投資銀行學(xué)

前言

　　2007年發(fā)端于美國的金融危機(jī)對投資銀行學(xué)科的影響是不言而喻的·作為從事投資銀行學(xué)，教學(xué)多年的高校教師，有義務(wù)通過教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法的改革，對這場危機(jī)中投資銀行的得失成敗進(jìn)行理性分析。通過教材這一知識載體，在傳授知識、訓(xùn)練技能和發(fā)展智力的同時，提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的綜合素質(zhì)。　　本教材立足于投資銀行是什么，圍繞資本市場中投資銀行所做的核心業(yè)務(wù)及其內(nèi)在邏輯展開闡述，主要內(nèi)容包括企業(yè)上市、證券承銷、證券交易、并購、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管等，在撰寫過程中，我們總結(jié)了投資銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)作中所創(chuàng)造的新知識、新理念和新方法，針對這次金融危機(jī)，特別強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管部門對這些“創(chuàng)新”的“監(jiān)管創(chuàng)新”?！　∥倚＝鹑趯I(yè)開設(shè)投資銀行學(xué)課程已經(jīng)十幾年了，以夏紅芳博士為學(xué)術(shù)帶頭人的投資銀行學(xué)教學(xué)團(tuán)隊(duì)，依托投資銀行學(xué)理論和實(shí)踐科研項(xiàng)目，在資本市場、證券發(fā)行、公司并購、資產(chǎn)重組和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面均做出了一定成績。作為浙江省省級精品課程，已經(jīng)形成一套較為完整的教學(xué)體系，教材的編寫計(jì)劃得到專家好評，獲得浙江省“十一五”規(guī)劃教材項(xiàng)目資助。本教材可作為高等院校金融學(xué)專業(yè)、經(jīng)濟(jì)類與管理類專業(yè)有關(guān)課程的教材，也適合金融從業(yè)人員以及社會讀者使用。我們相信，本教材一定能夠給有志于投資銀行事業(yè)的學(xué)子以教益，引領(lǐng)他們成為未來新一代投資銀行業(yè)的領(lǐng)軍人物。

內(nèi)容概要

本書立足于投資銀行是什么，圍繞資本市場中投資銀行所做的核心業(yè)務(wù)及其內(nèi)在邏輯展開闡述，主要內(nèi)容包括企業(yè)上市、證券承銷、證券交易、并購、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管等。本書總結(jié)了投資銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)作中所創(chuàng)造的新知識、新理念和新方法，針對全球金融危機(jī)。特別強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管部門對這些“創(chuàng)新”的“監(jiān)管創(chuàng)新”。

書籍目錄

第一章　投資銀行概述  第一節(jié)　投資銀行的概念與功能    一、投資銀行的廣義與狹義概念    二、投資銀行的功能  第二節(jié)　投資銀行產(chǎn)生及發(fā)展    一、投資銀行產(chǎn)生于歐洲    二、以美國為代表的現(xiàn)代投資銀行發(fā)展    三、其他國家和地區(qū)投資銀行業(yè)的發(fā)展    四、我國投資銀行的發(fā)展    五、金融危機(jī)與投資銀行業(yè)的未來發(fā)展  第三節(jié)  投資銀行的結(jié)構(gòu)與組織方式    一、合伙制    二、公司制    三、金融控股公司第二章　企業(yè)上市  第一節(jié)　上市的條件創(chuàng)造及利弊權(quán)衡    一、企業(yè)上市的利弊權(quán)衡    二、上市的條件    三、上市前的改制　……第三章　證券發(fā)行與承銷第四章　證券交易業(yè)務(wù)第五章　并購與重組業(yè)務(wù)第六章　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第七章　資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)第八章　基金管理業(yè)務(wù)第九章　投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理第十章　投資銀行監(jiān)管參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　搭建了良好的平臺，投資銀行在這個平臺上的優(yōu)異表現(xiàn)為資本市場運(yùn)營效率的提高起了關(guān)鍵作用。投資銀行作為連接籌資者和投資者之間的橋梁，其優(yōu)良、高效率的服務(wù)，極大地提高了資本市場的整體運(yùn)作效率，降低了市場運(yùn)作成本，使整個資本市場具有經(jīng)久不衰的吸引力，促進(jìn)了市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大。投資銀行在一級市場提供的服務(wù)，使籌資者以盡可能低的成本快速地籌得所需資金，投資者以自己愿意接受的價格獲得證券。在二級市場上，投資銀行為投資者提供迅捷的低成本交易服務(wù)。同時，投資銀行還通過代理發(fā)放股息、紅利、債息，代理償還債券本金等業(yè)務(wù)，使投資者及時獲得投資收益，并成為投資者與證券發(fā)行者溝通的重要的中間環(huán)節(jié)。一定程度上成為投資者與證券發(fā)行者溝通的渠道，降低了有關(guān)成本，提高了資本市場整體的運(yùn)營效率。由此可見，沒有投資銀行就不可能有健康、高效的資本市場?！　∫酝顿Y銀行的典型代表華爾街為例，華爾街的經(jīng)紀(jì)人只是在一個穩(wěn)定、公正的證券市場中尋求他們自己的利益，但他們在這樣做的同時，客觀上為美國經(jīng)濟(jì)工業(yè)化提供了一個穩(wěn)定的融資渠道，而美國也很快成了世界上規(guī)模最大、實(shí)務(wù)最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。在這一過程中，華爾街也得到了極大的發(fā)展，而獲益更多的是美國，它作為一個國家獲得了空前繁榮?！　?.優(yōu)化資源配置　　投資銀行在經(jīng)營中開展的諸如證券發(fā)行和承銷、管理投資基金、并購等業(yè)務(wù)，均為資源的優(yōu)化配置起到了關(guān)鍵作用?！　≡谑袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，資源總是向效益高的部門流動。當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)資源都能在相應(yīng)的部門發(fā)揮出最佳效益時，就被認(rèn)為達(dá)到了經(jīng)濟(jì)理論中的帕累托最優(yōu)原則。投資銀行正是通過在資本市場的運(yùn)作，促進(jìn)了社會資源的合理流動，提高了國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體效益。

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