石油的邏輯

前言

2008年四五月間，國際商品市場和金融市場動(dòng)蕩不安。次貸危機(jī)愈演愈烈，美元急劇貶值，對沖基金興風(fēng)作浪，大宗商品(原油、糧食、金屬)價(jià)格飆升。當(dāng)時(shí)，我參加了中國社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所何帆研究員主持的幾次形勢討論會(huì)，包括我在內(nèi)的多數(shù)學(xué)者認(rèn)為這種大宗商品價(jià)格的急劇上漲已經(jīng)累積了巨大的泡沫，很可能進(jìn)一步危及羸弱的世界經(jīng)濟(jì)。于是，在中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社編輯付克華博士的“攛掇”下，我與何帆博士商定，策劃組織撰寫一本討論國際金融市場和世界經(jīng)濟(jì)走勢的報(bào)告，書名定為《投機(jī)時(shí)代—— 能源和初級產(chǎn)品價(jià)格泡沫的形成和破滅》。大約在七月底、八月初，該書的主要內(nèi)容已經(jīng)分別由不同機(jī)構(gòu)的作者完成，甚至內(nèi)容簡介都已經(jīng)完成——“本書主要介紹近年來石油價(jià)格上升、初級產(chǎn)品價(jià)格上升和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的背后原因。盡管供求面的基本因素發(fā)生了一些變化，如新興大國的工業(yè)化，供給方面的短缺等，但是，我們認(rèn)為，從長期來看供求規(guī)律仍然會(huì)發(fā)生作用，這些價(jià)格將回歸到一個(gè)合理的水平。當(dāng)前的價(jià)格上漲已經(jīng)明顯超出了基本面因素所能解釋的程度，我們認(rèn)為導(dǎo)致價(jià)格上漲的主要原因是投機(jī)資本的炒作。首先，美聯(lián)儲(chǔ)和其他發(fā)達(dá)國家的央行不斷降低利率，帶來了巨大的流動(dòng)性過剩。其次，由于美元貶值、次貸危機(jī)導(dǎo)致房地產(chǎn)市場和股票市場的風(fēng)險(xiǎn)增加、對沖基金崛起，而且由于缺少監(jiān)管、新興市場的全球化和金融自由化，導(dǎo)致大量的資本流入商品市場，把商品市場變成了一個(gè)大賭場。但如果美元升值、美國股市回暖，我們預(yù)計(jì)能源和初級產(chǎn)品價(jià)格將急劇下跌。這種價(jià)格暴漲暴跌將對世界經(jīng)濟(jì)，尤其是發(fā)展中國家?guī)聿焕绊??！蔽疫€記得，當(dāng)時(shí)我負(fù)責(zé)撰寫石油市場部分，該章的題目取名“石油的夜宴”，為了這個(gè)題目，我還從網(wǎng)上找來了《韓熙載夜宴圖》。文章的開篇，我這樣寫到——“我第一次知道《韓熙載夜宴圖》應(yīng)該是在中學(xué)歷史課本里面。不過沒有什么特別的印象，只是知道這幅長卷是五代的大畫家顧閎中所作，在中國繪畫史上占有一席之地。這幅畫描寫的是一次韓府夜宴的過程，據(jù)說主人公韓熙載眼見南唐國勢漸衰卻無能為力，只好縱情聲色，寄意歌舞，排遣心中苦悶。后來讀到歷史學(xué)家杜文玉先生的《夜宴：浮華背后的五代十國》，才算詳細(xì)地了解了這段歷史。作者從《韓熙載夜宴圖》說開去，把五代十國那個(gè)動(dòng)蕩不安、金戈鐵馬、戰(zhàn)火紛飛的時(shí)代，把那些無為、苦悶和茫然的人的心態(tài)‘描繪’在一幅巨大的歷史畫卷里。這本書取名‘夜宴’，大概是受了《韓熙載夜宴圖》的啟發(fā)。不過就內(nèi)容而言，倒是恰到好處。而馮小剛導(dǎo)演的古裝巨制《夜宴》也讓‘夜宴’這個(gè)詞蒙上了一層陰影：夜宴，浮華的盛宴，最后的晚餐，充斥著欲望、陰謀和爭奪?！?/pre>


內(nèi)容概要
“誰掌握了石油誰就主宰了世界，誰就能控制對手?！薄　∈蛢r(jià)格的每次大起大落，都牽動(dòng)著世界的神經(jīng)。石油，這個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“血液”，國際政治沖突的“籌碼”，其走勢眾說紛紜。本書作者從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，深入剖析“石油－市場－權(quán)力”之間的關(guān)系，揭示國際油價(jià)劇烈波動(dòng)的政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)因和貨幣驅(qū)動(dòng)力，展望中國的能源前景，并以長遠(yuǎn)眼光和務(wù)實(shí)態(tài)度分析國家能源安全態(tài)勢。　　本書既處于科學(xué)領(lǐng)域的前沿，又符合大眾的口味，不論是專業(yè)人士還是普通讀者都能從中受益。


作者簡介
管清友，男，山東諸城人。2007年在中國社會(huì)科學(xué)院研究生院獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。曾在清華大學(xué)國情研究中心從事博士后研究，擔(dān)任能源與氣候變化項(xiàng)目主任?，F(xiàn)為中國海洋石油總公司能源經(jīng)濟(jì)研究院研究員。同時(shí)擔(dān)任清華大學(xué)國情研究中心兼職研究員、中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)公共政策研究部高級研究員。
　　主要研究方向?yàn)槟茉唇?jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)，理論興趣主要集中在國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣史方面。近年來，在國內(nèi)外學(xué)術(shù)刊物發(fā)表論文50余篇，在主流財(cái)經(jīng)媒體發(fā)表經(jīng)濟(jì)散文、評論數(shù)百篇。


書籍目錄
第1章 油價(jià)迷思 　1.1 為什么油價(jià)難以預(yù)測  　1.2 石油經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的大致脈絡(luò)  　1.3 石油市場：理論創(chuàng)新止步  　1.4 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)而非經(jīng)濟(jì)學(xué)問題3 第2章 石油的屬性和石油市場的歷史9 　2.1 具有多重屬性的石油  　2.2 石油“七姐妹”形成與主導(dǎo)市場（1859-1971）  　2.3 石油危機(jī)和產(chǎn)油國主導(dǎo)市場（1971-1986）  　2.4 競爭性的全球市場形成（1986-2001）  　2.5 石油金融化，石油市場成為金融市場的一部分（2001-2009）  　2.6 油價(jià)是什么  第3章 石油、貨幣和權(quán)力  　3.1 世界格局與世界能源格局  　3.2 能源-貨幣與大國的興衰  　3.3 二戰(zhàn)后油價(jià)波動(dòng)周期的歷史考察  　　3.3.1 穩(wěn)定的低油價(jià)時(shí)期（1945-1971）  　　3.3.2 低油價(jià)到高油價(jià)（1971-1981）  　　3.3.3 高油價(jià)到低油價(jià)（1981-1997）  　　3.3.4 油價(jià)持續(xù)走高（1997-2008）  　　3.3.5 從暴漲到暴跌（2008至今）  第4章 國際油價(jià)波動(dòng)的微觀和宏觀機(jī)制  　4.1 國際油價(jià)波動(dòng)的微觀機(jī)制  　　4.1.1 生產(chǎn)、消費(fèi)與油價(jià)變化  　　4.1.2 市場“感知”與石油期貨價(jià)格  　4.2 國際油價(jià)波動(dòng)的宏觀機(jī)制  　　4.2.1 全球生產(chǎn)和消費(fèi)格局  　　4.2.2 生產(chǎn)體系對石油的依賴  　　4.2.3 消費(fèi)體系與貨幣霸權(quán)  　　4.2.4 商業(yè)周期  　　4.2.5 政治周期  　　4.2.6 石油供需波動(dòng)與價(jià)格波動(dòng)之間的時(shí)滯  　　4.2.7 油價(jià)波動(dòng)與重大政治經(jīng)濟(jì)事件  　4.3 世界貿(mào)易格局與油價(jià)波動(dòng)  　　4.3.1 商品貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易的“倒掛格局”  　　4.3.2 石油貿(mào)易中介對油價(jià)波動(dòng)的影響  　4.4 哪些因素在影響油價(jià)  　　4.4.1 影響油價(jià)的因素  　　4.4.2 計(jì)量模型及分析  第5章 油價(jià)波動(dòng)背后的貨幣驅(qū)動(dòng)  　5.1 美元和美元-石油計(jì)價(jià)機(jī)制  　5.2 美元-石油計(jì)價(jià)機(jī)制的形成  　5.3 計(jì)價(jià)貨幣會(huì)被改變嗎  　5.4 從黃金-石油比價(jià)關(guān)系看油價(jià)波動(dòng)趨勢  　5.5 美元體系下金融危機(jī)不可避免  第6章 流動(dòng)性泛濫與油價(jià)波動(dòng)  第7章 投機(jī)、操縱與國際油價(jià)波動(dòng)第8章 石油市場的多重均衡 第9章 全球金融危機(jī)下的石油市場第10章 中國的能源前景與石油安全附錄  參考文獻(xiàn)  后記


章節(jié)摘錄
插圖：因此，石油價(jià)格的波動(dòng)是供給和需求雙方以及金融市場各種因素綜合波動(dòng)的反應(yīng)，也是產(chǎn)油國和消費(fèi)國兩大國家集團(tuán)國家權(quán)力消長的反應(yīng)。因此，油價(jià)波動(dòng)直接影響到世界經(jīng)濟(jì)與政治格局的變遷。價(jià)格波動(dòng)是石油問題的“綱”，綱舉則目張。只有弄清國際油價(jià)的波動(dòng)機(jī)制，深刻把握國際油價(jià)的波動(dòng)規(guī)律，才能實(shí)現(xiàn)國家發(fā)展資源的優(yōu)化配置，在一個(gè)較長的時(shí)間周期內(nèi)，以合理的成本可持續(xù)地獲得經(jīng)濟(jì)增長必須的能源供應(yīng)，并能有效地采取預(yù)警措施，最大限度地平滑石油價(jià)格波動(dòng)周期與我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)營周期不協(xié)調(diào)而給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，采取相應(yīng)的政策，處理好與主要產(chǎn)油國和消費(fèi)國的關(guān)系，保障國家石油安全。第二，國際油價(jià)波動(dòng)機(jī)制經(jīng)歷了十分復(fù)雜的演變過程，但目前尚無一個(gè)比較完善的分析框架可以幫助研究者和決策者相對容易地把握油價(jià)波動(dòng)的規(guī)律，這使得解釋和預(yù)測油價(jià)波動(dòng)趨勢極其困難。國際油價(jià)波動(dòng)是否存在一定的規(guī)律性本身就存在很大爭議?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)要么很簡單，缺乏邏輯；要么很復(fù)雜，很難說清楚問題。意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾伯托·克勞認(rèn)為，沒有一種理論模式能經(jīng)得起事實(shí)的檢驗(yàn)，盡管理論經(jīng)濟(jì)學(xué)者們似乎并未意識到或者擔(dān)心這一點(diǎn)，石油資源在地緣政治上的分布使我們不能相信決定石油市場供需平衡的條件或知道石油貿(mào)易商作出相應(yīng)選擇的因素是純粹的市場機(jī)制或理性的經(jīng)濟(jì)參數(shù)，經(jīng)濟(jì)模型或理論在未來將不能夠像過去那樣為我們提供如此大量的幫助。我在之前的研究過程中也發(fā)現(xiàn)，關(guān)于石油價(jià)格的問題幾乎每年都驚人的相似，而關(guān)于問題出現(xiàn)原因的解釋卻每年都不相同，大部分國際機(jī)構(gòu)對油價(jià)的預(yù)測都與實(shí)際走勢相差甚遠(yuǎn)。可能也正是鑒于這種情況，美國著名的智囊機(jī)構(gòu)蘭德公司干脆就放棄對油價(jià)作任何預(yù)測。


后記
本書是近年來筆者關(guān)于石油市場和石油價(jià)格問題研究的一個(gè)總結(jié)。早在中國社會(huì)科學(xué)院研究生院求學(xué)的時(shí)候，我就在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家張宇燕教授的指導(dǎo)下開始了這一問題的研究。可以說，張老師是我在這一領(lǐng)域研究的領(lǐng)路人，也影響了我此后的學(xué)術(shù)道路和人生道路。本書中的部分內(nèi)容來自我與張老師合作過的論文。我的博士畢業(yè)論文《石油價(jià)格波動(dòng)：市場、權(quán)力與安全》正是在張老師的悉心指導(dǎo)下完成的。盡管現(xiàn)在看來這篇論文仍然比較稚嫩，但卻為我延續(xù)該問題的研究奠定了基礎(chǔ)，本書中的很多思想仍然來源于此。2007.年7月中旬，我到清華大學(xué)國情研究中心從事博士后研究工作，成為著名國情專家胡鞍鋼教授的助手。期間，我協(xié)助胡鞍鋼教授從事能源方面的研究和對外交流，與他一起撰寫了多篇學(xué)術(shù)論文和國情報(bào)告。胡老師關(guān)于能源問題的很多思想、觀點(diǎn)，特別是他對中國國情的把握，給我很大的啟發(fā)，也給我的研究提供了知識基礎(chǔ)。2008年，我有幸先后獲得了中國博士后科學(xué)基金面上資助項(xiàng)目一等資助和首批中國博士后科學(xué)基金特別資助，使我能夠有足夠的資金支持，延續(xù)這一研究。博士后科學(xué)基金主要是資助在校的博士后研究人員，雖然資助數(shù)額不大，其評選比較客觀、公正。對于我這樣初出茅廬的研究人員而言，實(shí)在是雪中送炭。2008年11月，國家能源局綜合司周喜安司長委托我組織和撰寫《國際油價(jià)變動(dòng)機(jī)制研究》的課題。周司長的信任和支持是我的精神動(dòng)力，促使我進(jìn)一步深入研究有關(guān)問題，特別是石油金融化之后油價(jià)波動(dòng)的規(guī)律。


媒體關(guān)注與評論
石油價(jià)格之所以難以預(yù)測，根本原因在于石油的雙重屬性：它既是一種資源品又是一種金融產(chǎn)品。作為一種資源品，石油價(jià)格波動(dòng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治的影響，而政治影響很難度量；作為一種金融產(chǎn)品，石油價(jià)格波動(dòng)也是金融市場的一部分，而金融市場的起伏恰恰是令人難以捉摸的。管清友博士這本書是對國際油價(jià)波動(dòng)機(jī)制的有益探索、不僅對問題進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，更為重要的是，也給我們提供了一個(gè)看待問題的視角和思路。　　——周喜安 國家能源局綜合司司長這本書沒有像以往作品那樣去講“驚心動(dòng)魄”的故事或陰謀，而是提供了一個(gè)解釋油價(jià)劇烈波動(dòng)背后經(jīng)濟(jì)金融驅(qū)動(dòng)力的邏輯框架。反思需要理性 揭秘需要客觀，這正是本書難能可貴之處?！　　愋氯A 北京國際能源專家俱樂部總裁管清友博士長期跟蹤研究石油價(jià)格，有著廣闊的國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視野，能夠從撲朔迷離的油價(jià)變動(dòng)中把握世界經(jīng)濟(jì)政治脈搏的跳動(dòng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家無法預(yù)測國際油價(jià)在瞬間的漲落，但是石油市場有其獨(dú)特的邏輯，找到這種邏輯，就找到了觀察來來大趨勢的望遠(yuǎn)鏡?！　　畏?中國社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長助理、研究員清友博士證明 國際油價(jià)背后完全有其經(jīng)濟(jì)學(xué)和國際金融資本游戲規(guī)荊的邏輯可循。閱讀此書會(huì)升起一股沖動(dòng)，即中國或許有能力改變其作為油價(jià)博弈的看客角色。本書并不是經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國主義的又一產(chǎn)物，它始終站在地緣政治。大國戰(zhàn)略的高度俯瞰石油市場的風(fēng)物變遷。　　——傅勇 中國人民銀行上?？偛恐硌芯繂T


編輯推薦
《石油的邏輯:國際油價(jià)波動(dòng)機(jī)制與中國能源安全》：石油價(jià)格為什么總是跌宕起伏？是投機(jī)？是陰謀？還是市場規(guī)律使然？青年經(jīng)濟(jì)學(xué)者、中海油管清友士權(quán)威解讀油價(jià)迷思。





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