證券信息處理

前言

　　“證券信息處理”最初是為提高在校本科生的綜合素質(zhì)、培養(yǎng)決策能力、啟迪創(chuàng)新能力而開(kāi)設(shè)的一門(mén)選修課，不料開(kāi)課后大受歡迎，不僅在全校教學(xué)評(píng)比中名列前矛，且有學(xué)生利用在本課中學(xué)到的技巧和方法在實(shí)戰(zhàn)中屢創(chuàng)佳績(jī)，用事實(shí)證明了教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用性與先進(jìn)性，此后不斷有其它教學(xué)層次的學(xué)生主動(dòng)要求參與本課的學(xué)習(xí)，校內(nèi)外的需求者也日益增多，因此將教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行編輯整理，使之成為將證券知識(shí)的普及和深入研究緊密結(jié)合的擘并以饗世人成為當(dāng)務(wù)之亟?！　　白C券信息處理”是一門(mén)需要將證券知識(shí)、國(guó)家政策、企業(yè)基本面和計(jì)算機(jī)技術(shù)的加以綜合運(yùn)用的交叉學(xué)科?！?shí)際上，“證券信息處理”還和其它自然科學(xué)有著密切關(guān)系，用現(xiàn)有的其它自然科學(xué)規(guī)律也可以解釋股市中的市場(chǎng)行為。例如，經(jīng)久小衰的K線(xiàn)理論，求源于大米市場(chǎng)。用物理學(xué)中的熱力學(xué)第二定律可以解釋為什么趨勢(shì)能夠從有序到無(wú)序，再?gòu)臒o(wú)序到有序。再例如，波浪理論用到了數(shù)學(xué)中的Fibonacci數(shù)列?！　⌒轮袊?guó)的證券業(yè)僅有十年歷史（1990年12月上海證券交易所成立為開(kāi)始標(biāo)忠），目前正處于穩(wěn)步發(fā)展期，迫切需要懂證券信息處理的綜合型人才（供不應(yīng)求）。作為末來(lái)的企業(yè)家無(wú)論上市融資還是上市投資，需要“證券信息處理”的技術(shù)知識(shí)?！　　肮墒惺菄?guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”。“發(fā)展預(yù)測(cè)監(jiān)控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)”。因此，對(duì)于參與金融活動(dòng)的個(gè)人、企事業(yè)單位、行業(yè)部門(mén)和國(guó)家都需要處理來(lái)自市場(chǎng)的繁雜信息并進(jìn)行較為準(zhǔn)確的決策。例如，當(dāng)國(guó)家需要救市并判斷股市繼續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出臺(tái)利好政策。判斷股市未來(lái)趨勢(shì)就　　要用到“證券信息處理”的技術(shù)知識(shí)?！　≈袊?guó)的股市逐漸塒外開(kāi)放，將來(lái)在只有少數(shù)人賺錢(qián)的股市中，面對(duì)大量的國(guó)外合格投資者（QFII），我們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)？我們只能而且必須培養(yǎng)大量的舊內(nèi)合格投資者（QDII），以迎接即將到來(lái)的人牛市，這也是本書(shū)的最終日標(biāo)之一?！　≈R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)宣布了財(cái)富再分配的新模式的到來(lái)，有了知識(shí)沒(méi)錢(qián)的人可以變成有錢(qián)人，沒(méi)有知識(shí)的有錢(qián)人可以變成窮人。這一點(diǎn)在中外證券市場(chǎng)上表現(xiàn)尤其叫顯兒多次得到證明。中國(guó)的資木遠(yuǎn)比不上靠掠奪別國(guó)致富的帝國(guó)主義國(guó)家，我們只有小斷地川先進(jìn)的知識(shí)武裝自己，才能靠知識(shí)而致富。豐富國(guó)人知識(shí)的重任無(wú)疑將落在科教工作者的身上，也落存我們莘莘學(xué)者的身上?！　”緯?shū)以指南針軟件（無(wú)級(jí)版）為基本分析工具。該軟件是國(guó)內(nèi)目前為止最好的舷后證券分析軟件。特別感謝指南針公司董事長(zhǎng)王之杰對(duì)教育事業(yè)的無(wú)私支持，特別感謝巾聞技術(shù)分析權(quán)威楊新字博士親臨并信函指導(dǎo)，特別感謝中國(guó)技術(shù)分析權(quán)威陳浩教授的信函指導(dǎo)?！　∽髡摺　?003年12月于中國(guó)科技大學(xué)

內(nèi)容概要

　　《證券信息處理》共分為十章節(jié)，《證券信息處理》是第一章節(jié)，介紹了是證券市場(chǎng)之外的信息；第二章節(jié)介紹了證券投資理念及其和技術(shù)分析之間的關(guān)系。第三章節(jié)到第八章節(jié)處理市場(chǎng)信息的各種傳統(tǒng)技術(shù)。第九章節(jié)介紹了包括“新股不敗”等多種可用于實(shí)戰(zhàn)的買(mǎi)賣(mài)決策模型。第十章節(jié)自定義指標(biāo)高級(jí)程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言等介紹了在技術(shù)上如何將基本面和技術(shù)分析進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合；也介紹了如何在技術(shù)上定義、修改和監(jiān)測(cè)一個(gè)板塊?！蹲C券信息處理》普及知識(shí)和深入研究相結(jié)合，以理論教學(xué)和簡(jiǎn)明實(shí)用相結(jié)合，可作為信息類(lèi)、經(jīng)濟(jì)商業(yè)類(lèi)的各種學(xué)校的教材和個(gè)人的自學(xué)工具書(shū)。

書(shū)籍目錄

第一章 證券常識(shí)一、證券1.1 證券的定義1.2 證券的類(lèi)型二、股票2.1 股票的定義2.2 股票的特性2.3 股票的價(jià)值與價(jià)格第二章 證券投資理念第三章 K線(xiàn)技術(shù)第四章 切線(xiàn)技術(shù)第五章 形態(tài)技術(shù)第六章 波浪技術(shù)第七章 量?jī)r(jià)關(guān)系第八章 傳統(tǒng)經(jīng)典指標(biāo)第九章 股票買(mǎi)賣(mài)決策模型第十章 自定義指標(biāo)程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言結(jié)束語(yǔ)參考資料

章節(jié)摘錄

　　第4章切線(xiàn)技術(shù)　　切線(xiàn)技術(shù)是利用一條直線(xiàn)和K線(xiàn)圖上的特殊價(jià)位、神秘?cái)?shù)字相切，研判未來(lái)趨勢(shì)的一種技術(shù)。經(jīng)驗(yàn)證明對(duì)有些人這是簡(jiǎn)單而有效的分析技術(shù)?！　≮厔?shì)與道氏技術(shù)　　1．1道氏技術(shù)　　所有的技術(shù)應(yīng)該圍繞著趨勢(shì)進(jìn)行或者說(shuō)趨勢(shì)是技術(shù)分析的核心。談到趨勢(shì)就不能不談趨　　勢(shì)分析的開(kāi)創(chuàng)者一查爾斯·道（Charles Dow，185l～1902）。為了反映市場(chǎng)總體趨勢(shì)，道氏和　　愛(ài)德華·瓊斯創(chuàng)立了道·瓊斯指數(shù)，一直沿用至今。道氏本人雖然經(jīng)常寫(xiě)文章，但并沒(méi)有著書(shū)。　　薩姆·尼爾森（SamNelson）將道氏的評(píng)論文章整理成書(shū)，就是現(xiàn)在的道氏理論?！　〉朗侠碚撜J(rèn)為股價(jià)運(yùn)行方向主要有三種形式：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、微趨勢(shì)（日趨勢(shì)或短暫趨勢(shì)）。主要趨勢(shì)是股價(jià)運(yùn)動(dòng)的大方向，在這種趨勢(shì)中，股價(jià)的總體震蕩幅度和時(shí)間跨度都大于其它趨勢(shì)。次要趨勢(shì)是主要趨勢(shì)的反向運(yùn)動(dòng)，如果主要趨勢(shì)是上升趨勢(shì)，那么次要趨勢(shì)就是下降趨勢(shì)，如果主要趨勢(shì)是下降趨勢(shì)，那么次要趨勢(shì)就是反彈，如果主要趨勢(shì)是水平趨勢(shì)，那么次要趨勢(shì)就是圍繞水平趨勢(shì)的窄幅震蕩。微趨勢(shì)又是次要趨勢(shì)的反向運(yùn)動(dòng)，它和次要趨勢(shì)的關(guān)系如同次要趨勢(shì)與主要趨勢(shì)的關(guān)系。每一種趨勢(shì)又分為上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)、水平趨勢(shì)。在K線(xiàn)圖中，股價(jià)由逐漸上升到逐漸下降會(huì)形成一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——‘峰’，股價(jià)由逐漸下降到逐漸上升也會(huì)形成一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——‘谷’。上升趨勢(shì)中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點(diǎn)和谷的低點(diǎn)都在抬高。下降趨勢(shì)中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點(diǎn)和谷的低點(diǎn)都在降低。水平趨勢(shì)中，要求最近出現(xiàn)的峰的高點(diǎn)和谷的低點(diǎn)都在圍繞一個(gè)中軸波動(dòng)在5％以?xún)?nèi)進(jìn)行橫向震蕩?！　〉朗侠碚撜J(rèn)為主要趨勢(shì)的時(shí)間跨度一般在3—6年，但這一條并不符合中國(guó)的實(shí)際情況。有學(xué)者把中國(guó)的主要趨勢(shì)跨度定義為不超過(guò)一年，次要趨勢(shì)定義為不超過(guò)半年，短暫趨勢(shì)定義為不超過(guò)一個(gè)月，這比較符合中國(guó)的實(shí)際情況。筆者認(rèn)為指南針的季風(fēng)理論更加符合中國(guó)的實(shí)際情況?！　〉朗现赋龅牡谝粭l原則是作用與反作用的：市場(chǎng)呈波浪形運(yùn)動(dòng)，某一方向的行情越大，　　則相反方向的行情也越大。這條原則后來(lái)被發(fā)展成為著名的波浪理論。這條原則也符合物理學(xué)中的定律：作用力等于反作用力?！　〉朗献钪姆▌t是“平均數(shù)涵蓋了一切！”。市場(chǎng)外的所有信息都已經(jīng)反映在交易中的平均價(jià)格上了。以此思想設(shè)計(jì)的各種指數(shù)也已被各個(gè)國(guó)家的證券界普遍采用。技術(shù)分析是建立在三大假設(shè)之上的，其中的一個(gè)假設(shè)“市場(chǎng)的行為包含一切信息。”是道氏的法則“平均數(shù)涵蓋了一切！”的另外一種相同意義的不同說(shuō)法。另外兩大假設(shè)是：“價(jià)格沿趨勢(shì)波動(dòng)”、“歷　　史會(huì)重復(fù)”。這兩大假設(shè)也可以在不同的理論中得到相互的印證，例如，“歷史會(huì)重復(fù)”可以　　在季風(fēng)理論中得到印證，“價(jià)格沿趨勢(shì)波動(dòng)”可以在波浪理論中互相印證?！　〉朗线€提出了確認(rèn)的概念。一種趨勢(shì)的改變，必須得到其它棚關(guān)指數(shù)的印證。例如，道一瓊斯工業(yè)平均指數(shù)如果創(chuàng)了新高但是沒(méi)有被同期的運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)確認(rèn)，即運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)　　卻在下降之中，道一瓊斯工業(yè)平均指數(shù)也將出現(xiàn)一個(gè)下跌趨勢(shì)。道氏還提出了交易量在確認(rèn)趨　　勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)時(shí)或有突破行情時(shí)，有重要的作用。市場(chǎng)在超賣(mài)時(shí)交易量很小，在反彈時(shí)放量，上漲行情從清淡的換手率開(kāi)始，到過(guò)分火爆結(jié)束。例如，指南針的。號(hào)指數(shù)（深滬兩地所有流通股票的總市值）從2002．5—8 L{到2002．6．26日的一段反彈行情，換手從過(guò)度清淡（每日換手只有不到1%）開(kāi)始到過(guò)度火爆（換手超過(guò)5%）結(jié)束。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)如果創(chuàng)了新高但是沒(méi)有被同期的運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)確認(rèn)，即運(yùn)輸、平均指數(shù)卻在下降之中，道-瓊斯丁工業(yè)平均指數(shù)也將出現(xiàn)一個(gè)下跌趨勢(shì)。道氏還提出了交易量在確認(rèn)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)時(shí)或有突破行情時(shí)，有重要的作用。市場(chǎng)在超賣(mài)時(shí)交易量很小，在反彈時(shí)放昔，上漲行情從清淡的換手率開(kāi)始，到過(guò)分火爆結(jié)束。例如，指南釧的O號(hào)指數(shù)（深滬兩地所仃流通股票的總市值）從2002-5-8日到2002-6-26日的一段反彈行情，換手從過(guò)度清淡（每日換于只有不到1%）開(kāi)始到過(guò)度火爆（換了手超過(guò)5%）結(jié)束?！　〉朗线€指出所有價(jià)格中收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，而且還認(rèn)為只需要收箍?jī)r(jià)，不用別的價(jià)格。這與美國(guó)K線(xiàn)過(guò)去長(zhǎng)期只使用收盤(pán)價(jià)而不使剛開(kāi)盤(pán)價(jià)是分不開(kāi)的?！　∧壳皟?nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)道氏技術(shù)的評(píng)價(jià)是：　?、俚朗霞夹g(shù)對(duì)人的趨勢(shì)的判斷有較人作用：　?、诘朗霞夹g(shù)對(duì)次要趨勢(shì)及微趨勢(shì)的判斷作用不大；　?、鄣朗霞夹g(shù)的漲跌信號(hào)落后于價(jià)格的變化，町操作性較差；　?、艿朗霞夹g(shù)雖然已經(jīng)過(guò)剛，但它是其它技術(shù)的起源與基礎(chǔ)?！　」P者認(rèn)為：道氏提出的“交易量在確認(rèn)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)時(shí)或有突破行情時(shí)，有蘑要的作用?！蓖耆梢詰?yīng)用于次要趨勢(shì)搜微趨勢(shì)的判斷，詳見(jiàn)后文“量?jī)r(jià)關(guān)系”?！　?．2季風(fēng)理論　　季風(fēng)彈論認(rèn)為趨勢(shì)戍分為四種：低位橫盤(pán)、向上拉升、高位橫盤(pán)、下跌，并分別形象的將它們對(duì)應(yīng)為春、夏、秋、冬四季。而且還認(rèn)為趨勢(shì)周而復(fù)始地運(yùn)行存這叫季之中，季與季的時(shí)間跨度不同，即便是相同的季節(jié)也會(huì)有不同的時(shí)問(wèn)跨度?？疾霴AMV活躍市值可以印證這點(diǎn)。但指南針軟件并沒(méi)公開(kāi)確定春夏秋冬的分界線(xiàn)的算法，作者給出一個(gè)算法供大家參考。見(jiàn)下圖（活躍市值周線(xiàn)圖），活躍市值從96年初到2003年底，時(shí)間跨度是7年，但經(jīng)歷了5個(gè)完整春夏秋冬，現(xiàn)在正在經(jīng)歷第六個(gè)春夏秋冬的春夏交替處。白線(xiàn)處為上一循環(huán)年終止處?！　⊙h(huán)年線(xiàn)（白線(xiàn)）位置的定義：　　循環(huán)年線(xiàn)位置足經(jīng)歷過(guò)夏季后的股價(jià)第一次下穿年線(xiàn)的地方。也即它必須同時(shí)滿(mǎn)足三個(gè)條件：　　①股價(jià)經(jīng)歷過(guò)夏季節(jié)的放量上漲；　?、诠蓛r(jià)下穿周K線(xiàn)的年線(xiàn)位置；　?、酃蓛r(jià)第一次下穿周K線(xiàn)年線(xiàn)?！　∧昃€(xiàn)是牛熊分界線(xiàn)，所以用股價(jià)下穿年線(xiàn)判定上一個(gè)循環(huán)年的結(jié)束?，F(xiàn)在的問(wèn)題什么是“夏季”？什么是“放量”？“放量”簡(jiǎn)單說(shuō)成交量比往循環(huán)年同一時(shí)刻放量時(shí)相差不大，詳細(xì)留待后續(xù)章節(jié)回答。　　夏季的定義：　?、偈讉€(gè)夏季：一段主升趨勢(shì)，這段主升趨勢(shì)被包括在第一次股價(jià)上穿周K線(xiàn)年線(xiàn)后的最大漲幅之內(nèi)：　?、谙募荆汗蓛r(jià)上穿周K線(xiàn)年線(xiàn)且上穿周K線(xiàn)年線(xiàn)后的漲幅不低于上一循環(huán)年的最大漲幅影響度：　?、勰曜畲鬂q幅影響度：年最大漲幅大漲幅×影響周數(shù)%；　　④影響周數(shù)：上一次下穿周K線(xiàn)年線(xiàn)到本次上穿周K線(xiàn)年線(xiàn)的周數(shù)。之所以這樣定義一是考慮到今年夏天的溫度不應(yīng)該和去年的溫度相差太多，其次這樣可以避免誤把類(lèi)似夏天的“暖冬”、“暖春”當(dāng)成夏天。下穿年線(xiàn)后股價(jià)還將繼續(xù)下跌，也是股市最寒冷的時(shí)候，這正是春天開(kāi)始的時(shí)候，試想一下，每年的春節(jié)是否是每年最冷的時(shí)候？在夏季初中期應(yīng)該做一些熱門(mén)股票或強(qiáng)勢(shì)股票，熱門(mén)股票的特點(diǎn)是換手率明顯高于其它類(lèi)型股票，強(qiáng)勢(shì)股票的特點(diǎn)是5日橫盤(pán)度較大。在夏季的中后期應(yīng)該做一些低位高控盤(pán)莊股。　　春季的定義：　　股價(jià)下穿年K線(xiàn)到夏季的一段走勢(shì)，見(jiàn)上圖中的綠線(xiàn)內(nèi)K線(xiàn)部分。在這個(gè)季節(jié)應(yīng)該做cYS5比較小的股票或者龍頭股票。CYS5比較小的股票都是一些超跌類(lèi)型股票，在這類(lèi)股票當(dāng)中，受傷莊股是最佳的選擇。龍頭股票的技術(shù)特點(diǎn)是逆市飄紅、中價(jià)位橫盤(pán)、輕易不跌破年線(xiàn)，實(shí)例是2003-1-8到2003-12-28的包鋼股份?！　∏锛镜亩x：　　經(jīng)過(guò)夏季的主升后股價(jià)放量且滯漲的一段走勢(shì)，放量后量逐漸減少是其主要特征。秋季是收獲的季節(jié)，以賣(mài)出為主?！　《镜亩x：　　經(jīng)過(guò)秋季后的單邊下跌為其主要特征。冬季是寒冷的季節(jié)，對(duì)于新手輕易不要出手，免得“凍傷”?！　〖撅L(fēng)理論的完全理解需要量?jī)r(jià)關(guān)系的知識(shí)?！　　?/pre>








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