社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)

前言

　　在資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，保護(hù)社會(huì)公眾股股東的權(quán)益不僅是在維護(hù)個(gè)人權(quán)益，更是在維護(hù)廣大社會(huì)公眾投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心、維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序。只有對(duì)社會(huì)公眾投資者權(quán)益保護(hù)周全的證券市場(chǎng)才是一個(gè)健康的、可持續(xù)發(fā)展的證券市場(chǎng)?！　?004年國(guó)務(wù)院發(fā)布了證券市場(chǎng)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件——《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，明確指出資本市場(chǎng)的改革與發(fā)展必須以維護(hù)投資者，特別是社會(huì)公眾投資者的利益為出發(fā)點(diǎn)；2004年12月7日證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，公眾股股東的話語(yǔ)權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、收益權(quán)獲得了全面提升；2005年10月27日作為資本市場(chǎng)兩大基石的《公司法》和《證券法》同時(shí)修訂通過(guò)，新“兩法”引入了股東派生訴訟制度，完善了知情權(quán)和表決權(quán)制度，加強(qiáng)了對(duì)上市公司、證券公司以及控股股東、實(shí)際控制人、高級(jí)管理人員的監(jiān)管，為證券市場(chǎng)投資者，尤其是社會(huì)公眾投資者權(quán)益的保護(hù)提供了有力的制度支持。隨后，為配合新“兩法”實(shí)施，刑法也作出相應(yīng)調(diào)整，《刑法修正案（六）》將上市公司高管故意損害上市公司利益等行為納入刑法規(guī)制范疇，規(guī)范了證券市場(chǎng)秩序。與此同時(shí)，司法制度得到極大發(fā)展，證券民事賠償訴訟從“不予受理”到“暫不受理”再到“可以受理”逐步演進(jìn)。所有這些進(jìn)步足以映射出我國(guó)法律制度對(duì)社會(huì)公眾股股東權(quán)益的保護(hù)正一步步趨于完善。

內(nèi)容概要

　　本書以社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)研究報(bào)告為總領(lǐng)，詳細(xì)探討了社會(huì)公眾股股東保護(hù)的理論和實(shí)踐，之后以具體案例分析目前社會(huì)公眾股股東保護(hù)的現(xiàn)狀，最后以問(wèn)答的形式詳細(xì)解釋了社會(huì)公眾股股東保護(hù)中的眾多疑難問(wèn)題，對(duì)社會(huì)公眾股股東保護(hù)具有很高的參考學(xué)習(xí)價(jià)值。本書既可作為高校行政管理本科開展實(shí)驗(yàn)教學(xué)的教材或"訓(xùn)練手冊(cè)"，也為學(xué)界進(jìn)一步開展這方面的教學(xué)研究和探索提供參考。

書籍目錄

第一部分  社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)研究報(bào)告  一、導(dǎo)論：“社會(huì)公眾股股東”的界定和本報(bào)告的研究背景    （一）“社會(huì)公眾股股東”的含義      （二）研究背景  二、社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的歷史答卷      （一）社會(huì)公眾股股東的法律保護(hù)    （二）社會(huì)公眾股股東的行政保護(hù)    （三）社會(huì)公眾股股東的司法保護(hù)——證券民事賠償制度的構(gòu)建  三、社會(huì)公眾股股東權(quán)益受損原因探析    （一）體制性原因：市場(chǎng)導(dǎo)向“政策底色”    （二）歷史性原因：股權(quán)格局“國(guó)股獨(dú)大”    （三）個(gè)體性原因：治理結(jié)構(gòu)“形是神非”    （四）管理性原因：行政監(jiān)管“定位異化”    （五）救濟(jì)性原因：司法保護(hù)“救而不濟(jì)”    （六）規(guī)范性原因：法律更新“密外有疏”    （七）制度性原因：制度設(shè)計(jì)“后患難消”  四、完善我國(guó)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的法制環(huán)境    （一）理順政府與資本市場(chǎng)關(guān)系    （二）完善股權(quán)自身規(guī)范    （三）調(diào)整上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)    （四）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)    （五）增進(jìn)證券監(jiān)管的有效性    （六）構(gòu)建多元化的證券糾紛解決機(jī)制……第二部分  社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)案例選編第三部分  社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)疑難問(wèn)答

章節(jié)摘錄

　　3．非上市公司股份轉(zhuǎn)讓問(wèn)題　　非上市公司股份的持有者在法律上雖然不是社會(huì)公眾股股東，①但由于我國(guó)還沒有為非上市公司股份轉(zhuǎn)讓提供統(tǒng)一合法有效的場(chǎng)所，而持有者多數(shù)都期望非上市公司盡快轉(zhuǎn)為上市公司，因此他們不僅是潛在的社會(huì)公眾股股東，而且事實(shí)上成為一股勢(shì)力強(qiáng)大、人數(shù)眾多的社會(huì)投資者。這些公眾投資者面臨的主要問(wèn)題是：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期受到限制，投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移，有的急需資金，一時(shí)也無(wú)法退出。（2）有人利用“可能上市”為誘餌，進(jìn)行私下交易，哄抬股權(quán)價(jià)格，造成投資者不應(yīng)有的損失。（3）編造其他各種信息，壓低價(jià)格收購(gòu)股權(quán)，或抬高價(jià)格出售股權(quán)，破壞市場(chǎng)秩序。　　2006年底，國(guó)務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)于非法轉(zhuǎn)讓股份行為的具體形態(tài)進(jìn)行了規(guī)定，為執(zhí)法機(jī)構(gòu)明確了打擊對(duì)象，對(duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展具有積極意義。然而，該通知中未涉及民事賠償問(wèn)題，這不能不說(shuō)是一個(gè)缺憾。雖然《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第18條規(guī)定，因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由參與者自行承擔(dān)，但由于該類案件涉及人數(shù)眾多且多為退休、下崗等群眾，因此，簡(jiǎn)單地規(guī)定“由參與者自行承擔(dān)”容易引發(fā)群體事件。而且，之所以會(huì)產(chǎn)生這么多的違法違規(guī)問(wèn)題，主要原因在于制度缺陷，是因?yàn)檎荒芴峁┳銐虻暮戏ǖ姆巧鲜泄竟蓹?quán)交易場(chǎng)所造成的。同時(shí)，很多的投資者確實(shí)是在不知情的情況下受騙的。因此，在法律上規(guī)定給予受害者一定的補(bǔ)償似乎更為合理。

圖書封面

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