公司理財(cái)

內(nèi)容概要

本書(shū)通過(guò)案例、情境等方式導(dǎo)入公司理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)，包括如何籌集資金，管理資金，如何選擇和把握投資方向，尋求“生財(cái)避險(xiǎn)”之道。本書(shū)力求內(nèi)容的科學(xué)性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)文字表述輕松活潑，可讀性強(qiáng)，避免學(xué)院式教科書(shū)的煩瑣，高職高專管理類專業(yè)的學(xué)生通過(guò)本書(shū)的閱讀和學(xué)習(xí)，能夠盡快掌握公司理財(cái)?shù)闹R(shí)，并觸類旁通，進(jìn)而步入經(jīng)濟(jì)管理知識(shí)的殿堂。

書(shū)籍目錄

基礎(chǔ)篇　第一章　初識(shí)理財(cái)　　第一節(jié)　認(rèn)識(shí)公司　　第二節(jié)　什么是公司理財(cái)　　第三節(jié)　公司理財(cái)目標(biāo)　　第四節(jié)　公司理財(cái)內(nèi)容　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　第二章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析　　第一節(jié)　資產(chǎn)負(fù)債表分析　　第二節(jié)　利潤(rùn)表分析　　第三節(jié)　現(xiàn)金流量表分析　　第四節(jié)　財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　第三章　金融市場(chǎng)與貨幣時(shí)間價(jià)值　　第一節(jié)　金融市場(chǎng)　　第二節(jié)　貨幣時(shí)間價(jià)值　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　　籌資篇　第四章　公司自有資本籌集　　第一節(jié)　發(fā)行股票籌資　　第二節(jié)　股利政策　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　第五章　公司借入資本籌集　　第一節(jié)　銀行借款籌資　　第二節(jié)　發(fā)行債券籌資　　第三節(jié)　融資租賃和商業(yè)信用　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　第六章　資本結(jié)構(gòu)　　第一節(jié)　資本成本　　第二節(jié)　資本結(jié)構(gòu)　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念投資篇　第七章　固定資產(chǎn)投資評(píng)估　　第一節(jié)　現(xiàn)金流量　　第二節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值　　第三節(jié)　長(zhǎng)期投資決策方法　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念　第八章　流動(dòng)資產(chǎn)投資管理　　第一節(jié)　現(xiàn)金的管理　　第二節(jié)　有價(jià)證券的管理　　第三節(jié)　應(yīng)收賬款的管理　　第四節(jié)　存貨的管理　　本章主要知識(shí)點(diǎn)　　思考題　　重點(diǎn)概念附表主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　表2-2顯示，資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，資產(chǎn)項(xiàng)目列在左方，負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目列在右方。左方的資產(chǎn)項(xiàng)目主要分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類；右方的負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目主要分為流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益等幾大類。從表2-1中可以看出，每一大類又分為許多項(xiàng)目。資產(chǎn)負(fù)債表中的所有項(xiàng)目的“期末數(shù)”一欄，是根據(jù)本期有關(guān)賬戶的期末余額填列的。其中，有的項(xiàng)目直接根據(jù)有關(guān)賬戶的期末余額填列，有的項(xiàng)目根據(jù)有關(guān)賬戶的期末余額分析計(jì)算填列。該表中“年初數(shù)”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，是根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。在表內(nèi)金額欄分別設(shè)列“年初數(shù)”和“期末數(shù)”兩欄，是為了便于了解公司資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)情況，以便對(duì)這張“靜態(tài)”報(bào)表的不足稍加彌補(bǔ)?！　〔恢兰?xì)心的你在閱讀這張報(bào)表時(shí)是否已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，表中的最后一行，“資產(chǎn)總計(jì)”與“負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)”的年初數(shù)都是1221 100元；期末數(shù)都是1163 150元。也就是說(shuō)，左方的資產(chǎn)總計(jì)與右方的負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)是相等的。這是我們舉例時(shí)出現(xiàn)的數(shù)字巧合，還是有一定的規(guī)律？　　為回答這個(gè)問(wèn)題，我們先要知道什么是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益，這三者之間是什么關(guān)系。　　會(huì)計(jì)上有個(gè)概念叫會(huì)計(jì)要素。會(huì)計(jì)要素是指對(duì)會(huì)計(jì)所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)按經(jīng)濟(jì)特征所作的最基本分類。我國(guó)將會(huì)計(jì)要素分為六類：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本和費(fèi)用及利潤(rùn)?！　?huì)計(jì)要素按其與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系可分為兩大類：一是與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量直接聯(lián)系的要素，有資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益；二是與利潤(rùn)表中經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)量直接聯(lián)系的要素，有收入、成本和費(fèi)用及利潤(rùn)?！　∠旅孀屛覀兛纯词裁词琴Y產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益?！　。ㄒ唬┵Y產(chǎn)　　資產(chǎn)是指公司過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由公司擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源?！　≡谕瑫r(shí)滿足以下條件時(shí)，確認(rèn)為資產(chǎn)：　　（工）與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流人公司?！　。?）該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。　　資產(chǎn)具有以下三個(gè)特征：　?。üぃ┵Y產(chǎn)是指公司過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，包括購(gòu)買(mǎi)、生產(chǎn)、建造行為或其他交易或者事項(xiàng)。預(yù)期在未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)不形成資產(chǎn)?！　。?）資產(chǎn)必須為公司所擁有或控制。由公司擁有或者控制，是指公司享有某項(xiàng)資源的所有權(quán)，或者雖然不享有某項(xiàng)資源的所有權(quán)，但該資源能被公司所控制?！　。?）資產(chǎn)是一種預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。所謂預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，是指直接或者間接導(dǎo)致現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流人公司的潛力?！　≠Y產(chǎn)可以是有形的，也可以是無(wú)形的。全部資產(chǎn)按其流動(dòng)性質(zhì)可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金及各種銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。不符合流動(dòng)資產(chǎn)條件的均為非流動(dòng)資產(chǎn)，包括可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等資產(chǎn)。　?。ǘ┴?fù)債　　負(fù)債是指公司過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。　　在同時(shí)滿足以下條件時(shí)，確認(rèn)為負(fù)債：　?。üぃ┡c該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出公司?！　。?）未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量?！　∝?fù)債具有以下幾個(gè)特征：　　（1）負(fù)債是指公司過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)?，F(xiàn)時(shí)義務(wù)是指公司在現(xiàn)行條件下已承擔(dān)的義務(wù)。未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債?！　。?）義務(wù)包括法定義務(wù)和推定義務(wù)。　?。?）義務(wù)的履行必須會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出。負(fù)債是公司籌措資金的重要渠道，但它不能歸公司永久支配使用，必須按期以資產(chǎn)或勞務(wù)償付.因此，現(xiàn)時(shí)的負(fù)債代表著公司對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的犧牲。　　全部負(fù)債按其流動(dòng)性質(zhì)可以分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債兩大類。流動(dòng)負(fù)債是指將在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等。非流動(dòng)負(fù)債是指償還期在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。?。ㄈ┧姓邫?quán)益　所有者權(quán)益是指公司資產(chǎn)扣除負(fù)債后，由所有者享有的剩余權(quán)益。公司的所有者權(quán)益又稱為股東權(quán)益。　　所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的資本、直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)引起所有者權(quán)益發(fā)生增減變動(dòng)、與所有者投入資本或者利潤(rùn)分配活動(dòng)無(wú)關(guān)的利得或者損失。利得是指由公司非日?；顒?dòng)形成的、會(huì)引起所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流人。損失是指由公司非日常活動(dòng)發(fā)生的、會(huì)引起所有者權(quán)益減少的、與所有者利潤(rùn)分配無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流出?！　∷姓邫?quán)益是公司投資人對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。所有者權(quán)益金額取決于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量。在數(shù)量上，它等于公司的全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額。公司的全部資產(chǎn)來(lái)自兩個(gè)方面：一是負(fù)債；二是投資者的投資及其增值。因而，債權(quán)人和投資人對(duì)公司的資產(chǎn)擁有要求權(quán)。但兩者在公司中享有的權(quán)利及承擔(dān)的義務(wù)不同：債權(quán)人無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)，也無(wú)權(quán)分享公司的盈利，只享有到期收回債權(quán)本金和利息的權(quán)利；而投資人則擁有參與公司經(jīng)營(yíng)決策及盈利分配等各項(xiàng)權(quán)利，同時(shí)也負(fù)有到期償還債務(wù)本息的義務(wù)，并且不得在公司經(jīng)營(yíng)期間抽回資本。因此，為了保證債權(quán)人的利益不受損害，法律規(guī)定債權(quán)人對(duì)公司資產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)先于投資人的要求權(quán)?！　∷姓邫?quán)益包括以下四項(xiàng)具體內(nèi)容：　?。?）實(shí)收資本。實(shí)收資本是指投資者實(shí)際投入公司的資本。投入資本在公司經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走?！　。?）資本公積。資本公積來(lái)自資本溢價(jià)或股本溢價(jià)，即公司收到的投資者出資超過(guò)其在注冊(cè)資本或股本中所占份額的部分?！　。?）盈余公積。盈余公積是指按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的公積金。　?。?）未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)是公司留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)?！　⊥ㄟ^(guò)上述介紹，我們知道了資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益這三個(gè)會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容，下面讓我們分析一下它們之間的關(guān)系?！　∪魏喂緸榱藢?shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，都要擁有一定數(shù)量的資產(chǎn)。公司的資產(chǎn)，來(lái)自于兩個(gè)方面：一是負(fù)債；二是投資人的投資及其增值。因而，債權(quán)人和投資人都對(duì)公司的資產(chǎn)擁有要求權(quán)，這種對(duì)公司資產(chǎn)的要求權(quán)，在會(huì)計(jì)上總稱為權(quán)益。權(quán)益中屬于債權(quán)人的部分，稱為債權(quán)人權(quán)益，通常稱為負(fù)債；屬于投資人的部分，稱為所有者權(quán)益?！　≠Y產(chǎn)表明公司擁有什么經(jīng)濟(jì)資源和擁有多少經(jīng)濟(jì)資源，權(quán)益則表明是誰(shuí)提供了這些經(jīng)濟(jì)資源，誰(shuí)就對(duì)這些經(jīng)濟(jì)資源擁有要求權(quán)。既然權(quán)益是對(duì)資產(chǎn)的要求權(quán)，那么，資產(chǎn)與權(quán)益之間就是相互依存的關(guān)系。沒(méi)有資產(chǎn)，就沒(méi)有有效的權(quán)益。同樣，公司所擁有的資產(chǎn)也完全不能脫離權(quán)益而存在。沒(méi)有無(wú)資產(chǎn)的權(quán)益，也沒(méi)有無(wú)權(quán)益的資產(chǎn)。而且，從數(shù)量上看，有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就必定有一定數(shù)額的權(quán)益；反之，有一定數(shù)額的權(quán)益，也必然有一定數(shù)額的資產(chǎn)。也就是說(shuō)，一個(gè)公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額必然相等。資產(chǎn)與權(quán)益之間這種數(shù)量上的平衡關(guān)系，可以用下面的等式表示：　　資產(chǎn)一負(fù)債+所有者權(quán)益　　上項(xiàng)等式稱為會(huì)計(jì)恒等式，它直接反映出資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三要素之間的內(nèi)在聯(lián)系和數(shù)量關(guān)系，高度概括了公司在一定時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，所以它是建立資產(chǎn)負(fù)債表的理論基礎(chǔ)?！　⊥ㄟ^(guò)上述分析，我們終于知道，資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)一負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，把公司在某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各會(huì)計(jì)要素分成資產(chǎn)、權(quán)益兩方予以適當(dāng)排列編制而成的。因此，這兩方的總計(jì)數(shù)相等是必然的，而不是舉例時(shí)的巧合?！　《㈤喿x和分析資產(chǎn)負(fù)債表　　為了便于閱讀和分析，我們將資產(chǎn)負(fù)債表中眾多的項(xiàng)目“切割”成四部分：流動(dòng)資產(chǎn)部分、非流動(dòng)資產(chǎn)部分、負(fù)債部分和所有者權(quán)益部分?！　。ㄒ唬┝鲃?dòng)資產(chǎn)部分　　資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目是按其變現(xiàn)可能性順序排列的。貨幣資金本身即是可用于支付的現(xiàn)金和銀行存款，排在首位，以后是變現(xiàn)能力較強(qiáng)的各種流動(dòng)資產(chǎn).長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)，排在后面。這種排列順序，可以反映公司的變現(xiàn)。

編輯推薦

　　我們希望讀者通過(guò)《公司理財(cái)（第3版）》的閱讀和學(xué)習(xí)，能夠盡快地掌握公司理財(cái)?shù)闹R(shí)，并觸類旁通，進(jìn)而步入經(jīng)濟(jì)管理知識(shí)的殿堂。由于作者水平有限，不知《公司理財(cái)（第3版）》能否達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，請(qǐng)讀者批評(píng)指正?！　≡谥R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，不懂得科學(xué)技術(shù)者，被人們稱為“科盲”，不懂得使用計(jì)算機(jī)者，被稱為“機(jī)盲”……難道你可以不懂一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)？經(jīng)濟(jì)已不再是專業(yè)人士的專業(yè)知識(shí)領(lǐng)域，許多人都在如饑似渴地學(xué)習(xí)各類經(jīng)濟(jì)知識(shí)。針對(duì)人們這方面的需求，筆者將這本《公司理財(cái)》奉獻(xiàn)給讀者。

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