風(fēng)險投資與高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)價值培育

前言

　　高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)具有的獨特的科技創(chuàng)新能力和活力，推動了高科技成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，促進(jìn)了一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和綜合實力的增強(qiáng)，但高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)具有的較高風(fēng)險性和不確定性，決定了對高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)的價值培育具有重要的指導(dǎo)意義。當(dāng)前，在我國提出的大力發(fā)展高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，建立創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略體系推出之后，進(jìn)一步研究風(fēng)險企業(yè)的生存與發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義?！　”緯芯匡L(fēng)險企業(yè)價值培育的緣由在于風(fēng)險企業(yè)在增加就業(yè)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長點方面發(fā)揮重要作用。我國是一個發(fā)展中的大國，要實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，就必須不斷地進(jìn)行科技創(chuàng)新，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點。高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)是未來高新技術(shù)大企業(yè)大公司的萌芽和基礎(chǔ)，成功的風(fēng)險企業(yè)對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了有效的推動作用的同時也在積極孕育著新的產(chǎn)業(yè)。同時，風(fēng)險投資在培育風(fēng)險企業(yè)、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面具有重要意義。眾所周知，科技成果對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)是巨大的，但我國在科技成果轉(zhuǎn)化方面與發(fā)達(dá)國家相比還存在著相當(dāng)大的差距，尤其是我國風(fēng)險投資的發(fā)展還有許多工作要做，正如美國前總統(tǒng)科技顧問基沃斯博士指出的“在美國，至少有50％以上的中小科技型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展中得到風(fēng)險投資的有力幫助”。另外，風(fēng)險企業(yè)是建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要組成部分。建設(shè)創(chuàng)新型國家很重要的一個方面是提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，由于大企業(yè)和一些國有企業(yè)存在著自主創(chuàng)新的體制不健全、創(chuàng)新的激勵機(jī)制不強(qiáng)等問題，因而自主創(chuàng)新的效率不高。

內(nèi)容概要

全書按緒論-基本理論-培育模式-培育方法-價值設(shè)計 績效評價實證分析的主線展開研究?！　≡陲L(fēng)險企業(yè)價值培育的理論方面，對企業(yè)成長的資源基礎(chǔ)理論、生命周期理論和核心能力理論進(jìn)行了綜述，研究了風(fēng)險企業(yè)的價值挖掘、價值增值以及價值擴(kuò)張的機(jī)制和理論。在風(fēng)險企業(yè)價值培育模式方面，主要分析了硅谷模式、新竹模式、張江模式以及尚德模式，提出了培育我國高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)的“孵化器+風(fēng)險投資”的模式?！　≡陲L(fēng)險企業(yè)價值培育方法上，主要從三個方面進(jìn)行展開的。首先是從生態(tài)學(xué)中企業(yè)生態(tài)位、互惠共生、協(xié)同競爭、企業(yè)生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)等提出了風(fēng)險企業(yè)價值的培育方法。其次是從風(fēng)險企業(yè)的價值設(shè)計角度，研究評估風(fēng)險企業(yè)價值的實物期權(quán)模型以及風(fēng)險企業(yè)價值的證券設(shè)計和基于風(fēng)險企業(yè)商務(wù)模式和智力資本的價值設(shè)計。最后從風(fēng)險企業(yè)家的選擇與培育、風(fēng)險企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品培育、風(fēng)險企業(yè)的市場培育、風(fēng)險企業(yè)的財務(wù)管理、風(fēng)險企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警管理以及風(fēng)險企業(yè)培育的制度環(huán)境等全要素分析了風(fēng)險企業(yè)的培育方法?！　”緯陲L(fēng)險企業(yè)價值培育的績效評價理論分析基礎(chǔ)上，對寧波市高新技術(shù)企業(yè)成長性及寧波市科技企業(yè)孵化器建設(shè)績效進(jìn)行了實證分析，并對寧波東元創(chuàng)業(yè)投資有限公司運用相關(guān)理論和方法培育風(fēng)險企業(yè)價值的案例進(jìn)行了分析。

書籍目錄

1　緒論　1.1　風(fēng)險投資與風(fēng)險企業(yè)的相關(guān)概念　　1.1.1　風(fēng)險投資　　1.1.2　風(fēng)險企業(yè)　　1.1.3　風(fēng)險企業(yè)價值培育問題的提出　1.2　國內(nèi)外相關(guān)研究綜述　　1.2.1　風(fēng)險企業(yè)的價值評價　　1.2.2　風(fēng)險企業(yè)成長與風(fēng)險投資全過程管理　　1.2.3　風(fēng)險企業(yè)投資后管理　　1.2.4　風(fēng)險企業(yè)培育與增值　1.3　本書的研究目的與主要研究內(nèi)容　　1.3.1　研究目的　　1.3.2　主要研究內(nèi)容2　風(fēng)險企業(yè)價值培育的理論基礎(chǔ)　2.1　企業(yè)成長理論　　2.1.1　企業(yè)成長的資源基礎(chǔ)理論　　2.1.2　企業(yè)成長的生命周期理論　　2.1.3　企業(yè)成長的核心能力理論　　2.1.4　企業(yè)成長理論研究的發(fā)展　2.2　企業(yè)價值的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論　　2.2.1　新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵　　2.2.2　企業(yè)制度是提升企業(yè)價值的重要內(nèi)生變量　　2.2.3　企業(yè)價值創(chuàng)造的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)視角　2.3　風(fēng)險企業(yè)價值挖掘理論　　2.3.1　風(fēng)險企業(yè)價值挖掘的特點　　2.3.2　風(fēng)險企業(yè)價值挖掘過程　2.4　風(fēng)險企業(yè)價值增值理論　　2.4.1　企業(yè)價值增值的內(nèi)涵與特點　　2.4.2　高技術(shù)風(fēng)險企業(yè)價值增值機(jī)理分析　　2.4.3　風(fēng)險投資的價值創(chuàng)造、價值發(fā)現(xiàn)和價值增值機(jī)制　2.5　風(fēng)險企業(yè)價值擴(kuò)張理論　　2.5.1　企業(yè)價值擴(kuò)張的內(nèi)涵　　2.5.2　企業(yè)擴(kuò)張理論　　2.5.3　風(fēng)險企業(yè)擴(kuò)張的模式　　2.5.4　風(fēng)險投資關(guān)注擴(kuò)張期的風(fēng)險企業(yè)　本章小結(jié)3　風(fēng)險企業(yè)價值培育模式　3.1　硅谷模式　　3.1.1　硅谷的形成與發(fā)展　　3.1.2　培育風(fēng)險企業(yè)的硅谷模式　3.2　新竹模式　　3.2.1　新竹的形成與發(fā)展　　3.2.2　培育風(fēng)險企業(yè)的新竹模式　3.3　張江模式　　3.3.1　“張江”的形成與發(fā)展　　3.3.2　培育風(fēng)險企業(yè)的“張江”模式　3.4　尚德模式　　3.4.1　尚德的形成與發(fā)展　　3.4.2　培育風(fēng)險企業(yè)的尚德模式　3.5　幾種風(fēng)險企業(yè)培育模式的比較分析　　3.5.1　硅谷模式取得成功的原因　　3.5.2　新竹模式是不同于硅谷的模式　　3.5.3　張江模式是介于硅谷與新竹的模式　　3.5.4　尚德模式是一種自主創(chuàng)新的模式　3.6　建立“孵化器+風(fēng)險投資”的風(fēng)險企業(yè)培育模式　　3.6.1　孵化器與風(fēng)險投資在培育風(fēng)險企業(yè)上的一致性　　3.6.2　建立“孵化器+風(fēng)險投資”的風(fēng)險企業(yè)培育模式的有效性　本章小結(jié)4　基于生態(tài)學(xué)的風(fēng)險企業(yè)價值培育方法　4.1　企業(yè)發(fā)展的生態(tài)學(xué)理論　　4.1.1　企業(yè)生態(tài)位理論　　4.1.2　協(xié)同進(jìn)化理論　4.2　風(fēng)險企業(yè)的生態(tài)學(xué)培育方法　　4.2.1　用生態(tài)學(xué)視角審視風(fēng)險企業(yè)的企業(yè)戰(zhàn)略　　4.2.2　構(gòu)建有利于風(fēng)險企業(yè)發(fā)展的生態(tài)企業(yè)文化　　4.2.3　培育風(fēng)險企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀　　4.2.4　樹立風(fēng)險企業(yè)人才集聚的生態(tài)觀　　4.2.5　理解“關(guān)系者”創(chuàng)造價值　　4.2.6　政府應(yīng)大力促進(jìn)基于創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立　　4.2.7　培育學(xué)習(xí)型員工，建設(shè)知識創(chuàng)新型風(fēng)險企業(yè)　本章小結(jié)5　基于價值設(shè)計的風(fēng)險企業(yè)價值培育方法6　基于全要素分析的風(fēng)險企業(yè)價值培育方法7　風(fēng)險企業(yè)價值培育的績效評價8　實證分析參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　1　緒論　　1.1　風(fēng)險投資與風(fēng)險企業(yè)的相關(guān)概念　　1.1.1　風(fēng)險投資　　風(fēng)險投資（Venture　Capital，簡稱VC）是一種基于風(fēng)險資本的投資行為，在我國又稱為創(chuàng)業(yè)投資。Dixon.R.（1990），認(rèn)為，風(fēng)險投資的詞義已經(jīng)被延伸為包括從創(chuàng)業(yè)，到維持企業(yè)生存發(fā)展，到管理收購和管理買進(jìn)的一系列融資過程，這種詞義的延伸是因風(fēng)險資本家的商業(yè)活動造成的，這使得人們很難完整定義該詞。根據(jù)美國風(fēng)險投資協(xié)會（NVCA）的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大價值潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。英國學(xué)者Shilson.D.（1984）”，提出了風(fēng)險投資的三個與眾不同的特點，其一是為企業(yè)家供應(yīng)資本；其二是為企業(yè)家供應(yīng)業(yè)務(wù)技術(shù)；其三是從投資中獲得長期回報，而非從股息中獲利。這種在投資完成后對投資對象提供的業(yè)務(wù)和管理技術(shù)的方式與從更被動的籌資形式中得到資助的方式（如投資股票市場）形成鮮明對比。Keuschnigg和Nielsen（2002）“認(rèn)為風(fēng)險投資已經(jīng)成為專門化的資助早期企業(yè)的投資活動，不但提供資金，還提供企業(yè)營運管理建議，以提高被投資公司的生存機(jī)會?！　　?/pre>








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