簡單的投資學

前言

　　就我個人而言，在辭去研究所工作轉(zhuǎn)而成為華爾街一員之前，對本書中所論述的大部分問題也沒有明確的概念。像我這樣一個連最基本的金融知識都不了解的人，竟然可以在社會中順利地生活下去，現(xiàn)在看起來，真讓人覺得不可思議。　　大學畢業(yè)后，我繼續(xù)深造，一直攻讀到博士學位，之后，在世界性的研究機構(gòu)中從事數(shù)理科學基礎(chǔ)研究。在旁人看來，我似乎已經(jīng)步人了社會的精英階層，但是我對于金融知識，或者說對于金錢的運行機制，卻一無所知。　　從整個社會的普遍情況來看，日本民眾在接受學校教育的過程中，根本沒學到關(guān)于市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)知識。然而在畢業(yè)的同時，他們卻被無情地推向市場原理支配下的競爭大潮，被迫在弱肉強食的社會中努力打拼，這是一件非?？膳碌氖虑椤＿@些畢業(yè)生需要在社會中謀求生存，如果不懂金融知識，就會淪為單純意義上的空頭公民，無法真正地了解社會經(jīng)濟運行機制，難以融入到社會生活之中。不管你在別的領(lǐng)域多么優(yōu)秀，一旦缺乏金融知識，就可能被別有用心的人所利用，成為他們的工具?！　≌\然，有錢的人未必就一定幸福，沒有錢的人也未必就一定痛苦。但是，我堅持認為：“沒有什么比有錢更重要。”如果你沒有掌握正確的金融知識，就難以積累財富或拓展財富?！　∧敲矗覀儜?yīng)該如何學習金融知識呢？實際上，想要掌握金融知識的精髓并不困難，只要了解一定的相關(guān)常識，并且具備中學水平的計算能力，就基本可以掌握日常生活所需的大部分金融知識?！　〖热贿@么簡單，為什么民眾對于金融知識的了解還如此貧乏呢？主要是因為各媒體中充斥著關(guān)于金融知識的虛幻報道，這些信息的數(shù)量龐大，往往要比正確的金融知識多上好幾倍，這就給民眾學習金融知識造成了干擾。對于一般人而言，在這些干擾信息的阻礙下，如何分辨哪些知識是正確的，哪些是虛假的，就變得極為困難了?！　‘斈阕哌M書店，在旅游指南類書架附近駐足瀏覽時，永遠不會看見《姆大陸的秘密》之類的書籍擺在《夏威夷旅游指南》旁邊銷售。這是因為《姆大陸的秘密》。本身并不屬于旅游指南類書籍，它應(yīng)該擺放在關(guān)于超自然現(xiàn)象或UFO之類的書架上，我相信對大家而言，這一點是不言而喻的?！　〉?，當我們走進書店，逛到投資類書架附近時，往往會發(fā)現(xiàn)一些渲染神秘色彩的投資指南被擺在大學教授撰寫的專業(yè)經(jīng)濟學教材旁邊?！　∵@就是金融世界讓人覺得不可思議的地方?！　〗陙恚毡旧鐣慕?jīng)濟層面發(fā)生了巨大的變革，終身雇用制徹底崩潰，公積金制度的弊端日趨明顯。人們的觀念正在發(fā)生顛覆性的轉(zhuǎn)變，以前那種傳統(tǒng)的經(jīng)典人生軌跡，即“考取名牌大學，進人大公司工作，按揭貸款買房，干到65歲拿退休金，然后靠公積金養(yǎng)老”的模式，已經(jīng)一去不復返了。　　這樣一來，那些原本就不善做決定的日本人，就在突然間被推向了奉行自主獨立原則的社會中，被迫去適應(yīng)新的生存環(huán)境。但是，對于像我這樣本來就希望擺脫日本社會舊經(jīng)濟體制束縛的年輕人而言，這一趨勢無疑是值得期待的轉(zhuǎn)變。只不過，在享受這一充滿機遇的時代之前，必須先具備一種技能，那就是正確的金融知識。　　我寫這本書，不是為了針砭時弊，向大家預言日本會因為財政漏洞而導致亡國；也不是給大家推薦漲幅火爆的交易品種；更不是向大家介紹零風險的投資寶典。我的真正目的在于：向讀者提供有力的金融思考工具，促使讀者形成獨立思考意識。以便幫助大家在危機四伏的現(xiàn)代社會中，憑借自身的力量開拓出一片廣袤的天地?！　〗?jīng)過時間的洗禮，那些懂金融知識的人和不懂金融知識的人之間將會出現(xiàn)明顯的差距。對于讀者而言，在讀完本書后，應(yīng)該會具備一定的金融知識基礎(chǔ)。如果你能夠充分掌握相關(guān)的金融知識，那么對你而言，在市場原理支配下的經(jīng)濟制度就不再是弱肉強食的原始叢林，而是遍地獵物的人間樂土。你可以憑借自身的能力趨利避害，成為在這獵物豐盛的森林中自由嬉戲的快樂之猿?！　g迎來到充滿神秘氣息的金融世界探險！

內(nèi)容概要

　　本書是日本人氣理財博主藤澤數(shù)?？偨Y(jié)從科研人員轉(zhuǎn)型成為華爾街投資專家的經(jīng)驗，為讀者繪制的一張最清晰易懂的投資地圖。本書作者藤澤數(shù)希在從科研人員轉(zhuǎn)型成為華爾街投資專家的過程中，逐漸意識到，有一些金融知識是在這個社會中生存所必須具備的，而當前很多人卻并不了解。由于希望更多的普通人能夠了解投資的基本知識，本書通過淺顯易懂的語言配以豐富的案例，深入簡出地為普通投資者破解了社會中種種經(jīng)濟怪相的成因，并且講述了在金融市場中趨利避害的原則，以及提供通過投資實現(xiàn)收益累加的有效方法。房貸、保險、供孩子上學，怎么選擇才最合算？本書著墨于你生活中無法回避的理財問題，為你一一奉上破解妙法。想投資，但是難入門？本書正是你的上上之選。丟開高深的經(jīng)濟學原理，你的投資業(yè)績一樣可以不輸專家。

作者簡介

　　藤澤數(shù)希，日本大學數(shù)學系畢業(yè)。曾在諸多世界知名期刊雜志上發(fā)表過多篇學術(shù)論文，并相互就職于歐美知名大學的研究所以及外資投資銀行。藤澤數(shù)希他在自己的博客“金融日記”上發(fā)表了多篇投資博文，引起眾多網(wǎng)友的關(guān)注與熱議，成為日本人氣博主。

書籍目錄

第1章 神秘莫測的金融世界
成為有錢人的唯一方法
投資信托與投資小戶型
名牌實際是精神控制法
買車到底為什么呢？
人壽保險，以生命為賭注
35 年房貸真相
教育投資劃算嗎？
投資小講座 教你年薪三級跳
第2章 投資是一種怎樣的游戲
投資、投機與賭博
風險與回報
最強的商業(yè)模式：彩票
股票投資的風險和回報
風險溢價
股市的風險溢價
投資小講座 外商投資銀行到底經(jīng)營什么業(yè)務(wù)
第3章 股價究竟是什么
利息是財務(wù)的根源
現(xiàn)值與貼現(xiàn)率
人力資本理論：計算人力價值
股份有限公司：人類最偉大的發(fā)明
讓我們來計算股票的價值
認清股票價格和股票價值
投資小講座 市場原理就是弱肉強食嗎？
第4章 投資靠運氣還是靠實力
投資專家也沒有很高明
頂級對沖基金卻成蝕錢黑洞
投資專家間的慘烈競爭
該相信“效率市場假說”嗎
虧損是倒霉，盈利是實力？
投資小講座 股票分析師排行榜
第5章 現(xiàn)代投資組合理論
別把所有雞蛋都放在一個籃子里
投資組合與風險分散效果
指數(shù)基金：金融工程學的最大發(fā)明
積極投資和消極投資
坐享投資專家創(chuàng)造的利潤
投資小講座 金融工程師面面觀
第6章 投資人必知的生存法則
投資也要腳踏實地工作
短線交易比賭博更具優(yōu)越性
想贏利，就去投資指數(shù)基金吧！
資產(chǎn)配置決定投資是否成功
終生受用的超強投資流程圖
投資小講座 財務(wù)自由
后記 合成謬誤

章節(jié)摘錄

　　就算書店里有賣《一天努力五分鐘，穩(wěn)中彩票能致富》之類的書籍，我想大多數(shù)人也根本不會相信。然而，令人覺得不可思議的是，如果換成是內(nèi)容稍稍復雜一些的股票或房地產(chǎn)投資等，人們就會像著了迷一樣深信不疑。實際上，偶爾靠股票投資發(fā)家的人與靠博彩暴富的一樣，只不過是偶發(fā)的小概率事件，沒有什么本質(zhì)區(qū)別?！　偛盼艺f過沒有什么穩(wěn)賺不賠的投資方法。但是。作為一名投資專家，我還是相信少數(shù)天賦異稟的精英在熟練掌握相關(guān)知識。并接受嚴格的培訓后，其投資贏利的概率要遠遠高于單憑運氣博彩的人?？v觀世界級的基金經(jīng)理人和投資銀行的明星交易員，有時，我會認為投資或投機不僅僅是靠運氣更是重視實力的游戲?！　〉?，這個級別的人才一般都是精英中的精英，就像奧運會的獎牌得主、美國棒球大聯(lián)盟和意大利足球甲級聯(lián)賽的明星球員等等。他們具有卓越的才能，敢于拼搏，為充分發(fā)揮自己的天賦付出過超乎常人想象的努力?！　∥蚁刖退銜昀镉匈u《一天努力五分鐘，輕松挑戰(zhàn)車王舒馬赫》之類的書籍，也沒有人會相信。但是，如果換做是投資方面的話題，就不知道有多少人會上當受騙了。　　反過來說，在投資領(lǐng)域，就算是兼具卓越才能和超凡努力的專家中的專家，如果運氣不佳，同樣會虧得血本無歸，這就是投資或投機世界的特色所在。　　一家明星對沖基金——長期資本管理公司IXCM（LongTerm Capital Management）的破產(chǎn)，恰好辯證地證明了投資難度的所在。　　對沖基金是一種專業(yè)投資機構(gòu)，它以私人名義從超級富豪手里籌集資金，然后通過各種方法，在金融市場中謀利。　　對沖基金與一般投資信托機構(gòu)不同，它是從少數(shù)限定的個人對象處籌集資金，而一般投資信托則是從大量的不確定的投資人處籌集資金。因此，幾乎不受金融監(jiān)管部門的管理，是對沖基金的一個顯著特征。此外，一般投資信托基金經(jīng)理的報酬并不與操作業(yè)績直接掛鉤，而對沖基金則不然。也就是說，對沖基金的業(yè)績越優(yōu)秀，其基金經(jīng)理獲得的報酬就越豐厚。　　我們剛剛提到的LTCM，是由諾貝爾經(jīng)濟學獎得主等金融學會中的頂級智囊與華爾街的傳奇交易員們共同建立的。但就是這樣一個精英匯集的夢幻團隊，卻在短短幾年的時間內(nèi)出現(xiàn)巨額虧損，甚至倒閉破產(chǎn)。（關(guān)于IZCM的故事將在第4章中進行詳細說明。）　　這足以見得，金融世界確實充滿著不可思議的變數(shù)。這樣一個由專家中的專家組成的精英團隊，竟然無法交出一份理想的投資答卷，其投資業(yè)績甚至不如門外漢（甚至可以說，如此巨額的損失，一般的人還真是模仿不出來）。而那些靠吹噓造勢的投資顧問業(yè)務(wù)卻大有市場，這一點令人非常費解?！　嶋H上，在我剛剛成為華爾街的一員并逐漸了解到金融世界的真實面貌后，也著實感到驚詫不已?！　”緯膭?chuàng)作宗旨在于：分析金融世界不可思議的運行機制。讀者朋友們，如果你想學習投資方面的必備知識，根本不必去聽那些價格不菲的投資講座，更不必斥高額學費去歐美名校進修MBA專業(yè)?！　≈灰邆?0歲兒童應(yīng)有的常識，擁有初中程度計算能力，再加上一定的努力。你就可以輕松地了解金融世界的運行機制。這樣一來，你的人生將會綻放出更為絢爛的花朵?！　榱似平馔顿Y世界的各種秘密，我們需要了解一個簡單的假想游戲。我們這里所說的游戲是指華爾街股神沃倫·巴菲特創(chuàng)造的理論，并不是由我提出的。巴菲特在股票投資領(lǐng)域中取得了輝煌的成就，是僅次于微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨的世界第二富豪，堪稱首屈一指的投資大家?！　∠旅嫖覍⒔Y(jié)合自身的理解，對巴菲特的理論進行一定的變通，希望讀者朋友們可以從中獲益。 這個游戲是由日本全體國民參加的全國擲硬幣大賽。按照賽制，在游戲過程中，每天晚上8點都會擲出一枚硬幣，這枚硬幣的設(shè)計非常巧妙，出現(xiàn)正面與反面的概率分別為50％。在每天晚上8點前，參賽者必須拿出100日元，來賭硬幣是正面朝上還是反面朝上。同時，全體參賽者下注情況還會被實時轉(zhuǎn)播，讓大家了解目前有多少人選擇了正面，又有多少人選擇了反面。待賽果揭曉后，賭輸?shù)娜吮仨殶o條件退出比賽。至于他們下注的100日元賭資，則會被集中到一起，按照獲勝者的人數(shù)平均分成若干等份，分配給獲勝者。而獲勝者則必須繼續(xù)參加比賽，將賭贏的錢全部押在第二天的游戲中。在此，我們姑且假設(shè)日本國內(nèi)共有1．2億人口?！　?hellip;…

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　　30年按揭買房值不值？　　究竟該不該買保險？　　教育投資能不能得到最終回報？　　為什么投資老手也會遭遇“滑鐵盧”？　　不掌握正確的投資知識，就永遠不可能積累財富和拓展財富！　　藤澤數(shù)希創(chuàng)作的《簡單的投資學》告訴你投資的技巧。

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