè)比喻非常恰當(dāng)。只要看一眼交易所里擁擠不堪的標(biāo)準(zhǔn)?普爾股指期貨交易區(qū)，那失控的熱情和人群的騷亂，以及伴隨價(jià)格變動(dòng)所引起的揮臂與喊叫，真得很像是一架瘋狂的過山車。令老股民懊喪的是，他們經(jīng)受了時(shí)間考驗(yàn)的交易技巧在這個(gè)市場(chǎng)里不夠用了。事實(shí)上，股指期貨這種“極致商品”與糧食、牲畜交易區(qū)里的農(nóng)產(chǎn)品有著更多的共同點(diǎn)，而不是證券交易所里交易的股票。在這里，1美元最多可以控制20美元，換手在瞬間完成，只需一個(gè)下午就能讓人大發(fā)橫財(cái)，也能讓人傾家蕩產(chǎn)。在你拎起錢包，走進(jìn)附近的經(jīng)紀(jì)所之前，要記住以下幾條。第一條，也是最重要的一條，要記住股指期貨是一場(chǎng)零和游戲。這意味著蛋糕永遠(yuǎn)是這么大，有人掙1美元，就有人賠1美元。因?yàn)橘r錢的多，贏錢的人少，多數(shù)人為少數(shù)人提供了利潤(rùn)。據(jù)推測(cè)會(huì)有超過90%的玩家成為微薄利潤(rùn)的犧牲品。期貨交易的零和特征與股票形成鮮明對(duì)比，事實(shí)上股指上漲時(shí)每個(gè)人都是能獲利的。第二點(diǎn)，與其他期貨一樣，指數(shù)市場(chǎng)具有高度專業(yè)化的特征，分秒之間卻能產(chǎn)生翻天覆地的變化。通常來(lái)講你在周一還是周二買賣股票并無(wú)實(shí)質(zhì)性差別。但在股指市場(chǎng)，幾分鐘甚至幾秒鐘可能決定數(shù)千美元的輸贏。第三點(diǎn)，在股指市場(chǎng)，如果輸不起，那就贏不起。風(fēng)險(xiǎn)資金很重要——知道如何使用它更重要。最優(yōu)秀的交易員也有失手的時(shí)候；只要你有了安全措施，你初期的錯(cuò)誤才不會(huì)成為最后的錯(cuò)誤。有這么一句流行語(yǔ)：“要想在期貨市場(chǎng)里發(fā)筆小財(cái)，先要發(fā)筆大財(cái)?！北M管有風(fēng)險(xiǎn)，新股指產(chǎn)品還是無(wú)可厚非地受到歡迎，這是一個(gè)不會(huì)被經(jīng)紀(jì)界忽視的因素。就在去年，緊跟股指期貨推出了股指期貨的期權(quán)，用來(lái)幫助投資人降低風(fēng)險(xiǎn)?！半m然股指期貨品種越來(lái)越多，部分品種甚至有可能消失，但它們能夠存在正是是因?yàn)槠鋵?duì)專業(yè)的投資組合經(jīng)理和中小投資者至關(guān)重要?！比A爾街上的哥德曼?薩克斯經(jīng)紀(jì)公司的一位分析師這樣評(píng)論到。甚至有傳聞?wù)f要引入細(xì)分指數(shù)的期貨——工業(yè)指數(shù)、交通指數(shù)等等。有了對(duì)細(xì)分指數(shù)期貨的預(yù)期，老道的投資人就可以為他的股票組合“量身定做”對(duì)沖保障了。真正身陷新股指期貨產(chǎn)品大戰(zhàn)的是幾大期貨和證券交易所，他們?cè)跒樾缕谪浥c期權(quán)可能帶來(lái)的億萬(wàn)市場(chǎng)份額而競(jìng)爭(zhēng)。顯然，交易所都看好股指期貨和期權(quán)的前景。這使得他們?cè)诠餐春玫拿半U(xiǎn)行動(dòng)中越走越近。簡(jiǎn)單地說，多年以來(lái)華爾街一直在尋求對(duì)沖，但沒有結(jié)果?，F(xiàn)在，隨著指數(shù)產(chǎn)品的推出，多達(dá)1.4萬(wàn)億美元的債券終于可以在指數(shù)市場(chǎng)得到保值了。華爾街的人們?yōu)楹尾荒軐⑦@棵新?lián)u錢樹的作用發(fā)揮到極致呢？事實(shí)上，在老道的投資人手里，指數(shù)期貨和期權(quán)都能成為近乎萬(wàn)能的工具。當(dāng)然，指數(shù)期貨和期權(quán)的對(duì)沖功能還要經(jīng)過一段時(shí)間才能發(fā)揮作用，因?yàn)檫@些產(chǎn)品推出后股指還沒有急轉(zhuǎn)，對(duì)沖功能也沒有得到驗(yàn)證。但是，很顯然，承諾已經(jīng)在那里了。眼下，產(chǎn)品的新穎性以及套期保值者和套利者的經(jīng)驗(yàn)欠缺一定程度上成為了負(fù)面因素。大量投資者，包括機(jī)構(gòu)投資者，跟不上指數(shù)市場(chǎng)的快節(jié)奏。顯然，部分交易者是沖著高波動(dòng)來(lái)的，其他人則不同?！俺S骰子的人喜歡波動(dòng)，”芝加哥商業(yè)交易所的副總麥克爾?亞塞說，“但波動(dòng)已經(jīng)讓很多人對(duì)股指期貨，特別是我們的合約，失去了興趣。期貨會(huì)在整個(gè)圖形上變動(dòng)，這個(gè)事實(shí)令機(jī)構(gòu)害怕。他們會(huì)問，‘它甚至總會(huì)跟貨幣的走勢(shì)不同，如何能夠成為一種好的套期保值工具呢？’”這種顧慮告訴我們，股票投資人要掌握一個(gè)重要的學(xué)習(xí)曲線才能自如應(yīng)對(duì)新的指數(shù)期貨。股票投資人長(zhǎng)期以來(lái)適應(yīng)了所謂基本面決策，因此常會(huì)忽略指數(shù)價(jià)格決定中重要的心理因素。“基本面的問題在于，”芝加哥的一位場(chǎng)內(nèi)交易人說，“它們好像隨股價(jià)變動(dòng)而變化。市場(chǎng)低落時(shí)，一系列新的供求因素看上去更重要了?！笔聦?shí)上，如果（常用于傳統(tǒng)股票分析）理性供需分析手段不足以分析指數(shù)趨勢(shì)，那么什么工具能用呢？答案很簡(jiǎn)單：了解如何交易。“價(jià)格漲了我就買，”一位在場(chǎng)內(nèi)做“大額交易”的交易員說，“價(jià)格跌了我就賣空?！辈恍业氖?，要知道在不同的情勢(shì)下如何準(zhǔn)確操作并非易事，很多交易人，包括這位在內(nèi)，在交易過程中依靠很多本能的感覺——這些是很難傳授的技能。但是除了本能之外，還是有很多東西是能夠靠學(xué)習(xí)獲取的。幫助學(xué)習(xí)如何交易以及如何形成制勝戰(zhàn)略就是本書的目的。對(duì)大多數(shù)交易人來(lái)講，很大的問題在于他們成為了自己心理特質(zhì)的犧牲品——過于固執(zhí)、保留過久、拒絕虧損等等。贏家既不過于自信，也不過于謹(jǐn)慎。他們懂得何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)從虧損的交易中抽身。學(xué)習(xí)如何趕超他們是難點(diǎn)，但你會(huì)成功的。第一步，我們要了解基礎(chǔ)知識(shí)，然后討論戰(zhàn)略。好，讓我們開始吧。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　對(duì)股指期貨操作者來(lái)說，或許是一本最好的入門書，明確敘述基本操作技術(shù)，是投資新手必讀的作品?！　r. Alexander Elder　　對(duì)老手和新手而言……書中都涵蓋他們所需要的基礎(chǔ)知識(shí)?！且槐局档萌巳藫碛械臅！　obert Miller

編輯推薦

　　資深場(chǎng)內(nèi)交易員、短線狙擊手——喬治·安杰爾的經(jīng)典力作，最寶貴、最精確、最完整的專業(yè)股指期貨操作知識(shí)，21世紀(jì)股指期貨交易的完全操作手冊(cè)?！　”緯鴱亩叹€操作的基本面，到背后運(yùn)作的心理面，無(wú)所不談，引導(dǎo)你了解市場(chǎng)型態(tài)、嫻熟所需紀(jì)律，以善用得來(lái)不易的知識(shí)，并且抱著可觀利潤(rùn)出場(chǎng)?！　　虮緯鵀樽髡呷陙?lái)操作期貨、期權(quán)、股票的經(jīng)驗(yàn)與心得，也是短線操作者最佳參考書籍?！　　虮緯痪窒抻诒P勢(shì)操作解說，也從心理面分析說明，進(jìn)入投資市場(chǎng)時(shí)，如何掌握市場(chǎng)互動(dòng)，而不被人云亦云所左右，是一本全方位佳作?！　　?閑暇之余，輕松一閱，股指期貨不再深?yuàn)W難懂，一切盡由你掌握……

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無(wú)

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    利用股指期貨使資產(chǎn)每年翻兩倍 PDF格式下載

---