債券投資入門到精通

前言

　　喬治·索羅斯和比爾·格羅斯都是業(yè)界享有崇高聲譽的投資之神。索羅斯可以嫻熟地運用基金或債券作為財富杠桿，在資本市場攪起驚濤駭浪之時，而自己則在不確定的市場中迅速賺取最確定的利潤。　　許多基金經(jīng)理通常只有一兩年出色的表現(xiàn)，格羅斯卻已有連續(xù)35年的出色表現(xiàn)，而且還在繼續(xù)。他管理的旗艦投資組合、750億美元的太平洋投資管理公司（PIMCO），總回報基金，從1987年成立至今，平均每年獲利9.4％。相比之下，基準(zhǔn)的萊曼兄弟指數(shù)年均獲利8.1％。總回報基金是全球最大的債券基金，在過去10年中輕而易舉地成為同類基金中最暢銷的一個。這些成就使得格羅斯成為行業(yè)中的風(fēng)向標(biāo)，這也是市場尊稱其為“債券之王”的原因?！　≡诮佑|債券之前，一般人都僅局限于平日買的國債，特別是銀行界債券市場，每天交易額1000萬以上，這樣的一個市場的確是鮮為人知。盡管人們對債券知之甚少，但是并不妨礙喬治·索羅斯和比爾·格羅斯已經(jīng)在一夜之間成為千萬投資者的標(biāo)桿。即使是從來沒有接觸過債券的人，也在夢想自己有一天會像他們一樣風(fēng)光。尊敬的讀者，您是不是也擁有著同樣的夢想呢？　　本書的建議非常簡單：行動。去了解債券，去積累知識，去分析這個市場的本質(zhì)，掌握它的規(guī)律，就像索羅斯剛開始一樣。哦，夢想，暫時先放一旁?；蛟S您會花去大量的時間來了解債券，進(jìn)而把握債券投資的本質(zhì)，或許您經(jīng)過數(shù)月之后，依然一無所獲，但是您一定要堅信，投資更是一種磨礪。被人稱為天才的索羅斯，在創(chuàng)業(yè)之初花了近兩年的時間蓄勢待發(fā)，期間他訂閱了大量的商業(yè)期刊，每天夜以繼日研究成堆的報告。他在尋找著每一個機(jī)會、每一個空隙，多少次在報告中抬頭發(fā)現(xiàn)夜空已是繁星滿天，只身一人在空蕩蕩的辦公室?；蛟S，他感覺到必定是“今夜的寂寞如此美麗”。

內(nèi)容概要

　　《債券投資入門到精通》全面地介紹了投資債券知識，從基礎(chǔ)名詞到投資原則方法皆有詳細(xì)闡述。同時列舉了一些投資高手的投資實例，和您一起分享他們債券投資的秘訣和技巧。重要的是，文中還提供了17種債券投資利器，讓您更好地規(guī)避風(fēng)險，更穩(wěn)地獲得豐厚的贏利。

書籍目錄

入門篇——揭開債券神秘面紗第一節(jié) 債券基礎(chǔ)名詞一、全球債券市場二、我國債券市場三、債券四、債券投資風(fēng)險五、貨幣的時間價值六、債券市場的功能七、債券基金八、政府債券九、公司債券十、金融債券十一、期貨十二、期權(quán)十三、收益率十四、債券定價十五、債券價格的敏感性十六、高收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換債券十八、債券指數(shù)十九、消費者物價指數(shù)二十、債券交易流程第二節(jié) 債券基本知識一、債券能給投資者帶來什么二、金融機(jī)構(gòu)投資管理程序三、一級市場四、政府對公司債券市場的影響五、投資國債做富人六、信用增級的作用七、國債回購八、公司債券的優(yōu)缺點提高篇——打造債券投資利器一、債券投資原則二、大盤走跌，債券成新寵三、債券投資注意事項四、制勝國債三絕招五、投資債券的方法六、債券償還七、遠(yuǎn)期投資的六大法寶八、可轉(zhuǎn)換債券的運作九、吞噬成果的還有成本十、債券買賣有講究十一、公司債券——投資新思路十二、誰動了我的“奶酪”十三、別讓機(jī)會溜走十四、交易帶來收益十五、做個理財規(guī)劃師十六、如何買國債十七、投機(jī)組合炒國債財富篇——開啟債券投資寶藏第一節(jié) 債券高手的投資與投機(jī)一、分析和利用市場的調(diào)整二、向羅杰斯學(xué)習(xí)三、債券之王——比爾？格羅斯四、用數(shù)據(jù)說話五、勝利的感覺第二節(jié) 債券交易的投資策略一、消極投資策略二、積極投資策略三、利率預(yù)測法四、商業(yè)銀行柜臺國債策略五、保險公司債券投資策略六、選券三策略七、債券基金四步曲八、先入為主，理性投資風(fēng)險管理篇——躲避債券市場惡魔一、債券市場風(fēng)險分析與防范二、分散化策略三、風(fēng)險與對策四、讓風(fēng)險在搖籃中夭折五、債券風(fēng)險管理六、債券風(fēng)險控制七、用策略管理利率風(fēng)險附錄A 公司債券發(fā)行試點辦法附錄B 中華人民共和國國庫券條例

章節(jié)摘錄

　　四、債券投資風(fēng)險　　哪里有錢賺，哪里就有風(fēng)險，賺錢和風(fēng)險是共存的。債券投資者進(jìn)行債券投資不是沒有風(fēng)險的，所有的債券工具都有風(fēng)險，只是風(fēng)險的大小因債券的種類、發(fā)行人的不同而有所不同。例如，當(dāng)投資者準(zhǔn)備在到期日之前出售所持有的債券時，往往會遇到由于市場利率上升所帶來的損失。債券投資風(fēng)險指的就是投資債券給投資者帶來損失的可能性。投資債券，通常會產(chǎn)生以下風(fēng)險：　　1.利率風(fēng)險　　利率風(fēng)險是指由于市場利率的變化對債券投資造成損失的可能性。如利率的波動就能影響固定收益?zhèn)瘍r格的變化。固定收益?zhèn)瘍r格與利率變化呈反比，當(dāng)利率處于上升時期時，持有固定收益?zhèn)耐顿Y者會發(fā)現(xiàn)他們持有的債券價格下降了；同樣，在市場利率處于下降的時期，固定收益?zhèn)膬r格反而會上升。利率風(fēng)險與債券到期日之間的距離也有很大關(guān)系，距離越遠(yuǎn)，利率變化就越難以判斷，債券的潛在利率風(fēng)險就越大?！　?.贖回風(fēng)險　　有贖回條款的債券具有贖回的風(fēng)險。有些公司債券和市政債券是可以被發(fā)行人贖回的。這表示發(fā)行者可以在到期前按特定的價格贖回所發(fā)行的債券。這樣做對發(fā)行方有利而對債券投資者不利，因為當(dāng)市場利率低于債券的票面利率時，發(fā)行人可以把債券贖回，然后以較低的利率水平再次發(fā)行。　　3.再投資利率風(fēng)險　　所有的付息債券都面臨再投資利率的風(fēng)險。特別是在市場利率將要下降或已經(jīng)下降時，利息所得會以低于原債券票面利率的利率進(jìn)行新的投資。而零息債券由于沒有利息，因此也沒有再投資風(fēng)險。

編輯推薦

　　《債券投資入門到精通》是一本可以讓您“行動”起來的投資圖書，一本與您分享心智的力量勝于技巧的圖書。它將架起您與財富的橋梁，讓您在債券投資市場更加游刃有余?！　∪腴T篇——揭開債券神秘面紗　　提高篇——打造債券投資利器　　財富篇——開啟債券投資寶藏　　風(fēng)險管理篇——避開債券市場惡魔　　世界最知名投資大師的投資秘訣　　讓您充分了解如何規(guī)避風(fēng)險，把握股市與匯率、銀行存款與通貨膨脹等關(guān)系；　　17種債券投資利器，方便您理解把握債券市場的投資精髓；　　一本真正的“行動手冊”，以每天的知識和技巧循序漸進(jìn)地改善您的投資成效。

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