財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例

內(nèi)容概要

《金融碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)校主干課程系列教材:財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例》是為《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》配套的行業(yè)案例集，主要介紹具有典型特征的行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的特點(diǎn)和分析方法。《金融碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)校主干課程系列教材:財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例》選擇了A股市場(chǎng)中的不同行業(yè)來(lái)分析。案例集共九章，每章介紹一個(gè)行業(yè)。九個(gè)行業(yè)既包括制造業(yè)，也包括服務(wù)業(yè)。前面四章介紹制造業(yè)行業(yè)的分析，包含典型的強(qiáng)周期行業(yè)，如汽車(chē)行業(yè)、煤炭行業(yè)和電力行業(yè)，也包含弱周期行業(yè)中的醫(yī)藥行業(yè)。第五章到第九章介紹服務(wù)業(yè)，其中包括三個(gè)主要的金融服務(wù)業(yè)（銀行、證券和保險(xiǎn)）以及房地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)這兩個(gè)具有代表性的服務(wù)業(yè)。服務(wù)業(yè)，特別是金融服務(wù)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表具有和制造業(yè)完全不同的特點(diǎn)。如果沒(méi)有這個(gè)部分的介紹，希望研究服務(wù)業(yè)的同學(xué)將很迷惘，不知該如何著手進(jìn)行分析?！督鹑诖T士專(zhuān)業(yè)學(xué)校主干課程系列教材:財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例》的目的是為了幫助那些希望或者剛進(jìn)入股票投資行業(yè)和金融分析師行業(yè)的高年級(jí)的本科生和研究生有效快速地將公司財(cái)務(wù)分析的方法應(yīng)用起來(lái)，為進(jìn)入行業(yè)進(jìn)行更好的準(zhǔn)備。

作者簡(jiǎn)介

宋軍，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際金融系副教授，副系主任。上海金融工程學(xué)會(huì)理事。主要研究領(lǐng)域?yàn)樾袨榻鹑诤徒鹑诠こ?，曾出版《證券市場(chǎng)中的羊群行為研究》、《金融計(jì)量學(xué)——基于SAS的金融實(shí)證研究》等專(zhuān)著和教材多部。

書(shū)籍目錄

第一章汽車(chē)行業(yè) 第一節(jié)汽車(chē)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、我國(guó)汽車(chē)行業(yè)概況 二、我國(guó)汽車(chē)行業(yè)基本特征分析 三、我國(guó)汽車(chē)行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向及潛在風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié)三張表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 一、盈利能力指標(biāo) 二、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo) 三、償債能力指標(biāo) 第四節(jié)總結(jié) 第二章煤炭行業(yè) 第一節(jié)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、我國(guó)資源類(lèi)行業(yè)概況 二、我國(guó)煤炭采選業(yè)基礎(chǔ)介紹 三、行業(yè)發(fā)展情況 第二節(jié)三張表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 一、煤炭采選行業(yè)指標(biāo) 二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo) 第三章電力行業(yè) 第一節(jié)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、我國(guó)電力行業(yè)概況 二、我國(guó)電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 三、我國(guó)電力行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向 第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)電力上市公司經(jīng)營(yíng)能力及財(cái)務(wù)指標(biāo) 一、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 二、財(cái)務(wù)指標(biāo) 第四節(jié)總結(jié) 第四章醫(yī)藥行業(yè) 第一節(jié)醫(yī)藥行業(yè)基本特點(diǎn) 一、我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)概況 二、我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 三、我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)醫(yī)藥上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 一、盈利能力指標(biāo) 二、償債能力指標(biāo) 三、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 第四節(jié)總結(jié) 第五章商業(yè)銀行業(yè) 第一節(jié)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展簡(jiǎn)況 二、當(dāng)前階段我國(guó)商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)及盈利模式簡(jiǎn)介 三、我國(guó)商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)模式的進(jìn)一步探討 四、我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展方向 第二節(jié)我國(guó)銀行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)銀行上市公司經(jīng)營(yíng)能力及財(cái)務(wù)指標(biāo) 一、安全性指標(biāo) 二、流動(dòng)性指標(biāo) 三、盈利性指標(biāo) 第六章證券行業(yè) 第一節(jié)行業(yè)基本情況 一、我國(guó)證券行業(yè)成員企業(yè)當(dāng)前的基本業(yè)務(wù)模式 二、我國(guó)證券公司行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向 三、我國(guó)證券公司當(dāng)前業(yè)務(wù)模式的發(fā)展?fàn)顩r 第二節(jié)我國(guó)證券行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)我國(guó)主要A股上市證券公司基本經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 一、基本經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo) 二、基本財(cái)務(wù)指標(biāo) 第四節(jié)總結(jié) 第七章保險(xiǎn)業(yè) 第一節(jié)保險(xiǎn)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、保險(xiǎn)的概念和基本功能 二、保險(xiǎn)資金的運(yùn)動(dòng)過(guò)程 三、我國(guó)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷程 四、我國(guó)保險(xiǎn)公司的收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)盈利模式 五、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 第二節(jié)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)我國(guó)保險(xiǎn)上市公司主要指標(biāo)分析 一、總體指標(biāo) 二、與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的指標(biāo) 三、與產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的指標(biāo) 第四節(jié)總結(jié) 第八章房地產(chǎn) 第一節(jié)行業(yè)基本特點(diǎn) 一、房地產(chǎn)的概念和分類(lèi) 二、我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn) 三、我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 四、我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)未來(lái)趨勢(shì)分析 第二節(jié)房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、利潤(rùn)表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率 一、需要注意的一些房地產(chǎn)指標(biāo) 二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)比率 三、綜合績(jī)效檢驗(yàn)：ROE與杜邦分解 第四節(jié)總結(jié) 第九章互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 第一節(jié)行業(yè)基本情況 一、互聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)介 二、互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展及其業(yè)務(wù)模式 三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 四、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì) 第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表主要特點(diǎn) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 二、收支損益表 三、現(xiàn)金流量表 第三節(jié)公司經(jīng)營(yíng)和盈利指標(biāo)情況 一、經(jīng)營(yíng)情況指標(biāo) 二、盈利指標(biāo) 第四節(jié)總結(jié)

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁(yè)：   插圖：   進(jìn)一步，對(duì)于投資收益要關(guān)注其構(gòu)成情況，中國(guó)平安2010年投資收益情況如圖7—20所示。 對(duì)于保險(xiǎn)公司具體而言： （1）非銀行業(yè)務(wù)利息收入主要由債權(quán)投資（主要是持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)的債權(quán)投資部分）和定期存款貢獻(xiàn)，其中債權(quán)投資的利息收入往往占據(jù)主導(dǎo)位置。 （2）股息收入主要由基金和股權(quán)投資部分貢獻(xiàn)，但要注意的是這部分收益主要取決于投資標(biāo)的的股息分配決策，總的來(lái)說(shuō)占投資總收益的比重不大且具有較大波動(dòng)性。 （3）已實(shí)現(xiàn)收益主要是由通過(guò)處置可供出售金融資產(chǎn)的債權(quán)、基金、股權(quán)投資部分獲得，另外也包括處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、衍生金融工具獲得的收益，其中處置可供出售金融資產(chǎn)獲得收益主要由三個(gè)因素貢獻(xiàn)：獲取相應(yīng)資產(chǎn)的初始成本、當(dāng)年的市場(chǎng)走勢(shì)、公司管理層的具體決策。要注意的是公司往往可以通過(guò)處置可供出售金融資產(chǎn)來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。 （4）其他部分包括對(duì)聯(lián)營(yíng)／合營(yíng)公司投資收益、賣(mài)出回購(gòu)證券及拆人資金利息支出、買(mǎi)人返售金融資產(chǎn)利息收入等。 總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于保險(xiǎn)公司三大類(lèi)資產(chǎn)——持有至到期投資、定期存款和可供出售金融資產(chǎn)而言，從前兩者獲取的收益主要集中在上述第一部分，而從第三者獲取的收益則在上述前三個(gè)部分中均有體現(xiàn)。實(shí)際上，若要比較合理地評(píng)估公司投資績(jī)效的變化，還要結(jié)合各項(xiàng)主要資產(chǎn)的存量變化（見(jiàn)圖7—13）仔細(xì)分析，這里就不贅述了。 在營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中，公允價(jià)值變動(dòng)收益也是要注意的一個(gè)項(xiàng)目。在通常情況下，其占比不大，但若公司的投資決策出現(xiàn)重大失誤，公允價(jià)值虧損也有可能急劇放大，從而給盈利造成明顯的負(fù)面沖擊。 在營(yíng)業(yè)支出結(jié)構(gòu)中，可以看到：保險(xiǎn)合同賠付支出、提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)四項(xiàng)占比較大；其中，提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是最大的支出項(xiàng)。上述結(jié)構(gòu)特征也是保險(xiǎn)公司的普遍特點(diǎn)。 保險(xiǎn)合同賠付支出具體包括賠款支出、滿期及年金給付、死傷醫(yī)療給付三部分；提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金包括未決賠款準(zhǔn)備金、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金三部分；手續(xù)費(fèi)及傭金支出主要是支付給公司的銷(xiāo)售代理人；業(yè)務(wù)及管理費(fèi)中，職工薪酬占據(jù)主導(dǎo)位置。三家公司的營(yíng)業(yè)支出結(jié)構(gòu)中主要項(xiàng)目占比如圖7—21所示。

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《金融碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)校主干課程系列教材:財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例》適合金融專(zhuān)業(yè)碩士及相關(guān)經(jīng)濟(jì)、金融專(zhuān)業(yè)師生選作教材使用，也可作為金融領(lǐng)域的實(shí)踐工作者的參考材料。

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