貨幣外包

內(nèi)容概要

貨幣外包是與機(jī)構(gòu)投資組合的國(guó)際分散化并行發(fā)展起來的?！敦泿磐獍返脑S多分析是從基本原理開始。對(duì)于重要的概念，在使用前就進(jìn)行詳盡解釋，以便不具有該主題預(yù)備知識(shí)的讀者獨(dú)立做出判斷?！敦泿磐獍钒ㄏ率鲋黝}：消除國(guó)際資產(chǎn)組合的貨幣風(fēng)險(xiǎn)的理論知識(shí)；資產(chǎn)收益和貨幣收益之間的相互影響，以及它對(duì)對(duì)沖決策的影響；基準(zhǔn)的構(gòu)建和策略作用；最低成本的被動(dòng)外包；貨幣市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和“無效情形”；主動(dòng)外包風(fēng)格；有約束和無約束（貨幣的主動(dòng)外包?！敦泿磐獍返哪繕?biāo)讀者群體是感興趣的資產(chǎn)管理人，養(yǎng)老基、金管理人、投資顧問，托管人或研究者。

作者簡(jiǎn)介

尼爾·雷科德，貨幣外包管理人。他在牛津大學(xué)和倫敦大學(xué)接受大學(xué)教育，在職業(yè)生涯的早期階段，他是英格蘭銀行（Bank of England）的一名經(jīng)濟(jì)學(xué)家。1983年，他成立了Record貨幣（原來是財(cái)務(wù)）管理公司（Record Currency（formerly Treasury）Management），目前他已經(jīng)主持和管理這個(gè)公司20年。他被公認(rèn)為是貨幣外包業(yè)的一位領(lǐng)軍人物。他撰寫了許多關(guān)于貨幣和相關(guān)主題的文章，是劍橋Judge學(xué)院（Judge Institute in Cambridge）MBA的外聘教員。

書籍目錄

第1章 導(dǎo)言  1—1 投資學(xué)背景知識(shí)第2章 問題  2—1 資產(chǎn)與負(fù)債評(píng)估、波動(dòng)率和償付能力  2—2 養(yǎng)老基金跨境資產(chǎn)組合投資的歷史  2—3 貨幣波動(dòng)率  2—4 公司在跨境投資中的相似性第3章 貨幣對(duì)沖  3—1 可用工具  3—2 期權(quán)定價(jià)  3—3 布萊克一斯科爾斯模型  3—4 貨幣期權(quán)定價(jià)理論的歷史  3—5 利率和遠(yuǎn)期匯率  3—6 貨幣意外第4章 外匯市場(chǎng)——?dú)v史和結(jié)構(gòu)  4—1 外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)史及外匯工具的發(fā)展變化  4—2 基本結(jié)構(gòu)  4—3 客戶的類別  4—4 實(shí)體和監(jiān)管問題第5章 國(guó)際資產(chǎn)組合的貨幣對(duì)沖理論  5—1 對(duì)數(shù)正態(tài)隨機(jī)游走收益率  5—2 “免費(fèi)午餐  5—3 對(duì)沖與有效邊界  5—4 交易成本的含義第6章 被動(dòng)貨幣外包  6—1 機(jī)制  6—2 再平衡  6—3 現(xiàn)金流  6—4 成本  6—5 成本附言——利益沖突第7章 貨幣外包基準(zhǔn)  7—1 什么是貨幣基準(zhǔn)？  7—2 供投資性  7—3 設(shè)計(jì)  7—4 當(dāng)前實(shí)踐  7—5 處理過的例子  7—6 艮蹤誤差第8章 外包不同種類的資產(chǎn)  8—1 股權(quán)  8—2 對(duì)沖比率  8—3 債券  8—4 動(dòng)產(chǎn)  8—5 其他種類的資產(chǎn)第9章 貨幣市場(chǎng)有效嗎？  9—1 無效的種類  9—2 貨幣市場(chǎng)無效的實(shí)例  9—3 中期趨勢(shì)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)  9—4 遠(yuǎn)期匯率偏差——另一種無效情形  9—5 一個(gè)成功的總體？  9—6 無效情形的證據(jù)概要第10章 主動(dòng)貨幣外包——管理風(fēng)格  10—1 問題  10—2 建模與預(yù)測(cè)  10—3 主動(dòng)管理的風(fēng)格第11章 主動(dòng)貨幣外包——業(yè)績(jī)證據(jù)  11—1 調(diào)查  11—2 誰受損失？第12章 實(shí)施貨幣外包  12—1 簡(jiǎn)明的核對(duì)表  12—2 實(shí)際問題與答案第13章 展望未來  13—1 主動(dòng)管理風(fēng)格的發(fā)展  13—2 外包管理人的自然選擇  13—3 擴(kuò)展對(duì)沖工具的范圍  13—4 無效情形會(huì)增加還是會(huì)縮減？參考文獻(xiàn)附錄  附錄1——遠(yuǎn)期套利的邊界條件  附錄2——對(duì)數(shù)正態(tài)收益率  附錄3——AIMR報(bào)告  附錄4——投資指導(dǎo)原則范例譯后記

編輯推薦

　　貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)有效資產(chǎn)組合管理非常重要。尼爾·雷科德是這個(gè)領(lǐng)域公認(rèn)的專家。這《貨幣外包》全面、及時(shí)，并且非常必要?！　　狿aul Myners，英國(guó)2001 HM Treasury Review of Institutional Investment的作者　　這《貨幣外包》非常獨(dú)特，因?yàn)樗ㄘ泿磐獍暮芏嗖煌矫?，從基?zhǔn)到管理風(fēng)格再到實(shí)施。尼爾·雷科德把理論和實(shí)例很好地結(jié)合起來，使這個(gè)非常復(fù)雜的領(lǐng)域變得容易理解。這《貨幣外包》一定會(huì)引起廣大投資行業(yè)專業(yè)人士的興趣?！　　狫ames Mitchell，F(xiàn)rank Russell公司高級(jí)研究分析師　　尼爾-雷科德肯定可以被稱為貨幣外包管理的倡導(dǎo)者，并且利用在這個(gè)領(lǐng)域數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)，撰寫了這本全面權(quán)威的著作，該著作實(shí)際上囊括了這個(gè)主題值得了解的一切內(nèi)容，可讀性強(qiáng)。我把這本著作強(qiáng)烈推薦給所有處理國(guó)際投資的機(jī)構(gòu)投資者和投資顧問?！　　狟ill Muysken，Mercer投資咨詢公司全球研究部負(fù)責(zé)人

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