股票投資的24堂必修課

前言

　　這是投資者真正的黃金歲月。很少有牛市持續(xù)時(shí)間如此之長.股價(jià)上升如此之高。然而仍有幾百萬人在一旁觀望。看著大量財(cái)富從身旁流過，真是令人惋惜?！　∥覀兇蠹叶贾郎鐣ｋU(xiǎn)無法滿足我們退休后的日常需求。要維持舒適的生活水平，需要額外的收入來源，時(shí)至今日更是如此。除此之外，我們還有財(cái)務(wù)自由和金融安全的需求。那大多數(shù)人為什么不利用這么好的投資機(jī)遇呢？　　缺乏信息不再是說得通的借口。有了互聯(lián)網(wǎng)，個(gè)人投資者也比以前更容易接觸更多的信息了。但同時(shí)要面臨一個(gè)新的挑戰(zhàn)：要把有用的信息與無數(shù)的個(gè)人意見、個(gè)人偏見和推銷區(qū)分開來?！　”緯?4課的獨(dú)特之處在于，它們都是建立在對過去45年股市的全面研究和分析基礎(chǔ)上的。這些研究涵蓋了股市實(shí)際運(yùn)行的各項(xiàng)指導(dǎo)原則。雖然股市條件和流行觀點(diǎn)不斷改變，但這些原則的有效性一再被證明?！　?953年以來，我們每年都對每只有突出表現(xiàn)的個(gè)股，即股價(jià)漲了兩三倍，甚至十倍、二十倍的個(gè)股，建立該股票的研究模式。我們不斷分析這些龍頭股的已知信息。以便總結(jié)出它們在股價(jià)翻番之前所呈現(xiàn)的共同特征。有些特征說來令人難以置信，還有一些特征，你學(xué)了以后會發(fā)現(xiàn)與以前學(xué)到的不一致，甚至無法讓自己信服，但確實(shí)是年復(fù)一年地呈現(xiàn)?！　∥覀冄芯堪l(fā)現(xiàn)了龍頭股的七個(gè)特征，本書將帶你領(lǐng)略這些特征。此外，還帶領(lǐng)你學(xué)習(xí)買入賣出的正確方法和時(shí)機(jī)，學(xué)習(xí)怎樣解讀圖線.怎樣利用證券媒體來引導(dǎo)自己的投資理念和投資管理。

內(nèi)容概要

《股票投資的24堂必修課》是投資者進(jìn)行股票投資的必讀書之一。世界上首屈一指的投資大師威廉·歐尼爾在本書中，通過24堂股票投資必修課，為投資者提供了易于操作、獨(dú)到的投資策略和建議，幫助投資者正確認(rèn)識股市，在最佳時(shí)機(jī)買入和賣出股票，利用共同基金的潛力，成功管理自己的資產(chǎn)，取得可觀的利潤。

作者簡介

威廉·歐尼爾，美國知名的成長型投資大師，投資經(jīng)歷長達(dá)40年，創(chuàng)造出了著名的CANSLIM選股投資法則，并以此方法進(jìn)行實(shí)際投資，創(chuàng)下在26個(gè)月內(nèi)大賺20倍的記錄。1963年，他成立了威廉·歐尼爾公司，并創(chuàng)下最年輕擁有紐約證券交易所交易席位的記錄。他創(chuàng)辦的《投資者商業(yè)日報(bào)》，成為唯一可以和《華爾街日報(bào)》媲美的投資日報(bào)。他的《笑傲股市》一書，銷售過百萬，成為當(dāng)年度全美最暢銷的投資類書籍。他的另一部作品《如何在賣空中獲利》中文版已在中國發(fā)行。

書籍目錄

序言第1課 投資者入市須知　投資的第一要義　如何確定止損位　成功投資需要時(shí)間　成功投資需要毅力　止損點(diǎn)為8％的鐵律　股票的風(fēng)險(xiǎn)　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第2課 現(xiàn)在就是投資的最佳時(shí)機(jī)　什么時(shí)候適合投資　如何邁出投資的第一步　有幾類可選擇的賬戶　第二步該做什么　投資新手應(yīng)避免哪些風(fēng)險(xiǎn)　開始時(shí)應(yīng)投入多少錢　有多少只個(gè)股為好　哪些投資書籍值得閱讀　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第3課 遵循投資規(guī)律，不感情用事　股市只有兩種感情：希望與害怕　股市體現(xiàn)人類的天性　如何克服感情用事的天性　分析歷史，學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)　培養(yǎng)良好的投資習(xí)慣和執(zhí)行力　投資者最壞的習(xí)慣是什么　要買廉價(jià)股嗎　在錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第4課 基本面分析和技術(shù)分析　基本面分析與技術(shù)分析哪個(gè)重要　基本面分析中最重要的是什么　如果一個(gè)公司沒有連續(xù)三年的盈利記錄　還有哪些非常重要的基本面因素　什么是凈資產(chǎn)收益率　基本面分析中的其他因素　技術(shù)分析與基本面分析有哪些不同　為何既要用基本面分析又要用技術(shù)分析　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第5課 基本面分析的第一要素：銷售量和收益　成功投資者與平庸投資者差距在哪里　怎樣發(fā)現(xiàn)讓你獲利豐厚的個(gè)股　除銷售和收益之外還有其他基本面因素嗎　從哪里查找這些資料　這使你獲利有多大　對熊市和股價(jià)回落的獨(dú)特見解　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第6課 股價(jià)相對強(qiáng)度是個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工具　什么是股價(jià)相對強(qiáng)度　如何利用這個(gè)指標(biāo)來選股　這個(gè)指標(biāo)能助你做出賣出的決定　何時(shí)不該做出買進(jìn)的決定　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第7課 通過行業(yè)板塊了解股票　為何要選擇行業(yè)領(lǐng)頭股的個(gè)股　怎樣全面了解個(gè)股的變化　這樣做有什么好處　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第8課 成交量和持股人的關(guān)系　什么是成交量　怎樣判斷股票是在買進(jìn)還是賣出　什么是莊家　如何發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者和他們在交易的股票　為何某一基金兩個(gè)月前的交易與今天有關(guān)　如何獲得買入最佳時(shí)機(jī)　怎樣判定所持有的股票被賞識　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第9課 怎樣在正確的時(shí)機(jī)買進(jìn)　何時(shí)買進(jìn)有關(guān)系嗎　成交量與股價(jià)的關(guān)系　連創(chuàng)新高并翻番前的股票圖線是怎樣的　為何不在杯形的底部買入　現(xiàn)實(shí)的股價(jià)真的是這樣運(yùn)行的嗎　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第10課 怎樣利用圖線形態(tài)賺大錢　解讀圖線的重要性　股價(jià)上漲前還會有哪些圖線形態(tài)　其他常見的圖線形態(tài)　解讀圖線時(shí)常犯哪些錯(cuò)誤　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第11課 怎樣像個(gè)職業(yè)投資者那樣解讀股市圖線　如何區(qū)別有效的底部和有錯(cuò)誤的底部　怎樣判斷手柄區(qū)是位于底部的上半?yún)^(qū)還是下半?yún)^(qū)　仁科的有效圖線形態(tài)在何處　還有哪些找到有效底部形態(tài)的訣竅　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第12課 如何判斷股市的大盤走勢　投資成功的三個(gè)關(guān)鍵步驟　什么是大盤，為什么要了解股市大盤走勢　為什么有的熊市只持續(xù)幾個(gè)月，有的卻要持續(xù)幾年　專家各執(zhí)一詞，究竟誰對誰錯(cuò)　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第13課 怎樣判斷股市何時(shí)見頂　如何正確判斷籌碼分散日　這些見頂?shù)男螒B(tài)不斷出現(xiàn)　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第14課 怎樣判斷股市何時(shí)見底　識別股市何時(shí)上揚(yáng)很重要　怎樣判斷股市是否上揚(yáng)了　投資者應(yīng)關(guān)注哪些指標(biāo)　那些心理指標(biāo)有用嗎　還有其他方法嗎　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第15課 如何選擇股票　選股的基礎(chǔ)分析法　選股的技術(shù)層面和時(shí)機(jī)分析　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第16課 如何有效利用證券媒體　證券報(bào)刊應(yīng)該怎么讀　怎樣利用證券報(bào)紙中的評分和股票一覽表　那么報(bào)紙中的小圖表是什么意思呢　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第17課 成長型投資與價(jià)值型投資　成長型投資和價(jià)值型投資的區(qū)別　要買便宜貨嗎　為什么要選擇成長型股票　要是選擇共同基金呢　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第18課 如何使投資回報(bào)最大化　為什么只買高質(zhì)量的美國股票　為什么不買低價(jià)股票　購買期權(quán)和投資期貨會怎樣呢　那么債券呢　如何看待減稅證券呢　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第19課 怎樣進(jìn)行正確的投資組合　怎樣利用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)　資產(chǎn)分散得越廣越好嗎　該持有多少股票呢　又看上了其他股票怎么辦　集中投資有沒有正確的方法呢　購買個(gè)股有什么策略　在買賣和管理股票投資時(shí)還應(yīng)做什么　已持有幾種股票后應(yīng)怎么做　找到那些真正的龍頭股又該怎么辦　選擇股票真是不容易　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第20課 每個(gè)投資者應(yīng)掌握的賣出法則（一）　賣出的最重要法則　怎樣避免丟掉一只潛在的績優(yōu)股　其他的還有哪些　小結(jié)第21課 每個(gè)投資者應(yīng)掌握的賣出法則（二）　給現(xiàn)在想投資的人的建議　其他賣出法則　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第22課 怎樣在共同基金上賺百萬　如何看待共同基金　你喜歡哪種類型的基金　應(yīng)該何時(shí)出售共同基金　基金投資是否要多元化　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第23課 如何從證券媒體獲得投資信息　怎樣獲得投資的最新信息　去哪里尋找市場信息　如何在報(bào)刊上發(fā)現(xiàn)潛在的市場動向　如何判斷市場和行業(yè)走向　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語第24課 如何有效利用證券媒體資源　是否能把網(wǎng)絡(luò)當(dāng)作研究媒介　你能同時(shí)使用《投資者商業(yè)日報(bào)》和網(wǎng)絡(luò)資源嗎　互聯(lián)網(wǎng)帶來的煩惱　小結(jié)　股市基礎(chǔ)術(shù)語附錄A 向成功典范學(xué)習(xí)　向成功典范學(xué)習(xí)的重要性　成功人士具備的10大特點(diǎn)附錄B 投資者成功和失敗的故事　投資失敗的故事　過于自我和自信對投資決定的影　一個(gè)遵從投資規(guī)則而成功的案例　其他故事　最后的建議

章節(jié)摘錄

　  第5課 基本面分析的第一要素：銷售量和收益　  在其對股市表現(xiàn)最出色的龍頭股的45年的研究中，威廉·歐尼爾發(fā)現(xiàn)收益和銷售量的增長是兩個(gè)最重要的關(guān)鍵因素。威廉·歐尼爾在這一課中提供了體現(xiàn)這些優(yōu)秀特征的公司的實(shí)際例子。　  成功投資者與平庸投資者差距在哪里　  你的目標(biāo)不會永遠(yuǎn)正確。但要學(xué)會，當(dāng)你決策正確時(shí)獲利豐厚，當(dāng)你決策似乎錯(cuò)誤的時(shí)候又能及早抽身。為了獲利豐厚，你必須買進(jìn)最好的公司的股票，而在本領(lǐng)域數(shù)一數(shù)二的公司是真正的龍頭股?！? 怎樣發(fā)現(xiàn)讓你獲利豐厚的個(gè)股　  我們發(fā)現(xiàn)，良好的銷售量和收益是股市表現(xiàn)優(yōu)異的公司的重要特征。如果你考察各個(gè)杰出公司在其股價(jià)大幅上升200％到1000％之前的銷售量、收益和利潤率，上述特征是很明顯的?！? 1982年3月，家得寶公司（Home Depot）首次公開募股之前6個(gè)月，其收益在最近一個(gè)季度里上升了140％。其銷售量在最近三個(gè)季度里不斷加速增長，從104％到158％再到191％，最近9個(gè)季度的平均值是177％?！? 1990年，思科公司（Cisco System）的收益在之前9個(gè)季度里從150％增長到1100％，平均值達(dá)到443％?！? 當(dāng)我于1981年4月買入Price公司股票的時(shí)候，其銷售量和收益在前14個(gè)季度里有大幅度的增長?！? 這就是我說“良好的銷售量和收益是股市表現(xiàn)優(yōu)異的公司的重要特征”的含義所在。在披露其銷售量和收益數(shù)據(jù)之后，所有這些公司的股價(jià)都有驚人的增長?！? 除銷售量和收益之外還有其他基本面因素嗎　  此外，你還應(yīng)當(dāng)考察一個(gè)長期指標(biāo)——年收益增長率?！? 當(dāng)微軟股價(jià)于1986年起飛的時(shí)候其年收益增長率是99％。思科公司在1990年起飛時(shí)年收益增長率是57％。Price公司的年收益增長率是90％?！? 這些龍頭股也展現(xiàn)了較高的凈資產(chǎn)收益率以及稅前利潤率。微軟、家得寶公司和思科公司的凈資產(chǎn)收益率分別是40％、28％和36％，而且微軟和思科公司的稅前利潤率都達(dá)到了33％?！? 所有這些都是20世紀(jì)90年代股價(jià)起飛之前的事。我的經(jīng)驗(yàn)方法是：尋找年收益增長率達(dá)到或超過30％，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到或超過17％的公司?！? 從哪里查找這些資料　  幾年前我們的研究經(jīng)紀(jì)公司開發(fā)了一個(gè)專有數(shù)據(jù)庫——評估系統(tǒng)，能幫助我們的機(jī)構(gòu)投資者客戶評價(jià)各個(gè)公司當(dāng)前的和長期的盈利能力?！? 個(gè)人投資者只有在《投資者商業(yè)日報(bào)》的股市圖線欄目中才能找到每股收益（EPS）等級這種服務(wù)。這個(gè)評估首先給出每個(gè)公司的最近兩個(gè)季度的每股收益及其近三到五年的年增長率，然后再給出它與其他上市公司的比較，由此提供相對的每股收益等級?！? 每股收益等級從1到99分級，每股收益等級中99是所有公司中最前面1％的公司（根據(jù)收益增長的成績）?！? 想想這個(gè)事實(shí)吧：微軟和思科公司在股價(jià)起飛前的每股收益等級都是99。　  這使你獲利有多大　  微軟在1986年那段時(shí)間里僅僅三個(gè)星期股價(jià)就上漲了266％，家得寶公司在1982年后的一年半時(shí)間里股價(jià)上漲了912％，思科公司和Price公司的股價(jià)在1990年和1982年以后分別上漲了2000％和750％?！? 我的上一個(gè)建議是非常重要的。如果你開始理解并有勇氣付諸實(shí)踐，你會發(fā)現(xiàn)下一個(gè)“微軟”并開發(fā)自己的金礦?！? 所有上述個(gè)股的起飛都是在一段股價(jià)沒有多少進(jìn)展的價(jià)格回落和筑底之后才出現(xiàn)的?！? 特別是因?yàn)楣墒写蟊P的下降或回落，這類底部幾乎總會出現(xiàn)。每次股市開始反轉(zhuǎn)，發(fā)出明確的“完成動作”信號，然后開始新的上升。這些個(gè)股總是領(lǐng)漲者，率先上升到新的高度。　  1990年10月股市剛剛反轉(zhuǎn)，思科公司就第一個(gè)走出低谷，僅僅一個(gè)星期其股票就從22美元漲到29美元，表明了自己的龍頭股身份?！? 對熊市和股價(jià)回落的獨(dú)特見解　  我把熊市和股價(jià)回落看作巨大的機(jī)遇，因?yàn)樗形磥淼念I(lǐng)漲股票都在筑底，當(dāng)股市終于從盤整中醒來時(shí)會快速反彈，不管是明天還是三個(gè)月以后。這肯定是你不想錯(cuò)過的機(jī)會?！? 小 結(jié)　  良好的銷售量和收益是股市表現(xiàn)優(yōu)異的公司的重要特征?！? 尋找那些季度收益不斷強(qiáng)勁增長的公司?！? 獲利豐厚的關(guān)鍵是購買正在走出盤整或走出底部的個(gè)股?！? 股市基礎(chǔ)術(shù)語　  什么是利潤率？　  利潤率是反映公司盈利能力的財(cái)務(wù)比率，由一段時(shí)間內(nèi)的利潤除以營業(yè)收入得出，以百分比表示。持續(xù)增加的利潤率表明公司盈利狀況良好?！? 什么是利率？　  對貸款支付的每月有效利率，一般以貸款的一個(gè)百分比表示。　  什么是年收益？　  公司增長的一項(xiàng)長期指數(shù)，通常是指公司在某一年內(nèi)每股的收益?！? 什么是盤整？　  盤整是指股票的一種走勢，通常指價(jià)格變動幅度較小，比較穩(wěn)定，最高價(jià)與最低價(jià)相差不大的行情。簡單而言，就是市場找不到方向，人們持觀望態(tài)度，交易不活躍，無利可圖。　  ……

媒體關(guān)注與評論

　　在這本書中，歐奈爾從交易規(guī)則、基本面分析、行業(yè)分析、成交量研判、圖表形態(tài)分析、買賣時(shí)機(jī)，大盤趨勢判斷、媒體信息等等諸多方面給予投資者指導(dǎo)，可謂是循循善誘，每一章節(jié)都可自成體系，合在一起則展現(xiàn)出大師卓越的系統(tǒng)性思考分析的能力?！　?mdash;—《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》　　“在開始涉足投資和選股時(shí)，沒有比威廉·歐尼爾更好的良師了……凡是認(rèn)真的自行投資者，此書必讀。”　　——小哈里·S·登特 財(cái)經(jīng)暢想書作者）　　“只有此書才能稱為本公司的參考書。”　　——吉姆·克拉默（美國財(cái)經(jīng)網(wǎng)站TheStreet.com創(chuàng)辦者之一，克拉默-伯科威茨公司對沖基金經(jīng)理）　　“在這個(gè)信息超負(fù)荷、全天候交易和市場變化無常的時(shí)代，本書作者威廉·歐尼爾將情感因素從投資行為中剔除，展開一幅清晰易懂的長期投資的路線圖。”　　——琳達(dá)·奧布萊翁（《商業(yè)晚報(bào)道》資深副總經(jīng)理兼執(zhí)行主編）　　一般來說，股票交易要成功，需要具備三項(xiàng)要素：有效的股票選擇程序，風(fēng)險(xiǎn)的控制以及對所述的前兩項(xiàng)要素嚴(yán)格執(zhí)行的紀(jì)律?！　?mdash;—威廉·歐尼爾

編輯推薦

　　獲得財(cái)富很簡單，只需好方法　　華爾街最富盛名的投資大師經(jīng)典之作　　讓投資新手，邁出成功的第一步　　讓投資老手，挑戰(zhàn)財(cái)富巔峰

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