股市風(fēng)險(xiǎn)分析

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《股市風(fēng)險(xiǎn)分析》主要講述了：2008年10月28日星期四，股指最低點(diǎn)為1664點(diǎn)，已經(jīng)從2007年10月16日的牛市最高點(diǎn)6124點(diǎn)下跌了72.83％！這一年來(lái)，隨著一輪牛市泡沫的破滅，90％的投資者處于虧損之中。回想起2008年1月份在5200點(diǎn)的時(shí)候決定寫《股市風(fēng)險(xiǎn)分析》，感覺(jué)做了一件正確的事、如果投資者都知道牛市不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)，泡沫總會(huì)破裂的道理，損失可能不會(huì)這樣慘重。　　關(guān)于在股市里如何賺錢的書，可謂汗牛充棟，數(shù)不勝數(shù)，但關(guān)于股市投資風(fēng)險(xiǎn)的書，卻很少見難道人們只關(guān)心賺錢，不關(guān)心虧錢嗎？有哪個(gè)投資者敢說(shuō)自己從沒(méi)有虧過(guò)錢？又有哪個(gè)投資者敢說(shuō)自己將來(lái)不會(huì)虧錢？一個(gè)不懂控制風(fēng)險(xiǎn)的投資者，就好比一艘漏洞百出的戰(zhàn)船，就算今日順風(fēng)順?biāo)?，只要一直航行下去，早晚也要沉沒(méi)。　　即使股神巴菲特，也有虧錢的時(shí)候，那么從不虧錢的股市投資者恐怕就不存在了從這個(gè)意義上講，股市里人人都面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，研究股市里的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有的投資者都很重要。即使賺100次，也能被2到3次大的虧損打回原形；如果一個(gè)人一會(huì)兒賺錢一會(huì)兒虧錢，那么誰(shuí)也不知道他最終到底能否賺錢。如果風(fēng)險(xiǎn)防范不是比獲取盈利更重要的話，至少也是同等重要的巴菲特被稱為“股神”，這是大家都知道的，但巴菲特是世界保險(xiǎn)行業(yè)最大單一個(gè)人股東就不是誰(shuí)都知道的了。這位從25歲就開始投資和研究保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制大師擊敗了20世紀(jì)所有投資基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)，并成為世界上最富有的人。巴菲特在長(zhǎng)達(dá)50年的投資實(shí)踐中總結(jié)出了兩條投資原則：“第一條：拒絕虧損第二條：千萬(wàn)不要忘記第一條?！?/pre>



書籍目錄
上篇 要投資，更要安全地投資　總　論安全投資是財(cái)產(chǎn)增值的需要　第一章 貨幣貶值與股票投資　　貨幣貶值和通貨膨脹，錢越來(lái)越不值錢　　將貨幣變成資產(chǎn)，錢才能保值、增值　　投資股票是大眾理財(cái)?shù)淖罴淹緩健〉诙?安全投資的十大法則　　法則一：認(rèn)清股市，股市里賺錢的永遠(yuǎn)是少數(shù)　　法則二：認(rèn)清股市，不要高估了股票的投資收益率　　法則三：認(rèn)清自己，高估自己比高估市場(chǎng)更可怕　　法則四：認(rèn)清自己，選擇適合自己的投資方式　　法則五：認(rèn)清別人，看穿市場(chǎng)各類角色的真面目　　法則六：認(rèn)清別人，從真正的成功者那里學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)　　法則七：認(rèn)清股票，把握公司價(jià)值才是股海明燈　　法則八：認(rèn)清股票，好股票和壞股票的幾個(gè)特點(diǎn)　　法則九：認(rèn)清時(shí)機(jī)，好的時(shí)機(jī)才能讓好的股票賺錢　　法則十：安全邊際，永遠(yuǎn)給自己的投資留有余地　第三章 穩(wěn)健投資的九種方法　　方法一：相信價(jià)值投資，學(xué)習(xí)為股票定價(jià)估值　　方法二：成長(zhǎng)型投資，如何發(fā)現(xiàn)增長(zhǎng)10倍的公司　　方法三：價(jià)值型投資，如何發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的股票　　方法四：綜合應(yīng)用成長(zhǎng)型投資和價(jià)值型投資　　方法五：耐心等待時(shí)機(jī)，把握牛市和熊市的輪回　　方法六：透徹了解行業(yè)，了解行業(yè)才能優(yōu)選公司　　方法七：巧用他人智慧，活學(xué)活用機(jī)構(gòu)研究報(bào)告　　方法八：很省事的一招，讓會(huì)投資的人幫你投資　　方法九：最省事的一招，“牛熊法”投資指數(shù)基金中篇 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　總論　股市里的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　第四章 最常見的股市風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0001號(hào)：一個(gè)謬論，“風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大”　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0002號(hào)：不研究上市公司情況，只看價(jià)格做股票投機(jī)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0003號(hào)：依賴技術(shù)分析和消息傳聞，頻繁短線投機(jī)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0004號(hào)：泡沫股市，周期性發(fā)作的群體高燒　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0005號(hào)：情緒化投資行為，理智被情感左右　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0006號(hào)：長(zhǎng)期投資真的不適合中國(guó)股市嗎？　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0007號(hào)：長(zhǎng)期投資也有風(fēng)險(xiǎn)，而且是長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0008號(hào)：心理預(yù)期過(guò)高，超出自己能力設(shè)定收益目標(biāo)　第五章 投資操作風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0009號(hào)：跟莊，與狼共舞，聰明反被聰明誤　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0010號(hào)：總是跟大家反著做，并不是聰明的　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0011號(hào)：借錢炒股要不得，融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)大　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0012號(hào)：追買新上市股票的風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0013號(hào)：追買連續(xù)漲停股票的風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0014號(hào)：追買高送轉(zhuǎn)股票的風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0015號(hào)：股價(jià)已經(jīng)上漲很多，所以該賣掉了　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0016號(hào)：太貴的好股票，是好東西但不是好的買賣　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0017號(hào)：股價(jià)便宜的爛公司可能是個(gè)陷阱　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0018號(hào)：走馬觀花買股票，沒(méi)有一個(gè)真了解　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0019號(hào)：進(jìn)入陌生地帶的風(fēng)險(xiǎn)，離開自己的領(lǐng)地　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0020號(hào)：低市盈率不一定是穩(wěn)健的投資　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0021號(hào)：概念、題材、消息、傳聞，能兌現(xiàn)嗎？　第六章 投資理論的風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0022號(hào)：歷史業(yè)績(jī)并不代表未來(lái)，不能只看過(guò)往業(yè)績(jī)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0023號(hào)：波段與波浪，看上去很美的風(fēng)景　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0024號(hào)：江恩、艾略特，與股價(jià)曲線搏斗的堂吉訶德　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0025號(hào)：索羅斯的問(wèn)題，投機(jī)巨人的阿喀琉斯之踵　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0026號(hào)：運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流計(jì)算公司價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0027號(hào)：學(xué)院派的問(wèn)題：口值和有效市場(chǎng)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0028號(hào)：運(yùn)用布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式的風(fēng)險(xiǎn)　第七章 投資品種的風(fēng)險(xiǎn)　第八章 上市公司管理的風(fēng)險(xiǎn)　第九章 股市的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下篇 法律風(fēng)險(xiǎn)　總論 股市里的法律風(fēng)險(xiǎn)　第十章 上市公司、券商、基金的違法行為　第十一章 虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)　第十二章 證券咨詢領(lǐng)域的違法行為　第十三章 其他方面的證券違法行為后記


章節(jié)摘錄
　　第二章 安全投資的十大法則　　我們需要投資股票，但是股市風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。如果投資者能把握以下十條法則，筆者相信他就不會(huì)成為股市里那大多數(shù)虧錢的人。至于他能賺多少錢，取決于他在選股和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的造詣，這需要長(zhǎng)期的努力和學(xué)習(xí)。成為投資高手，并不是靠一本書能夠獨(dú)立完成的任務(wù)，這本書的目標(biāo)是讓投資者遠(yuǎn)離虧損。能做到這一點(diǎn)，你已經(jīng)打敗股市里70％的人了，因?yàn)楣墒械挠澅壤恰?虧2平1賺”?！　》▌t一：認(rèn)清股市，股市里賺錢的永遠(yuǎn)是少數(shù)　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在股市不好的年份，90％的投資者虧損，比如股市暴跌72％的2008年。更令人警醒的是，在股市特別好的年份，比如2007年，也有30％的散戶虧損，另外還有約20％的投資者沒(méi)賺到什么錢，打了個(gè)平手。也就是說(shuō)2007年這樣的翻番大牛市，居然也有一半的人沒(méi)賺到錢。　　據(jù)2007年底《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道的一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：以2007年上證綜指最高點(diǎn)6124.04點(diǎn)計(jì)算，年度最大漲幅近130％，但仍然有高達(dá)51.35％的被調(diào)查者沒(méi)有獲利，這其中有18.61％的被調(diào)查者表示其年度虧損在20％～50％之間，有16.61％的人虧損在10％左右，更有2.44％的被調(diào)查者表示其虧損超過(guò)50％。表面上看起來(lái)，在這樣一個(gè)大牛市的背景下，虧錢是很難的。因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，剔除2007年年內(nèi)上市的新股和長(zhǎng)期停牌的股票后，截至2007年12月28日收市，深滬兩市全年無(wú)一個(gè)股下跌！全年幾乎每個(gè)股票都漲，但事實(shí)是有一半的人沒(méi)賺到錢甚至虧了錢，短期投機(jī)加上貪婪恐懼的配合，就是謀殺股民錢包最主要的兇手?！　∨Ｊ腥绱?，那么2001－2003年的3年熊市中又如何呢？據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》2003年底的一篇報(bào)道，那三年股票投資盈利者的比例不到區(qū)區(qū)8％，而“虧損”成為投資者的常態(tài)。其中虧損幅度高達(dá)30％以上的競(jìng)占全部投資者的54.55％。而這還沒(méi)到最慘的時(shí)候，因?yàn)?004年、2005年還有兩年熊市！據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2001 2005年虧損者比例為96％，平均虧損幅度達(dá)70％以上！人們?cè)诟嬲]股市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)常用的比喻是，股市投資“7虧2平1賺”，然而在大熊市中，即使是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)也成了奢望。根據(jù)《上海證券報(bào)》2008年12月29目的報(bào)道，2008年股民虧損者比例為94％，其中虧損幅度超過(guò)70％的占比高達(dá)60％；虧損幅度在50％～70％的，占比也有22％；




編輯推薦
　　筆者曾經(jīng)長(zhǎng)期從事和投資有關(guān)的工作，在資金超過(guò)十億元的投資機(jī)構(gòu)做過(guò)證券分析員，參與過(guò)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的運(yùn)作，耳濡目染很多投資失敗的案例，自己也有不少的教訓(xùn)，所以深感投資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性?，F(xiàn)在筆者從事律師職業(yè)后，更感覺(jué)有必要揭露股市中種種不法行為，為保護(hù)投資者的權(quán)益盡一份力。因此筆者決定編撰一本控制股市投資風(fēng)險(xiǎn)的書籍，將自己知道的股市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)逐一分析，找出對(duì)策，協(xié)助廣大投資者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持久的盈利?！　　豆墒酗L(fēng)險(xiǎn)分析》名為《股市風(fēng)險(xiǎn)分析》，并不是說(shuō)《股市風(fēng)險(xiǎn)分析》已經(jīng)包含了股市曾經(jīng)發(fā)生和可能發(fā)生的所有風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上筆者只是分析了股市中最常見的一些投資風(fēng)險(xiǎn)投資總是有風(fēng)險(xiǎn)的，完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資是不存在的，而且隨著市場(chǎng)的發(fā)展，總會(huì)有新的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生　因此要窮盡所有的投資風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)不可能完成的任務(wù)但是，筆者認(rèn)為，盡量避免已知的各種投資風(fēng)險(xiǎn)，避免重蹈覆轍，對(duì)于所有投資者來(lái)說(shuō)，都有很大的價(jià)值。要在股市賺錢，前提就是不能存股市虧錢。如果不能控制投資風(fēng)險(xiǎn)，股市上的財(cái)富可能只是紙上富貴，最終會(huì)煙消云散?！　槭裁矗覀兊你y行存款一定會(huì)縮水?　　為什么，投資股票是大眾理財(cái)?shù)囊粋€(gè)必然選擇?　　為什么，股市投資伴隨著那么多風(fēng)險(xiǎn)?　　為什么，股市中總是7虧2平1賺?　　為什么，江恩和他的技術(shù)分析幫不了你?　　為什么，艾略特的波浪理論是個(gè)圈套?　　為什么，天天看行情是在浪費(fèi)時(shí)間?　　為什么，買好的股票也虧了錢?　　為什么，基金經(jīng)理也會(huì)變成菜鳥?　　為什么，牛市總有那么多股神，而熊市這些股神都不見了?　　為什么，真正的風(fēng)險(xiǎn)在牛市，而真正的機(jī)會(huì)卻任熊市?　　為什么，我們?cè)谂Ｊ懈呶粵](méi)有拋，而在熊市低位不會(huì)買?　　為什么，價(jià)值投資是股海的指路明燈?　　為什么，控制投資風(fēng)險(xiǎn)是通向投資獲利的必然途徑?　　為什么，6124點(diǎn)之前的歷史，可以告訴我們6124點(diǎn)之后的未來(lái)?　　在《股市風(fēng)險(xiǎn)分析》一書中，您將找到答案！





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