金融市場、工具與金融機構

前言

　　在經濟與金融的理論和實踐中，儲蓄一投資轉化是推動經濟發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，也是理論研究的重要內容。就儲蓄一投資轉化的資金流動而言，包括各種金融中介機構、各種金融工具與市場在內的整個金融體系為創(chuàng)造新的財富所進行的各種形式的資源重新配置。這也成為金融體系存在的理由和發(fā)展的動力。l司時，為維護金融體系正常、有序運行，各種金融中介機構、金融工具與市場也接受來自中央銀行或相應監(jiān)管機構的依法合規(guī)的監(jiān)督管理，從而形成更具廣泛意義的金融體系全貌。本書就是以儲蓄一投資轉化的資金運行為研究起點，通過對各種金融市場和工具，以及金融中介機構的剖析，來感受和探討金融體系是如何推動社會資金流轉順利和有效進行，并持久發(fā)展的?！　】v觀金融體系的變革與成長，金融工具的創(chuàng)新大力推動了金融市場、金融機構的發(fā)展和融合，而金融市場、金融機構的不斷發(fā)展、融合又為金融工具創(chuàng)新開辟了更為廣闊的空間和提供了持續(xù)動力，并受到越來越多的社會關注。就個人而言，人們對金融服務與交易所帶來的便捷和收益更加認可與青睞；就企業(yè)而言，企業(yè)融資的途徑與方式、企業(yè)的資本運營更加依賴金融機構與市場發(fā)展的廣度與深度；就國家總體經濟發(fā)展而言，各種融資交易和投資管理也顯得越發(fā)重要。總的來說，金融市場、金融工具以及金融機構在社會生產和生活中越來越重要。然而，金融市場、金融工具以及金融機構在我國正處于變化和完善之中，與西方成熟且較為穩(wěn)定的金融體系和制度相比較，極具特殊性，并發(fā)揮著不同的作用。這種變化和發(fā)展要求我們在專業(yè)課程學習中，必須積累足夠的專業(yè)知識，以滿足未來工作需求的新思路、新方法。

內容概要

本書在體系設計和內容上作了一些細致的安排。本書主要內容和特色之處是全書分上、中、下三篇。上篇為導論，分三章闡釋了金融體系的基本問題，即金融體系的基本原理、組織架構、工具定價，作為本書研究的理論基礎。這一分析體系的構建是本書的一大特色。中篇為金融市場與工具，分六章介紹各類金融市場及工具，認識其運行特征。在這一章中將風險投資市場作為對傳統(tǒng)資本市場的補充納入到對市場和工具分析的體系中，這一內容補充是本書的第二大特色。下篇為金融中介機構，分七章介紹各類金融機構的經營特征及各自的作用。在下篇，我們基于金融中介機構概念的重新界定，將不直接承載資金轉移，但為融資過程提供輔助金融服務的組織，如專業(yè)化的信息咨詢機構也列入金融中介機構考察的范圍，應該說，這也是基于深刻認識客觀現實的需要。

作者簡介

　　馬麗娟，1986年在中國人民大學獲經濟學學士學位，1991年、2004年分別在中央財經大學獲經濟學碩士和博士學位。自1986年至今在中央財經大學金融學院任教，副教授。2003年5月至12月在英國阿斯頓商學院做訪問學者。主要研究領域為金融市場與金融機構、商業(yè)銀行經營與發(fā)展、信托與租賃。著有《經濟發(fā)展中的金融中介》，在《財貿經濟》、《財政研究》等雜志上發(fā)表論文20余篇，并參與“21世紀中國金融學專業(yè)教育教學改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”等重大課題。

書籍目錄

上篇　第1章 金融體系：原理　　第一節(jié) 經濟運行中的資金流動　　第二節(jié) 金融體系的內涵及經濟功能　　第三節(jié) 企業(yè)融資與金融結構　第2章 金融體系：組織　　第一節(jié) 金融工具　　第二節(jié) 金融市場分類與市場創(chuàng)新　　第三節(jié) 金融中介機構的變化　　第四節(jié) 金融監(jiān)管制度　第3章 金融體系：證券價格與利率　　第一節(jié) 利率水平與利率結構　　第二節(jié) 證券價格　　第三節(jié) 收益與期限的關系中篇　第4章 貨幣市場　　第一節(jié) 貨幣市場概述　　第二節(jié) 同業(yè)拆借市場　　第三節(jié) 票據市場　　第四節(jié) 可轉讓大額定期存單市場　　第五節(jié) 短期政府債券市場　　第六節(jié) 回購市場　第5章 債券市場　　第一節(jié) 債券概述　　第二節(jié) 債券的發(fā)行與流通　　第三節(jié) 債券價值分析　　第四節(jié) 債券的利率風險　第6章 股票市場　　第一節(jié) 股票概述　　第二節(jié) 股票的價值和價格　　第三節(jié) 股票市場　第7章 風險投資市場　　第一節(jié) 風險投資市場概述　　第二節(jié) 風險投資的運作過程　　第三節(jié) 風險投資與經濟發(fā)展　第8章 資產證券化市場　　第一節(jié) 資產證券化市場概述　　第二節(jié) 資產證券化的基本操作流程　　第三節(jié) 資產證券化的基本結構　　第四節(jié) 資產證券化在中國的實踐　第9章 衍生金融工具市場　　第一節(jié) 衍生金融工具概述　　第二節(jié) 遠期及其定價　　第三節(jié) 期貨及其定價　　第四節(jié) 互換及其定價　　第五節(jié) 期權及其定價　　第六節(jié) 其他期權類衍生金融產品下篇　第10章 中央銀行　　第一節(jié) 中央銀行的產生與職能的完善　　第二節(jié) 中央銀行的業(yè)務運作與金融市場　　第三節(jié) 中央銀行的政策工具與宏觀調控　第11章 商業(yè)銀行　　第一節(jié) 商業(yè)銀行概述　　第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務運作　　第三節(jié) 商業(yè)銀行的發(fā)展現狀與趨勢　第12章 投資銀行　　第一節(jié) 投資銀行概述　　第二節(jié) 投資銀行的業(yè)務　　第三節(jié) 投資銀行的作用與地位　　第四節(jié) 國際投資銀行的發(fā)展趨勢　第13章 投資基金　　第一節(jié) 投資基金概述　　第二節(jié) 投資基金的其他分類　　第三節(jié) 投資基金的運作機制　　第四節(jié) 貨幣市場基金　第14章 保險公司　　第一節(jié) 保險公司概述　　第二節(jié) 保險公司的業(yè)務與投資　　第三節(jié) 國際保險業(yè)發(fā)展現狀　第15章 社會保險與社會保障機構　　第一節(jié) 社會保險制度化建立與發(fā)展　　第二節(jié) 我國的社會保險與社會保障機構　　第三節(jié) 我國的養(yǎng)老保險與企業(yè)年金　第16章 輔助金融服務機構　　第一節(jié) 專業(yè)化信息咨詢機構概覽　　第二節(jié) 信用評級公司　　第三節(jié) 征信公司　　第四節(jié) 會計師事務所

章節(jié)摘錄

　　上篇　　第1章 金融體系：原理　　第三節(jié) 企業(yè)融資與金融結構　　一、企業(yè)融資來源　?。ㄒ唬﹥仍慈谫Y　　在一般的研究中，經常把企業(yè)融資分為內源融資和外源融資。內源融資是指企業(yè)從自身積累中獲得投資所需資金，包括企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中的原始資本積累、發(fā)展過程中的資本擴充（企業(yè)從股東那里籌集股本）和經營過程中的剩余價值或利潤的資本化（純收益中未分配給股東的部分），即財務報表上的自有資本及權益。另外，企業(yè)在收入中提取的折舊基金也被視為內源融資。一般情況下，隨著經濟發(fā)展水平提高和企業(yè)經濟實力增強，企業(yè)內源融資比重有所上升。　　普遍的看法是，內源融資成本低于外源融資，因為內源融資不存在代理成本問題，不存在困擾外源融資中有關投資項目信息不對稱和激勵問題，也不存在企業(yè)與其他經濟行為主體之間產生的交易成本問題。　?。ǘ┩庠慈谫Y　　外源融資是指企業(yè)通過資本市場直接籌資或通過銀行機構貸款獲得所需資金。對于企業(yè)來說，盡管內源融資成本低于外源融資，但仍然期望通過外部融資獲得更多的資金支持。主要原因在于內源融資對企業(yè)自身發(fā)展的影響。企業(yè)如果不分配完全部盈利，保留一部分儲蓄作為積累用于未來投資，無異于既進行儲蓄又進行投資。這有可能在抑制當前支出的同時，限制了經濟的深入發(fā)展和社會福利的進一步改善。因而，企業(yè)積累轉化為投資對企業(yè)自身發(fā)展產生的影響，使企業(yè)考慮借用一定的外部資金力量。　　……

編輯推薦

　　《金融市場、工具與金融機構》是以儲蓄一投資轉化的資金運行為研究起點，通過對各種金融市場和工具，以及金融中介機構的剖析，來感受和探討金融體系是如何推動社會資金流轉順利和有效進行，并持久發(fā)展的。

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