中小企業(yè)股權融資攻略

前言

　　融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的老大難問題。在中國情況是這樣，在世界其他國家和地區(qū)也基本上是如此?！　⌒纬芍行∑髽I(yè)融資難的原因是多樣的。這里有政府的原因，有銀行和金融機構的原因，當然也有中小企業(yè)自身的原因。因此，解決這一問題就有待于各方面的共同努力?！　〗陙?，我國政府為解決中小企業(yè)融資難問題出臺了許多政策。比如加快金融體制改革步伐，豐富完善金融體系，鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款；建立中小企業(yè)信用擔保體系；搭建中小企業(yè)信用社會化平臺；開通中小企業(yè)板，加快推出專為中小企業(yè)提供中長期資本融資服務的創(chuàng)業(yè)板等等?！　°y行和金融機構也從中小企業(yè)特點出發(fā)，積極探索，不斷創(chuàng)新思路和模式。如招商銀行，針對中小企業(yè)結算、融資、理財、咨詢等各個方面的需求特點，進行產(chǎn)品創(chuàng)新，推出具有服務特色的中小企業(yè)金融品牌：點金成長計劃。與此同時，在風險管理、激勵制度等方面進行一系列改革，使中小企業(yè)業(yè)務呈現(xiàn)出較好較快的發(fā)展勢頭?！　〉牵捎谥行∑髽I(yè)量大面廣，行業(yè)分布和發(fā)展階段不同，各自情況千差萬別，融資的實力和能力迥異。因此，中小企業(yè)融資難問題，雖經(jīng)各方努力，也只是在一定的程度上得以緩解?！　木唧w的企業(yè)出發(fā)，了解融資制度創(chuàng)新，熟悉各種融資方式的特點是有意義的。西方發(fā)達國家的中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗告訴我們，對于那些情況好、業(yè)績優(yōu)、成長性強的中小企業(yè)，私募股權融資是一重要的選擇。通過私募股權融資，中小企業(yè)不僅可以獲得寶貴的增量資金，而且有助于完善公司治理結構、建立激勵機制、引進高水平人才等。很難想象，如果沒有引進私募股權投資機構（風險投資）全方位的支持，微軟、英特爾、GOOGLE會迅速成長為左右世界新經(jīng)濟發(fā)展方向的大公司，也很難想象盛大、百度、分眾、尚德等企業(yè)會以中國新經(jīng)濟代表的群體形象出現(xiàn)在國際資本市場。

內(nèi)容概要

　　《中小企業(yè)股權融資攻略》的兩位作者均是國內(nèi)風險投資及私募股權投融資領域的早期實踐者?！吨行∑髽I(yè)股權融資攻略》較少采用純粹的理論性探討和復雜的理論模型，而是從股權融資的整個流程入手，將專業(yè)概念融入操作實務，形象易懂；全書在結構編排及文字表述上，貼近中國人的思維方式和理解習慣。企業(yè)界尤其是中國中小企業(yè)領導層，讀完《中小企業(yè)股權融資攻略》將會在腦海中形成一個完整清晰的股權融資路線圖。

作者簡介

　　王宏，男，41歲，經(jīng)濟學學士、管理學碩士，本土早期從事股權投資業(yè)務的成功實踐者，擁有超過十年的風險投資、私募股權投資專業(yè)經(jīng)驗?！?現(xiàn)任國內(nèi)某大型投資公司總裁，兼任數(shù)家國內(nèi)上市公司、國有控股公司董事職務；中國中小企業(yè)大講堂投融資專業(yè)委員會委員。

書籍目錄

序言導言第一章 股權融資為什么引言一、一個對企業(yè)家股權融資態(tài)度的形象說法二、你的企業(yè)缺錢嗎(一)缺錢的企業(yè)是大多數(shù)(二)千錯萬錯，速度是不會錯的(三)克服高速成長風險的可行之道三、股權融資僅僅是解決資金短缺問題嗎(一)幫助原股東套現(xiàn)(二)幫助企業(yè)上市(三)改善公司治理結構(四)幫助引進高水平的經(jīng)營管理人才和技術人才四、股權融資與企業(yè)家控制力之惑(一)不想股權融資是因為不想失去對企業(yè)的控制力(二)企業(yè)家控制力的大與小五、中小企業(yè)股權融資與債務融資的選擇(一)不同企業(yè)應選擇不同的融資策略(二)私募股權融資是一些中小企業(yè)獲得債務融資能力的必經(jīng)過程第二章 揭開股權投資商面紗引言一、股權投資及相關概念(一)股權投資(二)私募基金和公募基金(三)私募股權投資基金二、股權投資商的類型三、股權投資商的商業(yè)模式(一)一個平臺(二)兩個定位(三)三種能力四、投資商的業(yè)務流程五、投資商的投資對象六、投資商面臨的投資風險(一)來自于系統(tǒng)性風險(二)來自于委托代理關系(三)來自于信息不對稱(四)來自于不完全合同(五)來自于技術風險(六)來自于市場風險(七)來自于企業(yè)經(jīng)營風險(八)來自于投資不能及時退出的風險第三章 愛你要商量引言一、有哪些典型矛盾(一)對融資企業(yè)未來前景判斷上的分歧(二)對融資企業(yè)估值上的分歧(三)對投資退出認識上的分歧(四)對投資風險認識上的分歧(五)要不要制約(六)投資程序上是否過于復雜二、為什么矛盾多(一)評價企業(yè)：理智還是情感(二)挑選對象：各有各的標準(三)合作條件：相互認同度不高(四)看待風險：各有各的立場(五)游戲規(guī)則：權利和責任如何兼顧(六)未來出路：求同存異說起來容易三、矛盾解決之道(一)要講理性(二)要講困難(三)要講緣分(四)要講能力(五)要講規(guī)則(六)要講胸懷(七)要講戒心第四章 投資商選擇融資企業(yè)先搞“三講引言一、講行業(yè)與市場(一)是否處于一個有發(fā)展前景的行業(yè)(二)是否存在政策上的限制(三)技術和概念是否新穎(四)是否存在足夠的市場潛力(五)是否有自己可控制的銷售渠道(六)是否具備規(guī)模膨脹的外在條件二、講管理團隊(一)企業(yè)家的素質(zhì)要求(二)管理團隊組合的完整與合理三、講商業(yè)模式(一)企業(yè)的收入是怎么來的(二)如何滿足客戶價值(三)企業(yè)的核心競爭力是什么第五章 融資企業(yè)尋找股權投資前的三項必備功課引言一、準備商業(yè)計劃書(一)什么是商業(yè)計劃書(二)商業(yè)計劃書的作用(三)一份好的商業(yè)計劃書應該是什么樣的(四)由誰來完成商業(yè)計劃書(五)商業(yè)計劃書的內(nèi)容和格式二、價值評估(一)如何看待價值評估(二)常用估值方法介紹——基于資產(chǎn)的估值方法(三)常用估值方法介紹——基于市場比較的估值方法(四)常用估值方法介紹——基于收益的估值方法(五)影響最終成交價格的外在因素(六)給融資企業(yè)的一點提醒三、內(nèi)務整理干凈(一)顯性或隱性法律障礙問題(二)財務體系不規(guī)范問題第六章 為初次會談而準備引言一、怎樣找到投資商(一)寫郵件或直接打電話(二)通過圈內(nèi)熟人的引薦和介紹(三)通過融資顧問公司等中介機構二、洽談前的準備工作(一)再次熟悉商業(yè)計劃書(二)準備“電梯間演講”(elevatorpitch)(三)準備一個簡短的PPT演示(四)合理安排第一次正式會談的參加成員(五)了解要會見的投資商三、會談時要牢記的軍規(guī)(一)態(tài)度決定好的開始(二)會談三個階段的不同要求(三)注意一些不該說的話四、會談沒有成效怎么辦第七章 條款清單是談判的基礎引言一、條款清單（投資意向書）是什么二、條款清單主要條款解析三、談判中遇到問題如何解決第八章 盡職調(diào)查是對融資企業(yè)的一次大考引言一、什么是盡職調(diào)查二、盡職調(diào)查的工作程序三、盡職調(diào)查的工作方法四、盡職調(diào)查的工作范圍第九章 投資協(xié)議的簽訂和后融資階段的合作引言一、投資協(xié)議的簽訂二、投資商的后期管理監(jiān)控三、上市，上市第十章 融資顧問公司在企業(yè)股權融資中的作用引言一、你的企業(yè)需要融資顧問公司嗎二、融資顧問公司的作用體現(xiàn)三、聘請融資顧問公司的代價四、與融資顧問公司簽訂合作協(xié)議附錄附錄1 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法附錄2 首次公開發(fā)行股票公司改制重組指導意見附錄3 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法附錄4 中小企業(yè)股票發(fā)行上市指南附錄5 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法附錄6 股權投資盡職調(diào)查表（報告）附錄7 XYZ公司條款清單參考文獻后記

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　　本書的兩位作者均是國內(nèi)風險投資及私募股權投融資領域的早期實踐者。本書較少采用純粹的理論性探討和復雜的理論模型，而是從股權融資的整個流程入手，將專業(yè)概念融入操作實務，形象易懂；全書在結構編排及文字表述上，貼近中國人的思維方式和理解習慣。企業(yè)界尤其是中國中小企業(yè)領導層，讀完本書將會在腦海中形成一個完整清晰的股權融資路線圖?！　　I(yè)和信息化部中小企業(yè)對外合作協(xié)調(diào)中心副主任 秦志輝博士

編輯推薦

　　本書的兩位作者均是國內(nèi)風險投資及私募股權投融資領域的早期實踐者。本書較少采用純粹的理論性探討和復雜的理論模型，而是從股權融資的整個流程入手，將專業(yè)概念融入操作實務，形象易懂；全書在結構編排及文字表述上，貼近中國人的思維方式和理解習慣。企業(yè)界尤其是中國中小企業(yè)領導層，讀完本書將會在腦海中形成一個完整清晰的股權融資路線圖。　　——工業(yè)和信息化部中小企業(yè)對外合作協(xié)調(diào)中心副主任 秦志輝博士

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