海龜交易心法

前言

　　觀察海龜，你會發(fā)現(xiàn)只有當它把頭伸出龜殼時才能前進?！　　材匪埂げ既R恩特·科南特（James Bryant Conant）　　我對第一次意識到自己小有名氣的情景記憶猶新。當時我正坐飛機從內華達州（Nevada）的里諾（Reno）前往美國東岸（East Coast），坐在我旁邊的是一個50多歲的中年男子。我們在閑聊時談到了各自的基本情況，我提到自己曾經在芝加哥由一個著名交易員組織培訓的期貨交易團隊中呆過。當他問道：“你不就是那個海龜嗎？對不對？”我大吃一驚?！　≌俏摇?0世紀80年代中期開始，我就成為了一名海龜，這個期貨交易員團隊的培訓者是著名的芝加哥交易大師理查德·丹尼斯（Richard Dennis）。理查德在35歲之前成功地把幾千美元轉變成超過2億美元的資產，他因此而聲名鵲起。理查德和他的朋友兼商業(yè)伙伴威廉·艾克哈特（William Eckhardt）在1983年12月的短短兩周時間內教會了我們12個人進行期貨交易，然后給我們提供了資金賬戶進行交易。在接下來的4年半時間里，我們?yōu)槔聿榈沦嵢×?億多美元，當然我們也因此而出名。作為一名海龜，我為理查德賺了3 000多萬美元，是所有海龜中業(yè)績最高的。我的飛機鄰座顯然聽聞過這個故事。

內容概要

他是史上最成功的海龜交易員，他是機械交易系統(tǒng)和軟件領域的先驅，他為理查德•丹尼斯賺了超過3 000萬美元，他就是華爾街最知名的交易員——柯蒂斯·費思，今天他將告訴你：　　在風起云涌的證券市場，做出正確的決策　　打破技術層面，從心理博弈中走出資本市場困局！　　柯蒂斯利用本書逐一探討風險在交易、投資、創(chuàng)業(yè)及做出重大生命抉擇時所扮演的角色，更進一步解釋了人們看待、管理風險的方法將如何影響其創(chuàng)新與前進的能力。憑借本書，你可以學到：　　在不確定的變化條件下做出決策　　做好隨機應變和快速應對變化的準備　　把主要焦點集中在獲取利潤上——而不是避免損失　　同等重視已經消耗的資產和仍然掌握的資產　　依據(jù)決策的開端、而非結果評斷其品質　　避免根據(jù)過少信息得出結論

作者簡介

柯蒂斯·費思是所有海龜中最成功的一個，在海龜工程期間，他共為理查德‘丹尼斯賺了超過3000萬美元。他是機械交易系統(tǒng)和軟件領域的先驅之一，目前在專門經營交易系統(tǒng)分析與開發(fā)軟件的Trading Blox有限公司領導研發(fā)隊伍，并在tradingblox.com/forum上開辦了一個機械系統(tǒng)交易者的網上論壇。

書籍目錄

第一部分 風險心理大博弈　第1章　兩難的抉擇　第2章　收益通常來源于風險　第3章 正視不確定性的現(xiàn)實　第4章 風險大師的心得　第5章 海龜?shù)谋茈U之道　第6章 向急診醫(yī)生學習第二部分 控制風險的7大海龜心法　第7章 心法1：“恐懼”——心靈的殺手　第8章 心法2：做好面對一切的準備　第9章 心法3：成功的交易不是賭博　第10章 心法4：錯誤決策并不可怕　第11章 心法5：認清現(xiàn)實　第12章 心法6：迅速離市，降低風險　第13章 心法7：更多關注過程第三部分 身邊的海龜心法　第14章 讓孩子直面風險　第15章 從控制風險到有效決策　第16章 做風險的主人后記 期待更大的夢想結語

章節(jié)摘錄

　　我對自己做的第一樁交易仍記憶猶新。我的第一個交易導師羅特斯·巴克先生（Rotchy Barker）大方地讓我住在他位于威斯康星州（Wisconsin）日內瓦湖畔的避暑別墅中，許多來自芝加哥的最優(yōu)秀的交易員在那里都擁有自己的避暑別墅。羅特斯必須在收盤之前趕回他在伊利諾伊州（Illinois）的家中，因此他讓我留下來照看5個標準普爾500指數(shù)合約。我得到他的指示，如果合約的價格下降到某個特定值時就進行拋售?！　∥胰匀荒軌蚋杏X到當價格逼近他告訴我拋售的那個點位時自己心里的恐慌。我必須迅速地做一些自己以前從未做過的事情，必須打電話交割訂單。如果我把事情搞砸了，可能會花掉羅特斯相當大一筆錢，而且還會失去他的信任?！　∥覔芡肆_特斯留給我的電話號碼，并預定在某個特定價格進行拋售，我試著竭力效仿羅特斯在預定拋售時使用的措辭。當價格進一步下跌而我還沒有接到交割完成的確認電話時，我開始擔心了。我想羅特斯第二天發(fā)現(xiàn)我搞砸了訂單時可能會瘋掉。我把訂單的價格再降低了一點，當我接到電話說已經完成交割時才徹底解脫出來。　　那是我第一次經受不確定性的嚴峻考驗。不知道未來會發(fā)生什么讓人非常地傷腦筋，你必須等待并觀望市場的變化。當我交割訂單時，無法知道價格是會上升還是下跌，也無法知道我的訂單是否會完成交割，更無法知道如何準確地進行交割。所有的過程都沒有“正確的”答案。一切無法預測。　　不確定性以及由此產生的風險正是交易的核心。沒有風險，就沒有盈利的可能性。交易員承擔風險，換來的是賺錢的潛在可能性，那就是交易員的職能。這點做得好的人就能夠賺錢，而那些做得不好的人就會虧損。這就是游戲的實質?！　?yōu)秀的交易員處理風險的方式和熟練的沖浪者對海浪的處理方式如出一轍。把握時機和做出判斷是最主要的。首先，你要選擇適當?shù)牟ɡ?。如果波浪太大，當波浪翻卷太快時你將被大堆波浪席卷。而波浪太小，你又會浪費進行沖浪運動的好機會。其次，你要準確地把握下落的時機——開始的時候也一樣。如果你下落得太早，會撞上迎面的波浪，如果太遲，你又會錯過推動你前進的波浪?！　灰讍T來說，市場提供的機會與波浪給沖浪者提供的機會是同樣的。不是所有潛在的交易都應該進行，正如并非所有波浪都應該駕馭。總會出現(xiàn)對你有利的交易機會。這些機會是交易員應該把握的?，F(xiàn)在，要準確地把握對交易員有利的時機涉及到大量技巧和專業(yè)知識，但是不可思議的是，那些技巧并不是區(qū)分優(yōu)秀交易員和失敗者甚至是能力出眾的交易員之間的標準?！　?yōu)秀的交易員和能力出眾的交易員之間的區(qū)別是他們處理風險和不確定性的能力，還有他們處理未知困難的能力。正如沖浪者必須冒著跌倒和被波浪猛擊的風險一樣，交易員必須能夠承擔失敗的風險，這樣才能夠賺錢。沒有風險，就沒有回報。優(yōu)秀的交易員甚至在其他人停步的時候繼續(xù)交易，因為他們深諳未來是不可能預測的，而那種失敗是交易必不可少的一部分?！　?yōu)秀的交易員來說，風險是整個風景的一部分——那是必須翻越的高山，這樣才能得到山那邊預期的財富。優(yōu)秀的交易員知道他們在攀登過程中必須付出艱苦的努力；他們必須在交易遭受不可避免的損失時疲于奔命，以求當有利的交易出現(xiàn)時能夠獲得成功。與此同時，優(yōu)秀的交易員也知道必須小心謹慎地控制風險，否則將導致嚴重后果。這與服用藥物非常相似，小劑量的藥物能夠起到治療作用，但是服藥過量則會導致死亡，因此風險是不可避免的，也是危險的。優(yōu)秀的交易員耗費大量時間和精力來控制交易中固有的風險?！　纳探缤诵莺?，我開始探索自己在交易中以及在創(chuàng)業(yè)的冒險中采用過的規(guī)則有多少相同之處。因為有了這個經歷，我能夠把那些交易規(guī)則以及我作為企業(yè)家的經驗擴展成控制風險和不確定性的普遍規(guī)則。以下是優(yōu)秀的交易員用來控制風險和不確定性的7大規(guī)則，它們同樣適用于任何職業(yè)或個人生活。

編輯推薦

　　唯有掌握交易心法，戰(zhàn)勝對風險的恐懼，才能前進！　　看全球最優(yōu)秀的交易員如何控制風險？

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