日本的銀行兼并與經營

前言

　　自20世紀90年代中期，日本發(fā)動了被稱為“大爆炸”式的金融改革，烈度和深度是日本金融史上空前的。其中，銀行業(yè)的兼并與重組尤為壯觀。盡管這種空前劇烈的兼并和重組是伴隨著動蕩、痛苦，乃至血淚而展開的，但是，置之死地而后生。在付出了巨大代價以后，日本銀行業(yè)開始擺脫困境，步入了新的發(fā)展時期?！　∪毡咀鳛榘l(fā)達國家，其銀行業(yè)與我國的國有大銀行處在不同的發(fā)展階段。但是，在以間接金融為主的金融框架，政府主導型不完全競爭金融體系等方面，中日兩國有不少相像之處。這就使得研究、借鑒日本銀行業(yè)在“大爆炸”式的改革中所取得的經驗教訓成為一個十分重要的課題。　　中國改革開放30多年來，借鑒了日本很多經驗。尤其是中國根據入世承諾，在2006年全面地開放了金融市場。在此新形勢下，中國金融改革的滯后性日益凸現，如何快速提升中國銀行業(yè)的競爭力與抗風險能力成為十分緊迫的課題。基于上述想法，筆者在多年研究的基礎上，完成了本書的寫作。筆者殷切希望通過本書的出版，能夠幫助讀者系統(tǒng)了解泡沫經濟破產后日本的銀行業(yè)發(fā)展總體輪廓，把握其改革的取向與進程。

內容概要

本書研究的切入點是日本都市銀行在“金融大爆炸”中的兼并與重組。本書的分析與敘述主要從三個層面展開。    第一個層面是對日本的銀行業(yè)兼并重組的進程和特征的回溯，以及對在大兼并中形成的三大金融集團的歷史描述。    日本的銀行發(fā)展史是聚合與兼并的歷史。20世紀90年代后期啟動的超級銀行大兼并形成的三大金融集團鼎立的新競爭格局打破了日本金融界的傳統(tǒng)力量格局，預示著日本銀行業(yè)未來的競爭將會越演越烈。    在本書第一章中，筆者對戰(zhàn)后銀行大兼并的進程及其特征，分階段進行了歸納、概括。    本書第二～第四章按照三井住友金融集團、瑞穗金融集團以及三菱日聯金融集團組建的時間順序，對其發(fā)展進程作了歷史性追溯，概括分析了兼并后的三大集團的整合情況，以幫助讀者深入解讀當前日本銀行業(yè)的整體輪廓。    筆者認為日本銀行業(yè)的兩元結構在20世紀90年代后期開始的大金融集團之間的超巨型化兼并浪潮中，被成倍放大，日本銀行業(yè)整體結構的不平衡狀態(tài)進一步加劇。這種失衡結構與日本金融市場競爭化的改革目標之間的矛盾為日本政府、學界以及銀行本身留下了思考與研究的空間。    第二個層面是對日本超巨型金融集團誕生的過程及其合理性的分析。    本書第五～第七章以現今日本的最大銀行——三菱日聯金融集團為例，分析了在超大型金融集團誕生過程中政治權力和市場力量是如何相互交鋒的。從而為讀者深入了解當前日本銀行業(yè)“三強爭雄”格局的內在合理性及其對外沖擊力提供了線索。    第三個層面是對日本的銀行大兼并內外因素的解析。    本書的第八、第九章分析了金融自由化和國際化的浪潮、泡沫經濟破產、美國的政治壓力等國內外因素對日本銀行業(yè)大兼并的影響與作用。通過深入分析各種因素的相互聯動關系，對日本銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境作了全景式的描述。

作者簡介

戴曉芙，女，復旦大學日本研究中心，副教授。1988年9月留學日本山口大學經濟學部，199 1年3月獲山口大學碩士學位，1 991年4月～1996年8月任職日本山口銀行總行國際部，1996年8月留學回國任復旦大學日本研究中心教師，2005年4月～2006年3月任日本長野大學客座教授，2006年4月～2006年7月任日本政策投資銀行海外客座研究員。主要研究方向為日本經濟、金融。開設課程包括“日本經濟概論”、“現代日本金融”等。
    主要作品及譯作包括《現代日本經濟》（橋本壽朗等著，上海財經大學出版社2001），主編《日本式經濟、政治、社會體制》（上海財經大學出版社2002）、《東亞發(fā)展模式與區(qū)域合作》（復旦大學出版社2005）。主要論文包括“日本的經濟、政治、社會體系一二十一世紀的課題與展望”（《日本研究集林》2000.1），“日本式金融體系之特征與大企業(yè)的資金循環(huán)”（《現代日本經濟》200 1.2）“日本的企業(yè)教育能力開發(fā)”（《復旦教育》2002.7），“中國國有商業(yè)銀行的不良債權與金融改革”（《市場化和政府的作用》2003.3，日本大學經濟學部）等十幾篇。

書籍目錄

導言：日本金融體制的形成、發(fā)展與特征　第一節(jié)  戰(zhàn)后金融制度的形成  　第二節(jié)  戰(zhàn)后金融制度的發(fā)展　第三節(jié)  不完全競爭型的制度安排　第四節(jié)  產業(yè)金融優(yōu)先的制度框架　第五節(jié)　都市銀行的支配地位第一章　日本銀行業(yè)的大兼并　第一節(jié)  大兼并的進程與特征　第二節(jié)  “三大巨無霸”競爭的新格局第二章　三井住友金融集團  　第一節(jié)  三井住友銀行的誕生　第二節(jié)  三井住友銀行的整合第三章　瑞穗金融集團  　第一節(jié)　瑞穗金融集團的誕生　第二節(jié)　瑞穗金融集團的整合第四章　三菱日聯金融集團  　第一節(jié)  三菱東京金融集團　第二節(jié)  日本聯合控股集團　第三節(jié)  日本聯合控股集團的整合第五章　三菱日聯兼并風波  　第一節(jié)  大兼并的一波三折　第二節(jié)　兼并整合的新課題第六章　超巨型化兼并及其效果  　第一節(jié)  超巨型化兼并的背景　第二節(jié)  兼并模式的主要類別　第三節(jié)  兼并效果的考察　第四節(jié)  超巨型化的效果分析第七章　超巨型兼并的影響與課題  　第一節(jié)  三強爭雄的沖擊力　第二節(jié)  壟斷化及其對策　第三節(jié)  超巨型金融集團的監(jiān)管第八章　金融國際化與金融“大爆炸”  　第一節(jié)  金融自由化與國際化　第二節(jié)　金融“大爆炸”第九章　泡沫經濟與銀行危機  　第一節(jié)  泡沫經濟與不良債權　第二節(jié)  “銀行不倒神話”的破滅　第三節(jié)　銀行危機的蔓延結語參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第一章　日本銀行業(yè)的大兼并　　日本的銀行發(fā)展史是聚合與兼并的歷史。在上世紀90年代后期啟動的大爆炸式金融改革中，主導日本銀行業(yè)的都市銀行由1996年的10家相繼兼并重組為三大金融集團。這一新格局，不僅打破了日本經濟、金融界傳統(tǒng)的力量對比，而且給國際金融市場帶來了新的變數，預示著日本銀行業(yè)和國際銀行業(yè)未來的競爭將更加激烈、更加殘酷?！　〉谝还?jié)　大兼并的進程與特征　　世界銀行業(yè)的發(fā)展史同樣不外乎是兼并發(fā)展的歷史?？v觀世界所有知名銀行，無一不是通過不斷兼并實現了擴大經營范圍、增強競爭實力、提高知名度的目的，躋身世界大銀行之列的。日本銀行業(yè)發(fā)展同樣也遵循了這一進程?！　∫?、大兼并的動能　　1971年和1973年，都市銀行謀求生存的大兼并催生了第一勸業(yè)銀行和太陽神戶銀行。這次兼并是源于這一時期決定都市銀行未來命運的若干要素的胎動加速所致。即世界金融自由化、國際化不斷推進的影響，以及內外金融競爭日益激化產生的危機感是導致都市銀行選擇兼并的重要因素之一。然而，促進日本都市銀行大舉兼并的另一要素則是來自日本金融當局的表態(tài)。1999年3月日本政府為穩(wěn)定金融動蕩局勢，決定向幾家代表性都市銀行注資。金融再生委員會借機公開表示日本的銀行數目過多，從事國際性業(yè)務的銀行只需3～4家即可。這番敦促重組合并的發(fā)言表明了日本大銀行的大股東——政府對銀行改善效率的意愿。此外，在日外資證券公司的分析家也頻頻發(fā)表言論，說“在日本的銀行中，最終能夠生存下來的只有四家”等等。盡管提出如此具體數字本身并無根據，但這種巧合表明，在政府依然擁有控制權的日本的銀行體制下，無論是對銀行界，還是金融市場，乃至民生社會，監(jiān)管當局的上述發(fā)言的威懾力不言自明。日本金融當局敦促銀行實施兼并的真實動機可歸納為三點：第一，兼并有助于金融體系的穩(wěn)定化；第二，通過兼并催生具有國際競爭力的銀行符合國家利益；第三，面對金融業(yè)的不斷衰退，通過兼并可以確立少數銀行和金融機構的支配地位，形成便于援助大型銀行和金融機構、提振日本金融業(yè)國際競爭力的金融行政。20世紀90年代，日本政府為了擺脫經濟和金融蕭條的困境，出臺的金融體系“大改造計劃”的真實目的也在于此?！　　?/pre>




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　　《日本的銀行兼并與經營》研究的切入點是日本都市銀行在“金融大爆炸”中的兼并與重組。





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