信用產(chǎn)品全面指南

內(nèi)容概要

全書圍繞金融工程中的信用風(fēng)險管理這一核心問題，通過分析資本市場信用風(fēng)險和構(gòu)建信用風(fēng)險管理框架，系統(tǒng)地介紹了各類金融衍生工具的信用風(fēng)險構(gòu)成、信用風(fēng)險管理以及針對信用風(fēng)險的定價方法。全書共分為8章：第1章回顧了信用風(fēng)險管理的相關(guān)概念；第2章介紹了固定收入工具的隨機(jī)風(fēng)險敞口這一概念，并分析了幾種典型風(fēng)險敞口的特征以及影響風(fēng)險敞口的兩類因素；第3章是在第2章的基礎(chǔ)上將違約過程引入敞口分布，介紹了計算信用組合風(fēng)險的方法，并通過一期和多期模型來具體說明相關(guān)因素對計算信用組合風(fēng)險的影響；第4章是對第3章的補(bǔ)充，，介紹了信用風(fēng)險管理的一些基本內(nèi)容；第5章介紹了信用衍生工具及其定價的一些基本內(nèi)容；在第6章中討論了信用衍生產(chǎn)品的定價和對沖問題，使用標(biāo)準(zhǔn)違約互換作為對沖對應(yīng)方違約和信用利差風(fēng)險的基本工具，并引入可變風(fēng)險敞口和隨機(jī)違約次數(shù)，同時還考慮了基于單一投資和投資組合兩種情況下的合約定價；第7章將信用元素融入可轉(zhuǎn)換債券的定價中，分析了可轉(zhuǎn)換債券的信用風(fēng)險及其對可轉(zhuǎn)換債券定價的影響；最后一章討論了與信用相關(guān)的三個話題，即市場非流動性的影響、套期保值投資非連續(xù)性的再平衡和市場參與者中存在的信息不對稱。此外，在附錄中摘錄了6篇來自風(fēng)險雜志或風(fēng)險書籍的比較重要的相關(guān)論文，作為對本書的補(bǔ)充。

作者簡介

安哥拉·阿萬涅提斯是希臘艾格納提銀行風(fēng)險部的負(fù)責(zé)人。他是該銀行資產(chǎn)組俁管理分部的董事會成員，同時也是資產(chǎn)負(fù)債管理委員會和審計委員會委員。在此之前，Angelo曾于1997年成立了帕瑞巴斯全球銀行，并管理其中的數(shù)量信用、保險和風(fēng)險研究。他負(fù)責(zé)為信用衍生工具、可轉(zhuǎn)換債

書籍目錄

出版說明譯者簡介譯者序作者簡介簡介第一部分 信用風(fēng)險管理 第1章 信用風(fēng)險概論  1。1 信用風(fēng)險的要素  1。2 決定組合信用風(fēng)險的因素  1。3 管理信用風(fēng)險的傳統(tǒng)方法  1。4 市場風(fēng)險對信用風(fēng)險  1。5 歷史數(shù)據(jù)  1。6 違約損失分布的案例  1。7 信用風(fēng)險模型  1。8 結(jié)信紙 第2章 風(fēng)險敞口度量  2。1 簡介  2。2 風(fēng)險敝口模擬  2。3 典型風(fēng)險敝口  2。4 總結(jié) 第3章 信用風(fēng)險管理框架  3。1 信用損失分布和未預(yù)期損失  3。2 損失分布的推導(dǎo)  3。3 例子——一期模型  3。4 多時期模型  3。5 貸款對等  3。6 結(jié)論  附錄A 貸款對等風(fēng)險敝口公式的推導(dǎo)  附錄B 例子模擬運算法則 第4章 信用風(fēng)險管理的高級技巧  4。1 損失分布的分析式近似  4。2 蒙特卡羅加速技術(shù)  4。3 極值理論  4。4 邊際風(fēng)險  4。5 組合優(yōu)化  4。6 信用利差模型  4。7 結(jié)論第二部分 信用風(fēng)險的定價和對沖 第5章 信用衍生工具  5。1 簡介  5。2 基本信用產(chǎn)品  5。3 信用定價的基本設(shè)想  5。4 基本信用  5。5 信用利差期權(quán)  5。6 多重基本產(chǎn)品  附錄A  附錄B 基于附錄A中等級轉(zhuǎn)換矩陣的歷史利差的近似計算 ……術(shù)語表人名表

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