金融危機(jī)的前世今生

內(nèi)容概要

這是一本簡單易懂的世界金融危機(jī)簡史，時間跨度從17世紀(jì)荷蘭郁金香泡沫開始，截至眼前尚未結(jié)束的全球金融風(fēng)暴。全篇以講故事的方式進(jìn)行，系統(tǒng)地介紹了歷次金融危機(jī)的背景、起因、發(fā)生情況及其后果和影響，并穿插了很多金融學(xué)知識的介紹以及一些經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)的討論。    本書詳細(xì)介紹的金融危機(jī)包括17世紀(jì)荷蘭郁金香泡沫、18世紀(jì)英國南海泡沫和法國密西西比泡沫、20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條、日本的泡沫經(jīng)濟(jì)、拉美國家金融危機(jī)、1997年東亞金融危機(jī)以及眼前正在發(fā)生的全球金融風(fēng)暴。這些金融危機(jī)都對當(dāng)時的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了極大的影響，有些甚至改變了世界政治的格局，比如大蕭條就促使德國走向納粹統(tǒng)治。書中重點(diǎn)討論了始于1929年的大蕭條與目前的全球金融風(fēng)暴，并認(rèn)為這兩次金融危機(jī)是迄今為止社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上最為嚴(yán)重的金融危機(jī)。作者從各個角度對這兩次金融危機(jī)展開討論，并介紹了大量有關(guān)金融危機(jī)的理論知識，包括很多世界著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主要觀點(diǎn)。本書還附有大量的漫畫插圖，可以增強(qiáng)讀者的閱讀興趣。    該書適合政府官員、企事業(yè)單位管理者、金融證券從業(yè)人員以及廣大關(guān)注金融危機(jī)的讀者學(xué)習(xí)參考。

書籍目錄

回到新西蘭：引子瘋狂的花朵：荷蘭郁金香事件賭徒治國者：法國密西西比災(zāi)難貪婪的愛國者：英國的南海泡沫沖向地獄的美國：1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條　20年代的“黃金十年”　股市的黑色星期　大蕭條下的人間地獄　一個自由主義者的結(jié)局　大蕭條中的蘇聯(lián)奇跡　羅斯福伸出政府之手地獄是怎樣煉成的：以大蕭條為例的經(jīng)濟(jì)學(xué)討論 　以大蕭條為例　金融危機(jī)的定義　金德爾伯格解說的金斯基：金融危機(jī)的模型　教科書里的觀點(diǎn)：金融危機(jī)的形成機(jī)制　兩個人的戰(zhàn)役：凱恩斯與弗里德曼的圣杯之爭　美聯(lián)儲是救世主嗎：假如伯南克回到1929年從世界之巔跌落：日本經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅　世界第一的美夢　日元升值與刺激內(nèi)需　最美麗的經(jīng)濟(jì)泡沫　從“三個神話”到“三項(xiàng)過?！睙琅c成長如影隨形：拉美國家的金融危機(jī)　奴役走向自由的代價：1994年墨西哥金融危機(jī)　把金融危機(jī)當(dāng)足球踢：1999年巴西金融危機(jī)　請不要為我哭泣：2001年阿根廷金融危機(jī)困虎還是病貓：1997年東亞金融危機(jī)　泰銖失守曼谷淪陷　屠龍獵虎的兇猛鱷魚　索羅斯兵敗香港　災(zāi)難后想起克魯格曼　新興國家金融危機(jī)模型美國太陽照常升起：從石油戰(zhàn)爭到9·11襲擊　阿拉伯人的報復(fù)：1973年石油危機(jī)　都是房貸惹的禍：80年代儲貸會危機(jī)　華爾街最悲慘的一天：1987年黑色星期一　群體狂熱與盲目：2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅　炸不倒的金融大廈：9·11襲擊后的金融恐懼安徒生童話：賣火柴的小女孩與次貸危機(jī)沒有寫完的死亡日記：從雷曼兄弟到通用汽車　傷亡名單有多長　大危機(jī)序幕：死在舊世紀(jì)的新世紀(jì)公司　僥幸與恐慌：2007年下半年至2008年3月　死于流言的草根老大：現(xiàn)代金融企業(yè)的脆弱性　劇院失火了：預(yù)期、信心與金融產(chǎn)品定價　點(diǎn)燃森林大火的火柴：從兩房綁架政府看官商制度　死不瞑目的雷曼兄弟：救火時的道德風(fēng)險　紐約深秋的螞蚱：金融機(jī)構(gòu)大洗牌　　1.五大投資銀行還會卷土重來嗎　　2.AIG成了國有企業(yè)　　3.華盛頓互惠銀行的末日　汽車在冰天雪地熄火：關(guān)于政府和市場的爭論等待奧巴馬到中國去后記

章節(jié)摘錄

　　瘋狂的花朵：荷蘭郁金香事件　　當(dāng)人性被貪婪控制的時候，美艷就會墮落為一種罪惡。埃及妖后的美艷毀了古羅馬的一代領(lǐng)袖，而葬送荷蘭世界霸主地位的，是比美人還要妖艷的郁金香?！　√亓ⅹ?dú)行的智者的悲劇在于，他們的價值總是在很多年以后才被世人所認(rèn)識和推崇，而那種事后贊譽(yù)，除了能證明人們自己的愚蠢以外。又有什么意義呢？　　悲劇從來是在人們毫無思想準(zhǔn)備的時候，像深夜里的死神，悄然而至?！　∪祟惖呢澙凡⒉粫?yàn)槊褡搴蜁r代的不同而改變，400年前的荷蘭郁金香投機(jī)，不過是剛剛拉開的一出出投機(jī)泡沫引發(fā)的金融風(fēng)暴的序幕。　　16世紀(jì)末，西歐地區(qū)籠罩在一片凄風(fēng)苦雨的戰(zhàn)爭中?！缛粘志玫哪岬绿m革命終于以新興資產(chǎn)階級的勝利告終，這也是歷史上資產(chǎn)階級的第一次全面勝利。作為戰(zhàn)爭的結(jié)果，世界上第一個資產(chǎn)階級共和國——荷蘭誕生了。這個將西班牙王權(quán)趕下海的人口不足200萬的波羅的海低地小國迅速崛起，令人驚異地一躍成為世界霸主?！　?602年，也就是西班牙國王菲利浦三世被迫承認(rèn)荷蘭獨(dú)立的那一年，世界上第一個股票交易所——阿姆斯特丹股票交易所成立。同年，阿姆斯特丹銀行也誕生了，而英國在100年以后才有了類似的銀行。股票交易所、信托公司、期貨交易、銀行、信用交易等被發(fā)明創(chuàng)造出來，并結(jié)合成一個有機(jī)的體制，阿姆斯特丹成為全球金融中心?！　?chuàng)新，創(chuàng)新，再創(chuàng)新，令人眼花繚亂的創(chuàng)新。相對于400年前的那場涉及社會各個角落的大創(chuàng)新，今天華爾街那些繁瑣的衍生金融工具顯得低能和愚蠢。這個新興的資產(chǎn)階級市民國家用創(chuàng)新改寫人類歷史，推動歷史的車輪。時至今日，我們還能在現(xiàn)代的很多政治經(jīng)濟(jì)制度中發(fā)現(xiàn)當(dāng)年制度和工具創(chuàng)新的源頭。　　這個用創(chuàng)新來引領(lǐng)世界前行的新霸主，享受著世界之巔的輝煌：先進(jìn)的政治，燦爛的文化，強(qiáng)大的軍事，發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)。一切都如倫勃朗畫中的無可挑剔的美女，美艷絕倫，雍容華貴。　　然而，當(dāng)人性被貪婪控制的時候，美艷就會墮落為一種罪惡。埃及妖后的美艷毀了古羅馬的一代領(lǐng)袖，而葬送荷蘭世界霸主地位的，是比美人還要妖艷的郁金香。　郁金香，單子葉植物綱，百合科，多年生草本植物，鱗莖扁圓錐形或扁卵圓形，原產(chǎn)地的范圍包括地中海南北沿岸、中亞細(xì)亞、伊朗、土耳其、中國的東北地區(qū)等地，但是準(zhǔn)確的發(fā)源地已經(jīng)不可考。郁金香一詞源于土耳其語，意思是“穆斯林頭巾”?！　?6世紀(jì)中期，郁金香從土耳其引入西歐，其美艷立即傾城傾國，西歐人如癡如醉。由于剛剛引進(jìn)，數(shù)量自然稀少，培植出的優(yōu)良品種則更為稀缺。物以稀為貴，郁金香的身價隨著達(dá)官顯貴的追逐而貴比珍寶。17世紀(jì)初的法國，郁金香是時尚和身份的象征。據(jù)說在當(dāng)時，一支名貴品種的球莖甚至可以在巴黎換回一套房子。追逐奢靡浮華，似乎一直是巴黎人的專利，而巴黎總是時尚的引領(lǐng)者。（歷史上最著名的恭維郁金香的話出自法國人大仲馬：“艷麗得讓人睜不開眼睛，完美得讓人透不過氣來?！贝笾亳R生活在19世紀(jì)，這就更加說明了法國人綿延不斷的郁金香情結(jié)。）　　16世紀(jì)末，著名的園丁克盧修斯將郁金香的球莖帶到寒冷的荷蘭，并成功地培育出第一株荷蘭郁金香。如果說，那時的法國人對郁金香的狂熱還是追求奢靡時尚的話，那么這種狂熱一旦同荷蘭發(fā)達(dá)的資本主義交易制度聯(lián)系起來，一切就不那么浪漫時尚了，美麗也成為這個新興的商人國家的交易對象和發(fā)財途徑。“海上馬車夫”荷蘭人是靠著自己的務(wù)實(shí)、堅忍以及冒險精神登上世界之巔的，在這世界上第一個資本主義的市民國家里，商業(yè)精神滲透到社會的各個角落。巴黎的時尚顯得華而不實(shí)，既然大家都追求郁金香，那么荷蘭人就會把它變成可以用來交易獲利的商品。　　郁金香登陸荷蘭，一場荒謬的滑稽戲也鳴鑼開場?！　T于囤積居奇的商人們開始大量囤積郁金香的球莖，待到價格上漲時再拋出獲利。各種交易會和拍賣會層出不窮，很多人依靠買賣球莖大發(fā)橫財。童話般的發(fā)財故事迅速傳播，更多的人參加進(jìn)來，一個龐大的市場被建立起來，郁金香貿(mào)易也成為荷蘭重要的財富來源。既然是市場交易，就有交易規(guī)則。市場根據(jù)花朵的顏色、外形等將郁金香分為不同的等級，一些稀有品種的價格以驚人的速度上漲，轉(zhuǎn)手就可獲得數(shù)倍的利潤。種植出奇異的郁金香成為人們最偉大的夢想。據(jù)說有一名英國水手在港口下船游玩時，將一個花園里的一枚郁金香球莖當(dāng)作洋蔥誤食了，這名花園主人竟然將水手私自監(jiān)禁了10年！　　1634年，阿姆斯特丹交易所專門開設(shè)了一個分支機(jī)構(gòu)用于交易郁金香，郁金香大規(guī)模上市交易，交易者蜂擁而至，交易量迅速放大，市場欣欣向榮。郁金香價格就像交易者的熱情只漲不跌，所有參加交易的人都可以獲利。你進(jìn)來我出去，來來往往，隨著郁金香價格的飛漲，人人發(fā)財?！　∶利悗碡敻?，一切似乎都是那么美好?！　?635年和1636年，致命的黑死病突然席卷荷蘭，大面積的死亡使得荷蘭一夜之間變成人間地獄，痛苦、恐慌和絕望的情緒開始蔓延。通常情況下，在經(jīng)歷災(zāi)難以后，人們往往具有一種“末日情結(jié)”，也就是“這么大的痛苦都經(jīng)歷過了，還有什么可在乎的呢？”經(jīng)歷了死亡威脅的荷蘭人，也有些“什么都無所謂”的精神狀態(tài)，人們產(chǎn)生了一種特殊的狂熱，急于一夜暴富，迅速脫離貧困和痛苦的現(xiàn)實(shí)。環(huán)顧四周，沒有什么比投機(jī)郁金香發(fā)財更快更簡單了。于是，天生就有冒險精神的大部分荷蘭人放棄自己堅守多年的傳統(tǒng)的商業(yè)，幾乎舉國投入郁金香大冒險中，“郁金香狂潮”越演越荒唐?！　‘?dāng)然，歷史上任何一次全體性狂熱事件發(fā)生時，總有一些冷靜的智者發(fā)出反對之聲，他們也毫無例外地被那些瘋狂的人們蔑視、嘲笑和諷刺。當(dāng)時最為激烈的反對者是植物學(xué)教授艾瓦爾?福斯迪斯，教授對這種毫無實(shí)際使用價值的植物痛恨至極，痛心疾首之際，他每次看見郁金香就用自己的手杖毀壞那些艷麗的花朵。最后教授以發(fā)表反對郁金香的言論以及攻擊郁金香的罪名被捕入獄。特立獨(dú)行的智者的悲劇在于，他們的價值總在很多年以后才被世人所認(rèn)識和推崇，而那種事后贊譽(yù)除了能證明人們自己的愚蠢以外又有什么意義呢？　　1636年年底到1637年年初，荷蘭天寒地凍，投機(jī)者的狂熱卻接近沸點(diǎn)。需求量太大了，人們已經(jīng)不滿足于已經(jīng)收獲的球莖，開始買賣尚未收獲的球莖，于是郁金香期貨市場應(yīng)運(yùn)而生。愛冒險的荷蘭人是現(xiàn)代金融投機(jī)術(shù)的鼻祖，他們發(fā)明了最早的操縱金融市場的投機(jī)技巧，精通對敲、逼倉、賣空以及賣空襲擊等眼花繚亂的投機(jī)技法。這種金融創(chuàng)新把郁金香股票和期貨交易的投機(jī)推向極致?！　∽屛覀冇脭?shù)據(jù)來說話。當(dāng)時，荷蘭人的年均收入是150荷蘭盾，而最為普通的1.5磅重的“維特克魯嫩”球莖在1637年1月的售價為64荷蘭盾，離譜的是，到2月5日就漲到1668荷蘭盾，一個月漲了26倍！長期以來，一支一等球莖的價格相當(dāng)于現(xiàn)在的11萬美元，而稀有名貴品種則更可以賣到天價。比如著名的稀有品種“永遠(yuǎn)的奧古斯都”，價格從1623年時的1 000荷蘭盾漲到1636年的5 500荷蘭盾，在最為瘋狂的1637年2月，售價則是6 700荷蘭盾，在大崩潰之前報價一度達(dá)到10 000荷蘭盾！　　買進(jìn)！買進(jìn)！買進(jìn)！無論什么價格，似乎只要有出價，就有人奮勇買進(jìn)。人們狂躁不安，每個人都相信，郁金香將一直增值下去，依靠這種神奇的植物，世界的財富將從此集中在荷蘭！荷蘭沸騰了，舉國投入。貴族、市民、農(nóng)民、工匠、船夫、學(xué)者，甚至大學(xué)教授、家庭女傭、無賴娼妓，男男女女，老老少少，社會各個階層舉國投入到郁金香投機(jī)的洪流中。人們拿出可以籌集到的每一分錢投入郁金香交易，社會財富全都變成了郁金香的球莖，因?yàn)閾碛兴?，就擁有一切。很多傳統(tǒng)商人不再關(guān)心其他的事情了，甚至有些人將資金撤出他們笑傲世界的殖民地貿(mào)易，在他們看來，除了投機(jī)郁金香，其他商品的進(jìn)出口變得不再重要。但是，這又有什么要緊呢？事實(shí)上，只要郁金香交易一直繁榮下去，價格能夠一直漲下去，那么財富也就可以一直增長，荷蘭依然是世界首富之國。

編輯推薦

　　政府官員，企事業(yè)單位管理者、金融證券從業(yè)人員讀本。這是一本原創(chuàng)的、簡單易懂的世界金融危機(jī)簡史，時間跨度從17世紀(jì)荷蘭郁金香泡沫開始，截止到眼前尚未結(jié)束的全球金融風(fēng)暴。

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