江恩測市法則

前言

　　一個人的寫作目的，不是為了賺錢、實現個人的抱負或出名，而是為了幫助那些需要幫助并對作者所付出的辛苦心懷感激的人，他才能寫出最好的作品，為別人做出最大的貢獻。　　我在1923年之所以出版《江恩股市定律》 (TRUTH OF THE STOCK TAPE)，是因為當時人們需要一本這方面的書?！　∪藗冃枰业膸椭乙材軌蛴米约旱慕涷灪椭R來幫助他們。在那本書中，提供了我認為最有價值的經驗和知識，使讀者們獲得了回報。人們感激我所付出的努力。無論是在當時還是現在，都有人愿意花錢購買那本書。他們認為那是一本好書，物超所值。這對我來說真是莫大的安慰?！　≡谒^“新時代”的背景下，牛市于1929年達到頂點后，人們需要一本新書來應對變化后的新情況，所以我在 1930年的春天寫作了《江恩選股方略》 (wall strrst stock slector)一書。在該書中，我毫無保留地奉獻出了自己的知識和多年總結出的經驗。這本書可以幫助人們保護本金安全并獲利。讀過這本書的人們都認為，它是股票類書籍中最佳的一本。此書一直在銷售，我的努力再次獲得了回報?！　]有人可以掌握預測股票在未來3年、5年、10年或 20年的價格趨勢所需要的全部知識。但是，如果一名投資者既是一個聰明的學生，又是一名勤奮的工作者，他就可以學習到更多知識，而多年的實踐經驗會使知識的運用變得更加容易。我在1923年比在1911年掌握了更多的預測股票變化趨勢方面的知識，其后7年的實踐經驗又使我學到了更多的各方面的知識，因而我有能力在1930年寫出了《江恩選股方略》一書，使我的讀者從我所不斷增長的知識中受益。1930年到現在的5年時間里，我的經驗和對新交易規(guī)則的實踐，使我弄懂了更多關于股票價值方面的知識?！　?929—1932年間的金融恐慌和后來的股票市場走勢，為我提供了寶貴的經驗，獲得了更多買賣合適的股票方面的知識。如果能夠將這些知識傳授給那些懂得欣賞它的人，我是不會有任何損失的?！　∽x過我的書的廣大讀者，都要求我再寫一本新書。我再一次響應了這種期盼，寫成了這本《江恩測市法則》來滿足讀者普遍的需求。我相信這本書會幫助其他投資者克服股市推測中的不足。如果我能夠為這一領域內知識的積累再多做一點點貢獻，那么我的辛苦將會再次得到褒獎?！　⊥瓺.江恩 1936年1月3日 寫于紐約華爾街88號

內容概要

如同透過蛛絲馬跡偵察事實真相一樣，華爾街的股標偵探更善于發(fā)現、判斷買賣雙方的實力和莊家意圖的蛛絲馬跡。因為無論股市大盤如何起落，都是由股票的買入和賣出決定的，都是人的所思所為。既然是人為，就有被測出和調控的可能，畢竟，人的本性是不變的。    多年的經驗使江恩確信，通過對個股交易規(guī)律的研究，可以探測股市運行的趨勢。探測股市走勢的關鍵環(huán)節(jié)是發(fā)現交易數據中的潛在信息，并正確地分析、梳理、跟蹤和把握這些信息本書延伸了《江恩股市定律》、《江恩選股方略》的知識體系，進而走上了股市測評法則的制高點。具體內容是：華爾街的新交易規(guī)；成功交易的基礎；歷史不斷重演；個股與平均指數；探測股票趨勢的新規(guī)則；成交量；實用用交易規(guī)則；股市的未來。    讀者對象：股市投資者、從業(yè)者、研究者、高校師生和所有立志成功的人士，也是書友們集珍典藏的傳世佳作。

作者簡介

　　江恩，華爾街證券交易巨匠。著有《新股票趨勢探測器》、《如何從商品期貨交易中獲利》。

書籍目錄

第一章 華爾街的新交易規(guī)則  投資者為什么將虧損歸罪于華爾街和紐約證券交易所?  供需法則  “新交易規(guī)則”如何改變了條件?第二章 成功交易的基礎  學以自立  制定詳細的計劃  知識是成功的橋梁  成功必備的條件第三章 歷史不斷重演  W.D.江恩平均指數1856—1874年  12種工業(yè)股平均指數1875一1896年  道瓊斯工業(yè)平均指數1897—1935年  1921—1929年大牛市  1929—1932年間的熊市  1932—1935年間的牛市  觀察未來趨勢變化的時間段  1929—1932年股市恐慌的原因  “哪些人在市場陷入恐慌時買入股票?”  “指數能回到1929年時的高點嗎?’’第四章 個股與平均指數  過時的道氏理論  隨時代的發(fā)展而改變第五章 探測股票趨勢的新規(guī)則  適宜買賣的股票  在什么點位買入  股價快速變化時的起始價位  買入或賣空股票后持有的時間  1929年至1932年間買斷股票  關注上一次行情的頂部和底部  如何探測熊市中的早期領跌股  如何探測牛市的早期領漲股  如何探測強勢形態(tài)的股票  熊市后期股價出現新低的股票  1929年牛市末期股價創(chuàng)下新高的股票  在牛市結束后第二年創(chuàng)出新高的股票  突破1929年高點的股票  1932—1935年股價漲幅不大的股票  牛市中弱勢形態(tài)的股票  如何判斷獨立行情走勢的股票  買入一支股票的同時賣空另一支股票  反彈或下跌不足2至3個月的股票  是否應該賣空小盤股  等待股價處于底部時的明確買入信號第六章 成交量  通過成交量確定最高點的規(guī)則  紐約證券交易所每月的成交量記錄1929—1935年  克萊斯勒汽車1928—1935年每周成交量研究第七章 實用交易規(guī)則  遵循交易規(guī)則的人才能獲利  克萊斯勒汽車  1.615萬美元本金  熊市行情本金：10萬美元  10萬美元本金  2.5萬美元本金  成交量的重要性  克萊斯勒汽車  牛市和熊市的階段  牛市行情  頂部盤整  熊市行情  1932—1935年牛市  波段操作是最佳的獲利方法第七章 股票市場的末來  預言的兌現  1930年至1932年期間交易商和投資者如何被愚弄  交易商和投資者如何被愚弄  導致下一輪熊市的原因  經紀人貸款影響股票價格  總市值  投資信托公司何時會賣出股票?  銅和金屬類股票  股票的分紅派息和分拆  尋找將成為領漲股的低價股  航空股  附錄股市行情變化圖  圖1第一章 華爾街的新交易規(guī)則  投資者為什么將虧損歸罪于華爾街和紐約證券交易所?  供需法則  “新交易規(guī)則”如何改變了條件?第二章 成功交易的基礎  學以自立  制定詳細的計劃  知識是成功的橋梁  成功必備的條件第三章 歷史不斷重演  W.D.江恩平均指數1856—1874年  12種工業(yè)股平均指數1875一1896年  道瓊斯工業(yè)平均指數1897—1935年  1921—1929年大牛市  1929—1932年間的熊市  1932—1935年間的牛市  觀察未來趨勢變化的時間段  1929—1932年股市恐慌的原因  “哪些人在市場陷入恐慌時買入股票?”  “指數能回到1929年時的高點嗎?’’第四章 個股與平均指數  過時的道氏理論  隨時代的發(fā)展而改變第五章 探測股票趨勢的新規(guī)則  適宜買賣的股票  在什么點位買入  股價快速變化時的起始價位  買入或賣空股票后持有的時間  1929年至1932年間買斷股票  關注上一次行情的頂部和底部  如何探測熊市中的早期領跌股  如何探測牛市的早期領漲股  如何探測強勢形態(tài)的股票  熊市后期股價出現新低的股票  1929年牛市末期股價創(chuàng)下新高的股票  在牛市結束后第二年創(chuàng)出新高的股票  突破1929年高點的股票  1932—1935年股價漲幅不大的股票  牛市中弱勢形態(tài)的股票  如何判斷獨立行情走勢的股票  買入一支股票的同時賣空另一支股票  反彈或下跌不足2至3個月的股票  是否應該賣空小盤股  等待股價處于底部時的明確買入信號第六章 成交量  通過成交量確定最高點的規(guī)則  紐約證券交易所每月的成交量記錄1929—1935年  克萊斯勒汽車1928—1935年每周成交量研究第七章 實用交易規(guī)則  遵循交易規(guī)則的人才能獲利  克萊斯勒汽車  1.615萬美元本金  熊市行情本金：10萬美元  10萬美元本金  2.5萬美元本金  成交量的重要性  克萊斯勒汽車  牛市和熊市的階段  牛市行情  頂部盤整  熊市行情  1932—1935年牛市  波段操作是最佳的獲利方法第七章 股票市場的末來  預言的兌現  1930年至1932年期間交易商和投資者如何被愚弄  交易商和投資者如何被愚弄  導致下一輪熊市的原因  經紀人貸款影響股票價格  總市值  投資信托公司何時會賣出股票?  銅和金屬類股票  股票的分紅派息和分拆  尋找將成為領漲股的低價股  航空股  附錄股市行情變化圖  圖1.道格拉斯航空——每月高點和低點：1928--1935年  圖2.聯合水果——每周高點和低點：1935年  圖3a.玉米制品——每周高點和低點：1933—1934年  圖3b.玉米制品——每周高點和低點：1934—1935年  圖4.美國熔煉——每月高點和低點：1924--1935年  圖5.國民酒業(yè)——每月高點和低點：1925--1935年  圖6.克萊斯勒汽車和聯合水果股價走勢對比：1935年  圖7.克萊斯勒汽車——每周高點和低點：1925--1935年    (1)1925年11月28日至1927年1月1日    (2)1927年1月8日至1928年6月30日    (3)1928年7月7日至1930年1月4日    (4)1930年1月11日至1931年7月4日    (5)1931年7月11日至1932年12月31日    (6)1933年1月7日至1934年6月30日    (7)1934年7月7日至1935年12月28日  圖8.聯合航空——每月高點和低點：1928--1935年道格拉斯航空——每月高點和低點：1928--1935年  圖2.聯合水果——每周高點和低點：1935年  圖3a.玉米制品——每周高點和低點：1933—1934年  圖3b.玉米制品——每周高點和低點：1934—1935年  圖4.美國熔煉——每月高點和低點：1924--1935年  圖5.國民酒業(yè)——每月高點和低點：1925--1935年  圖6.克萊斯勒汽車和聯合水果股價走勢對比：1935年  圖7.克萊斯勒汽車——每周高點和低點：1925--1935年    (1)1925年11月28日至1927年1月1日    (2)1927年1月8日至1928年6月30日    (3)1928年7月7日至1930年1月4日    (4)1930年1月11日至1931年7月4日    (5)1931年7月11日至1932年12月31日    (6)1933年1月7日至1934年6月30日    (7)1934年7月7日至1935年12月28日  圖8.聯合航空——每月高點和低點：1928--1935年

章節(jié)摘錄

　　“智慧首要，就要獲得智慧，并全力以赴做到明白?！薄?摘自　　《箴言》第4章第7節(jié))　　你是否靜心思考過。并且認真地分析股票市場上賠錢的原因，　　或者是什么導致你在股票交易中出錯?如果這樣做過，你可能就會　　發(fā)現，其原因或許是你一心抱著賺錢的希望，或許是聽信銀行家或　　經紀人的建議，依靠機靈或是猜想而進行股票交易。另外一個原因　　可能就是，買人股票時會不愿意承認自己可能犯了錯誤，所以在交　　易時沒有設法保護自己。但是，不管是如何犯的錯或是遭受了什么　　樣的損失，錯誤的原因在于自身，因為你沒有一套可以知道什么時　　候買入、什么時候賣出的詳細規(guī)則、計劃或方法?！　⊥顿Y者應該學會依靠知識來進行交易，知識可以幫助我們消除　　希望和恐懼。當希望和恐懼不再影響我們時，知識就會帶給我們勇　　氣進行交易，獲取利潤。投資者應該掌握一只股票背后的真相，然　　后學會如何應用在《江恩股市定律》和《江恩選股方略》這兩本書　　和本書中提供的交易規(guī)則。這樣做可以幫助人們積累股票交易方面　　的知識，接受從未得到過的教育。這樣，股票交易就會以充分的理　　由為前提和在確定的規(guī)則下進行。就不會再徘徊在希望和恐懼之　　間。股票交易將會以事實為依據。投資者可以采用止損單保住自己　　的本金和利潤，贏得財富?！　∪绻I人或賣出的股票與股票運行的趨勢發(fā)生了矛盾，有一種　　方法總是可以幫助你糾正錯誤，這一方法就是設置止損單。止損單　　可以在很多方面保護自己。當你買入一只股票時，在股價下方1、2或3點處　　設定　　止損點。這樣，在你外出時或經紀人無法與你聯系的情況下，如果發(fā)生的意　　外事件　　導致股票價格急劇下挫，那么當股價跌落至你所設定的止損點時，你的股票　　就會自　　動被賣出。在經紀人設法與你聯系的時候，當天的股票價格可能已經下挫了　　10個　　點。然而，通過你提前發(fā)給經紀人的止損單，你就能很好地保護自己。通過　　這種方　　法，就不需要自己跑到交易大廳去看盤，或是必須待在經紀人可以聯系到你　　的　　地方?！　∫氆@得有價值的信息，或判定股票的運行趨勢，沒有什么能比研究股　　票過去　　的走勢更好的方法了。一只股票過去的表現可以幫助判斷它未來的走勢。一　　只股票　　所有的買人和賣出交易都會記錄在股票的價格中，股票價格受供給和需求的　　影響，　　如果認真研究股價的走勢，就會得到比經紀人、報紙或其他任何所謂的“內　　部消　　息”更有價值的信息。P6-7

編輯推薦

　　讀投資經典·做股市贏家?！　∫?guī)避風險沉著應變駕馭股市沉浮，慧眼識財理性運作投機亦有專攻。　　威廉·D.江恩作為華爾街乃至世界金融領域的佼佼者，他的智慧、成就和影響力，在近一個世紀的漫長歲月里，一直為后人推崇、信效和研習。　　江恩備受世人矚目，江恩是一位怎樣的人?何以獲得巨大成功?是什么環(huán)境和機遇成就了江恩?江恩的成功對世人有哪些啟示?江恩的成功之謎將如何解密?　　江恩一生著作等身。我們選擇的《江恩股市定律》、《江恩選股方略》、《江恩測市法則》、《摯愛成就夢想》是他早期在投資方面的經典作品；他的股票、期貨理論也一直被后人傳承?！　〗鞯闹骱我越浭啦凰?這是因為，江恩的成功絕不僅限手他在股市所獲得的巨額收益上，用他自己的話講，金錢只是幫助他實現了目標而已。那么，他的目標是什么?江恩的真正價值在哪里?　　江恩首先是一位思想家。江恩一生的成功得益于他活躍的思想和創(chuàng)造的才能。江恩用畢生的信念和準則成就了他的追求。他的特質使他具有了獨特的魅力和信譽。江恩的書如其人，真誠而富有感召力?！　〗髁钊藶橹鶆?。正是因為了有江恩這樣的美國人，美國才得以雄踞世界之首。盡管江恩所處的時代、環(huán)境與當今有所差異，江恩的信仰和他所體現的民族精神也未必為我們所完全認同。然而百年輪回正是歷史對現實的提示和印證，歷史在大浪淘沙中沉積了真實。在今天的所謂知識經濟時代，人們對江恩作品的經典性，又增添了一份獨到的鑒賞力。如江恩所言，世界是變化的，而“人的本性是不會改變的，在這個以人為經營主體的世界是有規(guī)律可循的”。我們或許會從人類的共性和特質中得到彼此間的平衡和互補?！　善?、期貨市場進行深入研究，是揭示股票投資和期貨交易的有效方法，這種方法從股市行情變化圖和基本規(guī)則中，可以一目了然?！　　.江恩

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