風(fēng)險(xiǎn)投資操作手冊(cè)
出版時(shí)間：2008-5 出版社：北京大學(xué)出版社 作者：戴維·格拉斯通(David Glandstone),勞拉·格拉斯通(Laura Gladstone) 頁(yè)數(shù)：279 譯者：復(fù)旦大學(xué)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究中心
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內(nèi)容概要
本書用深入淺出的方法介紹了如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，并向您舉例說明了風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)際操作過程。通過對(duì)數(shù)個(gè)小問題的解答，為大家展示了如何在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)游戲中獲得最優(yōu)收益。 本書不但為海外500多家風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資經(jīng)理、經(jīng)理助理以及分析員提供指導(dǎo)，而且還為60多所商學(xué)院提供教學(xué)支持。希望我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資從業(yè)人士和相關(guān)專業(yè)的學(xué)生也能從書中汲取營(yíng)養(yǎng)！
作者簡(jiǎn)介
戴維·格拉德斯通（David Gladstone）, 作為美國(guó)頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)理之一，任職格拉德斯通資本公司（Gladstone Capital Corporation, 納斯達(dá)克：GLAD）董事長(zhǎng)。他擁有25年中小企業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)。1997年至2001年，他一直擔(dān)任美國(guó)資本戰(zhàn)略公司（American Capital Strategies）——一家10億美元杠桿收購(gòu)（LBO）基金公司的董事長(zhǎng)。在1997年以前，格拉德斯通擔(dān)任聯(lián)合資本公司（Allied Capital）——一家大型風(fēng)險(xiǎn)投資基金公司的董事長(zhǎng)和首席執(zhí)行官。在他加入該公司后，公司從僅有900萬(wàn)美元資本，擴(kuò)張成擁有7.5億美元資產(chǎn)的大公司。他是《風(fēng)險(xiǎn)投資手冊(cè)》和《風(fēng)險(xiǎn)資本投資》（Prentice Hall出版）的作者。格拉德斯通擁有哈佛商學(xué)院MBA學(xué)位。
勞拉·格拉德斯通（Laura Gladstone），格拉德斯通資本公司主管，擁有10年以上企業(yè)投資和信貸經(jīng)驗(yàn)。在加入格拉德斯通資本公司以前，她曾任匯豐銀行的信貸經(jīng)理，以及荷蘭商業(yè)銀行集團(tuán)巴林投資公司（ING Barings）的分析員。她也曾任職聯(lián)合資本公司（Allied Capital）。
書籍目錄
第1章 成功投資的關(guān)鍵 哪些是投資建議中需要考察的基本問題 這不是一次投資，是一次合伙 在你開始投資前準(zhǔn)備一份書面的總結(jié) 總結(jié)看起來是怎樣的？ 關(guān)于特許經(jīng)營(yíng)的一些話 總結(jié)——風(fēng)險(xiǎn)投資的快速標(biāo)準(zhǔn)第2章 管理層分析 對(duì)企業(yè)家的研究 企業(yè)家的特質(zhì) 我們?cè)鯓涌创髽I(yè)家 訪談 對(duì)企業(yè)家的評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)投資者在企業(yè)家身上尋找什么？ 小企業(yè)主和企業(yè)家的特征 對(duì)企業(yè)家的總結(jié) 挖掘背景信息 最后的結(jié)論第3章 考察雇員和福利 公司是怎樣組織的？ 公司的人獲得怎樣的報(bào)酬？ 現(xiàn)存何種雇傭合同？ 勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)是什么？ 什么樣的人事記錄被保存著？ 主要的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)第4章 市場(chǎng)營(yíng)銷分析 誰(shuí)在從事營(yíng)銷？ 他們?cè)谫u什么？ 誰(shuí)購(gòu)買產(chǎn)品或服務(wù)？ 告訴客戶些什么？ 產(chǎn)品或服務(wù)所處的市場(chǎng)怎樣？ 如何定價(jià)？ 有哪些內(nèi)部報(bào)告？ 哪些外部信息是有用的？ 基本信息 優(yōu)勢(shì)和弱勢(shì)在哪？第5章 生產(chǎn)調(diào)查 設(shè)施 設(shè)備 生產(chǎn)能力 生產(chǎn)線員工 管理機(jī)構(gòu) 轉(zhuǎn)包工程 存貨 質(zhì)量控制 生產(chǎn)成本 生產(chǎn)水平 再回到生產(chǎn)能力 生產(chǎn)程序的優(yōu)劣勢(shì) 采購(gòu)程序 接收 運(yùn)輸 客戶服務(wù) 研究與開發(fā) 基本信息 關(guān)于生產(chǎn)的結(jié)論第6章 財(cái)務(wù)報(bào)表與預(yù)測(cè)分析 人事 數(shù)字分析 預(yù)算與控制 歷史上的融資 收入的使用 預(yù)測(cè) 基本信息 財(cái)務(wù)領(lǐng)域的結(jié)論第7章 參考信息 公司認(rèn)證 公司結(jié)構(gòu) 管理層的問題 專業(yè)參考 信用信息 參考信息總結(jié)第8章 交易和委托信的協(xié)商 交易定價(jià) 委托信 投資備忘錄 委托信總結(jié)第9章 合法交割 第一種類型的交割：含期權(quán)的貸款 第二種類型的交割：購(gòu)買股票法律文件 作為投資者或企業(yè)家的律師 有經(jīng)驗(yàn)的律師是最好的 察看文件的程序 不斷上升的律師費(fèi) 律師如何抬高律師費(fèi)用 交割：真實(shí)的一刻 關(guān)于律師需要記住幾點(diǎn) 整理準(zhǔn)備文件第10章 投資追蹤 參與 關(guān)鍵決策 財(cái)務(wù)月報(bào) 董事會(huì)／投資者會(huì)議 討論的其他事項(xiàng) 保持好記錄 預(yù)警信號(hào) 為什么企業(yè)家會(huì)有財(cái)務(wù)問題 為什么企業(yè)家有人事方面的問題 怎樣對(duì)待問題 成功關(guān)系的秘密 風(fēng)險(xiǎn)投資家的參與度 風(fēng)險(xiǎn)投資家的目標(biāo)第11章 資金退出 退出一：上市 退出二：賣給戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)收購(gòu)者 退出三：賣回給公司 退出四：賣給另一個(gè)投資者 退出五：重組公司 退出六：清算 當(dāng)你在解決問題的時(shí)候 拯救你的投資第12章 尋找優(yōu)質(zhì)投資 設(shè)定投資目標(biāo) 發(fā)掘投資良機(jī) 主動(dòng)性 處理投資機(jī)會(huì) 利用經(jīng)紀(jì)人 后記附錄A 風(fēng)險(xiǎn)投資調(diào)查中的常用問題 一、管理方面 二、人員方面 三、市場(chǎng)營(yíng)銷方面 四、生產(chǎn)領(lǐng)域 五、研發(fā)領(lǐng)域 六、財(cái)務(wù)領(lǐng)域 七、參考材料方面附錄B 實(shí)際文檔 實(shí)際操作中的承諾書和法律文檔是什么樣子的？ 承諾書 法律文檔之一——貸款協(xié)議 法律文檔之二——期票 法律文檔之三——股票認(rèn)購(gòu)權(quán)證 法律文檔之四——股票購(gòu)買協(xié)議 法律文檔之五——股票購(gòu)買協(xié)議附件附錄C 用于分析人物性格的列表附錄D 工業(yè)心理學(xué)家對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的評(píng)估報(bào)告
章節(jié)摘錄
第1章 成功投資的關(guān)鍵 我們都面臨著許許多多的投資機(jī)會(huì)：如果你是一個(gè)為風(fēng)險(xiǎn)投資或者杠桿收購(gòu)公司工作的職業(yè)投資人，那么你正在被來自職業(yè)資金募集人，也就是我們熟知的投資銀行家們帶來的“機(jī)會(huì)”所轟炸；如果你是一個(gè)“天使”投資人，你正在被來自親朋好友或者業(yè)務(wù)伙伴的新商業(yè)計(jì)劃書所包圍。在前言里介紹了我們對(duì)每件事都會(huì)有自身的偏見，包括我們喜歡投資什么東西。現(xiàn)在我們將從偏見轉(zhuǎn)向論述收集企業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及團(tuán)隊(duì)運(yùn)作業(yè)務(wù)的客觀事實(shí)。這一投資過程的部分稱做“盡職調(diào)查”?！ ”菊麻_始講述什么是風(fēng)險(xiǎn)投資家們（VCs）所稱的盡職調(diào)查過程，這里將描述投資者在研究一個(gè)投資機(jī)會(huì)時(shí)應(yīng)該采取的步驟。這將是一個(gè)耗費(fèi)幾周——有時(shí)候是幾個(gè)月——工作的細(xì)致過程。它從一個(gè)投資者面對(duì)一份商業(yè)計(jì)劃并且必須決定這個(gè)新主意是否值得進(jìn)一步調(diào)查開始，如果投資者確實(shí)讓這個(gè)主意通過了最初的決策過程（將在本章解釋），第2章到第8章的內(nèi)容將更細(xì)致地探討盡職調(diào)查過程必須達(dá)到的深度?！ ∧男┦峭顿Y建議中需要考察的基本問題 在評(píng)估的第一階段有6個(gè)關(guān)鍵問題需要考察?！ ?．?dāng)?shù)字應(yīng)該被恰當(dāng)?shù)乇磉_(dá) 每個(gè)從事投資工作的人都和數(shù)字朝夕相處，這意味著投資者不能夠忽視反映公司過去業(yè)績(jī)的確切數(shù)字，任何不夠準(zhǔn)確和詳細(xì)的數(shù)字（在大部分場(chǎng)合下是經(jīng)過認(rèn)證的財(cái)務(wù)報(bào)表）都可能會(huì)導(dǎo)致投資者承擔(dān)與投資機(jī)會(huì)不相符的風(fēng)險(xiǎn)。再重復(fù)一遍——投資者不應(yīng)該在沒有準(zhǔn)確的歷史數(shù)字的情況下做出投資?！ ×硗?，當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)表絕對(duì)是必需的。投資者們幾乎常常拿到的是一份過去的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些陳舊的數(shù)字并不能反映公司目前的情況，你不應(yīng)該接受任何超過兩個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表。
編輯推薦
這本書的主要特點(diǎn)就是通過深入淺出的方法介紹了如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，并向您舉例說明了風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)際過程。這本書的風(fēng)格是通過簡(jiǎn)單明白的語(yǔ)言講解基本的概念，并沒有過多的理論和大道理。本書將向您展示如何在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)游戲中獲得勝利。
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評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載
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用戶評(píng)論 (總計(jì)72條)
- 讀過本書可以知道風(fēng)險(xiǎn)投資的方向，標(biāo)的物的選擇，投資的過程等，操作過程中需要注意的某些細(xì)節(jié)。不過本書是國(guó)外人寫的，都是外國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)，外國(guó)的東西拿到中國(guó)來可能部分地方不會(huì)不適用的情況，這里應(yīng)該注意一些。
- 讀了《一本書讀懂風(fēng)險(xiǎn)投資》你就知道風(fēng)險(xiǎn)投資是怎么回事，讀了《風(fēng)險(xiǎn)投資的游戲》你就知道了風(fēng)險(xiǎn)投資商要做什么。再讀本書，你會(huì)知道風(fēng)險(xiǎn)投資商是怎么做的。
- 深入淺出的介紹了風(fēng)險(xiǎn)投資 是一本非常好的手邊書
- 本書是一本非常不錯(cuò)的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的教科書,書中很多內(nèi)容都可以直接指導(dǎo)實(shí)踐工作.
- 淺顯易懂的語(yǔ)言介紹風(fēng)險(xiǎn)投資，很好
- 對(duì)于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資這一領(lǐng)域毫無了解的人來說是很不錯(cuò)的學(xué)習(xí)書。
- 前面的介紹有一點(diǎn)廢話，但作為入門來說多了解也是不錯(cuò)的，書中的經(jīng)驗(yàn)不是太實(shí)用，對(duì)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的把控不夠獨(dú)到，比較多的是不太受關(guān)注的次要風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)讀，可能會(huì)有新心得。
- 簡(jiǎn)單瀏覽了一下，還是具有一定的實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)作用的。
- 簡(jiǎn)單易懂的操作手冊(cè)，適合初入門者
- 非常好，正是我需要的，幫助很大，收益匪淺。
- 雖然沒有看完呢，但是收益很大，拿起來看就放不下去了。對(duì)我這種初涉風(fēng)投行業(yè)的來說是相當(dāng)受用了
- 風(fēng)投相關(guān)書籍較難找，本書屬于基礎(chǔ)教程。喜歡外國(guó)人寫的書，淺顯易懂！
- 這本書雖然是國(guó)外人寫的 但是對(duì)于撥開VC的迷霧很重要
- 這本書寫的不錯(cuò)哦
- 一般吧，很普通，沒有新意，還是按照套路來編輯的一本書。
- 本書不乏真知灼見，不少建議和信息也很有用。但由于寫作方式不符合國(guó)人閱讀習(xí)慣，顯得雜亂而零碎，條理性不強(qiáng)。
- 很好，書的質(zhì)量也不錯(cuò)。讀了這本書讓我對(duì)風(fēng)投這個(gè)行業(yè)了解頗多。
- 適合初學(xué)者看，但是如果作為大學(xué)里面的一門學(xué)問來研究，這本書不夠
- 不錯(cuò)的書，屬于教材類的，看看可以了解概念型的知識(shí)。很好
- 實(shí)用性比較強(qiáng)，閱讀中
- 科普學(xué)習(xí)
- 今天收到新書結(jié)果發(fā)現(xiàn)被豬咬過
- 書不厚，但是基本都說到了點(diǎn)子上，當(dāng)當(dāng)?shù)呐渌退俣日娌诲e(cuò)，上午下單，下午就收到了
- 推薦值得一看
- 很好，不錯(cuò)，值得購(gòu)買。
- 基本涵蓋了風(fēng)投的基本知識(shí)?？梢钥纯?/li>
- 書很好 不過印刷質(zhì)量稍微差了點(diǎn)..
- 中國(guó)人寫不出來的好書，請(qǐng)結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)靈活應(yīng)用
- 非常適合我等初入行業(yè)的小學(xué)生
- 書很實(shí)用,操作性很強(qiáng)
- 雖然國(guó)內(nèi)風(fēng)投行業(yè)還比較稚嫩，但是學(xué)習(xí)一下還是很有好處的。非常喜歡，內(nèi)容很吸引人。
- 很務(wù)實(shí)，體系全面，清楚明了。
- 內(nèi)容不深，用很直白的語(yǔ)言介紹了風(fēng)險(xiǎn)投資的一些操
- 此書適合風(fēng)險(xiǎn)投資基礎(chǔ)性的知識(shí)，給了我們一個(gè)分析企業(yè)各個(gè)方面的方法和關(guān)注點(diǎn)，總的來說書不錯(cuò)值的一看，但個(gè)人認(rèn)為這些關(guān)注點(diǎn)較為散，沒有形成較為完整的模式模式．
- 該書內(nèi)容非常豐富，很多的風(fēng)險(xiǎn)投資細(xì)節(jié)都詳細(xì)列舉，風(fēng)投從業(yè)者肯定喜歡
- 正如書名,它的確是一本風(fēng)險(xiǎn)投資方面的工作手冊(cè).很系統(tǒng),可以作為工作案頭參考之用.
- 專業(yè)人士必須看
- VC入門教材
受益匪淺
當(dāng)然要結(jié)合中國(guó)實(shí)際運(yùn)用 - 很薄的一本書，不知道內(nèi)容怎樣
- 內(nèi)容不錯(cuò)，介紹的挺詳細(xì)的，也比較有可操作性，遺憾的是翻譯的質(zhì)量還要提高。
- 比較簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)東西，看看哪吧
- 有一定的借鑒意義，但是不是很大。主要是里中國(guó)的國(guó)情差很多；另外例子少，很多都是我們知道的框框的東西。
- 首次在當(dāng)當(dāng)網(wǎng)購(gòu)買 感覺還是蠻不錯(cuò)的 質(zhì)量?jī)r(jià)格都可以 還是貨到付款 下次還會(huì)繼續(xù)的
- 賣家服務(wù)很好！
- 看看有了很深的體會(huì)
- 一般般吧，不過能有點(diǎn)了解
- 書質(zhì)量不行。內(nèi)容來說因?yàn)槭菄?guó)外的書，所以某些部分不適合國(guó)內(nèi)。然后翻譯水平確實(shí)不怎么好。
- 一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)推薦的，幫公司員工買的，總體還不錯(cuò)
- 書還行，寫的理論性比較強(qiáng)，實(shí)戰(zhàn)性待提高
- 大多數(shù)內(nèi)容很精煉，部分不適合國(guó)情。
- 教課說，還不錯(cuò)??！
- 包裝完整服務(wù)貼心快速及時(shí)
- 適合初學(xué)者，非常實(shí)用！美中不足的是翻譯質(zhì)量有待提高
- 我覺得很好。對(duì)于一個(gè)初學(xué)者來說，非常實(shí)用。
- 老外寫的 介紹的那么好
- 框架性的介紹,有一定的借鑒意義.
- 附的5個(gè)法律文檔錯(cuò)誤比較多，如“Governing Law（適用法律）”翻譯成了“控制法律”，“Notice（通知）”翻譯成了“公告”，建議找專業(yè)的法律翻譯機(jī)構(gòu)重新翻譯一下。
- 風(fēng)投模型最重要
- 文風(fēng)有些夸夸其談，不如讀索羅斯或巴菲特的個(gè)人傳記
- 太過理論化
- 作為了解基本內(nèi)容還可以
- 內(nèi)容雖然全面但是都是適合中后期項(xiàng)目做調(diào)研的，對(duì)早期項(xiàng)目的借鑒意義不大。而且宏觀框架講述不夠，都過于具體。很認(rèn)真的開始看，但是確實(shí)不太好。同類型書的推薦看《錢途》。
- 看得有些累
- 也可能是期望值太高，反而覺得不夠好。
開篇感覺還不錯(cuò)，但越往后讀覺得越教條，內(nèi)容倒是很豐富，可是真正能指導(dǎo)實(shí)際風(fēng)投操作工作內(nèi)容的——特別是指導(dǎo)中國(guó)創(chuàng)投公司進(jìn)行實(shí)際操作的內(nèi)容顯得很蒼白，完全的理論化，很多例子在國(guó)內(nèi)根本沒有可以參考的可能性。文字翻譯方面也不是很通暢（也可能是讀者的閱讀理解能力有限）。中國(guó)創(chuàng)投業(yè)的技能不是單純的“照搬”國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，需要結(jié)合實(shí)際，提煉出中國(guó)特色的東西才好。
以上僅是個(gè)人拙見，請(qǐng)不同意見者多多指教。 - 剛讀完第二章，讀不懂，后來找了英文原版的讀，才讀懂了。
比如：文中說“典型的企業(yè)家不需要任何團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)或派系”。我看到這句時(shí)就很納悶，不明白企業(yè)家為什么不需要“團(tuán)隊(duì)”呢？做光桿司令嗎？后來找了原文看，是“The typical entrepreneur doesn’t need the support of any group, club, or clique”。原來作者想說“典型的企業(yè)家不需要任何集團(tuán)、社團(tuán)或派系支援”，意思是指企業(yè)家不依賴于任何外部力量，而自發(fā)的、獨(dú)立的運(yùn)作。
還有第21頁(yè)“知道什么是真的”這小節(jié)，第三段也讀不懂。比如“他們保持著懷疑的態(tài)度，接受不正確的東西，就是為了達(dá)到自己的目的”，而原文是“They have suspended disbelief and accepted an incorrect fact so that they can do what they want to do.”，意思是他們暫時(shí)放棄懷疑，而容忍不正確現(xiàn)實(shí)，為了能按照自己的意愿做事情。原文舉這個(gè)例子說明一些聰明人犯錯(cuò)誤是因?yàn)樗麄冏云燮廴耍瑢?duì)錯(cuò)誤的事實(shí)視而不見，而憑自己意愿做事情。
決定讀英文版了。 - 書的印刷質(zhì)量很差， 內(nèi)容還沒有來得及看，買的人請(qǐng)注意了
- 僅僅從風(fēng)投角度寫的書，不夠?qū)嵱?/li>
- 風(fēng)險(xiǎn)投資操作手冊(cè)
- 新的學(xué)習(xí)教材，正在讀書中。。。
- 不錯(cuò)，受益匪淺，值得一看
- 喜歡這本書，喜歡
- 純理論性的