日本的銀行兼并與經(jīng)營(yíng)

前言

　　自20世紀(jì)90年代中期，日本發(fā)動(dòng)了被稱為“大爆炸”式的金融改革，烈度和深度是日本金融史上空前的。其中，銀行業(yè)的兼并與重組尤為壯觀。盡管這種空前劇烈的兼并和重組是伴隨著動(dòng)蕩、痛苦，乃至血淚而展開(kāi)的，但是，置之死地而后生。在付出了巨大代價(jià)以后，日本銀行業(yè)開(kāi)始擺脫困境，步入了新的發(fā)展時(shí)期。　　日本作為發(fā)達(dá)國(guó)家，其銀行業(yè)與我國(guó)的國(guó)有大銀行處在不同的發(fā)展階段。但是，在以間接金融為主的金融框架，政府主導(dǎo)型不完全競(jìng)爭(zhēng)金融體系等方面，中日兩國(guó)有不少相像之處。這就使得研究、借鑒日本銀行業(yè)在“大爆炸”式的改革中所取得的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)成為一個(gè)十分重要的課題?！　≈袊?guó)改革開(kāi)放30多年來(lái)，借鑒了日本很多經(jīng)驗(yàn)。尤其是中國(guó)根據(jù)入世承諾，在2006年全面地開(kāi)放了金融市場(chǎng)。在此新形勢(shì)下，中國(guó)金融改革的滯后性日益凸現(xiàn)，如何快速提升中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力成為十分緊迫的課題?；谏鲜鱿敕ǎP者在多年研究的基礎(chǔ)上，完成了本書的寫作。筆者殷切希望通過(guò)本書的出版，能夠幫助讀者系統(tǒng)了解泡沫經(jīng)濟(jì)破產(chǎn)后日本的銀行業(yè)發(fā)展總體輪廓，把握其改革的取向與進(jìn)程。

內(nèi)容概要

本書研究的切入點(diǎn)是日本都市銀行在“金融大爆炸”中的兼并與重組。本書的分析與敘述主要從三個(gè)層面展開(kāi)。    第一個(gè)層面是對(duì)日本的銀行業(yè)兼并重組的進(jìn)程和特征的回溯，以及對(duì)在大兼并中形成的三大金融集團(tuán)的歷史描述。    日本的銀行發(fā)展史是聚合與兼并的歷史。20世紀(jì)90年代后期啟動(dòng)的超級(jí)銀行大兼并形成的三大金融集團(tuán)鼎立的新競(jìng)爭(zhēng)格局打破了日本金融界的傳統(tǒng)力量格局，預(yù)示著日本銀行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)越演越烈。    在本書第一章中，筆者對(duì)戰(zhàn)后銀行大兼并的進(jìn)程及其特征，分階段進(jìn)行了歸納、概括。    本書第二～第四章按照三井住友金融集團(tuán)、瑞穗金融集團(tuán)以及三菱日聯(lián)金融集團(tuán)組建的時(shí)間順序，對(duì)其發(fā)展進(jìn)程作了歷史性追溯，概括分析了兼并后的三大集團(tuán)的整合情況，以幫助讀者深入解讀當(dāng)前日本銀行業(yè)的整體輪廓。    筆者認(rèn)為日本銀行業(yè)的兩元結(jié)構(gòu)在20世紀(jì)90年代后期開(kāi)始的大金融集團(tuán)之間的超巨型化兼并浪潮中，被成倍放大，日本銀行業(yè)整體結(jié)構(gòu)的不平衡狀態(tài)進(jìn)一步加劇。這種失衡結(jié)構(gòu)與日本金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)化的改革目標(biāo)之間的矛盾為日本政府、學(xué)界以及銀行本身留下了思考與研究的空間。    第二個(gè)層面是對(duì)日本超巨型金融集團(tuán)誕生的過(guò)程及其合理性的分析。    本書第五～第七章以現(xiàn)今日本的最大銀行——三菱日聯(lián)金融集團(tuán)為例，分析了在超大型金融集團(tuán)誕生過(guò)程中政治權(quán)力和市場(chǎng)力量是如何相互交鋒的。從而為讀者深入了解當(dāng)前日本銀行業(yè)“三強(qiáng)爭(zhēng)雄”格局的內(nèi)在合理性及其對(duì)外沖擊力提供了線索。    第三個(gè)層面是對(duì)日本的銀行大兼并內(nèi)外因素的解析。    本書的第八、第九章分析了金融自由化和國(guó)際化的浪潮、泡沫經(jīng)濟(jì)破產(chǎn)、美國(guó)的政治壓力等國(guó)內(nèi)外因素對(duì)日本銀行業(yè)大兼并的影響與作用。通過(guò)深入分析各種因素的相互聯(lián)動(dòng)關(guān)系，對(duì)日本銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境作了全景式的描述。

作者簡(jiǎn)介

戴曉芙，女，復(fù)旦大學(xué)日本研究中心，副教授。1988年9月留學(xué)日本山口大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)部，199 1年3月獲山口大學(xué)碩士學(xué)位，1 991年4月～1996年8月任職日本山口銀行總行國(guó)際部，1996年8月留學(xué)回國(guó)任復(fù)旦大學(xué)日本研究中心教師，2005年4月～2006年3月任日本長(zhǎng)野大學(xué)客座教授，2006年4月～2006年7月任日本政策投資銀行海外客座研究員。主要研究方向?yàn)槿毡窘?jīng)濟(jì)、金融。開(kāi)設(shè)課程包括“日本經(jīng)濟(jì)概論”、“現(xiàn)代日本金融”等。
    主要作品及譯作包括《現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)》（橋本壽朗等著，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001），主編《日本式經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)體制》（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002）、《東亞發(fā)展模式與區(qū)域合作》（復(fù)旦大學(xué)出版社2005）。主要論文包括“日本的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)體系一二十一世紀(jì)的課題與展望”（《日本研究集林》2000.1），“日本式金融體系之特征與大企業(yè)的資金循環(huán)”（《現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)》200 1.2）“日本的企業(yè)教育能力開(kāi)發(fā)”（《復(fù)旦教育》2002.7），“中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良債權(quán)與金融改革”（《市場(chǎng)化和政府的作用》2003.3，日本大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)部）等十幾篇。

書籍目錄

導(dǎo)言：日本金融體制的形成、發(fā)展與特征　第一節(jié)  戰(zhàn)后金融制度的形成  　第二節(jié)  戰(zhàn)后金融制度的發(fā)展　第三節(jié)  不完全競(jìng)爭(zhēng)型的制度安排　第四節(jié)  產(chǎn)業(yè)金融優(yōu)先的制度框架　第五節(jié)　都市銀行的支配地位第一章　日本銀行業(yè)的大兼并　第一節(jié)  大兼并的進(jìn)程與特征　第二節(jié)  “三大巨無(wú)霸”競(jìng)爭(zhēng)的新格局第二章　三井住友金融集團(tuán)  　第一節(jié)  三井住友銀行的誕生　第二節(jié)  三井住友銀行的整合第三章　瑞穗金融集團(tuán)  　第一節(jié)　瑞穗金融集團(tuán)的誕生　第二節(jié)　瑞穗金融集團(tuán)的整合第四章　三菱日聯(lián)金融集團(tuán)  　第一節(jié)  三菱東京金融集團(tuán)　第二節(jié)  日本聯(lián)合控股集團(tuán)　第三節(jié)  日本聯(lián)合控股集團(tuán)的整合第五章　三菱日聯(lián)兼并風(fēng)波  　第一節(jié)  大兼并的一波三折　第二節(jié)　兼并整合的新課題第六章　超巨型化兼并及其效果  　第一節(jié)  超巨型化兼并的背景　第二節(jié)  兼并模式的主要類別　第三節(jié)  兼并效果的考察　第四節(jié)  超巨型化的效果分析第七章　超巨型兼并的影響與課題  　第一節(jié)  三強(qiáng)爭(zhēng)雄的沖擊力　第二節(jié)  壟斷化及其對(duì)策　第三節(jié)  超巨型金融集團(tuán)的監(jiān)管第八章　金融國(guó)際化與金融“大爆炸”  　第一節(jié)  金融自由化與國(guó)際化　第二節(jié)　金融“大爆炸”第九章　泡沫經(jīng)濟(jì)與銀行危機(jī)  　第一節(jié)  泡沫經(jīng)濟(jì)與不良債權(quán)　第二節(jié)  “銀行不倒神話”的破滅　第三節(jié)　銀行危機(jī)的蔓延結(jié)語(yǔ)參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　日本銀行業(yè)的大兼并　　日本的銀行發(fā)展史是聚合與兼并的歷史。在上世紀(jì)90年代后期啟動(dòng)的大爆炸式金融改革中，主導(dǎo)日本銀行業(yè)的都市銀行由1996年的10家相繼兼并重組為三大金融集團(tuán)。這一新格局，不僅打破了日本經(jīng)濟(jì)、金融界傳統(tǒng)的力量對(duì)比，而且給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的變數(shù)，預(yù)示著日本銀行業(yè)和國(guó)際銀行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈、更加殘酷?！　〉谝还?jié)　大兼并的進(jìn)程與特征　　世界銀行業(yè)的發(fā)展史同樣不外乎是兼并發(fā)展的歷史。縱觀世界所有知名銀行，無(wú)一不是通過(guò)不斷兼并實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、提高知名度的目的，躋身世界大銀行之列的。日本銀行業(yè)發(fā)展同樣也遵循了這一進(jìn)程?！　∫?、大兼并的動(dòng)能　　1971年和1973年，都市銀行謀求生存的大兼并催生了第一勸業(yè)銀行和太陽(yáng)神戶銀行。這次兼并是源于這一時(shí)期決定都市銀行未來(lái)命運(yùn)的若干要素的胎動(dòng)加速所致。即世界金融自由化、國(guó)際化不斷推進(jìn)的影響，以及內(nèi)外金融競(jìng)爭(zhēng)日益激化產(chǎn)生的危機(jī)感是導(dǎo)致都市銀行選擇兼并的重要因素之一。然而，促進(jìn)日本都市銀行大舉兼并的另一要素則是來(lái)自日本金融當(dāng)局的表態(tài)。1999年3月日本政府為穩(wěn)定金融動(dòng)蕩局勢(shì)，決定向幾家代表性都市銀行注資。金融再生委員會(huì)借機(jī)公開(kāi)表示日本的銀行數(shù)目過(guò)多，從事國(guó)際性業(yè)務(wù)的銀行只需3～4家即可。這番敦促重組合并的發(fā)言表明了日本大銀行的大股東——政府對(duì)銀行改善效率的意愿。此外，在日外資證券公司的分析家也頻頻發(fā)表言論，說(shuō)“在日本的銀行中，最終能夠生存下來(lái)的只有四家”等等。盡管提出如此具體數(shù)字本身并無(wú)根據(jù)，但這種巧合表明，在政府依然擁有控制權(quán)的日本的銀行體制下，無(wú)論是對(duì)銀行界，還是金融市場(chǎng)，乃至民生社會(huì)，監(jiān)管當(dāng)局的上述發(fā)言的威懾力不言自明。日本金融當(dāng)局敦促銀行實(shí)施兼并的真實(shí)動(dòng)機(jī)可歸納為三點(diǎn)：第一，兼并有助于金融體系的穩(wěn)定化；第二，通過(guò)兼并催生具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的銀行符合國(guó)家利益；第三，面對(duì)金融業(yè)的不斷衰退，通過(guò)兼并可以確立少數(shù)銀行和金融機(jī)構(gòu)的支配地位，形成便于援助大型銀行和金融機(jī)構(gòu)、提振日本金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融行政。20世紀(jì)90年代，日本政府為了擺脫經(jīng)濟(jì)和金融蕭條的困境，出臺(tái)的金融體系“大改造計(jì)劃”的真實(shí)目的也在于此?！　　?/pre>




編輯推薦
　　《日本的銀行兼并與經(jīng)營(yíng)》研究的切入點(diǎn)是日本都市銀行在“金融大爆炸”中的兼并與重組。





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