資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策

內(nèi)容概要

本書以跨學(xué)科的獨(dú)特視角，概念、方法和系統(tǒng)應(yīng)用環(huán)環(huán)相扣的明晰結(jié)構(gòu)，向讀者揭示了企業(yè)特別是集團(tuán)企業(yè)資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策的“真知秘訣”    閱讀本書，您將學(xué)習(xí)和掌握通過工商管理學(xué)院傳統(tǒng)教育難以學(xué)到的投資、融資決策的實(shí)戰(zhàn)方法和相關(guān)信息系統(tǒng)的邏輯構(gòu)建和技術(shù)平臺：    ◎如何構(gòu)建集團(tuán)組織的長期財(cái)務(wù)預(yù)測模型；    ◎如何評價具有復(fù)雜股權(quán)關(guān)系的集團(tuán)企業(yè)價值和股東價值；    ◎在利率未完全市場化的金融環(huán)境下，如何確定企業(yè)的資本成本；    ◎如何從技術(shù)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)所需要的資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策支持信息系統(tǒng)：    ◎一家企業(yè)集團(tuán)計(jì)劃對聯(lián)營企業(yè)投資，如何計(jì)算該聯(lián)營企業(yè)的投資價值，對整個集團(tuán)價值的影響如何；    ◎不同合并報表方法對企業(yè)價值和股東價值的計(jì)算有何影響；    ◎如何根據(jù)國內(nèi)新會計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目和科目來調(diào)整計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值；    ◎國內(nèi)不同類型融資的具體流程、手續(xù)醍審批機(jī)構(gòu)是怎樣的，等等。

作者簡介

丘創(chuàng)北京大學(xué)創(chuàng)新研究院外聘專家，英國特許公認(rèn)會計(jì)師公會資深會員（FCCA）。歷任對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際企業(yè)管理系會計(jì)教研室副主任、中國人保信托投資公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼下屬實(shí)業(yè)投資公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、用友軟件股份公司高級財(cái)務(wù)應(yīng)用專家等。作為首席專家指導(dǎo)實(shí)施了北京奔馳公司全面預(yù)算系統(tǒng)項(xiàng)目，長江電力公罰資本運(yùn)營和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理系統(tǒng)項(xiàng)目、華潤集團(tuán)財(cái)務(wù)與合并
報表系統(tǒng)項(xiàng)目等。出版《西方財(cái)務(wù)會計(jì)》、《信托公司經(jīng)營和管理》、《看報表選股票》等著作。

書籍目錄

第一部分 價值創(chuàng)造和資本運(yùn)營（概念）  第一章 資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策對中國企業(yè)的意義    第一節(jié) 企業(yè)資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策釋義    第二節(jié) 企業(yè)價值與資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策的關(guān)系    第三節(jié) 大師關(guān)于企業(yè)價值的理論、觀點(diǎn)和實(shí)踐    第四節(jié) 中國資本市場的回顧和展望    第五節(jié) 資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策對中國企業(yè)的意義  第二章 投資和企業(yè)價值評估的一般方法介紹    第一節(jié) 投資和企業(yè)價值評估的折現(xiàn)現(xiàn)金流量方法介紹    第二節(jié) 股東權(quán)益現(xiàn)金流量方法介紹    第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)增加值方法介紹    第四節(jié) 企業(yè)價值評價的可比法介紹    第五節(jié) 會計(jì)利潤和會計(jì)投資回報率    第六節(jié) 各種企業(yè)價值評價方法對比  第三章 拉帕波特股東價值方法的進(jìn)一步研究    第一節(jié) 永續(xù)稅后凈營業(yè)利潤、永續(xù)法剩余值和永續(xù)增長法剩余值    第二節(jié) 股東增加值    第三節(jié) 門檻利潤率及其與股東價值的關(guān)系    第四節(jié) 傳統(tǒng)盈虧平衡分析和股東價值盈虧平衡分析對比    第五節(jié) 股東價值的網(wǎng)絡(luò)圖    第六節(jié) 戰(zhàn)略制定與股東價值方法的關(guān)系  第四章 金融市場、融資工具和資本結(jié)構(gòu)決策    第一節(jié) 貨幣市場及其融資工具    ……第二部分 集團(tuán)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策（方法）第三部分 資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策支持系統(tǒng)（應(yīng)用）

章節(jié)摘錄

　　第一節(jié)　企業(yè)資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策釋義　　在國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)或者綜合性證券公司內(nèi)部，一般都設(shè)立了資本運(yùn)營部門或投資管理部門或投資銀行部門，而且在集團(tuán)內(nèi)部，資本運(yùn)營部門往往是一班人馬、兩塊牌子：對內(nèi)是集團(tuán)資本運(yùn)營部門，對外是獨(dú)立法人的投資公司。該部門的主要職能是：籌措集團(tuán)內(nèi)部的閑置資金和向外部進(jìn)行權(quán)益融資或債務(wù)融資；對集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)行業(yè)或者根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)想涉足的行業(yè)進(jìn)行長期投資，或者為了提高資金的收益率而進(jìn)行短期或者中期的投資；投資完成后，還要進(jìn)行后續(xù)的管理，如委派董事或者高管參與接受投資方的管理，對短期投資的股價和財(cái)務(wù)報告進(jìn)行監(jiān)控和分析，為沒有上市的企業(yè)進(jìn)行上市前的輔導(dǎo)、改制并為上市做好引入戰(zhàn)略投資人的工作。　　企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)營部門在籌資、投資和企業(yè)并購以及參與被投資企業(yè)的管理過程中，需要收集所投資行業(yè)和具體企業(yè)的市場情報、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報表和未來發(fā)展計(jì)劃等信息，并運(yùn)用這些信息對作為投資或并購對象的目標(biāo)企業(yè)的當(dāng)前業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析，對集團(tuán)本身和目標(biāo)企業(yè)的未來進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測和模擬，基于盈利和現(xiàn)金流量的預(yù)測對目標(biāo)企業(yè)和整個集團(tuán)進(jìn)行不同方法下的估值，以判定企業(yè)價值的區(qū)間，以及為目標(biāo)企業(yè)或集團(tuán)已有的成員企業(yè)做融資計(jì)劃和安排等，輔助資本運(yùn)營部門的投資和融資決策?！　　捌髽I(yè)資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策”正是針對企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)營部門面臨的主要決策問題所提出的。在對企業(yè)資本運(yùn)營和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)決策這一概念進(jìn)行定義之前，我們首先研究一下管理的四項(xiàng)職能?！　」芾碜陨隙驴煞譃樗捻?xiàng)職能：戰(zhàn)略管理、計(jì)劃與決策、管理與經(jīng)營控制，以及編制財(cái)務(wù)報表。　　戰(zhàn)略是企業(yè)的一整套長期目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的行動計(jì)劃，如果這些計(jì)劃成功，將為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢。戰(zhàn)略管理包括通過分析識別這些目標(biāo)和實(shí)施這些目標(biāo)的行動計(jì)劃。計(jì)劃與決策包括年度計(jì)劃指標(biāo)的決策和下達(dá)，產(chǎn)、供、銷等經(jīng)營決策和計(jì)劃的編制，資本支出的決策和計(jì)劃，預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)預(yù)算的編制等。管理與經(jīng)營控制包括經(jīng)營控制和管理控制，經(jīng)營控制是指中層管理者監(jiān)督生產(chǎn)層次的管理者和員工；管理控制是指高層管理者對中層管理者的評估。編制財(cái)務(wù)報表是指企業(yè)管理者根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則、行業(yè)規(guī)范和證券市場法規(guī)的要求，定期向企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)和其他利益相關(guān)者提供資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表及其附注信息的管理職能?！　　?/pre>








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