股指期貨一月通

前言

　　20世紀(jì)70年代，世界金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，利率、匯率、股市急劇波動(dòng)，為了滿(mǎn)足投資者規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的需要，以保值和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)為目的的金融期貨應(yīng)運(yùn)而生?！　‰m然發(fā)展歷史不過(guò)三十余年，但金融期貨因具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等特點(diǎn)而迅速在期貨市場(chǎng)上占據(jù)了一席之地。1976年，金融期貨成交規(guī)模在期貨交易中的比重尚不足1％，目前已上升到80％以上。在世界各大金融衍生品市場(chǎng)上，交易活躍的外匯、利率、股指等金融期貨合約有幾十種?！　≡谌蚯?0大經(jīng)濟(jì)體中，至2007年底，唯有我國(guó)大陸地區(qū)沒(méi)有推出金融期貨。近年來(lái)，境外機(jī)構(gòu)頻頻搶注中國(guó)金融期貨，金融定價(jià)權(quán)旁落的擔(dān)憂(yōu)屢屢刺激著國(guó)內(nèi)金融衍生品起步太遲的敏感神經(jīng)。隨著日益強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的揚(yáng)帆出海，為其提供對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的出口，改變過(guò)去只有做多才能賺錢(qián)的金融環(huán)境已刻不容緩?！　∪欢?，股指期貨等金融衍生品的上市，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，并不只意味著滾滾財(cái)源。雖然其交易機(jī)制特有財(cái)富快速再分配的特點(diǎn)，但它不像股票下跌可以"捂著“直到反彈。一旦發(fā)生極端行情，其特有的保證金交易、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉(cāng)等制度，可能使投資者不僅顆粒無(wú)收，而且還會(huì)出現(xiàn)負(fù)收益。沒(méi)有高超技藝的投資者是很難在這場(chǎng)盛宴中分得一杯羹的?！　?工欲善其事，必先利其器”，要想有效利用股指期貨這一投資工具，就必須掌握它的特點(diǎn)，吃透交易規(guī)則，才能駕馭這個(gè)集“天使”和“惡魔”特性于一身的股指期貨?！豆芍钙谪浺辉峦ā返淖髡邆冇兄S富的金融實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和扎實(shí)的金融理論基礎(chǔ)，他們站在投資者的角度，深入淺出地介紹了股指期貨的概念、股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響、參與股指期貨交易的方法、投資者規(guī)避股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的技巧、監(jiān)管者監(jiān)控股指期貨交易的措施、機(jī)構(gòu)投資者在股指期貨當(dāng)中扮演的角色以及一般投資者如何在其中有所作為等，內(nèi)容全面，著重于知識(shí)的基礎(chǔ)性，語(yǔ)言通俗，可操作性強(qiáng)，適合于不同層次、接觸投資理財(cái)時(shí)間不同的讀者閱讀，非常有利于廣大渴望參與股指期貨投資但又不知如何開(kāi)始的人們進(jìn)行投資前的知識(shí)準(zhǔn)備。　　股指期貨漸行漸近，一種真正具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特點(diǎn)的投資品種將出現(xiàn)在中國(guó)證券市場(chǎng)上，一個(gè)需要全新投資理念的時(shí)代即將到來(lái)，《股指期貨一月通》在講述實(shí)際操作技巧的同時(shí)，注重給廣大投資者帶來(lái)全新的、更加全面的投資理念，對(duì)于股指期貨知識(shí)的普及和投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育，乃至中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展都有著重要的推動(dòng)意義。而我個(gè)人更加希望的是，隨著中國(guó)金融改革的日益深化，多層次金融市場(chǎng)的建立，金融品種的更加齊全，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和投資者能得到鍛煉，逐漸成熟，具備與國(guó)際投資者對(duì)話乃至應(yīng)對(duì)各種金融危機(jī)的能力?！　≮w曉　　北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師　　2008年1月1日

內(nèi)容概要

本書(shū)作者站在投資者的角度，深入淺出地介紹了股指期貨的概念、股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響、參與股指期貨交易的方法、投資者規(guī)避股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的技巧、監(jiān)管者監(jiān)控股指期貨交易的措施、機(jī)構(gòu)投資者在股指期貨當(dāng)中扮演的角色以及一般投資者如何在其中有所作為等，內(nèi)容全面，著重于知識(shí)的基礎(chǔ)性，語(yǔ)言通俗，可操作性強(qiáng)，適合于不同層次、接觸投資理財(cái)時(shí)間不同的讀者閱讀，非常有利于廣大渴望參與股指期貨投資但又不知如何開(kāi)始的人們進(jìn)行投資前的知識(shí)準(zhǔn)備。

作者簡(jiǎn)介

藍(lán)天祥，金融工程博士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院金融工程專(zhuān)業(yè)博士，研究方向?yàn)樽C券，期貨市場(chǎng)監(jiān)管理念、策略、風(fēng)險(xiǎn)試題與控制等，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)已有17年的工作經(jīng)歷并兼任多所大學(xué)研究生導(dǎo)師。在中文核心期刊發(fā)表文章多篇，出版專(zhuān)著《金融發(fā)展理論：關(guān)于屜中國(guó)家金融發(fā)展政策的實(shí)證研究》（遼寧民族出版社2000年版）。

書(shū)籍目錄

第一章 股票投資的避風(fēng)港：股指期貨　　　第1日 期貨與股指期貨是什么？　　　第2日 股指期貨合約及規(guī)則是如何設(shè)計(jì)的？　　　第3日 我國(guó)股指期貨合約是如何規(guī)定的？　　第二章 股指期貨給證券市場(chǎng)帶來(lái)了什么？　　　第4日 美國(guó)推出股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響　　　第5日 中國(guó)香港地區(qū)推出股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響　　　第6日 日本推出股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響　　　第7日 我國(guó)推出股指期貨的原因及其可能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的影響　　第三章 走近股指期貨交易　　　第8日 如何辦理股指期貨的開(kāi)戶(hù)手續(xù)？　　　第9日 如何簽訂股指期貨合同？　　　第10日 股指期貨交易的基本知識(shí)　　第四章 以小搏大高風(fēng)險(xiǎn)高收益　　　第11日 股指期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)及防范　　　第12日 股指期貨交易中的常見(jiàn)問(wèn)題　　　第13日 股指期貨交易案例分析　　第五章 如何管好“潘多拉之盒”？　　第14日 政府是如何監(jiān)管股指期貨市場(chǎng)的？　　　　第15日 政府監(jiān)管政策對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的影響　　　第16日 政府宏觀調(diào)控對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的影響　　第六章 “游戲”的組織者和參與者　　　第17日 中國(guó)金融期貨交易所　　　第18日 交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制制度　　　第19日 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心　　　第20日 可從事金融期貨交易的期貨公司簡(jiǎn)介　　　第21日 哪些銀行可以辦理銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)？　　第七章 是股指期貨惹的禍嗎？　　　第22日 “八七股災(zāi)”簡(jiǎn)介　　　第23日 巴林銀行倒閉　　　第24日 香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)　　第八章 基金和股指期貨　　　第25日 股指期貨推出對(duì)基金的影響　　　第26日 股指期貨投資基金　　第九章 “游戲”制勝攻略　　　第27日 股指期貨盛宴誰(shuí)先嘗？　　　第28日 股指期貨投資的正確心態(tài)　　　第29日 股指期貨投資策略　　　第30月 發(fā)生糾紛怎么辦？　　后記　　

章節(jié)摘錄

　　第二章 股指期貨給證券市場(chǎng)帶來(lái)了什么？：　　第4日　美國(guó)推出股指期貨對(duì)證券市場(chǎng)的影響：　　美國(guó)于1982年4月推出股指期貨，是世界上最早推出股指期貨的國(guó)家，推出之后對(duì)證券市場(chǎng)帶來(lái)了哪些影響？　　1.美國(guó)股指期貨推出的背景：　　在19世紀(jì)70年代以前，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)很容易區(qū)分：商業(yè)銀行負(fù)責(zé)借貸；保險(xiǎn)公司提供整個(gè)壽險(xiǎn)政策和其他一些簡(jiǎn)單的產(chǎn)品，并對(duì)藍(lán)籌股和長(zhǎng)期國(guó)債進(jìn)行投資；投資銀行幫助企業(yè)籌集資金，收取固定的交易傭金。在這種環(huán)境下，無(wú)論是投資者還是金融公司，都缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的創(chuàng)新動(dòng)力。然而，隨著19世紀(jì)70年代中期一系列重大事件的發(fā)生，尤其是道瓊斯指數(shù)飆升、石油危機(jī)、布雷頓森林體系解體和《退休收入保障法》的問(wèn)世，嚴(yán)重沖擊了全球，特別是美國(guó)的金融市場(chǎng)格局。金融創(chuàng)新的日漸洶涌帶來(lái)了證券市場(chǎng)的活力四射，同時(shí)潛在風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始迅速積聚，為了平衡發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)推出了股指期貨。　?。?）道瓊斯指數(shù)飆升　　二戰(zhàn)結(jié)束后，伴隨著美國(guó)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，華爾街在20世紀(jì)中期進(jìn)入空前繁榮時(shí)期。以道瓊斯為主的股票指數(shù)自1950年代起開(kāi)始大幅上漲；到了1966年，30種工業(yè)平均指數(shù)接近1000點(diǎn)，創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)的歷史高點(diǎn)?！　。?）1973年開(kāi)始的石油危機(jī)　　此次石油危機(jī)觸發(fā)了二戰(zhàn)后西方最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為抑制通貨膨脹，美國(guó)政府所采取的高息政策給經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重打擊，并最終導(dǎo)致了“經(jīng)濟(jì)滯脹”。而水門(mén)事件的政治危機(jī)和高企的通脹率，更是連同尼克松政府一道將美國(guó)經(jīng)濟(jì)拖進(jìn)泥潭?！　。?）“布雷頓森林體系”解體　　1974年，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的急劇衰退，固定匯率的“布雷頓森林體系”終于無(wú)法維持下去了。美元放棄金本位制，開(kāi)始與黃金脫鉤，并逐步走向完全自由浮動(dòng)，全球貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)隨即被急劇放大。而匯率和利率的混亂，使美國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，讓美國(guó)股票市場(chǎng)的投資者備受經(jīng)濟(jì)金融內(nèi)在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大的困擾。而當(dāng)他們想全面規(guī)避來(lái)自外匯、利率和股市的巨大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　《股指期貨一月通》：這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有熊市，看對(duì)趨勢(shì)，波動(dòng)為王，高收益永遠(yuǎn)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，變現(xiàn)收益，請(qǐng)由此進(jìn)入……　　關(guān)于股指期貨的投資者教育，我認(rèn)為最應(yīng)該了解、最應(yīng)該重視的是“把規(guī)則講透、把風(fēng)險(xiǎn)講夠、把流程講懂、把投資者保護(hù)講清”?！豆芍钙谪浺辉峦ā吩谶@幾方面做得非常成功?！　　本┦讋?chuàng)期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司總經(jīng)理　范文清　　股指期貨推出將給中國(guó)證券市場(chǎng)注入新的活力，機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者都面臨新的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。這《股指期貨一月通》用通俗易懂的語(yǔ)言闡述了股指期貨的精髓。是投資者參與股指期貨交易的完備手冊(cè)?！　　本┐髮W(xué)公共經(jīng)濟(jì)管理研究中心研究員、新加坡亞洲管理學(xué)院客座教授華商基金管理有限公司總經(jīng)理　余路明　　這《股指期貨一月通》最成功之處在于，不僅把股指期貨的基礎(chǔ)知識(shí)、規(guī)則、業(yè)務(wù)流程等簡(jiǎn)明扼要地呈現(xiàn)給讀者，而且最重要的是把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性投資理念灌輸給了投資者?！　　醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)證券研究所教授、博士生導(dǎo)師　韓復(fù)齡

圖書(shū)封面

圖書(shū)標(biāo)簽Tags

無(wú)

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    股指期貨一月通 PDF格式下載

---