理解金融危機(jī)

內(nèi)容概要

究竟什么原因?qū)е铝私鹑谖C(jī)？人類能夠預(yù)測甚至避免金融危機(jī)嗎？怎樣才能減少金融危機(jī)的影響？政府和國際組織應(yīng)當(dāng)干預(yù)金融危機(jī)嗎？或者應(yīng)當(dāng)讓金融危機(jī)自行發(fā)展？亞洲金融危機(jī)后，許多人譴責(zé)國際組織、腐敗、政府以及錯誤的宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)政策不僅導(dǎo)致了金融危機(jī)，而且不必要地延長并加深了金融危機(jī)。由艾倫和蓋爾教授合著的《理解金融危機(jī)》一書是到目前為止試圖對上述問題從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的實證和規(guī)范視角作出回答的唯一著述！
《理解金融危機(jī)》的作者是富蘭克林？艾倫、道格拉斯？蓋爾。

作者簡介

道格拉斯·蓋爾（Douglas Gale），美國紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，曾于2000—2002年間任美國紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任。作為計量經(jīng)濟(jì)學(xué)會的研究員，他至今仍擔(dān)任《經(jīng)濟(jì)研究評論》（Review of Economic Studies）的助理編輯和《計量經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Econometrica）的合作編輯。他目前也是《經(jīng)濟(jì)理論雜志》（Journal of Economic Theory）、《經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》（Research in Economics）和《經(jīng)濟(jì)理論》（Economic Theory）的副主編，并且也是《宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)》（Macroeconomic Dynamics）的顧問編輯，其研究論文見諸于國際權(quán)威雜志上。富蘭克林·艾倫(Franklin Allen)，牛津大學(xué)博士，美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓學(xué)院Nippon金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)終身教授。自1980年以來一直在沃頓學(xué)院執(zhí)教，現(xiàn)為沃頓金融制度中心合作主任。曾任沃頓學(xué)院副院長，沃頓博士項目主任，世界主要金融學(xué)術(shù)刊物《金融研究評論》執(zhí)行編輯，美國金融學(xué)會、西部金融學(xué)會、金融研究學(xué)會、金融中介研究學(xué)會會長。主要研究領(lǐng)域包括公司金融、資產(chǎn)定價、金融創(chuàng)新和比較金融體制。

書籍目錄

第1章 歷史和制度1．1 引言1．2 歐美國家金融危機(jī)史1．3 金融危機(jī)與股票市場崩潰1．4 貨幣與孿生危機(jī)1．5 不同時期的金融危機(jī)1．6 近期發(fā)生的一些金融危機(jī)1．6．1 斯堪的納維亞金融危機(jī)1．6．2 日本金融危機(jī)1．6．3 亞洲金融危機(jī)1．6．4 俄羅斯金融危機(jī)與長期資本管理公司1．6．5 2001—2002年阿根廷金融危機(jī)1．7 金融危機(jī)的成本1．8 金融危機(jī)的理論1．9 結(jié)束語第2章 時間，不確定性和流動性2．1 跨期有效配置2．1．1 消費和儲蓄2．1．2 生產(chǎn)2．2 不確定性2．2．1 狀態(tài)或有商品與風(fēng)險分擔(dān)2．2．2 對風(fēng)險的態(tài)度2．2．3 保險與風(fēng)險匯合2．2．4 資產(chǎn)組合選擇2．3 流動性2．4 結(jié)束語第3章 中介與危機(jī)3．1 流動性問題3．2 市場均衡3．3 有效解3．4 銀行解3．5 銀行擠兌3．6 銀行擠兌均衡3．7 銀行擠兌的經(jīng)濟(jì)周期觀點3．8 尋找唯一均衡的全局博弈方法3．9 文獻(xiàn)回顧3．1 0結(jié)束語第4章 資產(chǎn)市場4．1 市場參與4．2 模型4．3 均衡4．3．1 時期1的市場出清4．3．2 資產(chǎn)組合選擇4．4 市場現(xiàn)金定價4．5 受限參與4．5．1 模型4．5．2 均衡4．5．3 完全參與均衡4．5．4 完全參與和資產(chǎn)價格波動4．5．5 受限參與和資產(chǎn)價格波動4．5．6 多重帕累托排序均衡4．6 結(jié)束語第5章 金融脆弱性5．1 市場、銀行和消費者5．2 均衡的類型5．2．1 無總體不確定性的基本均衡5．2．2 總體不確定性5．2．3 太陽黑子均衡5．2．4 銀行的異質(zhì)流動性沖擊5．2．5 無破產(chǎn)均衡5．2．6 完全市場與不完全市場比較5．3 相關(guān)文獻(xiàn)5．4 討論第6章 中介和市場6．1 完全市場6．2 中介與市場6．2．1 有效的風(fēng)險分擔(dān)6．2．2 完全金融市場下的均衡6．2．3 完全市場的另一種表述6．2．4 一般情形6．2．5 在沒有完全市場的條件下實現(xiàn)最優(yōu)策略6．3 不完全合同6．3．1 完全市場與總體風(fēng)險6．3．2 不完全市場下的金融中介問題6．4 結(jié)束語第7章 最優(yōu)金融管制7．1 資本管制7．1．1 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)7．1．2 具有總體不確定性的模型7．2 完全市場中的資本結(jié)構(gòu)7．3 流動性管制7．3．1 比較靜態(tài)分析7．3．2 流動性過剩還是不足?7．4 文獻(xiàn)回顧7．5 結(jié)束語第8章 貨幣和價格8．1 一個例子8．2 最優(yōu)的貨幣危機(jī)8．3 美元化和激勵8．4 文獻(xiàn)回顧8．5 結(jié)束語第9章 資產(chǎn)價格泡沫與金融危機(jī)9．1 代理問題和正資產(chǎn)價格泡沫9．1．1 風(fēng)險轉(zhuǎn)移問題9．1．2 信貸和利率決定9．1．3 金融風(fēng)險9．1．4 金融脆弱性9．2 銀行危機(jī)和負(fù)資產(chǎn)價格泡沫9．2．1 模型9．2．2 最優(yōu)風(fēng)險分擔(dān)9．2．3 最優(yōu)存款合同9．2．4 一個資產(chǎn)市場9．2．5 最優(yōu)貨幣政策9．3 結(jié)束語第10章 傳導(dǎo)10．1 流動性偏好10．2 最優(yōu)風(fēng)險分擔(dān)10．3 分散化10．4 傳導(dǎo)10．4．1 變現(xiàn)的“融資排序”10．4．2 變現(xiàn)價值10．4．3 緩沖與銀行擠兌10．4．4 多區(qū)域10．5 穩(wěn)健性10．6 遏制(Containment)10．7 討論10．8 應(yīng)用10．8．1 厄珀和沃姆斯10．8．2 德格瑞西和恩伽尹10．8．3 西弗恩蒂斯，費魯奇和席恩10．9 文獻(xiàn)回顧10．10 結(jié)束語索引

編輯推薦

《理解金融危機(jī)》是由兩位世界頂尖級金融學(xué)家富蘭克林·艾倫、道格拉斯·蓋爾撰寫的，該書融合了有關(guān)金融危機(jī)的基本的和非常規(guī)的思想，深刻探討了三種形式的危機(jī)：由于市場流動性以及金融中介的資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配的變動導(dǎo)致的危機(jī)，由于大的外部貿(mào)易項目沖擊導(dǎo)致的危機(jī)和由于投機(jī)性泡沫破滅或者借貸繁榮的突然中斷導(dǎo)致的危機(jī)。這是一本政策制定者和那些關(guān)注金融危機(jī)風(fēng)險的金融學(xué)者們必讀的書。

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