固定收益證券的估值、定價與計算

內容概要

本書的特色，是運用國際前沿金融理論與金融分析技術，探討中國債券市場的估值與價格計算問題。這一特色使得本書在以下幾個方面與現有的同類專業(yè)書籍存在顯著不同：第一，本書以中國債券市場作為債券估值與定價的分析背景，絕大多數案例與算例都采用中國債券市場的債券品種與真實的交易數據；第二，本書不但介紹了相關的金融理論與利率模型，還探討了它們在中國的應用以及存在的問題；第三，作者盡量利用計算軟件作為輔助的分析工具，以便幫助讀者提高其金融分析與操作技能。書中相當多的算例中都涉及MA了LAB金融工具箱的運用，一部分重要的算例中的MATILAB源代碼也附在相關章節(jié)的附錄中，以便讀者查驗。    本書由12章構成。第1章與第2章可以看做是一個單元，這個單元是對中國債券品種、交易方式與市場機制的掃描．為接下來各章的分析提供了不可缺少的實務背景，就像演員表演之前，觀眾要先看到舞臺一樣。第3章到第6章是本書的核心單元，  內容涉及無信用風險的債券(即國債)估值與定價的各個方面，包括影響債券價格波動的因素，債券價格方程與債券的各類收益率，債券價格(由利率變動引起的)波動的衡量，利率期限結構與收益率曲線，利率動態(tài)模型。本單元并非是對國外金融理論的簡單介紹，而是結合許多市場實例，提供了對理論的驗證過程，并分析了中國債券市場的定價問題。本單元的部分分析方法將在以后的單元中得到運用。第7章到第9章是一個單元，針對含權債券、企業(yè)債務工具、資產抵押債券這些特殊的債券品種的分析構成本單元的內容。這些特別的債券在我國有很大發(fā)展?jié)摿ΓF實中存在的定價問題也比較多．第7章對可轉換債券定價的討論，第8章對我國公司債券利差因素分析和稅收問題的分析，第9章對我國MBS產品的案例解析，為讀者提供了一個現實市場背景下這類債券的分析框架。第10章與第11章是一個單元，作者分別從組合管理和風險管理的角度，闡述了債券投資管理的內容。第12章單獨構成一個單元，作者詳細分析了主要的債券衍生品一一債券遠期、債券期貨與債券期權的原理以及應用。雖然我國債券衍生產品依然處于起步階段，但隨著市場規(guī)模的擴大以及避險和金融創(chuàng)新要求的提高，債券衍生品的開發(fā)以及運用必不可少。

書籍目錄

第1章　債券概述  1.1  債券的概念與特征  1.2  中國債券的分類    1.2.1  按照發(fā)行人分類    1.2.2  按照票面利率的特點分類    1.2.3  按照價格與面值的關系分類    l.2.4  按照債券契約申是否含有期權條款分類    1.2.5  按照債券期限分類    1.2.6  按照債券存在形態(tài)分類  1.3  債券的作用  習 題  第2章　中國債券市場結構  2.1  發(fā)行市場    2.1.1  承購包銷    2.1.2  招標發(fā)行      2.1.3  簿記建檔    2.2  交易市場      2.2.1  交易所市場      2.2.2  銀行間市場      2.2.3  二級市場的交易模式      2.2.4  二級市場的報價一一全價與凈價    2.3  托管與結算的特點      2.3.1  債券托管  　　……第3章　債券價格與債券收益率第4章　債券價格的利率敏感性第5章　無違約風險債券定價第6章　利率期限結構動態(tài)模型第7章　含權債券的價格特征與估值問題第8章　公司債券的估值分析第9章　抵押支持債券第10章　債券組合管理第11章　債券風險管理第12章　債券衍生品習題參考答案參考文獻后記北師大版經管類高校教材書目（贈教學課件）教師用免費教材樣本申請表

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