獵殺？“中國(guó)概念股”危機(jī)

內(nèi)容概要

自2010年下半年開始，那些主要收入源于境內(nèi)并在中國(guó)境外證券市場(chǎng)上市的企業(yè)的股票(簡(jiǎn)稱“中國(guó)概念股”)，特別是部分通過(guò)反向收購(gòu)在美上市的企業(yè)由于財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法準(zhǔn)時(shí)提交、被投資者懷疑欺詐或者涉嫌財(cái)務(wù)造假，便遇到空頭(即賣空者、看跌者)的大規(guī)模襲擊與獵殺。此后，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)隨后介入調(diào)查，強(qiáng)制這些企業(yè)的股票停牌，或者要求其退市。
 被獵殺原因何在?是內(nèi)外還是外傷，或是獵殺者的合謀?
 這是一場(chǎng)危機(jī)，也是商機(jī)!

作者簡(jiǎn)介

　　葉有明先生現(xiàn)任美國(guó)喬丹公司(中國(guó))總裁。葉先生于1995年初加入該集團(tuán)公司美國(guó)總部，先后任國(guó)際部主任、集團(tuán)副總裁，并于2003年兼任公司（中國(guó)）總裁。葉先生負(fù)責(zé)集團(tuán)在亞太地區(qū)，特別是在中國(guó)的投資業(yè)務(wù)。
　　喬丹公司于1982年在美國(guó)紐約成立，是活躍在美國(guó)華爾街上歷史最長(zhǎng)的大型專業(yè)PE投資基金管理機(jī)構(gòu)之一。自成立以來(lái)，成功完成了超過(guò)300家公司的兼并/收購(gòu)/投資業(yè)務(wù)。在葉先生的主導(dǎo)下，喬丹公司（集團(tuán)）先后在中國(guó)成功完成20余個(gè)投資項(xiàng)目，投資形式包括民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)、國(guó)有企業(yè)改制中的股權(quán)競(jìng)購(gòu)和綠地投資等。
　　葉先生是帶領(lǐng)美國(guó)PE在中國(guó)從事投資/收購(gòu)最早的專業(yè)人士之一。葉先生目前擔(dān)任十幾家中國(guó)境內(nèi)及香港公司的董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、董事，也是美國(guó)資深合伙人之一。葉先生經(jīng)常應(yīng)邀作為演講嘉賓出席在中國(guó)大陸、中國(guó)香港、美國(guó)舉行的各種有關(guān)中國(guó)的投資會(huì)議，例如第五、第六屆亞洲股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資論壇，第1—5屆天津中國(guó)國(guó)際股權(quán)融資洽談?wù)搲~先生的完整的財(cái)務(wù)背景、豐富的公司運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、睿智的投資分析能力得到國(guó)際投資專業(yè)人士的好評(píng)。葉先生著有《股權(quán)投資基金運(yùn)作—PE價(jià)值創(chuàng)造的流程》一書。該書高屋建瓴，是業(yè)內(nèi)人士撰寫的全面介紹PE操作實(shí)務(wù)的著作，一經(jīng)出版，即獲得如潮好評(píng)。書中提出的若干投資理念，被業(yè)內(nèi)人士奉為圭臬。
葉先生1980年代初期曾服務(wù)于中國(guó)國(guó)際信托投資公司北京總部，是中國(guó)最早一批從事專業(yè)投資的資深人士之一。八十年代后期，葉先生在美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所從事金融期權(quán)的交易，是該交易所有史以來(lái)第一位中國(guó)大陸出生的場(chǎng)內(nèi)交易員。
葉先生擁有著名的美國(guó)國(guó)際管理研究院（雷鳥）MBA學(xué)位，主攻國(guó)際金融，同時(shí)擁有美國(guó)亞利桑那州立大學(xué)MBA學(xué)位，主攻營(yíng)銷管理。
葉先生是美國(guó)芝加哥高級(jí)經(jīng)理人協(xié)會(huì)國(guó)際委員會(huì)成員，美中商會(huì)芝加哥總會(huì)的理事成員。葉先生在國(guó)內(nèi)擔(dān)任全國(guó)工商聯(lián)并購(gòu)公會(huì)常務(wù)理事，上海并購(gòu)俱樂(lè)部副秘書長(zhǎng)，美國(guó)企業(yè)成長(zhǎng)協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)主席等社會(huì)職務(wù)。

書籍目錄

序幕：20天的停牌，28天的退市
1危機(jī)悄然而至
2內(nèi)傷？外傷？
　2.1　“中國(guó)概念股”停牌或退市原因分析
　2.2　被停牌或退市的27家公司綜合信息
　2.3　如何減少損失？
　　2.3.1　財(cái)務(wù)方面
　　2.3.2　內(nèi)部控制方面
　　2.3.3　所有權(quán)結(jié)構(gòu)方面
　　2.3.4　股票交易方面
　　2.3.5　其他
3獵殺者的盛宴？
　3.1　盛宴的果實(shí)
　　3.1.1　獵殺者
　　3.1.2　獵殺流程
　3.2　被捕者的反擊
4紅籌功過(guò)：VIE的原罪
　4.1　四起四落的中國(guó)概念股
　　4.1.1　前四次中國(guó)概念股浪潮
　　4.1.2　中國(guó)概念股分類
　4.2　為什么選擇美國(guó)？
　4.3　中國(guó)概念股海外上市的20年交易結(jié)構(gòu)演變
　　4.3.1　紅籌模式
　　4.3.2　VIE模式
　4.4　中國(guó)企業(yè)海外上市的方式
　　4.4.1　反向收購(gòu)模式
　　4.4.2　APO模式
　　4.4.3　SPAC模式
　　4.4.4　非IPO上市的缺陷
5利益至上？
　5.1　“妖魔化”的律師行業(yè)？
　　5.1.1　中國(guó)概念股與集體訴訟
　　5.1.2　陰謀論？
　5.2　“說(shuō)不清”的審計(jì)機(jī)構(gòu)
　5.3　投資銀行與財(cái)務(wù)顧問(wèn)
　5.4　投資基金
6圍剿合謀？
　6.1　監(jiān)管者的警告和調(diào)查
　6.2　SEC的角色與調(diào)查流程
　　6.2.1　SEC調(diào)查流程
　　6.2.2　SEC：不是一個(gè)人在監(jiān)管
7市場(chǎng)為王！
　7.1　SEC的監(jiān)管目的
　7.2　OTCBB市場(chǎng)
　　7.2.1　OTCBB市場(chǎng)的六大優(yōu)勢(shì)
　　7.2.2　哪些中國(guó)企業(yè)會(huì)在OTCBB上市？
　　7.2.3　OTCBB市場(chǎng)的不足
　7.3　殼
　　7.3.1　什么是殼？
　　7.3.2　殼的費(fèi)用例舉
　　7.3.3　殼的四個(gè)基本種類
　　7.3.4　不同經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的殼
　　7.3.5　殼公司的選取
8危機(jī)？商機(jī)？
附錄
　附錄一　在美國(guó)IPO上市的中國(guó)企業(yè)信息匯總
　附錄二　1999年以來(lái)中國(guó)企業(yè)境外IPO表單
　附錄三　“偽中國(guó)概念股”企業(yè)名稱匯總
　附錄四　SEC主席MaryShapiro致美國(guó)國(guó)會(huì)金融服務(wù)分委會(huì)主席的信
　附錄五　納斯達(dá)克上市標(biāo)準(zhǔn)
　附錄六　在OTCBB上市的中國(guó)企業(yè)匯總（含港、臺(tái)）
參考文獻(xiàn)

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