房地產(chǎn)金融學

內(nèi)容概要

　　本書內(nèi)容分為4篇：第1篇是總論；第2篇和第3篇是微觀的房地產(chǎn)金融學，主要研究單個的房地產(chǎn)投資者、消費者和企業(yè)等的投融資決策，探討房地產(chǎn)金融市場各參與主體的資產(chǎn)定價、資金在房地產(chǎn)領域的配置、不同融資結(jié)構(gòu)對房地產(chǎn)企業(yè)和消費者的融資成本及管理權(quán)的影響等問題；第4篇是宏觀的房地產(chǎn)金融學分析，著眼于研究整個房地產(chǎn)市場與金融體系的關系，重點分析利率、匯率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟因素對房地產(chǎn)市場的影響、財政政策與貨幣政策對房地產(chǎn)金融市場的干預等。　　本書理論系統(tǒng)、方法實用、針對性和可操作性強，主要用做房地產(chǎn)與工程管理專業(yè)研究生與高年級本科生的教材，也可作為房地產(chǎn)行業(yè)從業(yè)人員和研究者的參考用書。

書籍目錄

第1篇  總 論  緒論  金融與房地產(chǎn)金融    0.1  課程介紹    O.2  金融的概念及其辨析    O.3  基于金融學分類的房地產(chǎn)金融學體系    附錄A  信用    附錄B  金融工具與金融衍生工具    閱讀與討論0  主題：金融與房地產(chǎn)金融體系辨析    本章參考文獻與推薦書目  第1章  金融市場與房地產(chǎn)金融市場    1.1  金融市場概述    1.2  金融法律、法規(guī)體系    1.3  房地產(chǎn)金融市場及其構(gòu)成    1.4  房地產(chǎn)金融市場運行模式    1.5  我國房地產(chǎn)金融市場的發(fā)展    附錄C  金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的概念區(qū)分    附錄D  擔保的形式    閱讀與討論1  主題：房地產(chǎn)金融市場與金融體制一    本章參考文獻與推薦書目第2篇  微觀部分(1)：房地產(chǎn)企業(yè)與項目融資  第2章  企業(yè)融資概述    2.1  企業(yè)融資概述    2.2  企業(yè)融資方案選擇    閱讀與討論2  主題：企業(yè)融資理論與房地產(chǎn)企業(yè)融資    本章參考文獻與推薦書目  第3章  房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資(1)：上市    3.1  房地產(chǎn)企業(yè)上市融資回顧    3.2  房地產(chǎn)企業(yè)上市的條件和流程    3.3  房地產(chǎn)上市公司的遴選    3.4  我國房地產(chǎn)上市公司治理結(jié)構(gòu)統(tǒng)計分析    3.5  房地產(chǎn)上市公司的綜合實力評價：多指標綜合評價法的應用    3.6  房地產(chǎn)企業(yè)上市融資與上市公司的監(jiān)管與調(diào)控    附錄E  QFII制度、路演、獨立董事制度    附錄F  衡量上市公司業(yè)績表現(xiàn)的3個主要指標    附錄G  對房地產(chǎn)上市公司信息披露的專門規(guī)定    附錄H  中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準程序    閱讀與討論3  主題：上市對房地產(chǎn)企業(yè)的影響    本章參考文獻與推薦書目  第4章  房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資(2)：資產(chǎn)重組    4.1  資產(chǎn)重組的概念與類型    4.2  房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重組的動因    4.3  房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重組的主要途徑    4.4  房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重組的效率：博弈論的角度    4.5  房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重組績效評價    4.6  反并購措施    閱讀與討論4  主題：房地產(chǎn)企業(yè)并購、資產(chǎn)重組與績效評價    本章參考文獻與推薦書目  第5章  房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資(3)：REITS    5.1  房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)投資基金及REITS    5.2  REITs概述    5.3  REITs的種類    5.4  REITs的運作模式    5.5  REITs的收益及投資特性    5.6  我國發(fā)展REITs的條件    附錄I  契約型投資基金與公司型投資基金的區(qū)別    閱讀與討論5  主題：REITs：美國經(jīng)驗與中國的發(fā)展    本章參考文獻與推薦書目  第6章  房地產(chǎn)企業(yè)債務融資：信貸與債券    6.1  房地產(chǎn)企業(yè)債務融資概述    6.2  房地產(chǎn)企業(yè)貸款    6.3  房地產(chǎn)企業(yè)債券    6.4  我國房地產(chǎn)企業(yè)債務融資狀況：上市公司實證分析    附錄J  常見的商業(yè)票據(jù)    附錄K  美國三大信用評級機構(gòu)     閱讀與討論6  主題：信用評級與房地產(chǎn)企業(yè)債務融資    本章參考文獻與推薦書目  第7章  房地產(chǎn)項目融資：渠道與創(chuàng)新    7.1  項目融資概述    7.2  房地產(chǎn)項目的投資結(jié)構(gòu)    7.3  房地產(chǎn)項目的融資結(jié)構(gòu)    7.4  房地產(chǎn)項目的資金結(jié)構(gòu)    7.5  房地產(chǎn)項目融資的信用保證結(jié)構(gòu)    7.6  案例分析    附錄L  法人及其應具備的條件    閱讀與討論7  主題：項目融資模式在我國的應用    本章參考文獻與推薦書目第3篇  微觀部分(2)：個人住房投融資  第8章  各國住房金融體系概述    8.1  美國的住房抵押金融    8.2  德國住房儲蓄金融    8.3  新加坡的中央公積金    8.4  日本的住宅金融公庫    本章參考文獻與推薦書目  第9章  個人住房抵押貸款    9.1  個人住房抵押貸款概述    9.2  個人住房抵押貸款分類    9.3  個人住房抵押貸款資信評估    9.4  個人住房抵押貸款風險：違約與提前償付    附錄M  單利與復利、平利率與有效利率、年金的計算    閱讀與討論9  主題：固定利率抵押貸款與可變利率抵押貸款¨    本章參考文獻與推薦書目  第10章  房地產(chǎn)保險    10.1  保險概述    10.2  房地產(chǎn)保險概述    10.3  住房抵押貸款保險運作模式    閱讀與討論10  主題：住房抵押貸款保險：法律與運作模式    本章參考文獻與推薦書目  第ll章  住房抵押貸款證券化一般原理    11.1  資產(chǎn)證券化與住房抵押貸款證券化    11.2  住房抵押貸款證券化運作原理    11.3  抵押貸款支持證券的信用升級與信用評級    閱讀與討論11  主題：住房抵押貸款證券化：中國的選擇    本章參考文獻與推薦書目  第12章  住房抵押貸款支持證券的主要品種    12.1  抵押貸款轉(zhuǎn)手證券    12.2  剝離式抵押支持證券    12.3  擔保抵押貸款債券    閱讀與討論12  主題：住房抵押貸款證券化：品種設計    本章參考文獻與推薦書目-第4篇  宏觀部分：經(jīng)濟、房地產(chǎn)金融與監(jiān)管  第13章  利率、匯率變化與房地產(chǎn)市場    13.1  利率及其影響因素    13.2  IS—LM模型、利率與房地產(chǎn)市場    13.3  匯率及其變化對房地產(chǎn)投資的影響    附錄N  利率平價理論主要內(nèi)容    閱讀與討論13  主題：利率、匯率變化與房地產(chǎn)投資    本章參考文獻與推薦書目.  第14章  通貨膨脹與房地產(chǎn)市場    14.1  通貨膨脹概述    14.2  通貨膨脹與商品住房價格的量測指標及比較    14.3  我國通貨膨脹與商品住房價格關系理論分析    14.4  我國通貨膨脹與商品住房價格關系實證分析    14.5  我國商品住房價格對通貨膨脹的抵御特征    閱讀與討論14  主題：通貨膨脹與房地產(chǎn)投資、消費    本章參考文獻與推薦書目  第15章  房地產(chǎn)市場與資本市場    15.1  房地產(chǎn)投資與股票投資的特點    15.2  房地產(chǎn)市場與資本市場的互動關系：房價與股價    15.3  資本市場與房地產(chǎn)市場關系的實證研究：互動與預測    附錄O  道瓊斯30種工業(yè)股票指數(shù)與上證綜合股價指數(shù)    閱讀與討論15  主題：房價與股價    本章參考文獻與推薦書目  第16章  房地產(chǎn)金融市場的外部干預    16.1  貨幣政策與房地產(chǎn)金融市場    16.2  財政政策與房地產(chǎn)金融市場    16.3  房地產(chǎn)金融市場監(jiān)管    附錄P  銀行創(chuàng)造貨幣與“貨幣乘數(shù)”    閱讀與討論16  主題：房地產(chǎn)金融政策與金融監(jiān)管    本章參考文獻與推薦書目

章節(jié)摘錄

　　3.基于經(jīng)營性質(zhì)的房地產(chǎn)金融機構(gòu)　　從經(jīng)營性質(zhì)來看，房地產(chǎn)金融機構(gòu)可分為公營、合作和私營房地產(chǎn)金融機構(gòu)?！　。?）公營房地產(chǎn)金融機構(gòu)　　公營房地產(chǎn)金融機構(gòu)包括國有銀行、相關的政府機構(gòu)及有政府擔保的私人金融機構(gòu)。其職責是執(zhí)行國家房地產(chǎn)（住房）發(fā)展政策，調(diào)節(jié)住房金融市場資金余缺，或直接進行住房投資。這類機構(gòu)也被稱為政策性房地產(chǎn)金融機構(gòu)。美國的公營房地產(chǎn)金融機構(gòu)主要包括：①管理、調(diào)節(jié)房地產(chǎn)金融市場的機構(gòu)，如聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)（FHLBS）；②為符合條件的中低收入階層的居民住房貸款提供擔保或保險的政府金融機構(gòu)，如聯(lián)邦住宅管理局（FHA）、退伍軍人管理局（VA）；③在住房抵押二級市場上收購住房抵押貸款、為抵押貸款證券的發(fā)行提供擔保、委托機構(gòu)或直接發(fā)行住房抵押證券等的政府和準政府房地產(chǎn)金融機構(gòu)，如房利美（即政府國民抵押協(xié)會，GNMA）、吉利美（即聯(lián)邦國民抵押協(xié)會，F(xiàn)NMA）和弗雷迪美即聯(lián)邦住宅貸款抵押公司（FHLMC）。日本的住宅金融公庫、巴西的住房建設銀行和我國的住房公積金管理機構(gòu)也屬于這類房地產(chǎn)金融機構(gòu)?！　。?）合作房地產(chǎn)金融機構(gòu)　　互助合作性組織一直在房地產(chǎn)金融特別是住房金融領域扮演重要角色?！　『献鞣康禺a(chǎn)金融機構(gòu)起源于合作社歷史悠久的歐洲，然后傳人美國。1775年，英國伯明翰成立了第一家互助性建筑社團；1797年，丹麥成立了一個由農(nóng)民組織起來的農(nóng)民貸款信用社；1880年韋伯在英國創(chuàng)立了第一家住房金融合作社；1831年美國仿效英國的建筑社團，在賓夕法尼亞州建立了一個叫“牛津節(jié)儉會？的住房金融組織，隨后美國各地相繼成立房屋互助會和房屋貸款協(xié)會。這些機構(gòu)是在美國曾長期處于壟斷地位的專營房地產(chǎn)金融機構(gòu)——儲蓄貸款協(xié)會和互助儲蓄銀行的前身?！　∧壳案鲊鴮I房地產(chǎn)金融的合作性住房金融機構(gòu)中，運作最為成功的是德國和英國的住房儲蓄銀行；而美國的住房儲蓄與貸款協(xié)會卻因市場利率的持續(xù)攀升、本國金融業(yè)的放松和競爭的加劇，在20世紀70年代以后陷入困境?！　。?）私營房地產(chǎn)金融機構(gòu)　　私營房地產(chǎn)金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、保險公司、私營儲蓄銀行等?！　∧壳?，美國商業(yè)銀行和保險公司、退休基金等機構(gòu)在房地產(chǎn)金融市場上所占份額增長較為迅速，已逐漸取代儲蓄機構(gòu)（包括儲蓄與貸款協(xié)會、儲蓄銀行）而居于主導地位?！　?.3.4 房地產(chǎn)金融市場的特點　　房地產(chǎn)的行業(yè)特征非常明顯，也決定了房地產(chǎn)金融市場具有與一般金融市場不同的特點。　　1.信貸資金來源的短期性和運用的長期性　　作為房地產(chǎn)金融市場的重要組成部分，房地產(chǎn)信貸業(yè)務的資金來源包括各級政府、企事業(yè)單位和個人等多種渠道，資金來源相對分散，不易歸集，且大部分資金屬于短期資金①。而房地產(chǎn)類項目一般都具有一次性資金投入量大、運轉(zhuǎn)周期長和資金回收慢等特點。因此，房地產(chǎn)金融信貸資金的運用具有長期性和相對集中性。當房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)規(guī)模占銀行信貸資產(chǎn)總量的比重達到一定比例（通常為25%～30%）時，銀行便可能面臨資金的流動性風險。為此，銀行有必要對房地產(chǎn)抵押貸款進行證券化，即將期長額大的抵押債權(quán)進行小額分割，以有價證券的形式，通過資本市場進行流通?！　　?/pre>




編輯推薦
《房地產(chǎn)金融學》理論系統(tǒng)、方法實用、針對性和可操作性強，主要用做房地產(chǎn)與工程管理專業(yè)研究生與高年級本科生的教材，也可作為房地產(chǎn)行業(yè)從業(yè)人員和研究者的參考用書。





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