私募股權(quán)投資與創(chuàng)業(yè)投資

內(nèi)容概要

　　本書全面地介紹和研究了私募股權(quán)投資基金（PE）和創(chuàng)業(yè)投資基金（VC）的概念、分類、組織形式、委托一代理關系、激勵機制和約束機制、主要當事人、基金費用、稅收、權(quán)益保護、監(jiān)管和發(fā)展等問題，以及從募集、投資直至退出各環(huán)節(jié)的運作。
　　本書既有理論研究，又有實踐經(jīng)驗；既有法律關系的分析，又有經(jīng)濟關系的研究；既有基金的歷史研究，又有基金發(fā)展的展望。由于私募股權(quán)投資基金的信息沒有公開披露的要求，因此，對于非從事私募股權(quán)投資行業(yè)的人員或初入行者來說，往往對該行業(yè)的情況了解有限，所以本書盡可能地使用較通俗的語言和盡可能詳細地解釋相關術(shù)語，具有較強的實用性。

作者簡介

林金騰，正高級會計師，中國社會科學院金融學博士研究生?，F(xiàn)任廣東寶來德資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、東莞市寶盛創(chuàng)業(yè)投資公司董事總經(jīng)理。曾任金鷹基金管理公司董事總經(jīng)理、廣東國際信托投資公司副總會計師、廣信基金總經(jīng)理、中國商業(yè)基金管理公司董事、廣東證券公司董事、中國水泥（國際）公司董事、香港Bell投資公司董事長、香港安永會計師事務所審計師等。在財務管理、投資管理、基金管理、境內(nèi)外信用評級、境內(nèi)外發(fā)行債券、審計等方面具有豐富的實踐經(jīng)驗?，F(xiàn)兼任廣東省高級會計師評委、中山大學管理學院校外碩士生導師，曾任北京大學國民經(jīng)濟核算中心特聘研究員。已出版專著《國企重組》和發(fā)表學術(shù)論文二十余篇。

書籍目錄

引言
第1章 概述
 1.1 私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金的定義
 1.2 私募股權(quán)投資基金的起源
 1.3 私募股權(quán)投資基金的特征
 1.4 私募股權(quán)投資基金的發(fā)展概況
第2章 基金的分類
 2.1 按募集方式分類
 2.2 按投資標的分類
 2.3 按投資階段分類
 2.4 按存續(xù)方式分類
 2.5 私募投資基金與公募投資基金的比較
 2.6 股權(quán)投資基金與股票投資基金的比較
 2.7 股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金的比較
第3章 基金的組織形式
 3.1 公司制
 3.2 有限合伙制
 3.3 信托制
第4章 委托—代理關系
 4.1 基金投資者與管理人
 4.2 基金投資者與托管人
 4.3 基金與被投資對象
 4.4 基金與債權(quán)人
 4.5 研究委托一代理問題的文獻及其解決方法
第5章 對基金管理人的激勵機制和約束機制
 5.1 激勵機制的概念
 5.2 收入激勵機制
 5.3 聲譽激勵機制
 5.4 約束機制
第6章 基金的募集
 6.1 募集方式
 6.2 法律文件
 6.3 募集時間和存續(xù)時間
 6.4 私募投資基金的募集案例
第7章 基金管理人
 7.1 基金管理人的必備條件
 7.2 基金管理人的職責和被禁止的行為
 7.3 基金的管理模式
第8章 基金托管人
 8.1 托管人的資格
 8.2 托管人的作用
 8.3 托管人的權(quán)利、義務和職責
第9章 基金費用
 9.1 管理費
 9.2 托管費
 9.3 募集費用
 9.4 其他費用
第10章 稅收
 10.1 基金的稅收
 10.2 被投資企業(yè)的稅收
 10.3 投資者的稅收
 10.4 基金管理人的稅收
第11章 基金投資程序
 11.1 項目初審
 11.2 簽訂意向（協(xié)議條款清單）
 11.3 盡職調(diào)查
 11.4 協(xié)議談判
 11.5 簽訂協(xié)議
 11.6 資金投入
 11.7 項目管理
 11.8 投資退出
 附件一 內(nèi)部盡職調(diào)查清單樣本
 附件二 財務與稅務盡職調(diào)查文件清單樣本
 附件三 法律盡職調(diào)查問卷與資料清單樣本
第12章 投資項目價值評估方法
 12.1 凈現(xiàn)值法
 12.2 內(nèi)部收益率法
 12.3 回收期法
 12.4 賬面收益率法
 12.5 盈利指數(shù)法
 12.6 其他評估方法
第13章 投資方式及策略
 13.1 普通股
 13.2 優(yōu)先股
 13.3 可轉(zhuǎn)換證券
 13.4 分期投資
第14章 投資退出
 14.1 公開上市
 14.2 股權(quán)交易
 14.3 企業(yè)并購
 14.4 股權(quán)回購
 14.5 清算
第15章 權(quán)益保護與公司治理
 15.1 權(quán)益保護的重要性
 15.2 權(quán)益保護的類型
 15.3 權(quán)益保護的方法
 15.4 估值調(diào)整機制（“對賭協(xié)議”）
第16章 對基金的監(jiān)管
 16.1 西方國家對基金的監(jiān)管
 16.2 監(jiān)管原則
 16.3 中國對基金的監(jiān)管
第17章 股權(quán)投資基金發(fā)展趨勢的研究
 17.1 中國私募股權(quán)投資基金的現(xiàn)狀和發(fā)展前景
 17.2 國際私募股權(quán)投資基金的新動向
附錄
 1.《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》
 2.《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》
 3.《關于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知》
 4.《關于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》
 5.《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理暫行辦法》
 6.《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》
 7.《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務操作指引》
 8.《關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見》
 9.《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》
 10.《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》
 11.《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》
 12.《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》
參考文獻
后記

章節(jié)摘錄

　　2.《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》外經(jīng)貿(mào)部、科技部、工商總局、稅務總局、外匯管理局令第一章總則　　第一條 為鼓勵外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或個人（以下簡稱“外國投資者”）來華從事創(chuàng)業(yè)投資，建立和完善中國的創(chuàng)業(yè)投資機制，根據(jù)《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中華人民共和國公司法》及其他相關的法律法規(guī)，制定本規(guī)定。　　第二條 本規(guī)定所稱外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（以下簡稱“創(chuàng)投企業(yè)”）是指外國投資者或外國投資者與根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織（以下簡稱“中國投資者”），根據(jù)本規(guī)定在中國境內(nèi)設立的以創(chuàng)業(yè)投資為經(jīng)營活動的外商投資企業(yè)?！　〉谌龡l 本規(guī)定所稱創(chuàng)業(yè)投資是指主要向未上市高新技術(shù)企業(yè)（以下簡稱“所投資企業(yè)”）進行股權(quán)投資，并為之提供創(chuàng)業(yè)管理服務，以期獲取資本增值收益的投資方式?！　〉谒臈l 創(chuàng)投企業(yè)可以采取非法人制組織形式，也可以采取公司制組織形式?！　〔扇》欠ㄈ酥平M織形式的創(chuàng)投企業(yè)（以下簡稱“非法人制創(chuàng)投企業(yè)”）的投資者對創(chuàng)投企業(yè)的債務承擔連帶責任。非法人制創(chuàng)投企業(yè)的投資者也可以在創(chuàng)投企業(yè)合同中約定在非法人制創(chuàng)投企業(yè)資產(chǎn)不足以清償該債務時由第七條所述的必備投資者承擔連帶責任，其他投資者以其認繳的出資額為限承擔責任?！　〔捎霉局平M織形式的創(chuàng)投企業(yè)（以下簡稱“公司制創(chuàng)投企業(yè)”）的投資者以其各自認繳的出資額為限對創(chuàng)投企業(yè)承擔責任。　　第五條 創(chuàng)投企業(yè)應遵守中國有關法律法規(guī)，符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策，不得損害中國的社會公共利益。創(chuàng)投企業(yè)在中國境內(nèi)的正當經(jīng)營活動及合法權(quán)益受中國法律的保護?！　　?/pre>








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