財(cái)務(wù)報(bào)表分析

內(nèi)容概要

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一項(xiàng)令人興奮而又極具技巧的實(shí)務(wù)操作，通過對企業(yè)償債能力、盈利能力和資產(chǎn)營運(yùn)能力等方面的分析，為投資者、債權(quán)人和經(jīng)營者的決策提供依據(jù)。但對初學(xué)者而言，如何從眼花繚亂的數(shù)字中找出經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象發(fā)展的規(guī)律和數(shù)字背后的本質(zhì)卻需要時(shí)間和知識的積累。本書正是為縮短這一積累過程而編，并具有以下特征： ★結(jié)構(gòu)簡明：三張主要報(bào)表以項(xiàng)目分析為主線，符合報(bào)表閱讀和分析的習(xí)慣； ★內(nèi)容全面：單一項(xiàng)目分析與綜合分析相結(jié)合，內(nèi)容由簡單到復(fù)雜進(jìn)行演變； ★案例分析：每章的編寫皆以不同上市公司資料為背景，課后再附案例分析； ★造假甄別：剖析會(huì)計(jì)報(bào)表造假的動(dòng)機(jī)和現(xiàn)象，介紹其甄別技巧，操作性強(qiáng)。

書籍目錄

第一章 總論　聚焦青島海爾　　第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的產(chǎn)生與發(fā)展　　第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容與作用　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容與作用　　第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序與基本方法　　本章小結(jié)　　案例：菲達(dá)環(huán)保投資價(jià)值分析　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第二章 資產(chǎn)負(fù)債表的分析　聚焦徐工科技　　第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述　　第二節(jié) 資產(chǎn)分析　　第三節(jié) 負(fù)債及所有者權(quán)益分析　　第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的綜合分析　　本章小結(jié)　　案例：青島啤酒股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表的分析　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第三章 利潤表的分析　聚焦晨鳴紙業(yè)　　第一節(jié) 利潤表概述　　第二節(jié) 收入的分析　　第三節(jié) 成本費(fèi)用的分析　　第四節(jié) 利潤的分析　　第五節(jié) 利潤表的綜合分析　　本章小結(jié)　　案例：藍(lán)田股份：優(yōu)秀業(yè)績引出了五大疑問　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第四章 現(xiàn)金流量表的分析　聚焦深圳鹽田港　　第一節(jié) 現(xiàn)金流量表概述　　第二節(jié) 現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析　　第三節(jié) 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析　　第四節(jié) 現(xiàn)金流量趨勢分析　　第五節(jié) 現(xiàn)金流量比率分析　　本章小結(jié)　　案例：興業(yè)房產(chǎn)何以戴帽　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第五章 合并會(huì)計(jì)報(bào)表分析　聚焦新興鑄管　　第一節(jié) 合并會(huì)計(jì)報(bào)表概述　　第二節(jié) 合并會(huì)計(jì)報(bào)表分析　　本章小結(jié)　　案例：商業(yè)銀行的困惑　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第六章 其他會(huì)計(jì)信息分析　聚焦無錫小天鵝　　第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析　　第二節(jié) 審計(jì)報(bào)告的分析　　本章小結(jié)　　案例：ST魯銀緣何調(diào)整審計(jì)報(bào)告類型　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第七章 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析　聚焦葛洲壩　　第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析概述　　第二節(jié) 杜邦財(cái)務(wù)分析法　　第三節(jié) 沃爾綜合評分分析法　　本章小結(jié)　　案例：杜邦財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用——葛洲壩等四上市公司成長性分析　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第八章 會(huì)計(jì)報(bào)表的造假與甄別　聚焦紅光實(shí)業(yè)　　第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表造假的現(xiàn)象　　第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表造假的甄別　　本章小結(jié)　　案例：陽光股份提前確認(rèn)收入等　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題第九章 財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告　聚焦力元新材　　第一節(jié) 財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告概述　　第二節(jié) 財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告的內(nèi)容和格式　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告的撰寫　　本章小結(jié)　　案例：株洲時(shí)代新材料科技股份有限公司的財(cái)務(wù)分析　　復(fù)習(xí)題　　練習(xí)題參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　總論　　財(cái)務(wù)分析是一門古老而年輕的學(xué)科。在人類歷史上產(chǎn)品出現(xiàn)剩余并產(chǎn)生了交換需要之后，人們開始權(quán)衡在交換物和被交換物上所花費(fèi)的勞動(dòng)，這實(shí)際上就是早期以勞動(dòng)和實(shí)物計(jì)量來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析思想的萌芽。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是l6世紀(jì)以來，大工廠和公司制度的出現(xiàn)，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織之問的業(yè)務(wù)往來日益頻繁，商品與貨幣的流通量與日俱增，商品生產(chǎn)者和銷售者逐漸遇到了生產(chǎn)成本、費(fèi)用和利潤等方面的核算問題；投資者和債權(quán)人也需要了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力，以便做出投資和融資的決策。在這種背景下，記賬原理、會(huì)計(jì)核算理論得到了很大的發(fā)展。1531年德國紐倫堡商人約翰·戈特利布編制第一張資產(chǎn)負(fù)債表；1875年英國的克朗赫爾蒙出版的《單一產(chǎn)品的復(fù)式記賬》和l892年狄克西出版的《審計(jì)學(xué)》掀開了審計(jì)和成本會(huì)計(jì)的新天地。會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)報(bào)表分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！　‘?dāng)西方主要資本主義國家完成原始積累，進(jìn)人大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)期，人類也首次開始面對生產(chǎn)過剩的危機(jī)，破產(chǎn)企業(yè)數(shù)目激增，經(jīng)營理財(cái)能力成了決定企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。在這種情況下，銀行的地位和作用大大增強(qiáng)，成了當(dāng)時(shí)總結(jié)企業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、探討企業(yè)理財(cái)方略的主要力量。很自然地，銀行的著眼點(diǎn)是如何了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和掌握企業(yè)償債能力。1895年，美國紐約州銀行協(xié)會(huì)的經(jīng)理委員會(huì)采納一項(xiàng)決定：要求所有的借款者必須提交由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表。l900年該協(xié)會(huì)發(fā)布了申請貸款的標(biāo)準(zhǔn)表格，包括部分資產(chǎn)負(fù)債表。此后，銀行開始根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)量對比來判斷企業(yè)對借款的償還能力和還款保障程度，并且提出了諸如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等一系列的比率分析指標(biāo)來作為判斷的依據(jù)，如美國銀行家亞歷山大·沃爾使用流動(dòng)比率來評價(jià)企業(yè)的信用，借以防范貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。1923年美國的詹姆斯·比利斯又開始以各行業(yè)為特點(diǎn)，分析不同行業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營比率，提出并建立了各行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)比率，便于人們對各公司進(jìn)行橫向比較?！　‘?dāng)然比率分析也存在著許多不足之處，正如1925年美國的斯蒂芬所指出的：比率的變動(dòng)僅僅只是兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)，很難綜合反映比率與資產(chǎn)負(fù)債表之問的關(guān)系，于是，他提出了替代比率技術(shù)的方法，選擇某一年為基年，得到一系列相對于基年的百分比。這便是趨勢百分比分析的雛形?！　⒇?cái)務(wù)報(bào)表分析引入投資領(lǐng)域的應(yīng)是美國的湯姆斯。l900年他出版了《鐵路報(bào)告分解》一書。該書使用了諸如經(jīng)營費(fèi)用與總收益比率、固定費(fèi)用與凈收益比率等現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析方法，來評價(jià)當(dāng)時(shí)的鐵路行業(yè)經(jīng)營狀況。此后財(cái)務(wù)分析作為評價(jià)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)在投資領(lǐng)域越來越盛行?！　”M管在20世紀(jì)初財(cái)務(wù)分析技術(shù)出現(xiàn)了許多重大的突破，但財(cái)務(wù)分析成為一門獨(dú)立的學(xué)科還是始于50年代。隨著股份制經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展，企業(yè)要向社會(huì)發(fā)行股票和債券，而許多普通公民也開始作為投資者進(jìn)入資本市場和股票市場。在股票買賣過程中，廣大公眾希望了解企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況，以便進(jìn)行認(rèn)真的比較和分析，審慎做出投資決策。在這種形勢下，西方各主要發(fā)達(dá)國家的財(cái)務(wù)分析隨之發(fā)展起來，成為一門獨(dú)立的、實(shí)用性很強(qiáng)的新學(xué)科?！　∧壳埃?cái)務(wù)分析的理論知識已被廣泛地應(yīng)用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。比如，美國會(huì)計(jì)師事務(wù)所60％的工作，是通過財(cái)務(wù)分析為投資者和經(jīng)營管理者提供決策依據(jù)的咨詢工作；美國銀行或政府機(jī)構(gòu)對企業(yè)資信和企業(yè)債券的評級，要求由一名財(cái)務(wù)分析專家和一名相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的專家組成的兩人小組進(jìn)行；企業(yè)財(cái)會(huì)人員、證券經(jīng)紀(jì)人、銀行工作人員，都要經(jīng)過財(cái)務(wù)分析知識和技能的正規(guī)或非正規(guī)培訓(xùn)。目前，財(cái)務(wù)分析學(xué)已經(jīng)成為西方各發(fā)達(dá)國家大學(xué)財(cái)經(jīng)專業(yè)、會(huì)計(jì)專業(yè)、企業(yè)管理專業(yè)和金融專業(yè)的必修課程。

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