微觀金融學(xué)

前言

　　在本書的序言部分，作者想對下面幾個問題做出回答：1_為什么要寫作這本書？寫作這本書基于什么愿望以及寫作過程中是基于什么假設(shè)？2.本書有哪些重要內(nèi)容和特色？3.本書的讀者對象是誰等等。　　1.寫作本書的原因　　在經(jīng)濟全球化的今天，微觀金融學(xué)具有越來越重要的作用和地位。但受歷史條件的影響，我國金融體系仍然是以銀行，尤其是國有商業(yè)銀行為主，金融學(xué)科的主流仍然是貨幣經(jīng)濟學(xué)。從我國的金融學(xué)科建設(shè)來看，近年來開始注重微觀金融理論的介紹和研究?！　∥鞣浇鹑诶碚摳鶕?jù)其研究對象的不同可分為宏觀金融理論和微觀金融理論兩部分，微觀金融理論以金融市場為研究對象。西方的微觀金融理論在20世紀70年代，沿著兩個方向發(fā)展：一個方向是定價理論；另一個方向可稱之為金融契約理論或制度金融學(xué)。微觀金融運行，主要從個體的角度討論微觀金融主體的投資、融資決策方法和行為。微觀金融分析的目的是揭示在不確定條件下資源的跨時間配置的規(guī)律。西方金融理論發(fā)展的背景及邏輯路徑，對我國金融學(xué)科建設(shè)和課程設(shè)置具有重要的借鑒意義?！　∥鞣浇鹑诶碚搹暮暧^的貨幣經(jīng)濟學(xué)轉(zhuǎn)向以微觀經(jīng)濟主體的資產(chǎn)選擇和風(fēng)險管理為核心的現(xiàn)代金融理論體系，其研究目的、對象和范式都產(chǎn)生了較大的變化，分析視角和研究范式的變化大大提高了金融學(xué)科的運用性，尤其是進入金融工程化階段后，金融學(xué)的科學(xué)性和實用性得到了進一步增強。所以在金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置中，要盡量體現(xiàn)現(xiàn)代金融理論的發(fā)展成果，將課程體系從宏觀轉(zhuǎn)向微觀，從單純注重基礎(chǔ)理論轉(zhuǎn)向理論與實際相結(jié)合?！　?.本書的特點和內(nèi)容　　本書的特點是，除了系統(tǒng)分析了微觀金融理論外，還詳細闡述了金融市場業(yè)務(wù)的最新內(nèi)容，努力做到能反映本課程基本原理、基本理論、基本應(yīng)用方法，尤其是近年來的新理念、新方法，闡述精簡，內(nèi)容系統(tǒng)，便于學(xué)生熟悉和把握?？傊?，本書力求將理論、實務(wù)與案例渾然一體，完整而有新意。

內(nèi)容概要

　　《微觀金融學(xué)：理論·實務(wù)·案例》除了系統(tǒng)闡述微觀金融學(xué)的基本原理、理論與應(yīng)用方法和實務(wù)外，還詳細分析了微觀金融學(xué)的最新內(nèi)容，包括新理念、新理論和新方法，作者力求理論、實務(wù)和案例渾然一體，完整有新意?！　∪珪譃?1章，主要內(nèi)容有： 微觀金融學(xué)概述、貨幣時間價值與投資分析基礎(chǔ)、貸款與債券的價值評估模型、金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)、信用風(fēng)險、商業(yè)銀行風(fēng)險管理、金融資產(chǎn)評估方法以及股票估價，遠期、期貨和互換的定價、期權(quán)定價理論及其應(yīng)用、資本結(jié)構(gòu)與融資決策、銀行兼并與收購。在每一章結(jié)構(gòu)和編排上做了有益的嘗試。

作者簡介

　　陳湛勻，我國首位應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)專業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士。曾任加拿大 Manitoba University訪問學(xué)者，做博士后研究，后赴法國European National School of Administration任訪問教授。長期從事國際投資與金融工程研究。1993年起至今任上海大學(xué)國際工商與管理學(xué)院副院長、教授、博士生導(dǎo)師，金融學(xué)科帶頭人，上海大學(xué)學(xué)術(shù)委員會委員。任上海嘉定區(qū)人大常委、上海市投資學(xué)會副會長、國家社科基金評審委員、中國商業(yè)聯(lián)合會特聘專家、聯(lián)合國開發(fā)計劃署項目專家。在中央電視臺、上海電視臺、東方電視臺、“世紀講壇”任演講嘉賓。 已獲獎16項： 如中國高校人文社科研究優(yōu)秀成果獎、上?？萍歼M步獎、上海決策咨詢成果獎（2次）、上海哲社優(yōu)秀論文獎（3次）、上海哲社優(yōu)秀著作獎（2次）、上海優(yōu)秀青年教師獎（2次）、上海育才獎等。 曾主持完成37項科研項目： 其中國家自然科學(xué)基金、國家社會科學(xué)基金3項，上海政府重點決策咨詢項目5項，上?？莆攸c項目6項，還主持完成國際合作項目、教育部人文社科項目、“十一五”國家級教材規(guī)劃、“曙光”計劃項目、上海哲社規(guī)劃項目等。 在《管理世界》、《經(jīng)濟研究》、《金融研究》等國內(nèi)外核心學(xué)術(shù)刊物發(fā)表論文131篇，出版專著、譯著、編著30本。

書籍目錄

第一章 微觀金融學(xué)概述1.1 金融的一般概念1.1.1 金融概念1.1.2 金融學(xué)的研究對象1.1.3 金融的構(gòu)成要素1.2 微觀金融學(xué)1.2.1 微觀金融學(xué)的定義1.2.2 宏觀金融學(xué)與微觀金融學(xué)的區(qū)別1.2.3 微觀金融學(xué)的研究方向1.3 微觀金融與經(jīng)濟發(fā)展1.4 微觀金融學(xué)的研究方法本章小結(jié)習(xí)題第二章 貨幣的時間價值與投資分析基礎(chǔ)2.1 貨幣時間價值及利息的計算2.1.1 貨幣時間價值2.1.2 單利和復(fù)利2.2 現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析與投資決策準則2.2.1 終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)2.2.2 投資決策準則2.3 年金的計算2.3.1 年金概念2.3.2 普通年金2.3.3 即時年金2.3.4 永續(xù)年金2.4 金融理財計算工具2.4.1 財務(wù)計算器2.4.2 貨幣時間價值系數(shù)表2.4.3 EXCEL軟件2.5 通脹、稅收及不確定性對貨幣時間價值的影響2.5.1 通貨膨脹與現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析2.5.2 稅收與現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析2.5.3 不確定性與現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析案例分析本章小結(jié)習(xí)題第三章 貸款與債券的價值評估模型3.1 貸款定價3.1.1 貸款價格的含義3.1.2 貸款價格的構(gòu)成3.1.3 決定貸款價格的基本原則與基本因素3.1.4 工商貸款的定價模型3.2 債券的估價模型和價格變化規(guī)律3.2.1 債券的類型和收益率3.2.2 影響債券市場價格的外部因素3.2.3 收入資本化法在債券價值分析中的運用3.2.4 影響債券價格的內(nèi)部因素3.2.5 債券利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)案例分析本章小結(jié)習(xí)題第四章 金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)4.1 金融風(fēng)險的基本理論4.1.1 金融風(fēng)險的概念4.1.2 金融風(fēng)險的類型4.1.3 金融風(fēng)險的特征4.2 金融風(fēng)險的管理過程4.2.1 金融風(fēng)險的識別4.2.2 金融風(fēng)險的度量4.2.3 金融風(fēng)險管理的方法選擇與實施4.2.4 金融風(fēng)險管理的評價4.3 金融風(fēng)險管理的策略4.3.1 套期保值4.3.2 保險4.3.3 分散投資4.3.4 不同管理策略的選擇4.4 我國的金融風(fēng)險管理模式案例分析本章小結(jié)習(xí)題第五章 信用風(fēng)險5.1 信用風(fēng)險概論5.1.1 信用風(fēng)險的定義5.1.2 信用風(fēng)險的測量5.1.3 信用風(fēng)險的影響5.2 信用風(fēng)險的度量模型5.2.1 KMV模型5.2.2 信用度量術(shù)模型5.2.3 宏觀模擬模型5.2.4 信用風(fēng)險附加法模型5.2.5 死亡率模型5.2.6 對現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型的分析評價5.3 信用風(fēng)險管理5.3.1 信用風(fēng)險的界定5.3.2 信用風(fēng)險管理方法的演變5.3.3 利用衍生金融工具防范信用風(fēng)險5.3.4 信用衍生產(chǎn)品的作用5.3.5 信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險案例分析本章小結(jié)習(xí)題第六章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理6.1 商業(yè)銀行信用風(fēng)險概論6.1.1 銀行風(fēng)險含義與種類6.1.2 商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理6.2 商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理6.2.1 利率風(fēng)險的概念6.2.2 商業(yè)利率風(fēng)險的度量6.2.3 商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理6.3 商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理6.3.1 操作風(fēng)險的概念6.3.2 商業(yè)操作風(fēng)險的度量6.3.3 商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理本章小結(jié)習(xí)題第七章 金融資產(chǎn)評估方法以及股票估價7.1 金融資產(chǎn)價值種類及估價的一般方法7.1.1 評估假設(shè)條件7.1.2 現(xiàn)有資產(chǎn)評估方法概述7.1.3 現(xiàn)有評估方法的比較研究7.1.4 金融資產(chǎn)價值及其評估方法研究7.2 風(fēng)險和報酬7.3 資本資產(chǎn)定價模型7.4 股票估價模型7.4.1 股息貼現(xiàn)模型之一：零增長模型7.4.2 股息貼現(xiàn)模型之二：不變增長模型7.4.3 股息貼現(xiàn)模型之三：股利固定增長模型7.4.4 股息貼現(xiàn)模型之四：多元增長模型7.5 套利定價理論7.5.1 套利與均衡7.5.2 APT理論的假設(shè)7.5.3 APT模型7.5.4 APT與CAPM比較案例分析本章小結(jié)習(xí)題第八章 遠期、期貨和互換的定價8.1 遠期合約的定價8.1.1 遠期合約概述8.1.2 遠期利率協(xié)議的定價8.1.3 遠期匯率協(xié)議的定價8.2 金融期貨的定價8.2.1 金融期貨合約的概述8.2.2 期貨的定價第九章 期權(quán)定價理論及其應(yīng)用第十章 資本結(jié)構(gòu)與融資決策第十一章 銀行兼并與收購參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第一章　微觀金融學(xué)概述　　1.1　金融的一般概念　　1.1.1　金融概念　　金融，通常的理解是貨幣資金的融通，也就是與貨幣、信用、銀行直接相關(guān)的經(jīng)濟活動的總稱。例如，貨幣的發(fā)行與回籠，存款的存人與取出，貸款的發(fā)放與收回，國內(nèi)外資金的匯兌與結(jié)算，金銀、外匯、有價證券的買賣，貼現(xiàn)市場、同業(yè)拆借市場的活動，保險、信托、租賃等等，都是金融活動。貨幣資金的融通，如果是通過銀行等金融機構(gòu)作為媒介來進行的，稱為間接金融；如果不通過媒介，而是由雙方當事人直接建立債權(quán)關(guān)系的，稱為直接金融。對此，在國內(nèi)外許多有關(guān)金融學(xué)術(shù)著作和教材中，往往用貨幣銀行學(xué)或貨幣信用學(xué)來命名。但近年來，無論在國內(nèi)或國外，使用金融這個詞的頻率越來越高?！　∑鋵崳鹑诓恢皇侵肛泿刨Y金的融通，也不只是指貨幣銀行的活動。金融是一個廣義的概念，是一個縱橫交叉、內(nèi)外縈繞、多維性、多層次的立體系統(tǒng)，是由多種要素組合而又相互制約、相互作用的大系統(tǒng)。

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