資產(chǎn)證券化理論與實務(wù)

內(nèi)容概要

這本著作最重要的特點是對美國最早出現(xiàn)、也最為典型的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及其基礎(chǔ)資產(chǎn)，也就是住房抵押貸款支持證券和住房抵押貸款進行了系統(tǒng)介紹，能夠幫助讀者理解資產(chǎn)證券化作為一種重要的住房融資工具和固定收益投資產(chǎn)品的復(fù)雜之處。了解住房抵押貸款證券化交易中基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用質(zhì)量、交易的法律結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，是讀者進一步掌握其他類型資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)和出發(fā)點。本書從房地產(chǎn)市場、住房融資和固定收益證券投資等方面對住房抵押貸款支持證券予以討論。在這個過程中對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進行了定性和定量分析，并詳細描述了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的操作流程。這些美國的市場發(fā)展歷程和經(jīng)驗對中國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展無疑具有積極的參考價值。

作者簡介

扈企平博士是標(biāo)準(zhǔn)普爾結(jié)構(gòu)融資評級部門的董事總經(jīng)理，標(biāo)準(zhǔn)普爾中國區(qū)總裁。在1997年6月加入標(biāo)準(zhǔn)普爾之前，扈博士曾經(jīng)服務(wù)于Oppenheimer& Co.,Inc.,擔(dān)任住房貸款研究部門負(fù)責(zé)人，董事總經(jīng)理；在野村證券國際（紐約）（ Nomura Securiities International）公司任住房貸款研究部門負(fù)責(zé)人，高級副總裁；在雷曼兄弟（Lehman Brothers）公司任住房貸款研究部門負(fù)責(zé)人，執(zhí)行副總裁；在E.F. Hutton Inc.任住房貸款研究和發(fā)展戰(zhàn)略部門負(fù)責(zé)人,高級副總裁;在索羅門兄弟公司（Salomon Brother lnc）任副總裁。扈博士還是美國Fannie Mae的經(jīng)濟學(xué)家和緬因州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系助理教授。
    扈企平博士在國立臺灣大學(xué)拿到學(xué)士學(xué)位后，在新墨西哥大學(xué)得到碩士學(xué)位，在俄克拉荷馬州立大學(xué)獲得經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。1989年，雇博士被列入《 who’s  Who  in Finance and Industry》名人錄，1990年被列入《 Who’s Who in America》名人錄。扈博士著有《Basics of  Mortgage-Backed Securities, 2nd edition》。

書籍目錄

第1章  資產(chǎn)證券化的概念、中介機構(gòu)和要素　資產(chǎn)證券化的基本概念　資產(chǎn)證券化市場的中介機構(gòu)　資產(chǎn)證券化的八大要素第2章  資產(chǎn)證券化融資和美國市場的發(fā)展歷程　發(fā)起人與證券化融資　投資者與證券化融資　美國資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展歷程第3章  住房抵押貸款　住房抵押貸款的概念與品種　住房抵押貸款的發(fā)放　美國住房抵押貸款市場的發(fā)展歷史與規(guī)?！≈袊淖》康盅嘿J款情況第4章  住房抵押貸款轉(zhuǎn)手證券　Cinnie Mae抵押貸款轉(zhuǎn)手證券　概念與術(shù)語　Freddie Mac連帶損益證券　Fannie Mae抵押貸款支持證券　非機構(gòu)擔(dān)保轉(zhuǎn)手證券　定價與交易第5章  多檔抵押貸款轉(zhuǎn)手證券　多檔轉(zhuǎn)手證券的投資需求　抵押貸款擔(dān)保債券　房地產(chǎn)抵押貸款投資融通信托　REMIC證券的類型　REMIC證券市場的發(fā)展、崩潰和復(fù)蘇　定價與交易第6章  非機構(gòu)擔(dān)保多檔抵押貸款轉(zhuǎn)手證券　基礎(chǔ)抵押貸款的特點　一個典型的交易　信用增級的方法　信用評級　提前償還模式　　房價上漲的重要性　定價和交易　附錄A　提前償還和提前還率分析第7章  商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券　商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款的發(fā)放　商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款的違約及損失分析　一個典型的交易　信用評級　定價和交易　商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券的發(fā)展與規(guī)模第8章  資產(chǎn)支持證券　信用卡ABS  現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)　交易的關(guān)鍵指標(biāo)　……第9章  債務(wù)抵押債券第10章  資產(chǎn)證券化在中國的發(fā)展術(shù)語索引

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