人民幣一籃子貨幣匯率制度中權(quán)重的建構(gòu)

內(nèi)容概要

本書對中國匯率制度改革的重大迫切問題——人民幣匯率的形成機制進行了研究。作者從建構(gòu)人民幣一籃子貨幣匯率制度的權(quán)重入手，在理論創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，通過實證數(shù)據(jù)的多重角度檢驗，以科學(xué)性、合理性和可操作性為前提，為將相對生產(chǎn)率進步指標納入人民幣一籃子貨幣匯率制度中權(quán)重的設(shè)計初步奠定了基礎(chǔ)，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

書籍目錄

第l章 匯率制度轉(zhuǎn)變的文獻綜述　1.1 國際匯率體系新特征　　1.1.1 國際金融體系處于無體系狀態(tài)　　1.1.2　國際匯率制度的基本特征　1.2　新興市場、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟匯率制度轉(zhuǎn)變的文獻綜述　　1.2.1　匯率制度選擇的基礎(chǔ)、范圍和檢驗　　1.2.2　對浮動匯率制度的批評　　1.2.3　東亞國家或地區(qū)的匯率制度選擇　　1.2.4　資本項目開放下匯率制度與貨幣政策獨立性　　1.2.5　轉(zhuǎn)型經(jīng)濟匯率制度轉(zhuǎn)變　1.3 當放棄釘住匯率制時對中國的啟示　　1.3.1　貨幣當局的政策目標應(yīng)加以改變　　1.3.2　維持可靠性，加強財政紀律　　1.3.3　逐漸放松對匯率的管制　　1.3.4　約束金融部門對外借債行為第2章 人民幣匯率制度現(xiàn)狀和改革路徑的文獻綜述　2.1　對人民幣匯率水平的評估　　2.1.1　人民幣存在低估　　2.1.2　人民幣不存在低估　　2.1.3　不能確定是否存在高估或低估　　2.1.4　人民幣低估的計算　　2.1.5　人民幣不升值將對中國造成的危害　　2.1.6　人民幣匯率是否應(yīng)該重估　　2.1.7　現(xiàn)有匯率制度的缺陷　2.2　國內(nèi)外評價人民幣匯率機制的主要觀點　　2.2.1　對人民幣升貶值等的爭論　　2.2.2　內(nèi)外政策的沖突　　2.2.3　前車之鑒　2.3　人民幣匯率制度改革的路徑選擇　　2.3.1　匯率制度的選擇范圍　　2.3.2　選擇富有彈性的匯率制度及升值的時機　　2.3.3　改革匯率制度的步驟　　2.3.4　人民幣匯率制度的改革方案第3章 新興市場匯率制度安排研究及對中國的啟示　3.1 國際匯率制度發(fā)展趨勢　3.2　新興市場匯率制度安排　　3.2.1　新興市場的范圍　　3.2.2　新興市場現(xiàn)行的匯率制度安排　3.3　實證分析　　3.3. 1 提出假設(shè)　　3.3.2　檢驗假設(shè)　3.4　對中國匯率制度選擇的啟示第4章 人民幣實際有效匯率形成實證研究　4.1 引言　　4.1.1　決定人民幣匯率的理論基礎(chǔ)　　4.1.2　匯率的本質(zhì)　　4.1.3　目前遇到的難題　　4.1.4　人民幣匯率與國際收支的關(guān)系　　4.1.5　人民幣均衡匯率與有效匯率的變化趨勢　　4.1.6　匯率的變動對經(jīng)濟作用的路徑　4.2　形成人民幣實際有效匯率的變量選擇　　4.2.1 人民幣實際有效匯率指數(shù)REER(real effective exchange rate index) 　　4.2.2 中國進出口貿(mào)易總額TIE(total import and export)　　4.2.3　外國直接投資FDI(foreign direcet investment) 　　4.2.4　實際經(jīng)濟增長率夕和消費物價指數(shù)CP／ (consumer prices index)　　4.2.5　國外需求水平WEP(worldexp) 　　4.2.6　相對生產(chǎn)率進步指標HBS　4.3　模型選擇　　4.3.1 概念　　4.3.2　模型　4.4　實證分析　　4.4.1　模型探索　　4.4.2　因子模型分析　4.5　條件、結(jié)論及政策含義　　4.5.1　TIE、FDI和HBS的增加將導(dǎo)致REER的升值　　4.5.2　WEF、γ、CPI與REER呈反向變化關(guān)系　　4.5.3 中國應(yīng)該對世界做出更大的貢獻第5章 人民幣有效匯率指數(shù)的構(gòu)造及權(quán)重的確定　5.1　問題的提出　　5.1.1 中國在近中期宜采行的匯率制度　　5.1.2 釘住一籃子貨幣的匯率制度的關(guān)鍵　　5.1.3 發(fā)展中國家或新興市場國家一般采用釘住一籃子貨幣匯率制度　　5.1.4 以貿(mào)易權(quán)重考慮的籃子貨幣不適合開放的小國　　5.1.5 一籃子貨幣中權(quán)重的最佳選擇依賴于國與國之間的相互合作　　5.1.6 亞洲新興市場國家的籃子貨幣中過分側(cè)重于美元　　5.1.7 籃子貨幣中權(quán)重的不適當選擇將招致投機攻擊　　5.1.8 調(diào)控貨幣籃子的匯率政策　　5.1.9 僅從貿(mào)易角度考慮權(quán)重的一籃子貨幣匯率制度對中國并不太適用　　5.1.10 確定一籃子貨幣權(quán)重的理論不成熟　　5.1.11 實際有效匯率是影響貿(mào)易的正確的價格指標　5.2 中國應(yīng)該采行一籃子貨幣匯率制度的文獻綜述　　5.2.1　改釘住單一貨幣為一籃子貨幣　　5.2.2　沒有一個"正確的"人民幣有效匯率指數(shù)　　5.2.3　有效匯率指數(shù)的重要性　　5.2.4　構(gòu)造人民幣有效匯率指數(shù)的目的　　5.2.5　選擇有效匯率指數(shù)的優(yōu)點　　5.2.6　選擇樣本貨幣　　5.2.7　樣本貨幣權(quán)重的確定　5.3　人民幣有效匯率指數(shù)的構(gòu)造　　5.3.1　進入一籃子貨幣的條件　　5.3.2　編制人民幣有效匯率指數(shù)的周期　　5.3.3　權(quán)重的設(shè)計　　5.3.4　人民幣有效匯率指數(shù)的計算　5.4　實證分析　　5.4.1 1979-1993年實證分析　　5.4.2 1991-2002年實證分析第6章 人民幣匯率失衡或錯估的分析及政策調(diào)整　6.1　人民幣匯率失衡或錯估的分析　　6.1.1 不能反映出我國與主要貿(mào)易伙伴的貿(mào)易關(guān)系和相對技術(shù)進步變化的關(guān)系　　6.1.2 美形人民幣名義匯率、人民幣名義有效匯率指數(shù)和人民幣實際有效匯率指數(shù)的變動不一致　　6.1.3 1994——2002年人民幣名義和實際有效匯率指數(shù)與主要貿(mào)易伙伴國或地區(qū)的匯率的變動不一致　　6.1.4 1999——2002年人民幣名義和實際有效匯率指數(shù)與主要貿(mào)易伙伴國或地區(qū)的匯率比較 　　6.1.5　依筆者和IMF分別計算的人民幣名義有效匯率指數(shù)和實際有效匯率指數(shù)的比較　　6.1.6　人民幣幣值錯估的缺陷　6.2　與單純以貿(mào)易為權(quán)重的籃子貨幣的比較及利弊分析　　6.2.1　是否存在套匯　　6.2.2　吸收籃子貨幣的優(yōu)點，摒棄籃子貨幣的缺點　6.3　政策調(diào)整　　6.3.1　確保正常貿(mào)易和投資的穩(wěn)定　　6.3.2　引入合理的匯率調(diào)整機制　　6.3.3　人民幣可考慮在適當時升值，使人民幣向強勢貨幣過渡　　6.3.4　內(nèi)部均衡以調(diào)控為主，外部均衡以市場為主第7章 央行獨立性的歷史回顧及對中國的現(xiàn)實意義--貨幣政策目標的路徑選擇：通貨膨脹目標制 　7.1　歷史回顧　　7.1.1　健全央行獨立性的法律框架　　7.1.2　設(shè)計和宣布通貨膨脹目標　　7.1.3　例外條款、責任追究和透明度　　7.1.4　過渡期和實行目標制的時間　　7.1.5　通貨膨脹目標制的實施　　7.1.6　實施通貨膨脹目標制后對經(jīng)濟關(guān)系的改變 　　7.1.7　突破通貨膨脹目標制后央行的對策　　7.1.8　實行通貨膨脹目標制后央行決策機構(gòu)的優(yōu)化　　7.1.9　考察新興市場國家--從實行通貨膨脹目標制的國家與實行非通貨膨脹目標制的國家的比較來看　　7.1.10　實行通貨膨脹目標制的新興市場國家與發(fā)達國家之間的比較　7.2　央行欲實行通貨膨脹目標制要求其具有獨立性 　　7.2.1　央行獨立性的理由　　7.2.2　全面看待央行的獨立性　7.3 中國央行非獨立性的歷史回顧　　7.3.1　宏觀調(diào)控的得失　　7.3.2　加強央行獨立性，實施通貨膨脹目標的必要性　7.4　中國實施通貨膨脹目標制后可能面臨的問題　　7.4.1 低效的金融市場會阻滯貨幣政策的傳導(dǎo)渠道　　7.4.2　對通貨膨脹目標的重大的經(jīng)濟和金融的沖擊　7.5　改革路徑　　7.5.1　前提條件　　7.5.2　條件分析　　7.5.3　修改有關(guān)法律、法規(guī)附錄參考文獻

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