資產(chǎn)證券化

內(nèi)容概要

本書(shū)是第一本以一種綜合介紹的方式，集合有關(guān)證券化的所有信息和觀(guān)點(diǎn)的著作，由這一領(lǐng)域的改革者和領(lǐng)導(dǎo)者所著。本書(shū)描述了金融工具如何證券化、如何構(gòu)建、如何分析以及如何評(píng)估?！　”緯?shū)可以起到參考書(shū)和教材兩方面的作用。它不僅提供證券化如何運(yùn)作的知識(shí)，而且也闡明了它為什么那樣運(yùn)作。它為證券化提供了一個(gè)廣闊的視角，并深刻地討論了有關(guān)特殊產(chǎn)品。有了本書(shū)，你將會(huì)更好地了解作為一個(gè)發(fā)行者或投資者可運(yùn)用的選擇，它將幫助你每天做出更好的決策。　　本書(shū)將豐富的內(nèi)容以通俗易懂的語(yǔ)言組織在一起，但每一部分又有獨(dú)立性以便能夠分開(kāi)閱讀?！　?shū)的個(gè)別部分是專(zhuān)門(mén)針對(duì)主要證券化市場(chǎng)的，包括：　　●抵押擔(dān)保證券（MBS）　　●高級(jí)抵押擔(dān)保證券和分析　　●非機(jī)構(gòu)的抵押擔(dān)保證券    　　●資產(chǎn)擔(dān)保證券（ABS）　　●商業(yè)抵押貸款和商業(yè)抵押擔(dān)保證券　　●歐洲證券化市場(chǎng)

作者簡(jiǎn)介

安德魯•戴維森(Andrew Davidson)，安德魯•戴維森公司的主席和創(chuàng)立者，紐約基礎(chǔ)咨詢(xún)公司投資管理分析工具運(yùn)用的專(zhuān)家，提前償還貸款以及抵押擔(dān)保證券和資產(chǎn)擔(dān)保證券估價(jià)模型最主要的提供者。戴維森曾經(jīng)擔(dān)任美林證券負(fù)責(zé)抵押擔(dān)保證券、擔(dān)保抵押債務(wù)、資產(chǎn)擔(dān)保證券以及期貨期權(quán)研究的管理經(jīng)理。
　　安東尼•圣德斯(Anthony Sanders)，加爾布雷斯(Galbraith)著名學(xué)者，俄亥俄州大學(xué)金融學(xué)教授。1997—1998年，擔(dān)任德意志銀行資產(chǎn)擔(dān)保證券和抵押貸款擔(dān)保證券的董事長(zhǎng)和主席。他在《金融研究》、《金融和數(shù)量分析》、《商業(yè)研究》等雜志上發(fā)表了許多文章。
　　蘭玲•沃爾夫(Lan-Ling Wolff)，倫敦弗雷戴爾結(jié)構(gòu)化金融股份有限公司(Fredell & Co. Structured Finance Ltd.)主席。這個(gè)公司專(zhuān)司整個(gè)歐洲的資產(chǎn)擔(dān)保證券的構(gòu)建和安排服務(wù)。沃爾夫?qū)ｉL(zhǎng)于住房抵押貸款和抵押銀行。
    安妮•欽(Anne Ching)，安德魯•戴維森公司的高級(jí)顧問(wèn)。

書(shū)籍目錄

第一部分  證券化簡(jiǎn)介  第1章  證券化的作用    1.1 主要資產(chǎn)類(lèi)別概述    1.2 關(guān)鍵概念    1.3 證券化主要與人    1.4 證券(債券)的主要投資特征  第2章  構(gòu)建的基本原理    2.1 發(fā)行人的動(dòng)機(jī):法律、會(huì)計(jì)和稅收的考慮    2.2 資產(chǎn)負(fù)債表分析中的議題    2.3 構(gòu)建的過(guò)程      2.4 發(fā)行工具    2.5 發(fā)行的證券類(lèi)型    2.6 信用增級(jí)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用  第3章  投資分析的基礎(chǔ)    3.1 投資者的類(lèi)型    3.2 分析證券  第4章  資產(chǎn)擔(dān)保證券和抵押擔(dān)保證券的歷史表現(xiàn)    4.1 可替代的資產(chǎn)擔(dān)保證券和抵押擔(dān)保證券投資收益比較    4.2 一個(gè)市場(chǎng)動(dòng)蕩的案例研究    4.3 抵押擔(dān)保證券和資產(chǎn)擔(dān)保證券的表現(xiàn)第二部分  機(jī)構(gòu)抵押證券  第5章  抵押貸款:抵押證券的基礎(chǔ)    5.1 什么是抵押貸款    5.2 抵押貸款市場(chǎng)有多大    5.3 抵押貸款的類(lèi)型    5.4 可調(diào)整利率抵押貸款    5.5 漸進(jìn)償付抵押貸款    5.6 共享增值抵押貸款    5.7 逆向年金抵押貸款    5.8 抵押貸款違約和關(guān)于抵押貸款的法律問(wèn)題    5.9 聯(lián)邦全國(guó)抵押協(xié)會(huì)(FNMA)/聯(lián)邦住宅        貸款抵押公司(FHLMC)統(tǒng)一的貸款合同  第6章  代理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)遞證券    6.1 政府代理機(jī)構(gòu)和政府資助企業(yè)的作用    6.2 代理機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的簡(jiǎn)要?dú)v史    6.3 代理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)遞證券的主要術(shù)語(yǔ)    6.4 資產(chǎn)池業(yè)務(wù)的運(yùn)作機(jī)制    6.5 代理機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)    6.6 機(jī)構(gòu)抵押證券的交易  第7章  利率市場(chǎng)基本原理    7.1 債券價(jià)格與利率    7.2 遠(yuǎn)期利率和風(fēng)險(xiǎn)中性    7.3 完成該曲線(xiàn)  第8章  抵押轉(zhuǎn)遞證券的靜態(tài)分析    8.1 方法論    8.2 擔(dān)保品    8.3 構(gòu)建    8.4 結(jié)果  第9章  抵押擔(dān)保證券的提前償付    9.1 提前償付的根源    ……  第10章  總收益情景分析法第三部分  商級(jí)抵押擔(dān)保證券及其分析  第11章  構(gòu)建有擔(dān)保品的抵押證券、僅付息證券和僅付本金證券  第12章  利率波動(dòng)性、期權(quán)和模型  第13章  期權(quán)調(diào)整價(jià)差  第14章  比較投資選擇第四部分  非機(jī)構(gòu)抵押擔(dān)保證券及信用風(fēng)險(xiǎn)分析  第15章  非機(jī)構(gòu)抵押擔(dān)保證券  第16章  擔(dān)保品行為  第17章  房屋凈值貸款和次優(yōu)級(jí)貸款  第18章  對(duì)信用敏感的抵押擔(dān)保證券的分析第五部分  資產(chǎn)擔(dān)保證券  第19章  汽車(chē)貸款資產(chǎn)擔(dān)保證券  第20章  信用卡資產(chǎn)擔(dān)保證券  第21章  可移動(dòng)住房資產(chǎn)擔(dān)保證券第六部分  商業(yè)抵押貸款  第22章  商業(yè)貸款  第23章  商業(yè)抵押擔(dān)保證券  第24章  不動(dòng)產(chǎn)投資信托第七部分  歐洲證券化市場(chǎng)  第25章  市場(chǎng)的發(fā)展  第26章  歐洲住宅抵押貸款  第27章  歐洲證券化立法  第28章  歐洲資產(chǎn)抵押擔(dān)保證券的構(gòu)建參考文獻(xiàn)附加資源詞匯表

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