行業(yè)重構(gòu)進(jìn)程中的證券公司股權(quán)優(yōu)化研究

內(nèi)容概要

中國資本市場發(fā)展至今已經(jīng)走過30年的歷程。作為新興的資本市場，不斷涌現(xiàn)的新情況、新問題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注和研究的熱點。在以往眾多的研究成果中，既不乏對證券公司的研究，也不乏對股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究，但前者多集中于風(fēng)險防控和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，后者多集中于上市公司領(lǐng)域，將兩者結(jié)合起來進(jìn)行的研究還不多見。姚旭東博士的這部《行業(yè)重構(gòu)進(jìn)程中的證券公司股權(quán)優(yōu)化研究》專著，致力于中國證券公司股權(quán)研究，在這個領(lǐng)域具有一定的開創(chuàng)性。

作者簡介

姚旭東，山東文登人，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、注冊會計師、兼職碩士生導(dǎo)師，主要研究方向為金融市場、金融監(jiān)管和公司財務(wù)，已在CSSCI等核心期刊發(fā)表論文10余篇?，F(xiàn)供職于證券監(jiān)管部門。

書籍目錄

第1章 緒論
   1.1 選題背景和意義
   1.2 研究思路、數(shù)據(jù)和方法
   1.3 結(jié)構(gòu)安排
   1.4 研究的創(chuàng)新點
第2章 文獻(xiàn)回顧及評述
   2.1 關(guān)于企業(yè)股權(quán)方面的研究文獻(xiàn)
   2.1.1 企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究
   2.1.2 企業(yè)股東身份的研究
   2.1.3 企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究
   2.2 關(guān)于金融企業(yè)股權(quán)方面的研究文獻(xiàn)
   2.2.1 金融企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究
   2.2.2 金融企業(yè)股東身份的研究
   2.2.3 金融企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究
   2.3 關(guān)于證券公司股權(quán)方面的研究文獻(xiàn)
   2.3.1 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究
   2.3.2 證券公司股東身份的研究
   2.3.3 證券公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究
   2.4 對以往研究文獻(xiàn)的評述
   2.4.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)研究方面的不足
   2.4.2 股東身份研究方面的不足
   2.4.3 股本規(guī)模研究方面的不足
   2.4.4 股權(quán)優(yōu)化整體分析框架的不足
第3章 分析框架和理論基礎(chǔ)
   3.1 本書建立的分析框架
   3.2 研究的相關(guān)理論基礎(chǔ)
   3.2.1 委托代理理論
   3.2.2 產(chǎn)業(yè)組織相關(guān)理論
   3.2.3 協(xié)同效應(yīng)理論
   3.2.4 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的企業(yè)集團(tuán)理論
   3.2.5 政府管制理論
第4章 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的研究
   4.1 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理績效的理論分析
   4.1.1 證券公司行業(yè)特征與公司治理的特殊性
   4.1.2 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理效果的關(guān)系
   4.2 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理績效的實證分析
   4.2.1 實證分析的角度
   4.2.2 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的實證分析
   4.2.3 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與安全績效的實證分析
   4.3 證券公司合理股權(quán)結(jié)構(gòu)的探討
   4.3.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營業(yè)績與安全績效影響的進(jìn)一步分析
   4.3.2 關(guān)于第一大股東合理持股比例的探討
   4.4 我國證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及現(xiàn)狀
   4.4.1 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)整體變化趨勢
   4.4.2 證券公司第一大股東持股比例變化情況
   4.4.3 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷
   4.5 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的管制政策
   4.5.1 單個股東持股比例的約束
   4.5.2 需要進(jìn)行股東資格審核的要求
   4.5.3 證券公司“一參一控”政策
   4.5.4 外資持股比例的限制
   4.5.5 證券公司控股子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求
第5章 證券公司股東身份優(yōu)化的研究
   5.1 證券公司國有股東的優(yōu)化
   5.1.1 不同類型國有股東控股的證券公司績效差異的實證分析
   5.1.2 不同類型國有股東控股的證券公司績效差異的原因
   5.1.3 證券公司國有股東優(yōu)化的實踐
   5.2 證券公司民營股東的選擇
   5.2.1 民營“資本系”股東的特點
   5.2.2 “資本系”進(jìn)入證券公司的不良作為
   ——以“德隆系”為例
   5.2.3 “資本系”股東行為的特殊性
   ——一個理論分析模型
   5.2.4 民營“資本系”控制證券公司的股權(quán)特點
   5.3 證券公司管理層持股的探討
   5.3.1 管理層持股的積極作用
   5.3.2 證券公司管理層持股的法規(guī)約束
   5.3.3 證券公司管理層持股的實踐探索
   5.4 證券公司引入外資股東的探討
   5.4.1 證券公司引入外資股東的利弊分析
   5.4.2 證券公司引入外資股東的進(jìn)程
   5.4.3 中外合資證券公司的經(jīng)營現(xiàn)狀
   5.4.4 證券公司引入外資參股的新嘗試
   5.5 證券公司股東身份的管制政策
   5.5.1 銀行主導(dǎo)階段（1987—1993年）
   5.5.2 銀行與國有工商企業(yè)并存階段（1993—1995年）
   5.5.3 多元并存階段（1995—2005年）
   5.5.4 嚴(yán)格審核的新階段（2005—目前）
第6章 證券公司股本規(guī)模優(yōu)化的研究
   6.1 證券公司股本規(guī)模與資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的關(guān)系
   6.2 基于公司戰(zhàn)略定位的股本規(guī)模優(yōu)化分析
   6.2.1 證券公司股本規(guī)模與經(jīng)營業(yè)績的關(guān)系
   6.2.2 證券公司股本規(guī)模與經(jīng)營業(yè)績的實證分析
   6.2.3 證券公司的不同戰(zhàn)略定位及合理的股本規(guī)模
   6.3 基于行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的證券公司股本規(guī)模優(yōu)化分析
   6.3.1 證券業(yè)股本規(guī)模結(jié)構(gòu)與市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系
   6.3.2 我國證券業(yè)市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀
   6.4 我國證券公司股本規(guī)模的變遷與現(xiàn)狀
   6.4.1 證券業(yè)股本規(guī)模的變遷
   6.4.2 證券業(yè)股本規(guī)模的現(xiàn)狀
   6.4.3 證券業(yè)與其他金融業(yè)股本規(guī)模的比較
   6.5 證券公司股本規(guī)模的管制政策
   6.5.1 從事不同類型證券業(yè)務(wù)準(zhǔn)入資格的約束
   6.5.2 從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格約束
   6.5.3 對外投資成為其他機(jī)構(gòu)股東的約束
   6.5.4 證券公司增資擴(kuò)股的監(jiān)管要求
   6.5.5 引導(dǎo)證券公司壯大規(guī)模和實施兼并相關(guān)政策
第7章 證券公司股權(quán)優(yōu)化的對策措施
   7.1 證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對策與措施
   7.2 證券公司股東身份優(yōu)化的對策與措施
   7.3 證券公司股本規(guī)模優(yōu)化的對策與措施
附錄1
   附表1 綜合治理階段續(xù)存證券公司第一大股東及持股比例變化對比表
   附表2 行業(yè)復(fù)興階段續(xù)存證券公司第一大股東及持股比例變化對比表
   附表3 綜合治理階段續(xù)存證券公司股本規(guī)模變化對比表
   附表4 行業(yè)復(fù)興階段續(xù)存證券公司股本規(guī)模變化對比表
   附錄2 全行業(yè)109家證券公司股權(quán)變化概覽(截至2011年12月31日)
參考文獻(xiàn)
后記

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