公司理財(cái)

前言

　　本書的修訂，延續(xù)了第一版的特色。一是在課程定位上，立足于“大金融”框架，把公司理財(cái)納入微觀金融體系。這既避免了將公司理財(cái)寫成會(huì)計(jì)類“財(cái)務(wù)管理”教材，又免于將其寫成微觀金融學(xué)的百科全書，面面俱到，越俎代庖，與金融市場(chǎng)學(xué)等其他學(xué)科大量重復(fù)，缺少針對(duì)性和實(shí)用性。二是緊緊抓住公司理財(cái)?shù)暮诵膯?wèn)題。公司理財(cái)作為整個(gè)社會(huì)金融的一個(gè)基本環(huán)節(jié)，其核心問(wèn)題就是利用金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)所有的理財(cái)活動(dòng)，都應(yīng)該圍繞這一核心進(jìn)行。因此我們?cè)诮滩膬?nèi)容的選擇和剪裁上，以課程定位和公司理財(cái)?shù)暮诵膯?wèn)題為指導(dǎo)原則，既避免與其母體（金融學(xué)）割裂，也防止出現(xiàn)眉毛胡子一把抓，重點(diǎn)和邏輯不清楚?！　〉诙嬖谠瓡A(chǔ)上，做了如下修訂：一是調(diào)整了原書的篇章結(jié)構(gòu)，并增加了部分章節(jié)。全書分為五篇：基礎(chǔ)篇、價(jià)值篇、投資篇、融資篇和管理篇；每一篇的章節(jié)內(nèi)容也進(jìn)行了一些調(diào)整，以使邏輯更合理、內(nèi)容更豐富。二是在每章的結(jié)尾，增加本章小結(jié)、重點(diǎn)概念以及思考與練習(xí)等內(nèi)容，以便于學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容的總體把握，也有利于教學(xué)。　　本書的特色，一是內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排緊密圍繞課程定位和公司理財(cái)活動(dòng)，詳略得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理。在編寫時(shí)充分考慮和體現(xiàn)了公司理財(cái)課程與金融學(xué)母體的關(guān)系，以及與其他相關(guān)課程的關(guān)系，按照公司實(shí)際理財(cái)活動(dòng)的邏輯來(lái)安排結(jié)構(gòu)。二是把握精髓，深入淺出。對(duì)基本理論的介紹精簡(jiǎn)適當(dāng)，邏輯清楚，適當(dāng)省略了部分理論的推導(dǎo)過(guò)程，以把最簡(jiǎn)單和最基本的東西凸顯出來(lái)。

內(nèi)容概要

本書的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排緊密圍繞課程定位和公司理財(cái)活動(dòng)，詳略得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理。在編寫時(shí)充分考慮和體現(xiàn)了公司理財(cái)課程與金融學(xué)母體的關(guān)系，以及與其他相關(guān)課程的關(guān)系，按照公司實(shí)際理財(cái)活動(dòng)的邏輯來(lái)安排結(jié)構(gòu)。本書對(duì)基本理論的介紹精簡(jiǎn)適當(dāng)，邏輯清楚，適當(dāng)省略了部分理論的推導(dǎo)過(guò)程，以把最簡(jiǎn)單和最基本的東西凸顯出來(lái)。     商業(yè)銀行也稱存款銀行，是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中的骨干力量，它們以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供匯兌、代收、代客買賣、承兌、代理融通、銀行卡等多種服務(wù)，其中最重要的是轉(zhuǎn)賬結(jié)算服務(wù)。    現(xiàn)代意義上的商業(yè)銀行起源于17-18世紀(jì)的歐洲。

書籍目錄

第1篇 基礎(chǔ)篇  第1章 什么是公司理財(cái)    第1節(jié) 金融與公司理財(cái)    第2節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)與公司理財(cái)    第3節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)的形式和公司理財(cái)    第4節(jié) 決策與公司理財(cái)  第2章 公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境    第1節(jié) 公司內(nèi)部理財(cái)結(jié)構(gòu)    第2節(jié) 金融系統(tǒng)及其功能    第3節(jié) 金融市場(chǎng)概述    第4節(jié) 金融中介概述  第3章 財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)分析    第1節(jié) 理解財(cái)務(wù)報(bào)表    第2節(jié) 理解現(xiàn)金流量    第3節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析    第4節(jié) 財(cái)務(wù)分析的其他方法第2篇 價(jià)值篇  第4章 貨幣的時(shí)間價(jià)值    第1節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值    第2節(jié) 終值與現(xiàn)值    第3節(jié) 凈現(xiàn)值  第5章 風(fēng)險(xiǎn)和收益    第1節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)和收益的概念    第2節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)和收益的度量    第3節(jié) 投資組合    第4節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）  第6章 債券和股票的估值    第1節(jié) 債券的特性和估值    第2節(jié) 股票的特性和估值第3篇 投資篇  第7章 資本預(yù)算與公司投資決策    第1節(jié) 公司的投資決策    第2節(jié) 常用的資本預(yù)算方法    第3節(jié) 資本預(yù)算的實(shí)際應(yīng)用  第8章 資本預(yù)算與相關(guān)現(xiàn)金流量    第1節(jié) 資本預(yù)算與相關(guān)現(xiàn)金流量    第2節(jié) 確定相關(guān)現(xiàn)金流量  第9章 資本成本    第1節(jié) 公司投融資決策與資本成本    第2節(jié) 加權(quán)平均資本成本    第3節(jié) 加權(quán)平均資本成本可能的誤用    第4節(jié) 杠桿及其作用    第5節(jié) 杠桿對(duì)資本成本的影響第4篇 融資篇  第10章 公司融資與資本結(jié)構(gòu)    第1節(jié) 公司融資決策    第2節(jié) 資本結(jié)構(gòu)  第11章 公司融資的主要模式    第1節(jié) 短期融資    第2節(jié) 公司長(zhǎng)期融資：股票    第3節(jié) 公司長(zhǎng)期融資：債券    第4節(jié) 公司長(zhǎng)期融資：認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券  第12章 公司股利政策    第1節(jié) 公司股利政策    第2節(jié) 股利政策對(duì)公司發(fā)展的作用第5篇 管理篇  第13章 公司財(cái)務(wù)計(jì)劃    第1節(jié) 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表    第2節(jié) 公司增長(zhǎng)管理    第3節(jié) 現(xiàn)金預(yù)算  第14章 公司營(yíng)運(yùn)資本管理    第1節(jié) 現(xiàn)金管理    第2節(jié) 應(yīng)收賬款管理    第3節(jié) 有價(jià)證券的管理    第4節(jié) 存貨管理  第15章 公司財(cái)務(wù)困境    第1節(jié) 公司財(cái)務(wù)困境概述    第2節(jié) 公司重整    第3節(jié) 公司清算    第4節(jié) 財(cái)務(wù)困境的防范

章節(jié)摘錄

　　商業(yè)銀行也稱存款銀行，是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中的骨干力量，它們以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供匯兌、代收、代客買賣、承兌、代理融通、銀行卡等多種服務(wù)，其中最重要的是轉(zhuǎn)賬結(jié)算服務(wù)。　　現(xiàn)代意義上的商業(yè)銀行起源于17-18世紀(jì)的歐洲。目前，商業(yè)銀行的發(fā)展基本遵循兩大主流傳統(tǒng)：職能分工型模式和全能型模式。職能分工是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類各有專司：有經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期金融的，有經(jīng)營(yíng)短期金融的，有專營(yíng)有價(jià)證券買賣的，有專營(yíng)信托業(yè)務(wù)的，等等。在這種體制下，商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)短期工商信貸業(yè)務(wù)，這種體制以美、日、英等國(guó)為代表。該體制的形成是以20世紀(jì)30年代資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的爆發(fā)為契機(jī)，在此以前，各國(guó)政府對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)極少限制，許多商業(yè)銀行都可以綜合經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)。大危機(jī)中，成批銀行破產(chǎn)倒閉，釀成歷史上最大的一次貨幣信用危機(jī)，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家將其歸咎于銀行的綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，尤其是長(zhǎng)期貸款和證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，1933年，美國(guó)通過(guò)《格拉斯一斯蒂格爾法案》，宣布了商業(yè)銀行業(yè)和投資銀行業(yè)的分離，隨后，有不少國(guó)家紛紛效仿。然而，在德國(guó)、奧地利、瑞士等國(guó)家中，商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行業(yè)務(wù)，包括各種期限和種類的存款與貸款以及全面的證券業(yè)務(wù)等，即全能的商業(yè)銀行。之所以采取全能模式，理由有：通過(guò)全面、多樣化業(yè)務(wù)的開展，可以深入了解客戶情況；借助于提供各種服務(wù)，有利于吸引更多的客戶，增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)地位；可以調(diào)劑銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)盈虧，減少乃至避免風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)等?！　〗陙?lái)，商業(yè)銀行的上述兩個(gè)傳統(tǒng)特征和分工界限已被突破并趨向全能化、綜合化經(jīng)營(yíng)。變化的原因在于：在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的條件下，商業(yè)銀行面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，利潤(rùn)率不斷降低，迫使它們不得不從事各種更廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)；資金來(lái)源結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以獲得大量長(zhǎng)期資金進(jìn)行長(zhǎng)期信貸和投資活動(dòng)等業(yè)務(wù)；在這樣的形勢(shì)下，國(guó)家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制等?！　≡谖覈?guó)，由于各商業(yè)銀行的管理機(jī)制不健全，自律性差，目前實(shí)行金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，即采用了職能分工型模式。這樣做的目的在于促進(jìn)商業(yè)銀行健康發(fā)展，維護(hù)金融秩序。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是應(yīng)逐漸向全能型過(guò)渡?！　」驹谌粘＝?jīng)營(yíng)管理中，不可避免地要與商業(yè)銀行打交道。因此，公司財(cái)務(wù)人員對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其運(yùn)作應(yīng)有充分了解并與商業(yè)銀行保持良好關(guān)系，以便爭(zhēng)取到條件最優(yōu)惠的貸款并享受銀行所提供的種種服務(wù)。

圖書封面

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