金融體系結(jié)構(gòu)差異與國(guó)際收支失衡

前言

　　自2007年美國(guó)次貸危機(jī)全面爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)國(guó)內(nèi)的金融局勢(shì)日漸惡化，終于演變成一場(chǎng)危及全球的金融危機(jī)?！氨鶅鋈叻且蝗罩！睆谋举|(zhì)上講，這場(chǎng)危機(jī)是世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期失衡的一次總爆發(fā)。　　自2001年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)的失衡主要表現(xiàn)為美國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常性項(xiàng)目的巨額貿(mào)易逆差和債務(wù)的迅速增加，以及新興國(guó)家或地區(qū)對(duì)美國(guó)巨額的貿(mào)易順差。當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)失衡主要以國(guó)際收支失衡為特征。正是美國(guó)的巨額逆差而又“瘋狂花錢(qián)”的消費(fèi)意愿，導(dǎo)致了美國(guó)國(guó)內(nèi)的“繁榮斷層”和全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的惡化，使被美國(guó)“綁架”在全球產(chǎn)業(yè)鏈最下端的新興國(guó)家或地區(qū)也深受其害。要認(rèn)清美國(guó)的金融危機(jī)，必須在宏觀的框架下理解世界經(jīng)濟(jì)失衡，而要認(rèn)清世界經(jīng)濟(jì)失衡，也不得不從歷史的視角來(lái)看待這種失衡狀況。自從19世紀(jì)末以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)共經(jīng)歷過(guò)多次失衡，而每一次失衡都對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局產(chǎn)生了重大的影響。

內(nèi)容概要

本書(shū)的一個(gè)核心觀點(diǎn)認(rèn)為全球國(guó)際收支失衡本質(zhì)上是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。外部失衡是結(jié)果，內(nèi)部失衡是原因，外部失衡最終又將反過(guò)來(lái)進(jìn)一步影響到內(nèi)部失衡。從單個(gè)國(guó)家來(lái)講，一國(guó)的國(guó)際收支經(jīng)常賬戶與資本賬戶之所以出現(xiàn)不平衡，分別可以從一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)上找到原因。當(dāng)前的國(guó)際收支失衡與金融體系有關(guān)。作者在金融危機(jī)發(fā)生的前一年就預(yù)言美國(guó)長(zhǎng)期形成的國(guó)際收支赤字是不可持續(xù)的，這樣繼續(xù)發(fā)展下去很有可能演變成金融危機(jī)。從短期來(lái)看，無(wú)論用支出增減型，還是支出轉(zhuǎn)換型政策都無(wú)助于從根本上解決全球的國(guó)際收支失衡，而只能通過(guò)結(jié)構(gòu)性的政策進(jìn)行長(zhǎng)期調(diào)整。

作者簡(jiǎn)介

丁騁騁，男，1974年8月生，浙江新昌人。1996年7月畢業(yè)于華東師范大學(xué)國(guó)際金融專業(yè)，獲學(xué)士學(xué)位。2003年3月畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生部，獲碩士學(xué)位。2007年7月畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，獲博士學(xué)位?，F(xiàn)為浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院金融學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，主要研究領(lǐng)域?yàn)閲?guó)際金融。在《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》等國(guó)家級(jí)學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文多篇。2007年入選浙江省“新世紀(jì)151人才工程”。

書(shū)籍目錄

代序前言第一章 導(dǎo)論  一、選題背景及意義  二、研究思路與方法  三、創(chuàng)新要點(diǎn)與不足  四、邏輯結(jié)構(gòu)與寫(xiě)作安排第二章 全球國(guó)際收支失衡及原因：文獻(xiàn)綜述  一、全球經(jīng)濟(jì)失衡與國(guó)際收支失衡  二、國(guó)際收支失衡對(duì)全球產(chǎn)生的影響  三、全球國(guó)際收支失衡形成的原因  四、簡(jiǎn)要評(píng)述    （一）關(guān)于研究文獻(xiàn)的簡(jiǎn)要評(píng)述    （二）關(guān)于分析方法的簡(jiǎn)要評(píng)述第三章 金融體系差異對(duì)國(guó)際收支失衡的影響  一、金融體系分類(lèi)及十年來(lái)經(jīng)歷的變化  二、金融體系差異與證券資本流動(dòng)    （一）理論假定及微觀解釋    （二）來(lái)自工業(yè)化國(guó)家的實(shí)證檢驗(yàn)  三、經(jīng)常賬戶與資本賬戶的內(nèi)在關(guān)系    （一）CAKA模型    （二）來(lái)自工業(yè)化國(guó)家的實(shí)證檢驗(yàn)  四、本章小結(jié)及啟示第四章 法律制度差異對(duì)國(guó)際收支失衡的影響  一、法與金融：一個(gè)文獻(xiàn)綜述  二、法律制度、金融體系和國(guó)際收支失衡  三、理論模型  四、在LLSV基礎(chǔ)上的進(jìn)一步實(shí)證  五、本章小結(jié)及啟示  附錄：理論模型命題一到五的證明第五章 國(guó)際收支失衡的可持續(xù)性及其調(diào)節(jié)  一、全球國(guó)際收支失衡的可持續(xù)性    （一）關(guān)于可持續(xù)性的爭(zhēng)論    （二）美國(guó)的“三赤字”分析  二、全球國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)    （一）調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的一般政策    （二）調(diào)整當(dāng)前全球國(guó)際收支失衡的措施  三、我國(guó)政府的選擇  四、本章小結(jié)及啟示第六章 金融體系與我國(guó)的國(guó)際收支  一、我國(guó)的金融體系及存在問(wèn)題  二、我國(guó)的國(guó)際收支失衡及結(jié)構(gòu)性原因    （一）經(jīng)常賬戶順差反映的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題    （二）資本賬戶順差反映的金融結(jié)構(gòu)問(wèn)題  三、龍象之爭(zhēng)：中國(guó)與印度之比較    （一）中印國(guó)際收支之比較    （二）中印金融體系之比較    （三）簡(jiǎn)要評(píng)述  四、本章小結(jié)及啟示第七章 國(guó)際資本流動(dòng)與我國(guó)的國(guó)際收支  一、國(guó)際資本流動(dòng)與我國(guó)利用外資概況    （一）全球的國(guó)際資本流動(dòng)    （二）我國(guó)利用外資概況  二、外國(guó)直接投資與證券投資    （一）外國(guó)直接投資與經(jīng)濟(jì)績(jī)效    （二）外國(guó)直接投資與證券投資的比較與聯(lián)系  三、國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際收支：我國(guó)的實(shí)證  四、本章小結(jié)及啟示第八章 主要結(jié)論與政策建議  一、主要結(jié)論  二、政策建議參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章 導(dǎo)論　　三、創(chuàng)新要點(diǎn)與不足　　在已有的研究全球國(guó)際收支失衡的文獻(xiàn)中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)提供多種視角進(jìn)行分析，但大多僅僅從經(jīng)常賬戶方面尋找原因（而且主要是貿(mào)易收支），將經(jīng)常賬戶與資本賬戶統(tǒng)一起來(lái)思考國(guó)際收支失衡問(wèn)題的文獻(xiàn)較少。另外，這些文獻(xiàn)往往就一個(gè)國(guó)家來(lái)考慮問(wèn)題，沒(méi)有將它放在一個(gè)整體中加以探討。本書(shū)的創(chuàng)新之處在于：　?。?）作者將1950年代發(fā)展起來(lái)的“國(guó)際收支的結(jié)構(gòu)分析法”作了進(jìn)一步拓展，認(rèn)為結(jié)構(gòu)性因素導(dǎo)致國(guó)際收支失衡不僅可能發(fā)生在經(jīng)常賬戶，也有可能發(fā)生在資本賬戶。當(dāng)前的國(guó)際收支失衡本質(zhì)上是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，其中經(jīng)常賬戶的失衡是由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題所致，而資本賬戶不平衡則可能由國(guó)內(nèi)金融結(jié)構(gòu)造成。外部失衡是內(nèi)部失衡的反映，兩者不是平行關(guān)系而是因果關(guān)系?！　。?）以國(guó)際收支的貨幣分析法為理論基礎(chǔ)，認(rèn)為國(guó)際收支資本賬戶失衡是由國(guó)際資本流動(dòng)引起的，而國(guó)際資本流動(dòng)首先與各國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu)差異相聯(lián)系。一國(guó)金融體系是以市場(chǎng)為主導(dǎo)還是以銀行為主導(dǎo)決定了一國(guó)國(guó)際資本流入量的不同，最終造成資本賬戶失衡。

圖書(shū)封面

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