民主進程與金融市場

內容概要

《民主進程與金融市場(資產定價政治學)/當代世界學術名著》編著者威廉·本哈德、戴維·利朗。
《民主進程與金融市場(資產定價政治學)/當代世界學術名著》內容提要：威廉·本哈德、戴維·利朗檢驗了在何種條件下選舉、組閣、政府解散等民主事件會影響資產市場。類似事件越是缺乏可預測性。市場越是容易在低迷狀態(tài)下寬幅震蕩。反之。若市場主體能夠預測事件結果，則市場不會發(fā)生異常波動。總之，政治預期決定著政治進程的市場反應。每當相關信息導致市場主體改變其對政治態(tài)勢判斷之時，他們就會重新配置自己的資產組合，并徹底改變其市場行為。為了準確反映政治信息，本哈德教授和利朗教授使用了各種精致的政治進程模型。為了反映政治事件對貨幣、股票、債券市場的沖擊，他們借鑒了各種市場行為模型，包括有效市場假設(EMH)、資本資產定價模型(CAPM)以及套利定價理論(APT)。本書適于政治學、經濟學、金融學等學科的專家、研究生、高年級本科生閱讀

書籍目錄

第一章 引言
第二章 民主進程與政治風險：來自外匯市場的證據
第三章 市場何時起舞：股票、債券和內閣組建
第四章 政治可預測性的跨國金融效應
第五章 內閣解散與利率行為
第六章 談判和債券：奧地利和新西蘭的組閣進程及國債市場
第七章 時間、股票和佛羅里達：2000年總統(tǒng)大選和股票市場波動性
第八章 民調與英鎊：英國的匯率行為和公眾輿論
第九章 結論：政治預測與金融市場行為  
參考文獻
術語表
譯者后記

編輯推薦

《民主進程與金融市場(資產定價政治學)/當代世界學術名著》編著者威廉·本哈德、戴維·利朗。    本書將分析并實證檢驗政治事件影響金融市場的前提條件。實證結果表明，民主政治競爭所導致的政治不確定性會使貨幣、債券、股票等市場行為發(fā)生敏感變化，進而對經濟運行形成潛在危害。我們也證實了金融市場行為的政治效應。金融市場混亂與震蕩具有高昂的政治代價，并導致執(zhí)政當局的公眾支持率下降、政府融資成本上升。由此看來，我們的結論有助于解釋工業(yè)化的民主國家近期實施的體制改革。隨著金融市場一體化水平的提高，金融資產所有者和政治家都有支持旨在減少政治不確定性、降低金融市場潛在波動性的體制改革的內在動機。

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