離岸金融市場(chǎng)發(fā)展研究

前言

　　離岸金融是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中最重要的創(chuàng)新之一。自20世紀(jì)50年代起，離岸金融業(yè)一經(jīng)產(chǎn)生就以驚人的速度發(fā)展，在60年代，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了60倍，由1959年的15億美元發(fā)展到1969年的900億美元。雖然在80年代中期有過(guò)放緩的趨勢(shì)，但是2000年以來(lái)離岸金融業(yè)又重現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。自1993年至2005年，全球主要離岸金融中心的跨境資產(chǎn)從3．5萬(wàn)億美元增長(zhǎng)到9．1萬(wàn)億美元?，F(xiàn)在，離岸金融市場(chǎng)不僅是全球金融業(yè)不可或缺的部分，而且逐步與在岸業(yè)務(wù)融合。據(jù)估計(jì)，目前全球約一半的金融交易發(fā)生在離岸金融市場(chǎng)，集中在離岸金融市場(chǎng)的財(cái)富達(dá)6．5萬(wàn)億美元?！　∽鳛槿蚪?jīng)濟(jì)一體化和金融自由化潮流的催生物，離岸金融的產(chǎn)生及快速發(fā)展有其內(nèi)在的機(jī)制和優(yōu)勢(shì)，離岸金融市場(chǎng)特有的低交易成本和低利息率是其成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。同在岸市場(chǎng)相比，離岸金融市場(chǎng)多與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)隔離，業(yè)務(wù)既不受貨幣發(fā)行國(guó)的金融法規(guī)約束，也不受業(yè)務(wù)開展所在國(guó)金融、外匯政策的限制，交易自由、利率自由、資金進(jìn)出自由、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作十分靈活，使得離岸金融業(yè)務(wù)具備了成本較低、流動(dòng)性高、競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)等一系列特征，促進(jìn)了全球范圍內(nèi)低成本和高速度的資金流動(dòng)體系的形成。很多市場(chǎng)人士因此更愿意將離岸金融市場(chǎng)看做真正意義或純粹意義上的國(guó)際金融市場(chǎng)?！　≈档藐P(guān)注的是，由于與傳統(tǒng)在岸業(yè)務(wù)的運(yùn)行機(jī)制有著較大差異，離岸金融市場(chǎng)亦日益成為國(guó)際金融鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。

內(nèi)容概要

本書在系統(tǒng)梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，尋求有助于指導(dǎo)中國(guó)離岸金融市場(chǎng)健康發(fā)展的理論規(guī)律，并對(duì)我國(guó)如何發(fā)展離岸金融市場(chǎng)作了積極的探索。本書對(duì)近兩年來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化及離岸金融的相應(yīng)發(fā)展特點(diǎn)給與更多的關(guān)注，包括經(jīng)濟(jì)全球化、自由化的不斷推進(jìn)、歐元的產(chǎn)生、國(guó)際監(jiān)管合作加強(qiáng)、金融創(chuàng)新頻繁涌現(xiàn)以及在此背景下離岸金融的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制、稅收制度、監(jiān)管措施等，使一些原本松散的、就事論事的觀點(diǎn)上升到了規(guī)范和系統(tǒng)的理論研究層面。 　　本書從自然要素、宏觀要素、制度要素以及政策要素等方面對(duì)主要的國(guó)際離岸金融中心的發(fā)展路徑進(jìn)行總結(jié)，并以形成過(guò)程為側(cè)重點(diǎn)，通過(guò)個(gè)案分析，對(duì)自然形成和政策推動(dòng)型離岸金融中心進(jìn)行比較研究，為我國(guó)離岸金融中心的建設(shè)提供有益的借鑒。 　　本書對(duì)離岸金融市場(chǎng)的研究，一是針對(duì)香港離岸人民幣市場(chǎng)，在促進(jìn)香港人民幣業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大的同時(shí)，在探索CEPA逐步落實(shí)后建立人民幣離岸中心的模式和方法；二是針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，對(duì)開展濱海新區(qū)的產(chǎn)業(yè)、財(cái)政和金融政策予以分析，研究天津政策推動(dòng)型的離岸金融業(yè)的發(fā)展模式。

作者簡(jiǎn)介

　　巴曙松：研究員，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)，博士生導(dǎo)師，享受國(guó)務(wù)院特殊津貼，中央國(guó)家機(jī)關(guān)青聯(lián)常委，還擔(dān)任人力資源和社會(huì)保障部企業(yè)年金資格評(píng)審專家、中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金評(píng)議專家委員會(huì)委員、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)考試委員會(huì)專家，并曾擔(dān)任中共中央政治局集體學(xué)習(xí)主講專家。先后擔(dān)任中國(guó)銀行杭州市分行副行長(zhǎng)、中銀香港助理總經(jīng)理、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)主任等職務(wù)。2007年初借調(diào)到中央人民政府駐香港聯(lián)絡(luò)辦公室經(jīng)濟(jì)部，擔(dān)任副部長(zhǎng)。2008年3月，巴曙松研究員獲得“中國(guó)基金業(yè)十年特別貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”?！　」漆摚褐袊?guó)高新投資集團(tuán)公司副總經(jīng)理，東北大學(xué)工商管理學(xué)院博士研究生，兼任中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司董事、北京大學(xué)光華管理學(xué)院特聘導(dǎo)師，中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院在讀博士研究生。享受國(guó)務(wù)院特殊津貼，曾獲國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)?！　VB昆侖國(guó)際離岸金融項(xiàng)目組：KVB昆侖國(guó)際離岸金融項(xiàng)目組由多位活躍于國(guó)際金融市場(chǎng)的專家和學(xué)者組成。KVB昆侖國(guó)際為大洋洲最大華資非銀行金融機(jī)構(gòu)，在離岸金融市場(chǎng)勇于探索前行，率先提出“新華人、新金融”理念，在短短5年內(nèi)建立了具有現(xiàn)代化水平的跨國(guó)金融交易平臺(tái)，以全球海外華人為主要目標(biāo)市場(chǎng)，取得了豐碩的成果，為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入西方金融市場(chǎng)提供了良好的經(jīng)驗(yàn)。目前正與天津市政府積極配合，推動(dòng)天津?yàn)I海新區(qū)離岸金融項(xiàng)目。

書籍目錄

第一章 國(guó)際離岸金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r概覽  第一節(jié) 離岸金融相關(guān)概念  第二節(jié) 離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史沿革  第三節(jié) 離岸金融的發(fā)展趨勢(shì)與前景  第四節(jié)  離岸金融業(yè)務(wù)工具發(fā)展?fàn)顩r及創(chuàng)新趨勢(shì)第二章 離岸金融市場(chǎng)形成機(jī)理與發(fā)展效應(yīng)  第一節(jié) 離岸金融市場(chǎng)形成的理論探討  第二節(jié) 離岸金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的理論探討   第三節(jié) 離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的效應(yīng)第三章 國(guó)際離岸金融中心的發(fā)展路徑比較   第一節(jié) 國(guó)際主要離岸金融中心概述  第二節(jié) 離岸金融中心個(gè)案分析  第三節(jié) 國(guó)際離岸金融中心發(fā)展路徑總結(jié)第四章 離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管  第一節(jié) 離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)  第二節(jié) 離岸銀行在近年來(lái)金融危機(jī)中的作用  第三節(jié) 離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管：各監(jiān)管主體措施  第四節(jié)  離岸金融市場(chǎng)的國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其合作第五章 離岸金融市場(chǎng)的反避稅及反洗錢措施  第一節(jié) 離岸金融市場(chǎng)參與者的避稅手段及影響  第二節(jié) 各國(guó)關(guān)于離岸金融市場(chǎng)的反避稅措施  第三節(jié) 洗錢與離岸金融中心  第四節(jié) 不同類型離岸金融中心反洗錢立法和措施第六章 我國(guó)建設(shè)離岸金融市場(chǎng)的制度框架設(shè)計(jì)  第一節(jié) 我國(guó)開展離岸金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀  第二節(jié) 中國(guó)加快發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的背景分析  第三節(jié) 我國(guó)建立離岸金融市場(chǎng)的制度框架建設(shè)  第四節(jié) 我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管框架第七章 我國(guó)建立離岸金融市場(chǎng)的路徑選擇   第一節(jié) 中國(guó)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的模式選擇   第二節(jié) 我國(guó)建立離岸金融市場(chǎng)的具體路徑選擇  第三節(jié) 在海外設(shè)立人民幣離岸中心第八章 中國(guó)建設(shè)離岸金融中心的案例設(shè)計(jì)   案例一 天津?yàn)I海新區(qū)離岸金融中心  案例二 香港人民幣離岸金融中心附錄  附錄1：馬來(lái)西亞離岸銀行法令（1990年）  附錄2：巴巴多斯離岸銀行法  附錄3：中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)條例  附錄4：離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法  附錄5：關(guān)于發(fā)布《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》的通知參考文獻(xiàn)后記一后記二

章節(jié)摘錄

　　二、離岸金融市場(chǎng)的特征　　除了非居民性和特殊的制度安排兩個(gè)最基本的特征之外，離岸金融市場(chǎng)還有一些其他特點(diǎn)，包括：　　(一)融資規(guī)模龐大，資金流動(dòng)性強(qiáng)　　離岸金融市場(chǎng)的交易實(shí)體一般是銀行、國(guó)際性跨國(guó)公司、政府機(jī)構(gòu)和世界性組織，小型客戶很難進(jìn)入，因此從資金交易的規(guī)模來(lái)看，帶有"批發(fā)"的性質(zhì)。而且，由于同業(yè)往來(lái)比重大，資金流動(dòng)主要表現(xiàn)為短期拆借，流動(dòng)性比較高。1997年底，在國(guó)際離岸銀行的總負(fù)債中，72．1％期限低于1年，而同一時(shí)期在岸銀行為54．9％，離岸銀行的流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在岸銀行?！　?二)自由兌換貨幣　　如果在發(fā)行國(guó)境外經(jīng)營(yíng)該國(guó)貨幣，客觀上要求該國(guó)貨幣能夠自由兌換。如果是在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)本幣，由于交易的非居民性，仍然要求該國(guó)貨幣能夠自由兌換?！　?三)交易和結(jié)算具有特殊性　　首先，離岸貨幣是借助于往來(lái)運(yùn)行機(jī)制和電子資金劃撥機(jī)制實(shí)現(xiàn)其調(diào)撥運(yùn)行，離岸資金的持有人所持有的離岸資金始終是貨幣發(fā)行國(guó)銀行賬目的反映，正因?yàn)榇?，離岸貨幣也被形象地稱為"影子貨幣"；其次，由于龐大的離岸金融交易所產(chǎn)生的離岸貨幣的償還和支付，客觀上需要有一個(gè)能夠?qū)@些貨幣資金進(jìn)行清算、能夠提供無(wú)限貨幣的系統(tǒng)，具有這種能力和資格的系統(tǒng)只能是貨幣發(fā)行國(guó)的清算設(shè)施，而且離岸貨幣只有在貨幣發(fā)行國(guó)才具有法定清償?shù)匚?，所以，離岸貨幣金融交易的清算需通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)進(jìn)行；最后，雖然離岸資金可以為不同國(guó)家的所有人開立的賬戶所持有并自由地在國(guó)際間調(diào)撥、運(yùn)用和清償債務(wù)等，但離岸資金在國(guó)際間運(yùn)行時(shí)本身通常不需要進(jìn)行貨。

編輯推薦

　　由于歷史原因，離岸金融業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展過(guò)程中一度遇到困難，給人們留下了高風(fēng)險(xiǎn)的印象。本書的研究表明，離岸金融實(shí)際上提供了一個(gè)與國(guó)際接軌的金融緩沖區(qū)和實(shí)驗(yàn)區(qū)，在不帶來(lái)直接沖擊并建立符合國(guó)際慣例的隔離墻的前提條件下，可以為本土金融市場(chǎng)參與金融國(guó)際化提供有效的渠道與機(jī)會(huì)?！　?-中國(guó)銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管四部主任鄧紅國(guó)　　隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化已經(jīng)不是一個(gè)要不要做的話題，應(yīng)該盡早過(guò)渡到討論如何操作的階段。本書關(guān)于在香港設(shè)立海外人民幣離岸金融中心和在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立內(nèi)地離岸金融區(qū)的設(shè)想，值得考量?！　?-摩根大通中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理、研究部主管龔方雄

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無(wú)

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    離岸金融市場(chǎng)發(fā)展研究 PDF格式下載

---