證券信息處理

前言

　　“證券信息處理”最初是為提高在校本科生的綜合素質(zhì)、培養(yǎng)決策能力、啟迪創(chuàng)新能力而開設(shè)的一門選修課，不料開課后大受歡迎，不僅在全校教學(xué)評比中名列前矛，且有學(xué)生利用在本課中學(xué)到的技巧和方法在實戰(zhàn)中屢創(chuàng)佳績，用事實證明了教學(xué)內(nèi)容的實用性與先進(jìn)性，此后不斷有其它教學(xué)層次的學(xué)生主動要求參與本課的學(xué)習(xí)，校內(nèi)外的需求者也日益增多，因此將教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行編輯整理，使之成為將證券知識的普及和深入研究緊密結(jié)合的擘并以饗世人成為當(dāng)務(wù)之亟。　　“證券信息處理”是一門需要將證券知識、國家政策、企業(yè)基本面和計算機技術(shù)的加以綜合運用的交叉學(xué)科?！嶋H上，“證券信息處理”還和其它自然科學(xué)有著密切關(guān)系，用現(xiàn)有的其它自然科學(xué)規(guī)律也可以解釋股市中的市場行為。例如，經(jīng)久小衰的K線理論，求源于大米市場。用物理學(xué)中的熱力學(xué)第二定律可以解釋為什么趨勢能夠從有序到無序，再從無序到有序。再例如，波浪理論用到了數(shù)學(xué)中的Fibonacci數(shù)列?！　⌒轮袊淖C券業(yè)僅有十年歷史（1990年12月上海證券交易所成立為開始標(biāo)忠），目前正處于穩(wěn)步發(fā)展期，迫切需要懂證券信息處理的綜合型人才（供不應(yīng)求）。作為末來的企業(yè)家無論上市融資還是上市投資，需要“證券信息處理”的技術(shù)知識。　　“股市是國民經(jīng)濟的晴雨表”。“發(fā)展預(yù)測監(jiān)控，防范金融風(fēng)險”。因此，對于參與金融活動的個人、企事業(yè)單位、行業(yè)部門和國家都需要處理來自市場的繁雜信息并進(jìn)行較為準(zhǔn)確的決策。例如，當(dāng)國家需要救市并判斷股市繼續(xù)下跌時，會出臺利好政策。判斷股市未來趨勢就　　要用到“證券信息處理”的技術(shù)知識。　　中國的股市逐漸塒外開放，將來在只有少數(shù)人賺錢的股市中，面對大量的國外合格投資者（QFII），我們?nèi)绾螒?yīng)對？我們只能而且必須培養(yǎng)大量的舊內(nèi)合格投資者（QDII），以迎接即將到來的人牛市，這也是本書的最終日標(biāo)之一?！　≈R經(jīng)濟時代的到來宣布了財富再分配的新模式的到來，有了知識沒錢的人可以變成有錢人，沒有知識的有錢人可以變成窮人。這一點在中外證券市場上表現(xiàn)尤其叫顯兒多次得到證明。中國的資木遠(yuǎn)比不上靠掠奪別國致富的帝國主義國家，我們只有小斷地川先進(jìn)的知識武裝自己，才能靠知識而致富。豐富國人知識的重任無疑將落在科教工作者的身上，也落存我們莘莘學(xué)者的身上?！　”緯灾改厢樮浖o級版）為基本分析工具。該軟件是國內(nèi)目前為止最好的舷后證券分析軟件。特別感謝指南針公司董事長王之杰對教育事業(yè)的無私支持，特別感謝巾聞技術(shù)分析權(quán)威楊新字博士親臨并信函指導(dǎo)，特別感謝中國技術(shù)分析權(quán)威陳浩教授的信函指導(dǎo)?！　∽髡摺　?003年12月于中國科技大學(xué)

內(nèi)容概要

　　《證券信息處理》共分為十章節(jié)，《證券信息處理》是第一章節(jié)，介紹了是證券市場之外的信息；第二章節(jié)介紹了證券投資理念及其和技術(shù)分析之間的關(guān)系。第三章節(jié)到第八章節(jié)處理市場信息的各種傳統(tǒng)技術(shù)。第九章節(jié)介紹了包括“新股不敗”等多種可用于實戰(zhàn)的買賣決策模型。第十章節(jié)自定義指標(biāo)高級程序設(shè)計語言等介紹了在技術(shù)上如何將基本面和技術(shù)分析進(jìn)行有機的結(jié)合；也介紹了如何在技術(shù)上定義、修改和監(jiān)測一個板塊?！蹲C券信息處理》普及知識和深入研究相結(jié)合，以理論教學(xué)和簡明實用相結(jié)合，可作為信息類、經(jīng)濟商業(yè)類的各種學(xué)校的教材和個人的自學(xué)工具書。

書籍目錄

第一章 證券常識一、證券1.1 證券的定義1.2 證券的類型二、股票2.1 股票的定義2.2 股票的特性2.3 股票的價值與價格第二章 證券投資理念第三章 K線技術(shù)第四章 切線技術(shù)第五章 形態(tài)技術(shù)第六章 波浪技術(shù)第七章 量價關(guān)系第八章 傳統(tǒng)經(jīng)典指標(biāo)第九章 股票買賣決策模型第十章 自定義指標(biāo)程序設(shè)計語言結(jié)束語參考資料

章節(jié)摘錄

　　第4章切線技術(shù)　　切線技術(shù)是利用一條直線和K線圖上的特殊價位、神秘數(shù)字相切，研判未來趨勢的一種技術(shù)。經(jīng)驗證明對有些人這是簡單而有效的分析技術(shù)。　　趨勢與道氏技術(shù)　　1．1道氏技術(shù)　　所有的技術(shù)應(yīng)該圍繞著趨勢進(jìn)行或者說趨勢是技術(shù)分析的核心。談到趨勢就不能不談趨　　勢分析的開創(chuàng)者一查爾斯·道（Charles Dow，185l～1902）。為了反映市場總體趨勢，道氏和　　愛德華·瓊斯創(chuàng)立了道·瓊斯指數(shù)，一直沿用至今。道氏本人雖然經(jīng)常寫文章，但并沒有著書。　　薩姆·尼爾森（SamNelson）將道氏的評論文章整理成書，就是現(xiàn)在的道氏理論?！　〉朗侠碚撜J(rèn)為股價運行方向主要有三種形式：主要趨勢、次要趨勢、微趨勢（日趨勢或短暫趨勢）。主要趨勢是股價運動的大方向，在這種趨勢中，股價的總體震蕩幅度和時間跨度都大于其它趨勢。次要趨勢是主要趨勢的反向運動，如果主要趨勢是上升趨勢，那么次要趨勢就是下降趨勢，如果主要趨勢是下降趨勢，那么次要趨勢就是反彈，如果主要趨勢是水平趨勢，那么次要趨勢就是圍繞水平趨勢的窄幅震蕩。微趨勢又是次要趨勢的反向運動，它和次要趨勢的關(guān)系如同次要趨勢與主要趨勢的關(guān)系。每一種趨勢又分為上升趨勢、下降趨勢、水平趨勢。在K線圖中，股價由逐漸上升到逐漸下降會形成一個轉(zhuǎn)折點——‘峰’，股價由逐漸下降到逐漸上升也會形成一個轉(zhuǎn)折點——‘谷’。上升趨勢中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點和谷的低點都在抬高。下降趨勢中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點和谷的低點都在降低。水平趨勢中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點和谷的低點都在圍繞一個中軸波動在5％以內(nèi)進(jìn)行橫向震蕩?！　〉朗侠碚撜J(rèn)為主要趨勢的時間跨度一般在3—6年，但這一條并不符合中國的實際情況。有學(xué)者把中國的主要趨勢跨度定義為不超過一年，次要趨勢定義為不超過半年，短暫趨勢定義為不超過一個月，這比較符合中國的實際情況。筆者認(rèn)為指南針的季風(fēng)理論更加符合中國的實際情況?！　〉朗现赋龅牡谝粭l原則是作用與反作用的：市場呈波浪形運動，某一方向的行情越大，　　則相反方向的行情也越大。這條原則后來被發(fā)展成為著名的波浪理論。這條原則也符合物理學(xué)中的定律：作用力等于反作用力。　　道氏最著名的法則是“平均數(shù)涵蓋了一切！”。市場外的所有信息都已經(jīng)反映在交易中的平均價格上了。以此思想設(shè)計的各種指數(shù)也已被各個國家的證券界普遍采用。技術(shù)分析是建立在三大假設(shè)之上的，其中的一個假設(shè)“市場的行為包含一切信息?！笔堑朗系姆▌t“平均數(shù)涵蓋了一切！”的另外一種相同意義的不同說法。另外兩大假設(shè)是：“價格沿趨勢波動”、“歷　　史會重復(fù)”。這兩大假設(shè)也可以在不同的理論中得到相互的印證，例如，“歷史會重復(fù)”可以　　在季風(fēng)理論中得到印證，“價格沿趨勢波動”可以在波浪理論中互相印證?！　〉朗线€提出了確認(rèn)的概念。一種趨勢的改變，必須得到其它棚關(guān)指數(shù)的印證。例如，道一瓊斯工業(yè)平均指數(shù)如果創(chuàng)了新高但是沒有被同期的運輸業(yè)平均指數(shù)確認(rèn)，即運輸業(yè)平均指數(shù)　　卻在下降之中，道一瓊斯工業(yè)平均指數(shù)也將出現(xiàn)一個下跌趨勢。道氏還提出了交易量在確認(rèn)趨　　勢的反轉(zhuǎn)點時或有突破行情時，有重要的作用。市場在超賣時交易量很小，在反彈時放量，上漲行情從清淡的換手率開始，到過分火爆結(jié)束。例如，指南針的。號指數(shù)（深滬兩地所有流通股票的總市值）從2002．5—8 L{到2002．6．26日的一段反彈行情，換手從過度清淡（每日換手只有不到1%）開始到過度火爆（換手超過5%）結(jié)束。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)如果創(chuàng)了新高但是沒有被同期的運輸業(yè)平均指數(shù)確認(rèn)，即運輸、平均指數(shù)卻在下降之中，道-瓊斯丁工業(yè)平均指數(shù)也將出現(xiàn)一個下跌趨勢。道氏還提出了交易量在確認(rèn)趨勢的反轉(zhuǎn)點時或有突破行情時，有重要的作用。市場在超賣時交易量很小，在反彈時放昔，上漲行情從清淡的換手率開始，到過分火爆結(jié)束。例如，指南釧的O號指數(shù)（深滬兩地所仃流通股票的總市值）從2002-5-8日到2002-6-26日的一段反彈行情，換手從過度清淡（每日換于只有不到1%）開始到過度火爆（換了手超過5%）結(jié)束?！　〉朗线€指出所有價格中收盤價是最重要的價格，而且還認(rèn)為只需要收箍價，不用別的價格。這與美國K線過去長期只使用收盤價而不使剛開盤價是分不開的?！　∧壳皟?nèi)權(quán)威機構(gòu)對道氏技術(shù)的評價是：　?、俚朗霞夹g(shù)對人的趨勢的判斷有較人作用：　?、诘朗霞夹g(shù)對次要趨勢及微趨勢的判斷作用不大；　　③道氏技術(shù)的漲跌信號落后于價格的變化，町操作性較差；　　④道氏技術(shù)雖然已經(jīng)過剛，但它是其它技術(shù)的起源與基礎(chǔ)。　　筆者認(rèn)為：道氏提出的“交易量在確認(rèn)趨勢的反轉(zhuǎn)點時或有突破行情時，有蘑要的作用?！蓖耆梢詰?yīng)用于次要趨勢搜微趨勢的判斷，詳見后文“量價關(guān)系”?！　?．2季風(fēng)理論　　季風(fēng)彈論認(rèn)為趨勢戍分為四種：低位橫盤、向上拉升、高位橫盤、下跌，并分別形象的將它們對應(yīng)為春、夏、秋、冬四季。而且還認(rèn)為趨勢周而復(fù)始地運行存這叫季之中，季與季的時間跨度不同，即便是相同的季節(jié)也會有不同的時問跨度。考察OAMV活躍市值可以印證這點。但指南針軟件并沒公開確定春夏秋冬的分界線的算法，作者給出一個算法供大家參考。見下圖（活躍市值周線圖），活躍市值從96年初到2003年底，時間跨度是7年，但經(jīng)歷了5個完整春夏秋冬，現(xiàn)在正在經(jīng)歷第六個春夏秋冬的春夏交替處。白線處為上一循環(huán)年終止處。　　循環(huán)年線（白線）位置的定義：　　循環(huán)年線位置足經(jīng)歷過夏季后的股價第一次下穿年線的地方。也即它必須同時滿足三個條件：　?、俟蓛r經(jīng)歷過夏季節(jié)的放量上漲；　?、诠蓛r下穿周K線的年線位置；　　③股價第一次下穿周K線年線?！　∧昃€是牛熊分界線，所以用股價下穿年線判定上一個循環(huán)年的結(jié)束?，F(xiàn)在的問題什么是“夏季”？什么是“放量”？“放量”簡單說成交量比往循環(huán)年同一時刻放量時相差不大，詳細(xì)留待后續(xù)章節(jié)回答?！　∠募镜亩x：　?、偈讉€夏季：一段主升趨勢，這段主升趨勢被包括在第一次股價上穿周K線年線后的最大漲幅之內(nèi)：　?、谙募荆汗蓛r上穿周K線年線且上穿周K線年線后的漲幅不低于上一循環(huán)年的最大漲幅影響度：　?、勰曜畲鬂q幅影響度：年最大漲幅大漲幅×影響周數(shù)%；　?、苡绊懼軘?shù)：上一次下穿周K線年線到本次上穿周K線年線的周數(shù)。之所以這樣定義一是考慮到今年夏天的溫度不應(yīng)該和去年的溫度相差太多，其次這樣可以避免誤把類似夏天的“暖冬”、“暖春”當(dāng)成夏天。下穿年線后股價還將繼續(xù)下跌，也是股市最寒冷的時候，這正是春天開始的時候，試想一下，每年的春節(jié)是否是每年最冷的時候？在夏季初中期應(yīng)該做一些熱門股票或強勢股票，熱門股票的特點是換手率明顯高于其它類型股票，強勢股票的特點是5日橫盤度較大。在夏季的中后期應(yīng)該做一些低位高控盤莊股?！　〈杭镜亩x：　　股價下穿年K線到夏季的一段走勢，見上圖中的綠線內(nèi)K線部分。在這個季節(jié)應(yīng)該做cYS5比較小的股票或者龍頭股票。CYS5比較小的股票都是一些超跌類型股票，在這類股票當(dāng)中，受傷莊股是最佳的選擇。龍頭股票的技術(shù)特點是逆市飄紅、中價位橫盤、輕易不跌破年線，實例是2003-1-8到2003-12-28的包鋼股份?！　∏锛镜亩x：　　經(jīng)過夏季的主升后股價放量且滯漲的一段走勢，放量后量逐漸減少是其主要特征。秋季是收獲的季節(jié)，以賣出為主?！　《镜亩x：　　經(jīng)過秋季后的單邊下跌為其主要特征。冬季是寒冷的季節(jié)，對于新手輕易不要出手，免得“凍傷”?！　〖撅L(fēng)理論的完全理解需要量價關(guān)系的知識。　　……

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