走出華爾街風暴

內(nèi)容概要

一場金融風暴席卷華爾街，百年投行轟然倒地；歐美金融機構(gòu)相繼告急，實體經(jīng)濟陷入危機。隨著風暴的蔓延，一股蕭瑟寒氣跨過太平洋，整個中國市場迅速進入深秋。出口衰退、房價下跌、股市跳水、GDP增速驟減……危機中的中國經(jīng)濟將走向何方？中國又有哪些具體方案來應對這場百年不遇的全球經(jīng)濟衰退？35位專家齊聚央視二套《直擊華爾街風暴》欄目，撥開眼前迷霧，讓普通中國人看清中國經(jīng)濟發(fā)展前景，讓中國企業(yè)和百姓能把握大勢，安穩(wěn)過冬。

書籍目錄

代序以新思維走出華爾街風暴上篇　全球經(jīng)濟寒冬中的中國經(jīng)濟　第一節(jié)　危機中的中國經(jīng)濟走向何方　　中歐國際工商學院教授許小年　　全球金融動蕩對中國影響有限　　【關(guān)鍵詞】國債　　摩根士丹利公司中國區(qū)首席經(jīng)濟學家  王慶　　中國的經(jīng)濟地位將在危機后重建　　【關(guān)鍵詞】流動性過?！　≈袊?jīng)濟體制改革研究基金會秘書長樊綱　　中國是世界上經(jīng)濟發(fā)展最好的國家之一 　　【關(guān)鍵詞】泡沫經(jīng)濟　　中國人民大學副校長陳雨露　　我們的宏觀調(diào)控政策足以應對未來實體經(jīng)濟的問題　　【關(guān)鍵詞】GDP CPI PPI通貨膨脹通貨緊縮　第二節(jié)　世界經(jīng)濟對中國的期望　　清華大學中國與世界經(jīng)濟研究中心主任李稻葵　　中國應該先做好自己的事情　　【關(guān)鍵詞】赤字　　北京大學光華管理學院副教授　姜國華　　中國可以在危機中發(fā)揮更大作用　　【關(guān)鍵詞】大蕭條　　北京大學教授霍德明　　中國的內(nèi)需市場為世界看好　　【關(guān)鍵詞】國家破產(chǎn)布雷頓森林體系　第三節(jié)　中國經(jīng)濟的應對方案　　財政部財政科學研究所所長  賈康　　國家在稅收制度上的調(diào)控措施大有可為　  【關(guān)鍵詞】增值稅出口退稅　  玫瑰石投資顧問公司董事謝國忠　　中國的外匯儲備需要戰(zhàn)略性調(diào)整，應該以拄　　基金的購買為主，少買國債　　【關(guān)鍵詞】指數(shù)基金　　中國城鄉(xiāng)建設(shè)經(jīng)濟研究所所長陳淮　　財政投入即使效率低也是必要的　  【關(guān)鍵詞】羅斯福新政　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平　　中資商業(yè)銀行需要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務轉(zhuǎn)型　  【關(guān)鍵詞】中間業(yè)務央行票據(jù)商業(yè)銀行　　清華大學中國金融研究中心主任宋逢明　　利用歐美經(jīng)驗指導中國老百姓度過危機　  【關(guān)鍵詞】凱恩斯新自由主義哈耶克　第四節(jié)　解讀國務院擴大內(nèi)需的十項政策　　長江商學院院長項兵　　重視環(huán)保，提高GDP的質(zhì)量　  【關(guān)鍵詞】綠色GDP　　英國施羅德投資公司中國總裁高潮生　　在危機中，中國挺身而出，不僅在維護自己，　　也在挽救全球經(jīng)濟　　【關(guān)鍵詞】中央銀行　　北京師范大學經(jīng)濟學院教授賀力平　　4萬億至少能阻止近期經(jīng)濟下滑并推動經(jīng)濟兩年內(nèi)　　恢復自然增長率　　【關(guān)鍵詞】財政政策貨幣政策　　中國杜會科學院金融研究中心副主任王松奇　　4萬億的大部分最好都由中央財政出　　北京科技大學經(jīng)濟管理學院教授趙曉　　4萬億中常規(guī)支出之外的部分才是真正拉動經(jīng)濟的部分　　【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟衰退　　清華大學中國金融研究中心主任宋逢明　　摩根大通中國區(qū)董事總經(jīng)理龔方雄　　萬億財政支出應利用金融杠桿　　【關(guān)鍵詞】金融杠桿中篇　風暴中的行業(yè)命運　第一節(jié)　外貿(mào)行業(yè)能熬過寒冬嗎　　中篇　風暴中的行業(yè)命運　　國務院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部副部長隆國強　　中國出口面臨形勢不容樂觀　　【關(guān)鍵詞】貿(mào)易摩擦　　清華大學清華一布魯金斯研究中心主任肖耿　　對中國出口有信心　　對外經(jīng)貿(mào)大學中國世界貿(mào)易組織研究院院長張漢林　　外貿(mào)狀況令人擔憂，但優(yōu)勢仍在　　【關(guān)鍵詞】勞動密集型產(chǎn)品　　北京大學副校長海聞　　貿(mào)易保護主義不會卷土重來　　【關(guān)鍵詞】貿(mào)易保護主義　　北京工商大學經(jīng)濟學院院長楊德勇　　手頭的歐元有必要換成美元嗎？  　　從出口領(lǐng)域轉(zhuǎn)移出來的勞動力如何轉(zhuǎn)入新投資的領(lǐng)域　第二節(jié)　中小企業(yè)轉(zhuǎn)型機遇　　漢能投資集團董事長陳宏　　中小企業(yè)要轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型之前一定要活下來　　【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)泡沫　　知名財經(jīng)評論人葉檀　　國內(nèi)資金需要提高使用效率　　【關(guān)鍵詞】M M M　第三節(jié)　危機中的風投　　軟銀賽富投資顧問有限公司主管合伙人閻焱　　風投在危機中看到更多的機會 　　【關(guān)鍵詞】風險投資　　紅杉資本中國合伙人沈南鵬　　風投受到影響但相對有限 　　【關(guān)鍵詞】IP下篇　風暴中的百姓生活　第一節(jié)　震蕩中的A股市場　　玫瑰石投資顧問公司董事謝國忠　　A股泡沫沒有了　　【關(guān)鍵詞】系統(tǒng)風險投機　　北京科技大學經(jīng)濟管理學院教授趙曉　　大小非問題有點像“非典”　　【關(guān)鍵詞】大小非　　摩根大通亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家龔方雄　　4萬億之后，中國股市的未來　　【關(guān)鍵詞】平準基金　　漢能投資集團董事長陳宏　　行業(yè)判斷準，就可以買股票　　英國施羅德投資公司中國總裁高潮生　　國務院十項措施之后的受益上市板塊　第二節(jié)　調(diào)整中的中國樓市　　中國國情與發(fā)展研究所經(jīng)濟學研究員  清議　　樓市需要救　　【關(guān)鍵詞】恩格爾系數(shù)人口紅利　　中國經(jīng)濟體制改革研究基金會秘書長樊綱　　房地產(chǎn)金融政策要調(diào)整　　玫瑰石投資顧問公司董事謝國忠　　樓市調(diào)整需要政策到位 　　中國城鄉(xiāng)建設(shè)經(jīng)濟研究所所長陳淮　　政府出臺政策主要為了維護百姓在住房上　　的脫困和改善需求　　長期來看，房價還是漲的　　【關(guān)鍵詞】QDII　　中銀國際控股有限公司首席經(jīng)濟學家曹遠征　　中國房地產(chǎn)正經(jīng)歷轉(zhuǎn)化期 　　長江商學院金融學教授黃明　　現(xiàn)在是購人房產(chǎn)的好時機 　　清華大學中國金融研究中心主任宋逢明　　想在美國投資炒房需要慎重 　第三節(jié)　油價與汽車　　國家信息中心信息資源開發(fā)部主任徐長明　　合資汽車擠壓自主品牌　　長江商學院院長項兵　　汽車業(yè)可以利用時機參股知名國際汽車企業(yè)　　知名財經(jīng)評論人葉檀　　現(xiàn)在是成品油與國際油價接軌的好時機 　　【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟周期　　長江商學院教授梅建平　　長期與國際油價偏離不利于國內(nèi)消費發(fā)展　  【關(guān)鍵詞】規(guī)模效應　第四節(jié)　亟待完善的社會保障體系　　中國社會科學院拉丁美洲研究所所長鄭秉文　　完善社會保障為擴大內(nèi)需打好基礎(chǔ) 　　社保基金未受金融危機影響 　　【關(guān)鍵詞】老齡化　　財政部財政科學研究所所長  賈康　　財政支持推進農(nóng)村醫(yī)療合作 　　【關(guān)鍵詞】合作醫(yī)療　　紅杉資本中國合伙人沈南鵬　　危機中是否應該退?！　∶倒迨顿Y顧問公司董事謝國忠　　樓市、股市低迷是否該買保險 　第五節(jié)　危機中的“三農(nóng)”問題　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院副院長丁志杰　　財政部財政科學研究所所長賈康　　農(nóng)村金融服務需要創(chuàng)新 　　北京大學副校長海聞　　解決三農(nóng)問題的根本是和城市發(fā)展聯(lián)合　　國務院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟研究所副所長程國強　　要避免“谷賤傷農(nóng)”

章節(jié)摘錄

　　上篇　全球經(jīng)濟寒冬中的中國經(jīng)濟　　第一節(jié)　危機中的中國經(jīng)濟走向何方　　1992年，小平南巡，中國經(jīng)濟進入強勁增長期，當年GDP增長14.2％。1993年增長14％，1994年增長13.1％。從1995年開始，中國經(jīng)濟增長明顯放緩，當年GDP增長僅為10.9％，1996年為10.1％。1997年亞洲金融危機爆發(fā)，國際國內(nèi)市場蕭條，中國經(jīng)濟進一步放慢了增長的步伐，當年GDP為9.3％，自1992年以來首次低于10％。之后，我國經(jīng)濟增速在1998年僅為7.8％，1999年更下滑至7.1％的低點。但是，中國經(jīng)濟增長內(nèi)在的強勁動力很快使經(jīng)濟發(fā)展擺脫了這次低潮。從2000年開始，GDP增幅連續(xù)攀升，即使許多國家和經(jīng)濟體在2001年全球經(jīng)濟陷入增長性衰退中度日艱難，中國GDP依然穩(wěn)定地保持了8.3％的增幅，并在2003年再次站上10％關(guān)口。從2003年開始中國連續(xù)五年GDP年均增長10.6％，成為全球經(jīng)濟發(fā)展最為迅速的國家。　　根據(jù)國家統(tǒng)計局公布和修訂的GDP數(shù)據(jù)，我們可以看出20年來中國GDP的增長對比情況。盡管經(jīng)濟周期周而復始，但從中國經(jīng)濟發(fā)展走勢來看，每次回落后企穩(wěn)，時間周期都不過三年。即使是受到亞洲金融危機沖擊最為嚴重的1997年，經(jīng)濟也在三年之后開始復蘇，此后便是長達五年平均增速10.6％的高速增長?！　＜摇　≡S小年，中歐國際工商學院經(jīng)濟學和金融學教授。1981年獲得中國人民大學產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學碩士學位。1981年至1985年期間，在中國國務院發(fā)展研究中心任研究員。1991年獲得美國加州大學戴維斯分校經(jīng)濟學博士學位。1991年至1995年，在美國馬薩諸塞州Amherst學院擔任助理教授，講授經(jīng)濟學和金融市場學。1996年榮獲中國經(jīng)濟學界最高獎“孫冶方獎”，以表彰他對中國資本市場的研究。他的研究領(lǐng)域包括：宏觀經(jīng)濟學、金融學、金融機構(gòu)與金融市場、過渡經(jīng)濟以及中國經(jīng)濟改革?！　∮^點　全球金融動蕩對中國影響有限　　1.不用擔心我國的金融機構(gòu)會受大的沖擊，因為我國銀行業(yè)的資本金充足率較高　　2.不用擔心我們購買的美國國債會有很大的風險，因為有大量新資金的涌入，跌幅不大　　3.一定要將經(jīng)濟增長動力由外匯需求轉(zhuǎn)到消費上　　芮成鋼：許老師，這場危機對于中國老百姓來說，大家最關(guān)心的是到底危機會波及到我們經(jīng)濟的哪個方面，目前普遍的觀點認為對中國最大的影響還是制造業(yè)，您認同嗎？　　許小年：是這樣的。次貸危機以及全球的金融動蕩對中國的直接沖擊很有限，因為我們的金融機構(gòu)在次貸資產(chǎn)上的投資，從目前我們所得到的數(shù)據(jù)來看，還是有限的，而且完全在金融機構(gòu)能夠管理的范圍之內(nèi)。就算次貸資產(chǎn)發(fā)生了問題，由于資本金的充足，來核銷這些壞賬應該沒有問題?！　≤浅射摚何覀兊娘L險還是比較小的?！　≡S小年：和我們的資產(chǎn)比較起來還是非常小的，這也使我們感到很幸運，因為前幾年我們進行了金融機構(gòu)的改革，完成了部分國有銀行的改組、上市，按照國際標準建立起一套風險管理體系。如果這些工作不是前幾年就做完了，如果我們的銀行還背著百分之幾的壞賬，今天的狀況將不堪設(shè)想。所以在任何時候，都是要保證我們金融體系自身的健康，這是抵御外國沖擊最根本的保障?！　≤浅射摚捍蠹叶己荜P(guān)心我們持有的國債會不會縮水。實際上在這個問題上也很有爭議，有人說美元會進一步貶值，但也有人說因為歐洲的經(jīng)濟危機，目前勢頭可能會比美國更嚴重，所以歐元現(xiàn)在在下跌，美元相對歐元實際上是在升值，所以我們的國債不一定縮水，您怎么看這個問題？　　許小年：你說的是我們的外匯儲備在美國政府債券中的投資，雖然我們沒有看到準確的數(shù)字，但是從美國國債的價格走勢上來看，如果造成了一些損失的話，我感覺到這些損失也不大，因為美國國債的價格沒有跌得太多。在美元對歐元走弱的過程中我們也看到了一些報道，就是我們國家在調(diào)整我們的外匯儲備，逐漸地減少了美元債券的持有，增加了歐元債券的持有。但由于缺乏準確的數(shù)字，所以現(xiàn)在很難判斷。　　芮成鋼：我們購買了美元的國債，在前期是有盈利的，所以即使出現(xiàn)一些縮水或者是貶值的話，損失只是一部分?！　≡S小年：這個還沒有具體的數(shù)據(jù)，但是我們看到一些現(xiàn)象，像次貸資產(chǎn)出現(xiàn)那么多問題，很多資金從次貸資產(chǎn)退出了，到哪里去了？肯定有一部分進入美國國債了。所以美國國債的價格實際上是在上漲的?！　≤浅射摚簩χ袊习傩諄碚f不用擔心我們的金融機構(gòu)，因為風險還比較小，我們不用擔心美元的貶值，不用擔心我們持有的美國國債。最值得我們討論的話題還是中國的制造業(yè)，在面臨出口銳減的情況下，您給制造業(yè)出個招吧？　　許小年：我想再補充一下，除了我們在次貸資產(chǎn)上的風險比較小以外，現(xiàn)在銀行和其他金融機構(gòu)資本都比較充足，所以即使這些投資出現(xiàn)損失，我們還是有足夠的資金把這個窟窿堵上，這就是銀行改革的作用。今天我們終于看到了，銀行改革極大地增強了中國金融體系抵御外部沖擊的能力。次貸的沖擊對中國經(jīng)濟的影響還在后面，不是直接的沖擊，是間接的沖擊。當三大經(jīng)濟體的經(jīng)濟一起陷入衰退的時候，這時候?qū)χ袊挠绊懖艜嬲尸F(xiàn)。因為過去幾年中我們對海外市場的依賴程度越來越高，海外市場對我們GDP的貢獻，從幾年前的5％上升到2007年的9％，是全球最高的。所以我們現(xiàn)在應當把經(jīng)濟增長的動力從過度地依賴外匯需求和投資上盡快地轉(zhuǎn)到消費上去?！　￡P(guān)鍵詞　國債　　國債，又稱公債、政府債、金邊債券，是國家為籌措資金而向投資者出具的借款憑證，承諾在一定的時期內(nèi)按約定的條件，按期支付利息和到期歸還本金?！　∥覈膰鴤鶎Ｖ肛斦看碇醒胝l(fā)行的國家公債，由國家財政信譽作擔保。其種類有憑證式、實物券式（又叫無記名式國債或國庫券）、記賬式三種?！　＜摇　⊥鯌c，摩根士丹利公司中國區(qū)首席經(jīng)濟學家?！　∮^點　　中國的經(jīng)濟地位將在危機后重建　　1.中國存在流動性過?！　?.海外投資不是海外投機　　3.美國次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機給中國經(jīng)濟地位的確立創(chuàng)造了機會　　芮成鋼：我們看到中國平安投資富通，造成很慘痛的損失，而中國平安日前表示，在近期之內(nèi)不會考慮收購海外資產(chǎn)，你覺得這是不是有點因噎廢食？　　王慶：這場危機來勢之猛，影響之大，很多人沒有預料到。很多公司的資產(chǎn)縮水，資產(chǎn)價格表現(xiàn)可能跟公司業(yè)務本身沒有關(guān)系，但因為受系統(tǒng)傳染的影響，使資產(chǎn)價格變得非常便宜。其實危機中也有投資機會，尤其對擁有大量雄厚資金的投資者而言，短期內(nèi)不會面臨投資性風險的局面，反而會創(chuàng)造很多機會?！　≤浅射摚翰荒芤蛞瓘U食這個觀點應該被更多中國金融機構(gòu)和企業(yè)分享。馬明哲當時決定平安入主，也是經(jīng)過慎重考慮，只不過時機不好。但是在當時的情況下，根據(jù)當時的信息所作出的決定，是最明智的決定。富通的問題不一定是來自自身，而很可能是系統(tǒng)性的問題?！　⊥鯌c：投資本身是在不確定下做出的，投資一定有風險，但風險和收益是對稱的，所以以現(xiàn)在的情況來看投資風險很大，但是對準備好的投資者來講，可能更多的是機會?！　≤浅射摚褐袊襟w在內(nèi)，大家是否應該對海外收購資產(chǎn)這樣的事實，用更寬容的心態(tài)、更長遠的觀點來看。比如前一段時間聊到黑石的問題，很多人說中國買黑石是錯誤，這種觀點也是非常短視，這種投資是戰(zhàn)略投資，包括平安入主富通。這種投資是需要用幾十年來看回報的，比如投資酒店，回收期要十五年到二十年。媒體在這些問題上，是不是容易把海外投資當成海外投機？　　王慶：我們應該把它看成是戰(zhàn)略投資，主要是著眼于長遠，不是一年兩年就要回報。從一定意義上來講，這次美國次貸危機引起的全球經(jīng)濟危機，給中國創(chuàng)造了一個機會。我相信過五六年回過頭來看，中國經(jīng)濟的地位是在這次危機之后重新確立的，正像當年亞洲金融危機之后一樣，亞洲金融危機之后，中國經(jīng)濟在亞洲經(jīng)濟中的主導地位就確立了?！　≤浅射摚嚎梢云诖@場危機之后，中國在世界經(jīng)濟舞臺的主導地位就確定了。現(xiàn)在中國經(jīng)濟總量在全球排第四，美國經(jīng)濟逐漸開始增速減緩，歐洲出現(xiàn)負增長，日本在衰退，而中國只要繼續(xù)保持8％的增長，雖然對我們來說已經(jīng)減緩，但是對世界來說，應該相當于10％以上的增長。三年下來，我們的經(jīng)濟實力會出現(xiàn)很大的改變。

媒體關(guān)注與評論

　　35位頂級經(jīng)濟專家，齊聚央視《直擊華爾街風暴》為全球危機中的中國經(jīng)濟把脈?！　∫浞志蜆I(yè)，當然還是必須發(fā)展有更多就業(yè)機會的產(chǎn)業(yè)，也就是勞動力密集型的產(chǎn)業(yè)。　　——世界銀行首席經(jīng)濟學家林毅夫　　中國的外匯儲備非常值得我們考慮，現(xiàn)在最重要的不是方向，而是重新考慮我們的戰(zhàn)略?！　　倒迨顿Y顧問公司董事　謝國忠　　刺激經(jīng)濟應該先啟動股市，通過國家的政策和戰(zhàn)略性的股權(quán)持有，使得我們股市第一波起來，股市起來之后人的信心就開始恢復，消費就會復蘇?！　　本┛萍即髮W經(jīng)濟管理學院教授　趙曉　　我們國家過度儲蓄的現(xiàn)象實際上是由于社會保障體系還沒有完全建立起來造成的，所以政府在支出方面可以考慮直接花錢在醫(yī)療、保險、教育等方面，如果大家這些方面都得到了保障以后，也許就會把銀行里存的錢拿出來花。　　——摩根大通亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家　龔方雄

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