海龜交易心法

前言

　　觀察海龜，你會(huì)發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)它把頭伸出龜殼時(shí)才能前進(jìn)?！　　材匪埂げ既R恩特·科南特（James Bryant Conant）　　我對(duì)第一次意識(shí)到自己小有名氣的情景記憶猶新。當(dāng)時(shí)我正坐飛機(jī)從內(nèi)華達(dá)州（Nevada）的里諾（Reno）前往美國(guó)東岸（East Coast），坐在我旁邊的是一個(gè)50多歲的中年男子。我們?cè)陂e聊時(shí)談到了各自的基本情況，我提到自己曾經(jīng)在芝加哥由一個(gè)著名交易員組織培訓(xùn)的期貨交易團(tuán)隊(duì)中呆過。當(dāng)他問道：“你不就是那個(gè)海龜嗎？對(duì)不對(duì)？”我大吃一驚?！　≌俏?。從20世紀(jì)80年代中期開始，我就成為了一名海龜，這個(gè)期貨交易員團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)者是著名的芝加哥交易大師理查德·丹尼斯（Richard Dennis）。理查德在35歲之前成功地把幾千美元轉(zhuǎn)變成超過2億美元的資產(chǎn)，他因此而聲名鵲起。理查德和他的朋友兼商業(yè)伙伴威廉·艾克哈特（William Eckhardt）在1983年12月的短短兩周時(shí)間內(nèi)教會(huì)了我們12個(gè)人進(jìn)行期貨交易，然后給我們提供了資金賬戶進(jìn)行交易。在接下來(lái)的4年半時(shí)間里，我們?yōu)槔聿榈沦嵢×?億多美元，當(dāng)然我們也因此而出名。作為一名海龜，我為理查德賺了3 000多萬(wàn)美元，是所有海龜中業(yè)績(jī)最高的。我的飛機(jī)鄰座顯然聽聞過這個(gè)故事。

內(nèi)容概要

他是史上最成功的海龜交易員，他是機(jī)械交易系統(tǒng)和軟件領(lǐng)域的先驅(qū)，他為理查德•丹尼斯賺了超過3 000萬(wàn)美元，他就是華爾街最知名的交易員——柯蒂斯·費(fèi)思，今天他將告訴你：　　在風(fēng)起云涌的證券市場(chǎng)，做出正確的決策　　打破技術(shù)層面，從心理博弈中走出資本市場(chǎng)困局！　　柯蒂斯利用本書逐一探討風(fēng)險(xiǎn)在交易、投資、創(chuàng)業(yè)及做出重大生命抉擇時(shí)所扮演的角色，更進(jìn)一步解釋了人們看待、管理風(fēng)險(xiǎn)的方法將如何影響其創(chuàng)新與前進(jìn)的能力。憑借本書，你可以學(xué)到：　　在不確定的變化條件下做出決策　　做好隨機(jī)應(yīng)變和快速應(yīng)對(duì)變化的準(zhǔn)備　　把主要焦點(diǎn)集中在獲取利潤(rùn)上——而不是避免損失　　同等重視已經(jīng)消耗的資產(chǎn)和仍然掌握的資產(chǎn)　　依據(jù)決策的開端、而非結(jié)果評(píng)斷其品質(zhì)　　避免根據(jù)過少信息得出結(jié)論

作者簡(jiǎn)介

柯蒂斯·費(fèi)思是所有海龜中最成功的一個(gè)，在海龜工程期間，他共為理查德‘丹尼斯賺了超過3000萬(wàn)美元。他是機(jī)械交易系統(tǒng)和軟件領(lǐng)域的先驅(qū)之一，目前在專門經(jīng)營(yíng)交易系統(tǒng)分析與開發(fā)軟件的Trading Blox有限公司領(lǐng)導(dǎo)研發(fā)隊(duì)伍，并在tradingblox.com/forum上開辦了一個(gè)機(jī)械系統(tǒng)交易者的網(wǎng)上論壇。

書籍目錄

第一部分 風(fēng)險(xiǎn)心理大博弈　第1章　兩難的抉擇　第2章　收益通常來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)　第3章 正視不確定性的現(xiàn)實(shí)　第4章 風(fēng)險(xiǎn)大師的心得　第5章 海龜?shù)谋茈U(xiǎn)之道　第6章 向急診醫(yī)生學(xué)習(xí)第二部分 控制風(fēng)險(xiǎn)的7大海龜心法　第7章 心法1：“恐懼”——心靈的殺手　第8章 心法2：做好面對(duì)一切的準(zhǔn)備　第9章 心法3：成功的交易不是賭博　第10章 心法4：錯(cuò)誤決策并不可怕　第11章 心法5：認(rèn)清現(xiàn)實(shí)　第12章 心法6：迅速離市，降低風(fēng)險(xiǎn)　第13章 心法7：更多關(guān)注過程第三部分 身邊的海龜心法　第14章 讓孩子直面風(fēng)險(xiǎn)　第15章 從控制風(fēng)險(xiǎn)到有效決策　第16章 做風(fēng)險(xiǎn)的主人后記 期待更大的夢(mèng)想結(jié)語(yǔ)

章節(jié)摘錄

　　我對(duì)自己做的第一樁交易仍記憶猶新。我的第一個(gè)交易導(dǎo)師羅特斯·巴克先生（Rotchy Barker）大方地讓我住在他位于威斯康星州（Wisconsin）日內(nèi)瓦湖畔的避暑別墅中，許多來(lái)自芝加哥的最優(yōu)秀的交易員在那里都擁有自己的避暑別墅。羅特斯必須在收盤之前趕回他在伊利諾伊州（Illinois）的家中，因此他讓我留下來(lái)照看5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約。我得到他的指示，如果合約的價(jià)格下降到某個(gè)特定值時(shí)就進(jìn)行拋售?！　∥胰匀荒軌蚋杏X到當(dāng)價(jià)格逼近他告訴我拋售的那個(gè)點(diǎn)位時(shí)自己心里的恐慌。我必須迅速地做一些自己以前從未做過的事情，必須打電話交割訂單。如果我把事情搞砸了，可能會(huì)花掉羅特斯相當(dāng)大一筆錢，而且還會(huì)失去他的信任?！　∥覔芡肆_特斯留給我的電話號(hào)碼，并預(yù)定在某個(gè)特定價(jià)格進(jìn)行拋售，我試著竭力效仿羅特斯在預(yù)定拋售時(shí)使用的措辭。當(dāng)價(jià)格進(jìn)一步下跌而我還沒有接到交割完成的確認(rèn)電話時(shí)，我開始擔(dān)心了。我想羅特斯第二天發(fā)現(xiàn)我搞砸了訂單時(shí)可能會(huì)瘋掉。我把訂單的價(jià)格再降低了一點(diǎn)，當(dāng)我接到電話說(shuō)已經(jīng)完成交割時(shí)才徹底解脫出來(lái)。　　那是我第一次經(jīng)受不確定性的嚴(yán)峻考驗(yàn)。不知道未來(lái)會(huì)發(fā)生什么讓人非常地傷腦筋，你必須等待并觀望市場(chǎng)的變化。當(dāng)我交割訂單時(shí)，無(wú)法知道價(jià)格是會(huì)上升還是下跌，也無(wú)法知道我的訂單是否會(huì)完成交割，更無(wú)法知道如何準(zhǔn)確地進(jìn)行交割。所有的過程都沒有“正確的”答案。一切無(wú)法預(yù)測(cè)?！　〔淮_定性以及由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)正是交易的核心。沒有風(fēng)險(xiǎn)，就沒有盈利的可能性。交易員承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，換來(lái)的是賺錢的潛在可能性，那就是交易員的職能。這點(diǎn)做得好的人就能夠賺錢，而那些做得不好的人就會(huì)虧損。這就是游戲的實(shí)質(zhì)?！　?yōu)秀的交易員處理風(fēng)險(xiǎn)的方式和熟練的沖浪者對(duì)海浪的處理方式如出一轍。把握時(shí)機(jī)和做出判斷是最主要的。首先，你要選擇適當(dāng)?shù)牟ɡ?。如果波浪太大，?dāng)波浪翻卷太快時(shí)你將被大堆波浪席卷。而波浪太小，你又會(huì)浪費(fèi)進(jìn)行沖浪運(yùn)動(dòng)的好機(jī)會(huì)。其次，你要準(zhǔn)確地把握下落的時(shí)機(jī)——開始的時(shí)候也一樣。如果你下落得太早，會(huì)撞上迎面的波浪，如果太遲，你又會(huì)錯(cuò)過推動(dòng)你前進(jìn)的波浪?！　?duì)交易員來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)提供的機(jī)會(huì)與波浪給沖浪者提供的機(jī)會(huì)是同樣的。不是所有潛在的交易都應(yīng)該進(jìn)行，正如并非所有波浪都應(yīng)該駕馭。總會(huì)出現(xiàn)對(duì)你有利的交易機(jī)會(huì)。這些機(jī)會(huì)是交易員應(yīng)該把握的?，F(xiàn)在，要準(zhǔn)確地把握對(duì)交易員有利的時(shí)機(jī)涉及到大量技巧和專業(yè)知識(shí)，但是不可思議的是，那些技巧并不是區(qū)分優(yōu)秀交易員和失敗者甚至是能力出眾的交易員之間的標(biāo)準(zhǔn)。　　優(yōu)秀的交易員和能力出眾的交易員之間的區(qū)別是他們處理風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的能力，還有他們處理未知困難的能力。正如沖浪者必須冒著跌倒和被波浪猛擊的風(fēng)險(xiǎn)一樣，交易員必須能夠承擔(dān)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能夠賺錢。沒有風(fēng)險(xiǎn)，就沒有回報(bào)。優(yōu)秀的交易員甚至在其他人停步的時(shí)候繼續(xù)交易，因?yàn)樗麄兩钪O未來(lái)是不可能預(yù)測(cè)的，而那種失敗是交易必不可少的一部分?！　?duì)優(yōu)秀的交易員來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)風(fēng)景的一部分——那是必須翻越的高山，這樣才能得到山那邊預(yù)期的財(cái)富。優(yōu)秀的交易員知道他們?cè)谂实沁^程中必須付出艱苦的努力；他們必須在交易遭受不可避免的損失時(shí)疲于奔命，以求當(dāng)有利的交易出現(xiàn)時(shí)能夠獲得成功。與此同時(shí)，優(yōu)秀的交易員也知道必須小心謹(jǐn)慎地控制風(fēng)險(xiǎn)，否則將導(dǎo)致嚴(yán)重后果。這與服用藥物非常相似，小劑量的藥物能夠起到治療作用，但是服藥過量則會(huì)導(dǎo)致死亡，因此風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，也是危險(xiǎn)的。優(yōu)秀的交易員耗費(fèi)大量時(shí)間和精力來(lái)控制交易中固有的風(fēng)險(xiǎn)。　　從商界退休后，我開始探索自己在交易中以及在創(chuàng)業(yè)的冒險(xiǎn)中采用過的規(guī)則有多少相同之處。因?yàn)橛辛诉@個(gè)經(jīng)歷，我能夠把那些交易規(guī)則以及我作為企業(yè)家的經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展成控制風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的普遍規(guī)則。以下是優(yōu)秀的交易員用來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的7大規(guī)則，它們同樣適用于任何職業(yè)或個(gè)人生活。

編輯推薦

　　唯有掌握交易心法，戰(zhàn)勝對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼，才能前進(jìn)！　　看全球最優(yōu)秀的交易員如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

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