知識產(chǎn)權(quán)證券化制度研究

內(nèi)容概要

　　對知識產(chǎn)權(quán)證券化問題進行集中討論和研究?！吨R產(chǎn)權(quán)證券化制度研究》除導(dǎo)論和結(jié)語部分外，還包括六章。第一章主要介紹了知識產(chǎn)權(quán)證券化的基本原理、主要特征與核心問題。所謂知識產(chǎn)權(quán)證券化就是由擁有知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的所有人作為發(fā)起人（Originator），以知識產(chǎn)權(quán)未來可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（包括預(yù)期的知識產(chǎn)權(quán)許可費和已簽署許可合同中保證支付的使用費）作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排對其中風(fēng)險與收益要素進行分離與重組，轉(zhuǎn)移給一個特設(shè)載體機構(gòu)（Special PurposeVehicle，SPV），由后者據(jù)此發(fā)行可流通權(quán)利憑證進行融資的過程。對于發(fā)起人來說，這是一種新的、可供選擇的融資形式，可以在不改變股本結(jié)構(gòu)、保留對其知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)的情況下將知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的未來收益提前實現(xiàn)，解決資金流動性難題。知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中應(yīng)當(dāng)解決好幾個核心問題，只有解決好這些問題，知識產(chǎn)權(quán)證券化才有可能獲得成功。這些問題主要包括：SPV的設(shè)立、對證券基礎(chǔ)資產(chǎn)知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險隔離、基礎(chǔ)資產(chǎn)池的組建、知識產(chǎn)權(quán)現(xiàn)金流預(yù)測、知識產(chǎn)權(quán)保險、知識產(chǎn)權(quán)抵押登記效力、證券的結(jié)構(gòu)設(shè)計、定價與發(fā)行等?！　〉诙轮饕榻B了目前國外知識產(chǎn)權(quán)證券化的發(fā)展態(tài)勢。知識產(chǎn)權(quán)證券化最早出現(xiàn)在美國，從第一樁知識產(chǎn)權(quán)證券化案“鮑伊債券”算起，美國前后涌現(xiàn)出的案例，不下十件。隨后，日本和歐洲也相繼開始嘗試這一新型融資形式。近年來，包括WIPO在內(nèi)的國際組織對于這一融資形式也表現(xiàn)出極大的關(guān)注?！　≈R產(chǎn)權(quán)證券化是資產(chǎn)證券化的一種，是一種特殊的資產(chǎn)證券化一——即以知識產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化過程。因此，資產(chǎn)證券化的一般原理，對于知識產(chǎn)權(quán)證券化仍然適用。資產(chǎn)證券化的一般原理就是對基礎(chǔ)資產(chǎn)進行重組以構(gòu)建資產(chǎn)池，實現(xiàn)資產(chǎn)池和發(fā)起人其他資產(chǎn)的風(fēng)險隔離，同時還必須對資產(chǎn)池進行信用增級，這就是資產(chǎn)證券化的三大基本原理：“資產(chǎn)重組原理”、“風(fēng)險隔離原理”和“信用增級原理”。但是由于知識產(chǎn)權(quán)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)——知識產(chǎn)權(quán)——所具有的特殊性，也使得知識產(chǎn)權(quán)證券化與其他傳統(tǒng)證券化相比表現(xiàn)出許多獨特性。第三章對知識產(chǎn)權(quán)證券化中的“風(fēng)險隔離原理”進行了專門的討論?！　≠Y產(chǎn)池的構(gòu)造在資產(chǎn)證券化過程中居于非常重要的地位。知識產(chǎn)權(quán)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池中的主要資產(chǎn)由知識產(chǎn)權(quán)構(gòu)成，這是知識產(chǎn)權(quán)證券化與其他類型資產(chǎn)證券化的主要區(qū)別所在。這一資產(chǎn)池的構(gòu)造應(yīng)當(dāng)適用資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池構(gòu)造的一般原理，如現(xiàn)金流分析原理等。不過，因為客體資產(chǎn)知識產(chǎn)權(quán)所具有的特殊性而使得這一資產(chǎn)池構(gòu)造表現(xiàn)出獨特的特征，面臨著特殊的問題。第四章就知識產(chǎn)權(quán)證券化中資產(chǎn)池構(gòu)造產(chǎn)生的特殊問題進行專門的研究。　　知識產(chǎn)權(quán)證券化是一個非常復(fù)雜的過程，涉及的環(huán)節(jié)眾多、專業(yè)性強，必須依賴一個完善的支撐體系才能夠得以順利進行，因此研究清楚這些支撐體系具有重要的意義。第五章集中討論了知識產(chǎn)權(quán)證券信用增級、知識產(chǎn)權(quán)證券信用評級、知識產(chǎn)權(quán)證券發(fā)行中的稅收待遇以及知識產(chǎn)權(quán)證券中的投資者保護四個問題。　　第六章集中討論了我國推行知識產(chǎn)權(quán)證券化的必要性與可行性，介紹了我國推行知識產(chǎn)權(quán)證券化的主要模式，并提出具體的政策建議。從中國現(xiàn)階段的國情來看，引進知識產(chǎn)權(quán)證券化這一金融創(chuàng)新工具對于解決中小高技術(shù)企業(yè)融資難問題、高科技研發(fā)計劃成果后續(xù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用資金不足問題、高等院校和科研院所知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用資金不足問題具有非?，F(xiàn)實的意義。同時，從資本市場的市場環(huán)境、國外經(jīng)驗、國家對知識產(chǎn)權(quán)事業(yè)的重視與扶持力度以及現(xiàn)有的資產(chǎn)證券化試點工作等方面來看，在中國推行知識產(chǎn)權(quán)證券化已經(jīng)具備了現(xiàn)實可行性。根據(jù)證券化試點主導(dǎo)者的不同可將我國知識產(chǎn)權(quán)證券化試點活動劃分為中關(guān)村模式、銀監(jiān)會模式、證監(jiān)會模式、科技部模式四種模式，這四種模式各有利弊。國家知識產(chǎn)權(quán)局作為國家知識產(chǎn)權(quán)工作的主管機關(guān)，在推動知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用工作中，負有不可推卸的責(zé)任，因此，應(yīng)當(dāng)在知識產(chǎn)權(quán)證券化試點與推廣中發(fā)揮更為積極的作用。除此之外，《知識產(chǎn)權(quán)證券化制度研究》為有效地推進我國知識產(chǎn)權(quán)證券化工作進程，從總體思路、首要問題、核心關(guān)鍵等方面提出了八條具體的政策建議措施，供讀者參考使用。

作者簡介

　　董濤，四川樂山人，法學(xué)博士，副研究員，中國政法大學(xué)法學(xué)碩士，中國社會科學(xué)院知識產(chǎn)權(quán)研究中心法學(xué)博士，中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院博士后研究人員。國家知識產(chǎn)權(quán)局知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展研究中心研究人員。

書籍目錄

導(dǎo)論第一章　知識產(chǎn)權(quán)證券化第一節(jié)　證券化與資產(chǎn)證券化一、證券化的意義二、資產(chǎn)證券化第二節(jié)　知識產(chǎn)權(quán)證券化一、知識產(chǎn)權(quán)證券化概述二、發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)證券化市場的重要意義三、知識產(chǎn)權(quán)證券化制度的發(fā)展歷程四、我國知識產(chǎn)權(quán)證券化形勢分析第二章 國外知識產(chǎn)權(quán)證券化的發(fā)展態(tài)勢第一節(jié) 美國知識產(chǎn)權(quán)證券化制度的發(fā)展情況一、美國知識產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展歷程二、美國知識產(chǎn)權(quán)證券化的典型案例三、Ocean TomoTM指數(shù)第二節(jié) 日本與歐盟知識產(chǎn)權(quán)證券化制度的發(fā)展概況一、日本的發(fā)展概況二、歐盟的發(fā)展概況第三節(jié)　主要國際組織的關(guān)注第三章 知識產(chǎn)權(quán)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的“風(fēng)險隔離”問題研究第一節(jié)　知識產(chǎn)權(quán)證券化中SPV的構(gòu)建一、知識產(chǎn)權(quán)證券化中SPV的形式二、知識產(chǎn)權(quán)證券化中設(shè)立SPV時需要特別關(guān)注的幾個問題第二節(jié)　知識產(chǎn)權(quán)證券化中基礎(chǔ)資產(chǎn)“真實銷售”的界定一、基礎(chǔ)資產(chǎn)“真實銷售”的方式二、基礎(chǔ)資產(chǎn)“真實銷售”的判斷第四章　知識產(chǎn)權(quán)證券化中資產(chǎn)池的構(gòu)造第一節(jié) 知識產(chǎn)權(quán)證券化中資產(chǎn)池構(gòu)造的一般原理一、可證券化知識產(chǎn)權(quán)的基本特征與類型二、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池構(gòu)造的一般原則三、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池構(gòu)造的主要模式四、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池的管理與經(jīng)營第二節(jié)　知識產(chǎn)權(quán)價值的評估一、知識產(chǎn)權(quán)價值評估主要的方法二、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估技術(shù)的新發(fā)展第三節(jié) 知識產(chǎn)權(quán)證券化中資產(chǎn)池構(gòu)造中反壟斷問題研究一、專利池構(gòu)建帶來的收益二、專利池構(gòu)建中遇到的反托拉斯法問題三、專利池的構(gòu)建與標(biāo)準(zhǔn)化問題第四節(jié) 知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池中許可協(xié)議的“破產(chǎn)隔離”問題一、破產(chǎn)程序?qū)χR產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議的一般影響二、幾類具體知識產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議“法律待遇”分析第五節(jié) 知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池中擔(dān)保利益的登記一、美國版權(quán)擔(dān)保登記二、UCTICAL為解決知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保交易中登記問題所作的努力第五章　知識產(chǎn)權(quán)證券化的支撐體系第六章 中國知識產(chǎn)權(quán)證券化制度的建設(shè)結(jié)語參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　知識產(chǎn)權(quán)證券化　　第一節(jié) 證券化與資產(chǎn)證券化　　一、證券化的意義　?。ㄒ唬┳C券化與虛擬經(jīng)濟的發(fā)展　　實體經(jīng)濟是人類為了取得滿足自身生存和發(fā)展所需要的物質(zhì)及精神產(chǎn)品進行的一系列經(jīng)濟活動。實體經(jīng)濟是指物質(zhì)、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及提供相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟活動。它不僅包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、能源、交通運輸、建設(shè)等物質(zhì)生產(chǎn)活動，也包括商業(yè)、教育、文化、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)，還包括電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、現(xiàn)代傳媒等活動。實體經(jīng)濟可以說是一國經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。虛擬經(jīng)濟是市場經(jīng)濟高度發(fā)達的產(chǎn)物，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟不可或缺的重要組成部分。虛擬經(jīng)濟是指相對獨立于實體經(jīng)濟之外的虛擬資本的持有和交易活動。虛擬資本是市場經(jīng)濟中信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物，包括銀行信貸信用（如期票和匯票）、有價證券（包括股票和債券）及各種金融衍生產(chǎn)品等。從歷史來看，虛擬經(jīng)濟是在信用制度和貨幣資本社會化條件下，借助現(xiàn)代通信技術(shù)發(fā)展起來的，并隨著實體經(jīng)濟發(fā)展對虛擬資本及其金融衍生工具的不斷創(chuàng)新而日益壯大其規(guī)模，表現(xiàn)出獨立于實體經(jīng)濟的特征。但虛擬經(jīng)濟不能脫離實體經(jīng)濟而完全孤立地存在，它必須建立在實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)之上。

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