資本主義的代價
出版時間：2010.01 出版社：湛廬文化策劃 中國人民大學出版社 作者：羅伯特·巴伯拉 頁數(shù)：173 譯者：朱悅心
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內容概要
華爾街著名經(jīng)濟學家羅伯特·巴伯拉在本書中對今天愈演愈烈的金融危機做出了極為詳盡的詮釋與獨到精辟的分析，并告訴人們如何在不傷及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長的情況下，有效應對由市場經(jīng)濟內生性缺陷所導致的、周期性爆發(fā)的經(jīng)濟動蕩。作者提出了一套全新的經(jīng)濟分析模式，既包含熊彼得“創(chuàng)造性毀滅”的思想，又融合了明斯基“金融不穩(wěn)定假說”的智慧。
作者簡介
羅伯特·J·巴巴拉，華爾街著名經(jīng)濟學家，美國最大的紡織集團ITG集團副總裁兼首席經(jīng)濟學家，從業(yè)26年，在業(yè)界享有盛名。
曾任美國參議員保羅·桑格斯（Paul Tsongas）的內閣經(jīng)濟學家，美國國會預算辦公室經(jīng)濟學家。
經(jīng)常坐客美國CNBC電視臺，并定期在《紐約時報》與《華爾街日報》上發(fā)表文章。
書籍目錄
第1部分 繁榮的代價 第1章 明斯基模式才能拯救未來 第2章 盛衰循環(huán)背后的“黑手” 第3章 海爾和漢娜的豪宅之夢 第4章 虛幻世界的理性居民 第5章 熊彼特與“創(chuàng)造性毀滅” 第6章 貨幣政策：人之過還是模式之錯 第2部分 曾經(jīng)的美好時光：1985-2006 第7章 “金發(fā)女孩時代” 第8章 東亞奇跡之海市蜃樓 第9章 世紀之交的美麗新世界 第3部分 新的現(xiàn)實：2007-2008 第10章 冒險的代價實在太低 第11章 真正的債主是中國 第12章 大平穩(wěn)時代的終結 第4部分 為21世紀重塑經(jīng)濟學理論 第13章 主流經(jīng)濟學家集體失語 第14章 熊彼特、明斯基——不應被忽視的兩位大師 第15章 自由市場仍是上上之選 附錄 一個經(jīng)濟學人的職業(yè)生涯 譯者后記
章節(jié)摘錄
第1部分 繁榮的代價 第1章 明斯基模式才能拯救未來 這種現(xiàn)代風險管理模式橫行了數(shù)十年，但就在去年夏天，整座智慧的摩天大樓終于轟然倒塌。 ——艾倫·格林斯潘 2008年10月23日國會證言 2008年這個多事之秋，美國人遭遇了一連串華爾街金融機構的破產(chǎn)、前所未有的房屋贖回潮，以及整體經(jīng)濟的飛速下滑。共和黨政府為此采取了美國歷史上規(guī)?？涨暗娜A爾街拯救行動。財政部官員、美聯(lián)儲經(jīng)濟政策制定者以及金融市場各路飽學之士齊聚一堂，全力支持此次“有嚴重破壞自由市場之嫌”的救助行動。他們認為在這個非常時期，有必要暫時放松美國對自由市場的承諾，通過政府強力干預來擺脫危機。我們被告知，銀行系統(tǒng)運作恢復正常后，政府一定會全面改革市場監(jiān)管體系，防止危機再度發(fā)生?！ θ蚪?jīng)濟來說，好的一面是世界各地的政策制定者們已經(jīng)吸取了20世紀30年代的教訓，這從他們2008年的表現(xiàn)就可見一斑。面對金融體系的坍塌，他們毫無保留地運用各種手段來穩(wěn)定形勢。但與之相對的是，在2008年危機爆發(fā)之前的25年間，經(jīng)濟學家、政府官員以及中央銀行實行的各項政策，都清楚地表明他們并沒有認真吸取上世紀二三十年代的教訓?！ ?/pre>媒體關注與評論
這是一本大師級的作品。很久以前巴巴拉就告訴我，不知道明斯基，那你就真的是一無所知。本書將引領你走出無知?！ Ａ_·麥凱利，全球最大債券經(jīng)紀公司太平洋投資管理公司首席投資官 對每一個試圖了解今后應當如何決策的人來說，《資本主義的代價》是一本必讀之物，也是一本通俗易懂的好書。 ——杰瑞德·科恩，卡內基·梅隆大學校長 這本書的受眾群十分廣泛，無論是華爾街投資者，還是經(jīng)濟學與金融學學者，都會對本書充滿興趣。 ——路易斯·麥凱尼，約翰·霍普金斯大學經(jīng)濟系教授 《資本主義的代價》忠實再現(xiàn)了我父親——海曼·明斯基的理論與分析。本書非常生動地從一次午餐之后的談話開始，逐漸切入正題，敘述過程詳盡透徹且寓教于樂。 ——黛安娜·明斯基，巴德學院藝術史學家 天使明斯基站在他的左肩，各式各樣的魔鬼經(jīng)濟學家站在他的右肩，巴巴拉頗具說服力地解釋了現(xiàn)代社會與金融危機，我們衷心希望華爾街、商業(yè)街、華盛頓以及學術界能接受這些建議?！ 芸恕と鸱蚪?，紐伯格·伯曼個人資產(chǎn)管理公司前首席投資官 一部簡明生動的杰作！面向真實的市場，而非假設的市場。巴伯拉成功運用熊彼得的“創(chuàng)造性毀滅”與明斯基的“通縮性毀滅”理論，將凱恩斯體系中的“不確定”與“投機”二者融為一體，為我們帶來了一頓豐盛的知識盛宴。 ——詹姆斯·R·施萊辛格，前中情局局長編輯推薦
后危機時代經(jīng)濟新思維？房價真的會永不下跌嗎？低通脹就能保證經(jīng)濟的持續(xù)繁榮嗎？新經(jīng)濟的下一個制高點在哪里？華爾街資深經(jīng)濟學家、與格林斯潘共事過的內閣經(jīng)濟學家告訴你，未來經(jīng)濟新模式，熊彼特、明斯基模式下的未來經(jīng)濟增長之道。圖書封面
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用戶評論 (總計2條)
- 功底不夠 理解不大透徹
- 《資本主義的代價》讀書筆記
---明斯基經(jīng)濟學
虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟，美國60-80年代的特點是經(jīng)濟劇烈波動，特別是通脹和經(jīng)濟發(fā)展停滯，說明經(jīng)濟不健康，80-現(xiàn)在，經(jīng)濟發(fā)展非常健康，但是依然有金融危機，主要是虛擬經(jīng)濟本身造成的，經(jīng)濟健康反過來增加了金融市場的風險偏好。明斯基指出金融不穩(wěn)定可能是市場經(jīng)濟的宿命。90年代的儲貸協(xié)會危機，00年代的互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機，08年的金融危機，這些金融危機都是和金融相關的，這些危機發(fā)生時，經(jīng)濟基本面良好，通脹并不明顯。
明斯基理論：人們總是好了傷疤忘了痛，融資三階段，避險融資、投機融資、Ponzi融資。
明斯基時刻，手里有資產(chǎn)，但是急需現(xiàn)金，不得不賣，資產(chǎn)價格暴跌。
經(jīng)濟學家都是順勢而為的，并沒有太多自己的判斷。
金發(fā)女孩悖論：連續(xù)性的經(jīng)濟穩(wěn)定，容易使人們的風險偏好上升，從而帶來金融危機，影響實體經(jīng)濟。
美聯(lián)儲的失誤在于：過分的關注就業(yè)和通脹，不關注金融市場。
88年股災，美聯(lián)儲降息，但是隨著經(jīng)濟恢復增長，通脹上升，美聯(lián)儲開始升息，人們以為會使得經(jīng)濟軟著陸，作者預計垃圾債券受到極大的沖擊。但是在儲貸協(xié)會危機正在發(fā)生時，作者認為美聯(lián)儲會不顧及戰(zhàn)爭所帶來的石油價格上升，將大幅的降息來挽救銀行和信貸。
99-00年加息后，科技泡沫破滅，01-04年美國開始降息，所以房地產(chǎn)市場沒有受到什么沖擊，其后，美聯(lián)儲并沒有對房地產(chǎn)市場做出反應，因為通脹并不高，但是沒有考慮到通脹低的原因是中國的輸入通縮。
一個解釋：為什么05年后美聯(lián)儲加息，但是長期利率穩(wěn)定并下行？中國因素，中國儲蓄，中國購買大量美國國債。
05年后美國房子開始不好賣了，危機初現(xiàn)，但是07年才是真正的恐慌，伯南克反應比較快，開始降息，但短期利率在下調，但是長期利率在上漲，是一個危險的信號。往往代表著企業(yè)流動性的衰竭以及去杠桿化的需求。
金融市場需要明斯基的理論，實體經(jīng)濟需要熊彼特的理論，創(chuàng)造性毀滅不適合于金融市場，因為流動性的衰竭會造成連鎖的反應，最終要實體經(jīng)濟付出更大的代價，挽救金融機構，就是資本主義的代價，為什么美國大蕭條對于經(jīng)濟打擊如此的大，但是日本卻相對較好，其原因就在于日本勉強的維持了銀行的穩(wěn)定。
自由市場依然是基準，但是需要補充些新的內容，例如泰勒法則，可以加上期限利差因素。這樣就可以關注到金融市場的變化，對經(jīng)濟做出預判。
2001年，美國財政盈余預計有5萬億，作者發(fā)現(xiàn)這樣樂觀的預期的前提是稅收占GDP比重的不斷攀升，攀升的前提是股票市場的繁榮。如果沒有這個前提，財政盈余就不可能那么大。想想中國財政收入的增加的來源，就可以預期到未來的問題之所在了。