貨幣金融學(xué)

前言

　　當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局正處在全球化的過程中。在這一過程中，金融業(yè)一方面促進(jìn)了全球化的發(fā)展，同時(shí)自身也受到其巨大的影響，導(dǎo)致全球金融業(yè)各領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變化。我們可以看到各種新的現(xiàn)象，如金融中介與金融市場的邊界趨向模糊，金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過渡，貨幣政策中介目標(biāo)的失靈和對中介目標(biāo)的重新設(shè)定，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的多元化和傳導(dǎo)效應(yīng)的變化。因此，金融理論界和實(shí)務(wù)界，乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)界都不得不重新審視這些變化，思考它們對總體經(jīng)濟(jì)和各領(lǐng)域的影響，貨幣金融理論也因此得到了全面和深入的發(fā)展。

內(nèi)容概要

　　本書適合于作為高等院校金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科生的“貨幣金融學(xué)”（或“貨幣銀行學(xué)”）課程教材，以及相應(yīng)專業(yè)研究生的參考教材，也可供在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)從事實(shí)務(wù)工作，以及在經(jīng)濟(jì)管理部門工作的人士作為參考書。　　本書力求結(jié)構(gòu)合理，內(nèi)容準(zhǔn)確和充實(shí)，反映貨幣金融理論與實(shí)踐的前沿，將對發(fā)達(dá)國家貨幣與金融體系運(yùn)行機(jī)制的分析和對中國的現(xiàn)實(shí)情況及動態(tài)發(fā)展的介紹有機(jī)結(jié)合。本書各編圍繞一個(gè)相對獨(dú)立的中心，彼此之間又保持一定的邏輯聯(lián)系，循序漸進(jìn)。全書共二十三章，分七編。第一編“貨幣、信用與經(jīng)濟(jì)”，主要介紹貨幣、信用的基本概念，闡明貨幣、信用的本質(zhì)、職能和形式以及相應(yīng)的信用工具，分析了貨幣、信用與經(jīng)濟(jì)總體的關(guān)系。第二編“金融市場”，對金融市場的功能和結(jié)構(gòu)進(jìn)行介紹。首先闡明金融市場的基本要素和功能，并對金融市場效率進(jìn)行了界定。在此基礎(chǔ)上，分別對貨幣市場與資本市場，以及衍生金融工具市場的構(gòu)成和運(yùn)行進(jìn)行了詳盡的介紹。第三編“金融中介”，主要介紹了金融中介機(jī)構(gòu)存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋、傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、金融制度的模式和設(shè)計(jì)、主要金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成和運(yùn)作，以及商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本知識。在第二版中，“商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造”一節(jié)被調(diào)到了本編最后，使其邏輯性更加合理。第四編“中央銀行”，介紹了中央銀行的性質(zhì)和功能，貨幣政策目標(biāo)及其操作，并對中央銀行實(shí)施貨幣政策的傳導(dǎo)途徑和效果進(jìn)行了分析。第五編“金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管”，反映了相關(guān)領(lǐng)域最新的發(fā)展趨勢，詳盡地分析了金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義、度量以及對經(jīng)濟(jì)的正負(fù)面影響，介紹了金融監(jiān)管的理論和目標(biāo)，比較了代表性國家金融監(jiān)管的體制，闡述了銀行與證券監(jiān)管以及國際金融監(jiān)管合作的基本框架。第六編“貨幣金融理論”，分別就貨幣需求、貨幣供給、利率、通貨膨脹、金融發(fā)展等理論的主流學(xué)派和最新理論發(fā)展動態(tài)進(jìn)行了系統(tǒng)闡述。第七編“國際金融”，介紹了國際金融領(lǐng)域的主要內(nèi)容、理論和最新動態(tài)，包括外匯與匯率、國際收支、國際儲備、國際貨幣體系以及歐元體系的運(yùn)行現(xiàn)狀和發(fā)展?！　”窘滩膬?nèi)容由淺入深，循序漸進(jìn)，每章后面都附有小結(jié)，對各章的內(nèi)容要點(diǎn)進(jìn)行概括，便于讀者把握重點(diǎn)。教材還列舉了參考書目，以便任課教師和那些對相關(guān)內(nèi)容有興趣深入研究的人士進(jìn)行查閱。

書籍目錄

第一編　貨幣、信用與經(jīng)濟(jì)第一章　貨幣與經(jīng)濟(jì)第一節(jié)　貨幣的職能與本質(zhì)一、貨幣的職能二、有關(guān)貨幣職能問題的爭論三、貨幣的本質(zhì)第二節(jié)　貨幣形式的發(fā)展一、商品貨幣二、代用貨幣三、信用貨幣第三節(jié)　貨幣制度一、銀本位制二、金銀復(fù)本位制三、金本位制四、信用貨幣制度五、我國的人民幣制度第四節(jié)　貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用一、貨幣是生產(chǎn)要素組合和資源配置的重要推動力二、貨幣資本積累是擴(kuò)大再生產(chǎn)的先決條件三、降低交易成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展四、貨幣是經(jīng)濟(jì)核算和收入分配的主要工具第五節(jié)　貨幣層次的劃分一、按貨幣的最基本職能劃分貨幣二、按貨幣資產(chǎn)的流動性程度劃分貨幣層次三、貨幣結(jié)構(gòu)四、金融創(chuàng)新與貨幣層次的劃分本章小結(jié)第二章　信用與經(jīng)濟(jì)第一節(jié)　信用的特征一、信用的要素構(gòu)成與特征二、信用的運(yùn)行第二節(jié)　信用的基本形式一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國家信用四、消費(fèi)信用五、工商企業(yè)的直接信用第三節(jié)　信用工具一、信用工具的種類二、信用工具的屬性三、金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)第四節(jié)　信用在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用一、優(yōu)化配置資源，降低流通費(fèi)用二、推動了資本集中與積聚，可以迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模三、調(diào)節(jié)回民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行本章小結(jié)第二編　金融市場第三章　金融市場概述第一節(jié)　金融市場的含義、特性與要素一、金融市場的含義二、金融市場的特性三、金融市場的構(gòu)成要素第二節(jié)　金融市場的地位與功能一、金融市場在國民經(jīng)濟(jì)體系中的地位二、金融市場的功能三、金融市場的效率第三節(jié)　金融市場的類型一、貨幣市場、資本市場、外匯市場與黃金市場第四章　貨幣市場第一節(jié)　貨幣市場的特點(diǎn)與功能第二節(jié)　貨幣市場的構(gòu)成一、同業(yè)拆借市場二、票據(jù)市場三、國庫券市場四、回購協(xié)議市場五、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場六、貨幣市場共同基金本章小結(jié)第五章　資本市場第一節(jié)　股票市場一、股份公司與股票二、股票的基本要素三、股票的種類四、股票的發(fā)行市場五、股票的流通市場第二節(jié)　債券市場一、債券的種類二、債券的收益率三、債券的信用評級四、政府債券市場五、企業(yè)債券市場第三節(jié)　投資基金一、投資基金的含義和功能二、投資基金的類型三、中國投資基金的發(fā)展本章小結(jié)第六章　金融衍生工具市場第一節(jié)　金融遠(yuǎn)期市場一、金融遠(yuǎn)期合約的種類二、金融遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)第二節(jié)　金融期貨市場一、金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別二、金融期貨市場的功能三、金融期貨市場的構(gòu)成與規(guī)則四、金融期貨的種類第三節(jié)　金融期權(quán)市場一、金融期權(quán)的含義二、金融期權(quán)的種類三、金融期權(quán)交易的基本原理四、金融期權(quán)交易與金融期貨交易的區(qū)別第四節(jié)　金融互換市場一、金融互換的含義與產(chǎn)生二、金融互換的種類附錄：中國金融衍生工具市場的創(chuàng)建本章小結(jié)第三編　金融中介第七章　金融中介概述第一節(jié)　金融中介的產(chǎn)生和基本功能一、金融中介（銀行）的產(chǎn)生二、金融中介的基本功能第二節(jié)　金融中介存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋一、對傳統(tǒng)上各理論學(xué)派就金融中介存在和功能解釋的簡要回顧二、現(xiàn)代金融學(xué)對金融中介存在和競爭優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋第三節(jié)　金融中介的類型和基本內(nèi)容一、存款性金融機(jī)構(gòu)二、契約性金融機(jī)構(gòu)三、投資性金融機(jī)構(gòu)四、其他經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)五、政策性金融機(jī)構(gòu)第四節(jié)　我國金融中介體系一、我國金融中介體系的演變二、中國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成本章小結(jié)第八章　銀行業(yè)轉(zhuǎn)型和銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式第一節(jié)　銀行業(yè)轉(zhuǎn)型一、銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的主要原因二、環(huán)境變化對銀行業(yè)的影響三、銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略調(diào)整第二節(jié)　銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式一、信息不對稱導(dǎo)致的兩類基本利益沖突二、銀行主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)體系與利益沖突的解決本章小結(jié)第九章　商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)與管理第一節(jié)　商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行的資本二、商業(yè)銀行存款的構(gòu)成三、商業(yè)銀行借款的構(gòu)成第二節(jié)　商業(yè)銀行資金運(yùn)用的主要業(yè)務(wù)一、流動資產(chǎn)二、貸款業(yè)務(wù)三、投資業(yè)務(wù)四、表外業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)第三節(jié)　商業(yè)銀行的經(jīng)營原則和資金管理一、商業(yè)銀行經(jīng)營原則二、商業(yè)銀行的資金配置管理第四節(jié)　商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別——派生存款的創(chuàng)造一、兩個(gè)基本概念二、存款貨幣（派生存款）的擴(kuò)張過程三、存款貨幣擴(kuò)張的基本模型四、存款貨幣的收縮本章小結(jié)第四編　中央銀行第十章　中央銀行制度第一節(jié)　中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行的產(chǎn)生二、中央銀行制度的發(fā)展三、中國中央銀行制度的建立與發(fā)展第二節(jié)　中央銀行的職能與組織形式一、中央銀行的基本特征二、中央銀行的職能三、中央銀行的類型四、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)五、中國人民銀行的職能及組織結(jié)構(gòu)第三節(jié)　中央銀行與政府的關(guān)系一、中央銀行與政府關(guān)系的內(nèi)涵二、中央銀行的獨(dú)立性第四節(jié)　中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其主要內(nèi)容二、中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目間的關(guān)系本章小結(jié)第十一章　中央銀行的貨幣政策及其操作第一節(jié)　貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)容二、貨幣政策目標(biāo)之間的關(guān)系三、通貨膨脹目標(biāo)制的實(shí)踐四、中國人民銀行的貨幣政策目標(biāo)第二節(jié)　貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo)一、選擇中介目標(biāo)和操作目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)二、充當(dāng)中介目標(biāo)的變量三、中介目標(biāo)變量的變化與泰勒規(guī)則四、充當(dāng)操作目標(biāo)的變量五、金融創(chuàng)新對貨幣政策中介目標(biāo)的影響六、中國人民銀行的貨幣政策中介目標(biāo)第三節(jié)　貨幣政策工具及其運(yùn)用一、一般性貨幣政策工具二、選擇性的貨幣政策工具三、其他貨幣政策工具四、中國人民銀行的貨幣政策工具本章小結(jié)第十二章　貨幣政策的傳導(dǎo)第一節(jié)　貨幣政策的傳導(dǎo)過程一、貨幣政策傳導(dǎo)的路徑二、貨幣政策傳導(dǎo)的基本內(nèi)容第二節(jié)　貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制一、貨幣渠道二、信貸渠道第三節(jié)　貨幣政策的有效性一、影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素二、貨幣政策效應(yīng)的評價(jià)本章小結(jié)第五編　金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管第十三章　金融風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)　金融風(fēng)險(xiǎn)的含義與分類一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類第二節(jié)　金融風(fēng)險(xiǎn)的度量一、市場風(fēng)險(xiǎn)的度量二、信用風(fēng)險(xiǎn)的度量第三節(jié)　金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、金融風(fēng)險(xiǎn)的正效應(yīng)二、金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)效應(yīng)本章小結(jié)第十四章　金融監(jiān)管第一節(jié)　金融監(jiān)管理論一、關(guān)于監(jiān)管必要性的一般理論二、金融監(jiān)管的特殊原因……第六編　貨幣金融理論第十五章　貨幣需求理論第十六章　貨幣供應(yīng)理論第十七章　利率理論第十八章　通貨膨脹第十九章　金融發(fā)展理論第七編　國際金融第二十章　外匯與匯率第二十一章　國際收支第二十二章　國際儲備參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一編　貨幣、信用與經(jīng)濟(jì)　　第一章　貨幣與經(jīng)濟(jì)　　貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。貨幣一旦從商品中分離出來、固定充當(dāng)一般等價(jià)物時(shí)，它就不僅克服了商品交易中大量存在的時(shí)空分離而無法成交的矛盾，而且使經(jīng)濟(jì)發(fā)展與貨幣密切聯(lián)系在一起。人類社會在自身經(jīng)濟(jì)活動中，不斷擴(kuò)展和深化的商品和勞務(wù)的交易過程，其形態(tài)經(jīng)歷了從商品經(jīng)濟(jì)到貨幣經(jīng)濟(jì)，再到信用經(jīng)濟(jì)，直至目前金融經(jīng)濟(jì)的過程。貨幣形式不斷演進(jìn)，信用工具層出不窮，極大地推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會文明的進(jìn)步。本章重點(diǎn)分析貨幣和信用與經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在聯(lián)系，以及它們之間的相互作用?！　〉谝还?jié)　貨幣的職能與本質(zhì)　　貨幣作為現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代一種最普遍且歷史悠久的現(xiàn)象，在生活中司空見慣，幾乎所有的經(jīng)濟(jì)行為以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的背后，實(shí)質(zhì)上都是貨幣的運(yùn)行。從家庭日常支出，到廠商生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，乃至國家宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，各經(jīng)濟(jì)主體都用貨幣衡量其勞動所得和交易價(jià)值，用貨幣計(jì)量經(jīng)濟(jì)活動中的成本與收益，用貨幣象征其對社會財(cái)富的擁有，用貨幣預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)的增長。貨幣在現(xiàn)實(shí)生活中的巨大作用，客觀上使任何學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的人，都必須了解貨幣的基本功能和內(nèi)涵?！　”M管我們每天都在和貨幣打交道，但如何給貨幣一個(gè)準(zhǔn)確的定義卻并非易事，它涉及對貨幣的職能和本質(zhì)的認(rèn)識。為了在學(xué)習(xí)中理解的方便，我們先從社會生活中比較直觀的貨幣基本職能開始了解貨幣?！　∫?、貨幣的職能　　貨幣的出現(xiàn)是為了改進(jìn)物物交換的低效率。貨幣的產(chǎn)生以及帶給經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)最大的改變，主要就是降低交易成本和提高全社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的作用是通過貨幣的職能表現(xiàn)出來的。在貨幣金融學(xué)界，學(xué)者們普遍認(rèn)同貨幣的基本功能有四個(gè)，即交易媒介、價(jià)值尺度、價(jià)值貯藏和支付手段?！　。ㄒ唬┙灰酌浇椤　〗灰酌浇椋∕edium of Exchange）職能，是指貨幣以普遍接受物的形態(tài)（通貨、支票等）在商品買賣者之間進(jìn)行交易或勞務(wù)支付時(shí)發(fā)揮媒介作用。　　貨幣作為良好的交易媒介應(yīng)滿足三個(gè)基本要求：第一，在交易中具有普遍接受性。第二，購買力（或價(jià)值）相對穩(wěn)定。當(dāng)然，商品貨幣價(jià)值的穩(wěn)定性也是相對的概念。第三，供給應(yīng)富有彈性。一種優(yōu)良的貨幣，其數(shù)量供應(yīng)必須富有彈性（即有伸縮的余地）。流通手段的過多或過少會引起經(jīng)濟(jì)波動，因此，對貨幣流通量，應(yīng)該有一種調(diào)節(jié)機(jī)制，以保障貨幣總量與經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)調(diào)?！　∝泿抛鳛楸蝗藗兤毡榻邮艿慕灰酌浇椋瑢?shí)際上已取得了作為一般購買力即能夠交換任何商品的權(quán)力。貨幣發(fā)揮交易媒介職能的效應(yīng)表現(xiàn)為，一方面，使直接的物物交換變成以貨幣為媒介的間接交換（即商品流通），從而解決了不發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)社會“以物易物”交換時(shí)所經(jīng)常面臨的需要交易對象在供求和時(shí)空上“雙重巧合”的難題，從而促進(jìn)了交換和專業(yè)分工的發(fā)展；另一方面，它又使直接物物交換的統(tǒng)一過程，被分割為先賣后買兩個(gè)獨(dú)立的過程。　?。ǘ﹥r(jià)值標(biāo)準(zhǔn)　　價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)（Standard of Value）是指貨幣在計(jì)算、表現(xiàn)、比較各種商品與勞務(wù)的價(jià)值量時(shí)，充當(dāng)計(jì)值單位的職能。貨幣的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的職能，使之成為經(jīng)濟(jì)生活中大量交易的“度量衡”，也就是說，所有商品和勞務(wù)的價(jià)值都可以用貨幣來計(jì)算，就如同人們用公斤稱重，用公里測距一樣?！　∩唐方?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，交易就越復(fù)雜。如果紛繁復(fù)雜的商品價(jià)值間的比較都要通過各自實(shí)物的交易來證實(shí)、完成的話，那么，為計(jì)算每一種商品與勞務(wù)的價(jià)值量的交易鏈將隨著商品與勞務(wù)量的增加而不斷延長，使不同商品勞務(wù)間的價(jià)值比較極其困難。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能，大大簡化了商品、勞務(wù)定價(jià)中的交易次數(shù)和價(jià)格體系，提高了社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率?！　∝泿抛鳛樯唐返膬r(jià)值標(biāo)準(zhǔn)后，商品交換只需要觀念上的貨幣就可以了，即在商品上貼上價(jià)格的標(biāo)簽，把商品的價(jià)值表現(xiàn)為一定數(shù)量的貨幣（價(jià)格）就可為交換的實(shí)現(xiàn)做好價(jià)值度量的準(zhǔn)備。單位商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是商品的價(jià)格，它是單位商品的價(jià)值量與單位貨幣代表的價(jià)值量之比。如1單位A商品等于5元，5元便是A商品的價(jià)格。商品的價(jià)格與商品的價(jià)值量成正比例變化，與單位貨幣代表的價(jià)值量成反比例變化。要正確反映商品的價(jià)值，就要求單位貨幣的價(jià)值量保持穩(wěn)定。因此，一旦貨幣形式確立，幣值穩(wěn)定是貨幣順利執(zhí)行價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)職能的前提條件。需要指出的是，由于各商品的供求條件會有變化，價(jià)格反映商品價(jià)值量的準(zhǔn)確性是相對的，或者說，價(jià)格的變動只是從趨勢上反映了商品價(jià)值量的變化?！　。ㄈ﹥r(jià)值貯藏　　貨幣價(jià)值貯藏（Store of Value）的職能，是指貨幣暫時(shí)退出流通領(lǐng)域，充當(dāng)社會財(cái)富的一般代表，即“購買力的暫棲所”。如前所述，交易媒介的職能使得物物交易中的統(tǒng)一的行為分為買和賣兩個(gè)相互獨(dú)立的行為。在人們賣出商品到買入商品的時(shí)間間隔中，由于各種原因，貨幣可能會暫時(shí)退出流通領(lǐng)域，從而執(zhí)行價(jià)值貯藏　　的職能。貨幣作為貯藏手段具有完全流動性的特征，但貨幣并不是唯一貯存價(jià)值的手段，任何有價(jià)值的資產(chǎn)都可以成為貯藏手段，執(zhí)行這一職能。在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，價(jià)值貯藏的目的和所采取的形式是不同的?！　。ㄋ模┲Ц妒侄巍　≈Ц妒侄温毮埽∕eans of Payment）是指貨幣在清償債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期支付的工具。它是貨幣的交易職能在延期執(zhí)行時(shí)派生出來的?！　∝泿抛鳛橹Ц妒侄?，起初只在流通領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)，它起源于商品的信用交易。在商品賒銷和預(yù)付貨款時(shí)，商品的讓渡與貨幣支付在時(shí)間上分離，貨幣便充當(dāng)支付的手段。隨著信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣不僅在償付以信用方式購買商品的貸款時(shí)發(fā)揮支付手段的職能，而且在償還貨幣貸款、繳納稅金、支付利息、支付工資等方面，也執(zhí)行支付手段的職能?！　∝泿抛鳛榻灰酌浇槁毮芎椭Ц妒侄温毮艿闹饕獏^(qū)別是，商品和勞務(wù)交易行為的發(fā)生與貨幣支付在時(shí)間上有無間隔。若兩者同時(shí)發(fā)生，貨幣便是作為交易媒介出現(xiàn)的；若兩者間隔，出現(xiàn)延期支付，貨幣便是作為支付手段出現(xiàn)的?！　∝泿胖Ц妒侄螌?jīng)濟(jì)生活的影響主要表現(xiàn)在以下方面：（1）有利于減少流通中的現(xiàn)金需求量。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，經(jīng)濟(jì)往來中形成了錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，延期支付日益成為普遍的交易方式，貨幣作為支付手段的重要性已超過了交易手段。（2）推動了信用關(guān)系的發(fā)展。貨幣支付手段的職能使信用的形式由商品信用發(fā)展為貨幣信用。它克服了現(xiàn)貨交易對商品生產(chǎn)的限制，使企業(yè)可以突破自身積累的范圍進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（3）造成了買賣脫節(jié)，加大了經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的可能性。在錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系鏈中，一旦其中某個(gè)環(huán)節(jié)斷裂，就會引起連鎖反應(yīng)，引發(fā)支付系統(tǒng)的危機(jī)。　　二、有關(guān)貨幣職能問題的爭論　　學(xué)術(shù)界圍繞貨幣職能展開的爭論主要集中在兩個(gè)問題上：一是在貨幣的這些職能中，哪一個(gè)職能是最重要、最基本的；二是可以作為貨幣的資產(chǎn)在邏輯上是否需要同時(shí)具備貨幣的所有職能，也就是說，貨幣的不同職能可否分屬于不同的資產(chǎn)。　　20世紀(jì)60年代到70年代，圍繞這個(gè)問題的爭論大致可分為三類：　　1.以經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩塞克、薩文、紐綸、布特爾為代表的一派，認(rèn)為交易媒介是貨幣最重要、最基本的職能。佩塞克和薩文主張用凈財(cái)富的標(biāo)準(zhǔn)來劃分貨幣資產(chǎn)與非貨幣資產(chǎn)。他們認(rèn)為，貨幣首先是一種支付手段，這種支付手段必須具備社會財(cái)富的性質(zhì)，只有同時(shí)具有交易媒介職能和社會凈財(cái)富性質(zhì)的資產(chǎn)才能充當(dāng)貨幣。紐綸和布特爾在他們合著的《貨幣理論》中指出，貨幣最基本的功能就是作為支付手段為人們普遍地接受，任何起一般交易媒介作用的東西都是貨幣。因此，他們認(rèn)為，貨幣應(yīng)包括通貨和銀行存款，除此之外的任何資產(chǎn)都不能作為貨幣。這種交易媒介是貨幣的主要職能的觀點(diǎn)被絕大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受。將交易媒介職能視為貨幣最主要的職能，意味著貨幣作為價(jià)值尺度（記賬單位）用于標(biāo)示價(jià)格及記錄賬簿時(shí)，其單位應(yīng)該等價(jià)于實(shí)際的交易中介單位?！　?.阿羅一德布魯范式中“金融中介無用論”。20世紀(jì)后半期，由于主流經(jīng)濟(jì)理論是建立在瓦爾拉一般均衡框架上的，而在此框架中，各種假設(shè)性的模型提供了在市場經(jīng)濟(jì)中不需任何中介進(jìn)行交易和協(xié)作的方式。在這些模型中，信息與合作等問題都可以輕易得到解決，貨幣的作用被忽視，這就使得在相關(guān)分析中把貨幣當(dāng)作一種促進(jìn)交易活動協(xié)作化的觀點(diǎn)很難得到明確，結(jié)果帶來一個(gè)分析中的難題，即當(dāng)其他（非貨幣）資產(chǎn)的回報(bào)率高于某種貨幣性資產(chǎn)時(shí)，持有貨幣性資產(chǎn)的理由是什么？換句話說，也就是在市場經(jīng)濟(jì)中貨幣存在的微觀基礎(chǔ)是什么？對于此問題的討論，引出了另一種不同的看法，以?？怂梗?935，1937）、莫迪格利安尼（1944）、弗里德曼（1956）、帕庭金（1965）及托賓（1958）等人為代表的主流貨幣理論，他們更強(qiáng)調(diào)貨幣在資產(chǎn)組合決策中的地位，因此，他們更重視貨幣作為價(jià)值貯藏的職能?！　?.中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界從20世紀(jì)80年代開始所進(jìn)行的“黃金是否已經(jīng)非貨幣化”的討論中引發(fā)出的“世界貨幣”是否為貨幣獨(dú)立職能的討論。國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界對貨幣核心功能的討論基本上已經(jīng)達(dá)成共識，認(rèn)為貨幣有四個(gè)主要的職能，即交易媒介、價(jià)值尺度（或記賬單位）、價(jià)值貯藏和支付手段。然而在中國，長期以來在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣銀行學(xué)的教科書中，貨幣還有一個(gè)“世界貨幣”的職能。貨幣的“世界貨幣”職能是馬克思在《資本論》中提出的。在19世紀(jì)中葉的典型金本位時(shí)代，黃金起到了世界通用貨幣的作用是毋庸置疑的，但世界貨幣是否就是貨幣的一個(gè)獨(dú)立職能卻值得商榷。我們認(rèn)為，在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中，有些國家和地區(qū)的貨幣在國際經(jīng)濟(jì)交往中充當(dāng)一般等價(jià)物（確定匯率）、一般購買手段（在任何情況下都具有普遍接受性）、一般支付手段（平衡國際收支差額）以及一般價(jià)值貯藏手段（國際儲備資產(chǎn)），從而起著世界貨幣的作用。然而，這并不意味著世界貨幣就是貨幣的一個(gè)單獨(dú)職能，它只是商品生產(chǎn)和交換超出國界，導(dǎo)致貨幣四項(xiàng)職能在世界范圍內(nèi)延伸的結(jié)果，貨幣的職能并沒有增加。在金本位制徹底崩潰以后，黃金作為貨幣形式已被信用貨幣所取代，而且并非各國的貨幣都有世界貨幣的作用，目前的世界貨幣主要有美元、歐元、英鎊、日元和特別提款權(quán)（SDRs）等，所以，“世界貨幣”并不構(gòu)成貨幣一個(gè)獨(dú)立的基本職能?！　∪?、貨幣的本質(zhì)　　在介紹了貨幣的基本職能之后，我們再來討論貨幣的本質(zhì)，這有助于讀者理解比較抽象的貨幣的內(nèi)涵，加深對貨幣本質(zhì)的理解。本節(jié)從歷史和邏輯的一致性來介紹具有代表性的幾種貨幣本質(zhì)論?！　。ㄒ唬┴泿沤饘僬摗　　柏泿沤饘僬摗闭J(rèn)為，貨幣本質(zhì)上是一種商品，自身必須有價(jià)值，其實(shí)際價(jià)值是由貨幣金屬的價(jià)值所決定的，因此，只有金銀才是貨幣。提出這種觀點(diǎn)的主要是早期的重商主義者，最后的形成與完善者則是古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)派的威廉·配第、亞當(dāng)·斯密和大衛(wèi)·李嘉圖等。重商主義代表歐洲資本原始積累時(shí)期的商業(yè)資產(chǎn)階級的利益?；诋?dāng)時(shí)的財(cái)富觀，貨幣被認(rèn)為是資本的表現(xiàn)形態(tài)，是唯一的財(cái)富，所以貨幣越多越好，但貨幣必須足值，所以只有金銀才是貨幣。從學(xué)術(shù)的角度概括，古典學(xué)派對貨幣本質(zhì)的解釋是：（1）貨幣是從普通商品中分離出來的，起貨幣作用的商品，它的價(jià)值決定于生產(chǎn)金銀所耗費(fèi)的勞動。（2）貨幣是交易的媒介或交換的工具，一切商品都是以這個(gè)工具為媒介進(jìn)行交換的。（3）普通商品如谷物、衣服、首飾等雖是財(cái)富，但它們是一時(shí)一地的具體財(cái)富，金銀貨幣則是一般財(cái)富的代表，為每一個(gè)人所接受，不受時(shí)間、地點(diǎn)的限制?！　。ǘ┴泿琶空摗　　柏泿琶空摗闭J(rèn)為，貨幣是一個(gè)觀念的計(jì)量單位，是計(jì)算商品價(jià)值的比例名稱。比如說，乙商品價(jià)值是甲商品價(jià)值的10倍，丙商品價(jià)值是甲商品價(jià)值的100倍，如果貨幣單位是元，那么，它們的價(jià)格就是甲商品值1元，乙商品值10元，丙商品值100元。如果“元”代表的價(jià)值單位比較小，這三種商品的價(jià)格也可能是甲商品值10元，乙商品值100元，丙商品值1000元……該觀點(diǎn)的關(guān)鍵在于，它認(rèn)為貨幣是用來衡量各種商品彼此間交換比例關(guān)系的東西?？梢姡柏泿琶空摗狈穸酥厣讨髁x者的貨幣財(cái)富觀。17～18世紀(jì)英國的巴本、貝克萊、斯圖亞特、克拉普（Knapp）等都是著名的“貨幣名目論”者，他們從不同的方面進(jìn)行了論述。如，巴本的“貨幣國定論”認(rèn)為，貨幣是由國家創(chuàng)造的，其價(jià)值由國家規(guī)定。由于國家的權(quán)威，鑄幣才取得價(jià)值。因此，不必要以金銀貴金屬作貨幣，只要有了君主的印鑒，任何金屬都可以作為貨幣。貝克萊的“貨幣計(jì)算比價(jià)論”認(rèn)為，貨幣不過是比例名稱，是用來計(jì)算商品之間比價(jià)及財(cái)富轉(zhuǎn)移的符號或工具。既然貨幣只不過是一種符號，因此，用什么材料作符號是無關(guān)緊要的，而紙幣制度則是較金屬貨幣流通制度更好的制度，是人類社會貨幣制度發(fā)展的高級階段。斯圖亞特的“勞動價(jià)值論”對貨幣名目論作了最為充分和系統(tǒng)的闡述。他認(rèn)為：一切商品都包含社會勞動，因而才有價(jià)值，因此，它們可以按自己的價(jià)值相互比較。貨幣不過是社會采用的一種計(jì)算工具，是為了衡量商品之間的比價(jià)而發(fā)明的任意等分標(biāo)準(zhǔn)。因此，作為計(jì)算貨幣，完全不需要有內(nèi)在價(jià)值。即使在沒有任何內(nèi)在價(jià)值的貨幣商品，例如黃金、白銀充當(dāng)商品等價(jià)物的條件下，一種沒有內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算貨幣也能存在。斯圖亞特與巴本、貝克萊對貨幣本質(zhì)認(rèn)識的主要區(qū)別在于，貝克萊認(rèn)為商品和貨幣本身沒有內(nèi)在價(jià)值，而斯圖亞特則認(rèn)為商品有內(nèi)在價(jià)值?？死盏呢泿胖Ц妒侄握撘部梢员豢醋魇恰柏泿琶空摗钡囊环N。

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