債券投資入門(mén)到精通

前言

　　喬治·索羅斯和比爾·格羅斯都是業(yè)界享有崇高聲譽(yù)的投資之神。索羅斯可以嫻熟地運(yùn)用基金或債券作為財(cái)富杠桿，在資本市場(chǎng)攪起驚濤駭浪之時(shí)，而自己則在不確定的市場(chǎng)中迅速賺取最確定的利潤(rùn)?！　≡S多基金經(jīng)理通常只有一兩年出色的表現(xiàn)，格羅斯卻已有連續(xù)35年的出色表現(xiàn)，而且還在繼續(xù)。他管理的旗艦投資組合、750億美元的太平洋投資管理公司（PIMCO），總回報(bào)基金，從1987年成立至今，平均每年獲利9.4％。相比之下，基準(zhǔn)的萊曼兄弟指數(shù)年均獲利8.1％?？偦貓?bào)基金是全球最大的債券基金，在過(guò)去10年中輕而易舉地成為同類基金中最暢銷的一個(gè)。這些成就使得格羅斯成為行業(yè)中的風(fēng)向標(biāo)，這也是市場(chǎng)尊稱其為“債券之王”的原因?！　≡诮佑|債券之前，一般人都僅局限于平日買(mǎi)的國(guó)債，特別是銀行界債券市場(chǎng)，每天交易額1000萬(wàn)以上，這樣的一個(gè)市場(chǎng)的確是鮮為人知。盡管人們對(duì)債券知之甚少，但是并不妨礙喬治·索羅斯和比爾·格羅斯已經(jīng)在一夜之間成為千萬(wàn)投資者的標(biāo)桿。即使是從來(lái)沒(méi)有接觸過(guò)債券的人，也在夢(mèng)想自己有一天會(huì)像他們一樣風(fēng)光。尊敬的讀者，您是不是也擁有著同樣的夢(mèng)想呢？　　本書(shū)的建議非常簡(jiǎn)單：行動(dòng)。去了解債券，去積累知識(shí)，去分析這個(gè)市場(chǎng)的本質(zhì)，掌握它的規(guī)律，就像索羅斯剛開(kāi)始一樣。哦，夢(mèng)想，暫時(shí)先放一旁。或許您會(huì)花去大量的時(shí)間來(lái)了解債券，進(jìn)而把握債券投資的本質(zhì)，或許您經(jīng)過(guò)數(shù)月之后，依然一無(wú)所獲，但是您一定要堅(jiān)信，投資更是一種磨礪。被人稱為天才的索羅斯，在創(chuàng)業(yè)之初花了近兩年的時(shí)間蓄勢(shì)待發(fā)，期間他訂閱了大量的商業(yè)期刊，每天夜以繼日研究成堆的報(bào)告。他在尋找著每一個(gè)機(jī)會(huì)、每一個(gè)空隙，多少次在報(bào)告中抬頭發(fā)現(xiàn)夜空已是繁星滿天，只身一人在空蕩蕩的辦公室?；蛟S，他感覺(jué)到必定是“今夜的寂寞如此美麗”。

內(nèi)容概要

　　《債券投資入門(mén)到精通》全面地介紹了投資債券知識(shí)，從基礎(chǔ)名詞到投資原則方法皆有詳細(xì)闡述。同時(shí)列舉了一些投資高手的投資實(shí)例，和您一起分享他們債券投資的秘訣和技巧。重要的是，文中還提供了17種債券投資利器，讓您更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更穩(wěn)地獲得豐厚的贏利。

書(shū)籍目錄

入門(mén)篇——揭開(kāi)債券神秘面紗第一節(jié) 債券基礎(chǔ)名詞一、全球債券市場(chǎng)二、我國(guó)債券市場(chǎng)三、債券四、債券投資風(fēng)險(xiǎn)五、貨幣的時(shí)間價(jià)值六、債券市場(chǎng)的功能七、債券基金八、政府債券九、公司債券十、金融債券十一、期貨十二、期權(quán)十三、收益率十四、債券定價(jià)十五、債券價(jià)格的敏感性十六、高收益?zhèn)摺⒖赊D(zhuǎn)換債券十八、債券指數(shù)十九、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)二十、債券交易流程第二節(jié) 債券基本知識(shí)一、債券能給投資者帶來(lái)什么二、金融機(jī)構(gòu)投資管理程序三、一級(jí)市場(chǎng)四、政府對(duì)公司債券市場(chǎng)的影響五、投資國(guó)債做富人六、信用增級(jí)的作用七、國(guó)債回購(gòu)八、公司債券的優(yōu)缺點(diǎn)提高篇——打造債券投資利器一、債券投資原則二、大盤(pán)走跌，債券成新寵三、債券投資注意事項(xiàng)四、制勝國(guó)債三絕招五、投資債券的方法六、債券償還七、遠(yuǎn)期投資的六大法寶八、可轉(zhuǎn)換債券的運(yùn)作九、吞噬成果的還有成本十、債券買(mǎi)賣(mài)有講究十一、公司債券——投資新思路十二、誰(shuí)動(dòng)了我的“奶酪”十三、別讓機(jī)會(huì)溜走十四、交易帶來(lái)收益十五、做個(gè)理財(cái)規(guī)劃師十六、如何買(mǎi)國(guó)債十七、投機(jī)組合炒國(guó)債財(cái)富篇——開(kāi)啟債券投資寶藏第一節(jié) 債券高手的投資與投機(jī)一、分析和利用市場(chǎng)的調(diào)整二、向羅杰斯學(xué)習(xí)三、債券之王——比爾？格羅斯四、用數(shù)據(jù)說(shuō)話五、勝利的感覺(jué)第二節(jié) 債券交易的投資策略一、消極投資策略二、積極投資策略三、利率預(yù)測(cè)法四、商業(yè)銀行柜臺(tái)國(guó)債策略五、保險(xiǎn)公司債券投資策略六、選券三策略七、債券基金四步曲八、先入為主，理性投資風(fēng)險(xiǎn)管理篇——躲避債券市場(chǎng)惡魔一、債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范二、分散化策略三、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策四、讓風(fēng)險(xiǎn)在搖籃中夭折五、債券風(fēng)險(xiǎn)管理六、債券風(fēng)險(xiǎn)控制七、用策略管理利率風(fēng)險(xiǎn)附錄A 公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法附錄B 中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例

章節(jié)摘錄

　　四、債券投資風(fēng)險(xiǎn)　　哪里有錢(qián)賺，哪里就有風(fēng)險(xiǎn)，賺錢(qián)和風(fēng)險(xiǎn)是共存的。債券投資者進(jìn)行債券投資不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，所有的債券工具都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小因債券的種類、發(fā)行人的不同而有所不同。例如，當(dāng)投資者準(zhǔn)備在到期日之前出售所持有的債券時(shí)，往往會(huì)遇到由于市場(chǎng)利率上升所帶來(lái)的損失。債券投資風(fēng)險(xiǎn)指的就是投資債券給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。投資債券，通常會(huì)產(chǎn)生以下風(fēng)險(xiǎn)：　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)　　利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率的變化對(duì)債券投資造成損失的可能性。如利率的波動(dòng)就能影響固定收益?zhèn)瘍r(jià)格的變化。固定收益?zhèn)瘍r(jià)格與利率變化呈反比，當(dāng)利率處于上升時(shí)期時(shí)，持有固定收益?zhèn)耐顿Y者會(huì)發(fā)現(xiàn)他們持有的債券價(jià)格下降了；同樣，在市場(chǎng)利率處于下降的時(shí)期，固定收益?zhèn)膬r(jià)格反而會(huì)上升。利率風(fēng)險(xiǎn)與債券到期日之間的距離也有很大關(guān)系，距離越遠(yuǎn)，利率變化就越難以判斷，債券的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)就越大?！　?.贖回風(fēng)險(xiǎn)　　有贖回條款的債券具有贖回的風(fēng)險(xiǎn)。有些公司債券和市政債券是可以被發(fā)行人贖回的。這表示發(fā)行者可以在到期前按特定的價(jià)格贖回所發(fā)行的債券。這樣做對(duì)發(fā)行方有利而對(duì)債券投資者不利，因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)利率低于債券的票面利率時(shí)，發(fā)行人可以把債券贖回，然后以較低的利率水平再次發(fā)行。　　3.再投資利率風(fēng)險(xiǎn)　　所有的付息債券都面臨再投資利率的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在市場(chǎng)利率將要下降或已經(jīng)下降時(shí)，利息所得會(huì)以低于原債券票面利率的利率進(jìn)行新的投資。而零息債券由于沒(méi)有利息，因此也沒(méi)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。

編輯推薦

　　《債券投資入門(mén)到精通》是一本可以讓您“行動(dòng)”起來(lái)的投資圖書(shū)，一本與您分享心智的力量勝于技巧的圖書(shū)。它將架起您與財(cái)富的橋梁，讓您在債券投資市場(chǎng)更加游刃有余。　　入門(mén)篇——揭開(kāi)債券神秘面紗　　提高篇——打造債券投資利器　　財(cái)富篇——開(kāi)啟債券投資寶藏　　風(fēng)險(xiǎn)管理篇——避開(kāi)債券市場(chǎng)惡魔　　世界最知名投資大師的投資秘訣　　讓您充分了解如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把握股市與匯率、銀行存款與通貨膨脹等關(guān)系；　　17種債券投資利器，方便您理解把握債券市場(chǎng)的投資精髓；　　一本真正的“行動(dòng)手冊(cè)”，以每天的知識(shí)和技巧循序漸進(jìn)地改善您的投資成效。

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