金融風(fēng)險(xiǎn)管理

前言

　　人類的恐懼常常來自無知，但無知帶來的恐懼卻并不一定最可怕，最可怕的往往是建立在一知半解基礎(chǔ)上的管理漏洞和貿(mào)然行動，尤其是貿(mào)然行動后一次或幾次的僥幸成功將有可能導(dǎo)致對管理漏洞和潛在風(fēng)險(xiǎn)的更加熟視無睹以及更進(jìn)一步的行為冒進(jìn)。其實(shí)道理并不復(fù)雜，因?yàn)榛跓o知的恐懼往往會使得人們的行為趨于謹(jǐn)慎、保守，而與管理漏洞和貿(mào)然行動相比，謹(jǐn)慎和保守的行為有可能喪失一些成功的機(jī)會，但還不至于招致顛覆性的損失，甚至危機(jī)。這樣的故事和經(jīng)歷幾乎在每個國家、每個地區(qū)的每個領(lǐng)域都曾上演過，在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域，尤其在金融風(fēng)險(xiǎn)度量與管理方面更是如此?！　∧壳罢谏涎莸摹⑵鹨蛴诿绹钨J危機(jī)、被前美聯(lián)儲主席格林斯潘認(rèn)為是“百年一遇”的全球性金融風(fēng)暴，很大程度上就是由于各類投資機(jī)構(gòu)普遍對次貸衍生品的風(fēng)險(xiǎn)生成與傳導(dǎo)機(jī)制一知半解或漠視而采取的連續(xù)大規(guī)模的貿(mào)然行動所引發(fā)的。這場風(fēng)暴，就連曾經(jīng)令無數(shù)世人神往、聲名遠(yuǎn)播的華爾街也遭受了前所未有的重創(chuàng)：華爾街上五大投行中的貝爾斯登、雷曼兄弟、美林三大投行相繼倒下，高盛和摩根斯坦利兩大投行也不得不變身為銀行控股公司，至此，華爾街前五大投行盡數(shù)沉沒。與此同時，世界經(jīng)濟(jì)也備受牽連。即使遠(yuǎn)離美國的中國投資者，也感受到了從遙遠(yuǎn)的大洋彼岸吹來的其實(shí)已經(jīng)減弱很多但依然凜冽入骨的“寒風(fēng)”。

內(nèi)容概要

　　《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》首先詳細(xì)討論和界定了有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)及其所包含的各類主要風(fēng)險(xiǎn)的定義、特性等一些基本概念和基本知識，在此基礎(chǔ)上全面、系統(tǒng)、深入地介紹、闡釋、分析了各類金融風(fēng)險(xiǎn)的辨識理論、方法以及市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)這四類主要風(fēng)險(xiǎn)的各種度量理論、方法與技術(shù)。另外，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》還涉及到了上述四類金融風(fēng)險(xiǎn)度量理論和方法的歷史演變以及經(jīng)典的VaR方法，等等?！督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理》可作為經(jīng)濟(jì)、金融、管理類的教師、研究人員、高年級本科生和研究生以及實(shí)踐領(lǐng)域的金融工作者的教材或參考書。

書籍目錄

第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念解析第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的定義及特性分析一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)三、金融風(fēng)險(xiǎn)的來源分析四、金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果分析五、金融風(fēng)險(xiǎn)與未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本等概念之間的關(guān)系第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類第三節(jié) 金融市場風(fēng)險(xiǎn)引例基于三個典型案例對金融市場風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識一、市場風(fēng)險(xiǎn)的定義與特性二、市場風(fēng)險(xiǎn)的分類第四節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)引例基于百富勤倒閉事件對信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識一、信用風(fēng)險(xiǎn)的概念二、信用風(fēng)險(xiǎn)的分類三、信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系第五節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)引例基于巴林銀行事件對操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念二、操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特性三、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類第六節(jié) 流動性風(fēng)險(xiǎn)引例基于美國大陸伊利諾銀行流動性危機(jī)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識一、流動性風(fēng)險(xiǎn)的概念二、流動性風(fēng)險(xiǎn)的成因與特性分析三、流動性風(fēng)險(xiǎn)的分類第七節(jié) 其他類型的金融風(fēng)險(xiǎn)一、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)二、國家風(fēng)險(xiǎn)三、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識的概念和原則一、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識的概念二、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識的原則三、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識的作用第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識的基本內(nèi)容一、金融風(fēng)險(xiǎn)類型和受險(xiǎn)部位的識別二、金融風(fēng)險(xiǎn)誘因和嚴(yán)重程度的辨識第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)辨識的基本方法一、現(xiàn)場調(diào)查法二、問卷調(diào)查法三、組織結(jié)構(gòu)圖示法四、流程圖法五、專家調(diào)查法六、主觀風(fēng)險(xiǎn)測定法七、客觀風(fēng)險(xiǎn)測定法八、幕景分析法九、模糊集合分析法十、故障樹分析法十一、其他方法簡述十二、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識方法評述第三章 金融市場風(fēng)險(xiǎn)的度量第一節(jié) 金融市場風(fēng)險(xiǎn)度量方法的演變一、名義值度量法二、靈敏度方法三、波動性方法四、VaR方法五、壓力試驗(yàn)和極值理論六、集成風(fēng)險(xiǎn)或綜合風(fēng)險(xiǎn)度量第二節(jié) 靈敏度方法一、簡單缺口模型二、到期日缺口模型或利率敏感性缺口模型三、久期、凸性與缺口模型四、B系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)因子敏感系數(shù)五、金融衍生品的靈敏度測量六、靈敏度度量法評述第三節(jié) 波動性方法一、單種資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的度量二、資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的度量三、特征風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分散化四、波動性方法的優(yōu)缺點(diǎn)評述第四節(jié) VaR方法一、VaR方法的基本概念二、VaR的計(jì)算三、邊際VaR、增量VaR和成分VaR四、VaR方法的優(yōu)缺點(diǎn)評述第五節(jié) 基于歷史模擬法的VaR計(jì)算一、基于標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法計(jì)算VaR的基本原理和實(shí)施步驟引例基于標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法的VaR計(jì)算舉例二、計(jì)算VaR的標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法的評述三、計(jì)算VaR的標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法的修正及擴(kuò)展第六節(jié) 基于Monte Carlo模擬法的VaR計(jì)算一、MonteCarlo模擬法二、基于Monte Carlo模擬法的計(jì)算VaR的基本步驟三、基于Monte Carlo模擬法計(jì)算VaR的應(yīng)用舉例四、基于Monte Carlo模擬法VaR計(jì)算的評述五、Monte Carlo模擬法的改進(jìn)與擴(kuò)展介紹第七節(jié) 基于Delta、Gamma靈敏度指標(biāo)的VaR計(jì)算一、基于Delta類方法的VaR計(jì)算二、基于Delta-Gamma類方法的VaR計(jì)算三、基于Hull-white正態(tài)變換方法的VaR計(jì)算第八節(jié) 厚尾分布事件中的市場風(fēng)險(xiǎn)度量——壓力試驗(yàn)和極值理論一、壓力試驗(yàn)引例系統(tǒng)化壓力試驗(yàn)舉例二、極值理論引例利用POT模型計(jì)算VaR舉例第四章 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量第五章 操作風(fēng)險(xiǎn)的度量第六章 流動性風(fēng)險(xiǎn)的度量附錄經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)中的隨機(jī)理論初步參考文獻(xiàn)

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