Copula理論及其在金融分析上的應(yīng)用

內(nèi)容概要

　　《Copula理論及其在金融分析上的應(yīng)用》對(duì)Copula理論和方法進(jìn)行了系統(tǒng)的介紹，特別是針對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的應(yīng)用做了大量的實(shí)證工作，有利于加深讀者對(duì)Copula理論、方法及其應(yīng)用的理解。全書共分五章，第一章介紹Copula函數(shù)的定義、基本性質(zhì)和相關(guān)理論，討論基于Copula理論的一致性和相關(guān)性測(cè)度，探討常用的幾Copula函數(shù)的基本性質(zhì)及其在金融分析中的應(yīng)用。第2章詳細(xì)討論Copula理論在多變量時(shí)間序列模型（包括Copula-GARCH類模型和Copula-SV類模型）的構(gòu)建、估計(jì)和檢驗(yàn)等問題，研究中國(guó)股市的相關(guān)模式和相關(guān)結(jié)構(gòu)。第3章和第4章討論時(shí)變相關(guān)Copula模型和變結(jié)構(gòu)Copula模型的建模方法和應(yīng)用特點(diǎn)，研究中國(guó)股市動(dòng)態(tài)相關(guān)性和變結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。第5章討論Copula理論的仿真技術(shù)及其投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析問題，包括多元正態(tài)Copula、t-Copula和多元阿基米德Copula函數(shù)的仿真技術(shù)以及相應(yīng)的投資組合風(fēng)實(shí)證分析，Copula模型在金融波動(dòng)溢出分析和信用風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用。

作者簡(jiǎn)介

　　韋艷華，女，1974年生，廣西柳州人，2001－2004年就讀于天津大學(xué)管理學(xué)院，師從張世英教授，獲管理學(xué)博士學(xué)位。204－2007年在中國(guó)人民大學(xué)一大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司博士后工作站從事信用與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究工作。目前是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院－中國(guó)銀行博士后工作站博士后。主要研究方向：金融計(jì)量、信用評(píng)級(jí)、行業(yè)研究和風(fēng)險(xiǎn)管理等。主要成果：主持、完成多項(xiàng)金融機(jī)構(gòu)委托的研究項(xiàng)目，一項(xiàng)中國(guó)博士后基金資助項(xiàng)目，參與兩項(xiàng)自然科學(xué)基金項(xiàng)目，在國(guó)內(nèi)核心學(xué)術(shù)期刊、金融報(bào)刊發(fā)表論文或?qū)ｎ}研究報(bào)告十余篇?！　埵烙ⅲ?，1936年生，北京市人。1960年畢業(yè)于北京大學(xué)教學(xué)力學(xué)系。1960－1970年在國(guó)防部第五研究院和酒泉基地從事研究工作。1978年到天津大學(xué)后長(zhǎng)期從事系統(tǒng)工程理論、方法及其應(yīng)用的研究和教學(xué)工作，擔(dān)任多家學(xué)術(shù)刊物編委。主要研究方向：系統(tǒng)識(shí)別，社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)分析，社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)建模、規(guī)劃與控制等。主要成果：主持、完成八項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目。先后獲國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)一項(xiàng)（1987），原國(guó)家教委科技進(jìn)步獎(jiǎng)三等獎(jiǎng)一項(xiàng)（1993），原煤炭部管理科學(xué)優(yōu)秀成果一等獎(jiǎng)一項(xiàng)（1997），天津市科技進(jìn)步三等獎(jiǎng)兩項(xiàng)（1994，2002）。已出版學(xué)術(shù)著作和教材10部，在國(guó)內(nèi)外重要學(xué)術(shù)刊物發(fā)表大量論文，其中僅在數(shù)量經(jīng)濟(jì)方面發(fā)表論文計(jì)206余篇。培養(yǎng)博士80余名，碩士約250名。

書籍目錄

第1章 Copula理論與相關(guān)性分析1.1 Copula函數(shù)的定義與基本性質(zhì)1.1.1 二元Copula函數(shù)1.1.2 多元Copula函數(shù)1.1.3 條件Copula函數(shù)1.2 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)試1.2.1 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)度的特點(diǎn)1.2.2 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)試1.2.3 基于Copula函數(shù)的尾部相關(guān)測(cè)度1.3 常用的Copula函數(shù)與相關(guān)性分析1.3.1 Copula函數(shù)的分類1.3.2 常用的二元Copula函數(shù)與相關(guān)性分析1.4 Copula模型的建構(gòu)方法、1.5 Copula模型的估計(jì)和檢驗(yàn)1.5.1 Copula模型的參數(shù)估計(jì)方法1.5.2 非參數(shù)核估計(jì)方法1.5.3 Copula模型的檢驗(yàn)和評(píng)價(jià)1.6 本章小結(jié)參考文獻(xiàn)第2章 基于Copula理論的多變量金融時(shí)間序列模型2.1 金融時(shí)間序列的邊緣分布模型2.1.1 時(shí)間序列的一般模型2.1.2 ARCH類模型2.1.3 隨機(jī)波動(dòng)模型2.2 基于Copula理論的多變量金融時(shí)間序列模型2.2.1 多元Copula-ARMA模型2.2.2 多元Copula-ARMA類模型2.2.3 多元Copula-SV類模型2.3 基于M-Copula-GARCH模型的中國(guó)股票市場(chǎng)相關(guān)程度與相關(guān)模型實(shí)證研究2.3.1 Copula模型的選取、2.3.2 Copula模型的估計(jì)結(jié)果與評(píng)價(jià)2.3.3 中國(guó)股票市場(chǎng)相關(guān)程度與相關(guān)模式分析2.4 本章小結(jié)參考文獻(xiàn)第3章 時(shí)變相關(guān)Copula模型3.1 時(shí)變相關(guān)參數(shù)演化方程的探討3.2 時(shí)變相關(guān)的二元正態(tài)Copula模型3.3 時(shí)變相關(guān)的二元Joe-ClaytonCopula模型3.3.1 條件尾部相關(guān)系數(shù)3.3.2 時(shí)變相關(guān)的二元Joe-ClaytonCopula模型3.4 上海股票市場(chǎng)各行業(yè)板塊動(dòng)態(tài)相關(guān)性的實(shí)證研究3.4.1 Copula模型的選取3.4.2 Copula模型的估計(jì)結(jié)果與評(píng)價(jià)3.4.3 上海股票市場(chǎng)各行業(yè)板塊之間相關(guān)關(guān)系及Copula模型刻畫能力分析3.5 本章小結(jié)參考文獻(xiàn)第4章 變結(jié)構(gòu)Copula模型4.1 Copula模型變結(jié)構(gòu)問題描述4.2 變結(jié)構(gòu)邊緣分布模型4.2.1 分析段建模的波動(dòng)模型4.2.2 變截距波動(dòng)模型4.2.3 具有Markov結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換機(jī)制的變結(jié)構(gòu)波動(dòng)模型4.3 變結(jié)構(gòu)點(diǎn)的診斷與Copula變結(jié)構(gòu)模型4.3.1 分階段構(gòu)建Copula模型4.3.2 二元正態(tài)Copula模型變結(jié)構(gòu)點(diǎn)的診斷4.3.3 具有尾部變結(jié)構(gòu)特性的二元Copula模型4.3.4 具有變結(jié)構(gòu)邊緣分布的變結(jié)構(gòu)Copula模型4.4 中國(guó)股票市場(chǎng)變結(jié)構(gòu)問題的實(shí)證研究……第5章 Copula理論在金融風(fēng)險(xiǎn)管理上的應(yīng)用符號(hào)說明

章節(jié)摘錄

　　第1章　Copula理論與相關(guān)性分析　　Copula理論的提出要追溯到1959年，Sklar指出，可以將一個(gè)聯(lián)合分布分解為k個(gè)邊緣分布和一個(gè)Copula函數(shù)，這個(gè)Copula函數(shù)描述了變量間的相關(guān)性。由此看出，Copula函數(shù)實(shí)際上是一類將聯(lián)合分布函數(shù)與它們各自的邊緣分布函數(shù)連接在一起的函數(shù)，因此也有人將它稱為連接函數(shù)。　　本章在介紹Copula函數(shù)定義和基本性質(zhì)的基礎(chǔ)上，探討基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)度，重點(diǎn)討論幾類常用Copula函數(shù)的性質(zhì)及其在相關(guān)性分析上的應(yīng)用特點(diǎn)，最后介紹Copula模型的構(gòu)建方法和幾種常用的參數(shù)估計(jì)和檢驗(yàn)方法。

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