次貸風暴下的中國牌局

內(nèi)容概要

本書作者認為，信息失真將可能加劇系統(tǒng)性風險，因為它容易使學(xué)界和管理層號錯“脈”、開錯“藥方”。如前所述，全球化、網(wǎng)絡(luò)化和虛擬經(jīng)濟體量龐大使現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)性風險增大，更需要科學(xué)調(diào)控，否則，調(diào)控系統(tǒng)的任何偏差，都會導(dǎo)致差之毫厘，謬以千里的失誤。    中央提出科學(xué)發(fā)展觀，首先是科學(xué)決策，科學(xué)地調(diào)控經(jīng)濟，而這要基于對整體經(jīng)濟走勢的科學(xué)研判。幾個月前，管理層的主要調(diào)控方向是防止全面通脹，保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長。央行采取的貨幣緊縮政策，對抑制通脹發(fā)揮了作用。但隨著房地產(chǎn)市場的降溫，通脹的風險正在變小，通縮的威脅正在加大。有關(guān)各方應(yīng)該及時把握這一個根本變化，調(diào)整調(diào)控思路。    作者分析認為，通脹已不是當前經(jīng)濟生活的主要矛盾，這是因為，引發(fā)通脹的三大主要因素正在變化和逆轉(zhuǎn)。拉動通脹的外因——國際石油價格已經(jīng)大幅回落，并可能步入下降通道；通脹的內(nèi)因——房地產(chǎn)和公共投資過熱正在快速降溫，今年下半年房地產(chǎn)開工量將減少30％～40％，明年新房開工量還會進一步減少，明年國內(nèi)僅鋼材需求量將減少1億噸以上，鋼材價格將從高峰跌掉30％以上，其他相關(guān)建材價格也將大幅下跌，鐵礦石價格、煤價也會走低，PPI的拐點即將出現(xiàn)。通脹的第三個因素——壟斷利益集團抬高物價，中國更具有管控的行政優(yōu)勢和財力優(yōu)勢。可以預(yù)料，在未來一兩年，通脹也不是主憂。而由于房地產(chǎn)大幅下滑，其在國民經(jīng)濟總量中占的份額太大，而且其下滑又是疾速式的，對整體經(jīng)濟下滑的拉動能量很大。加上股市非理性暴跌，投資者財富大幅縮水，必然縮減大件商品的消費和民間投資，建筑業(yè)和房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)的萎縮使失業(yè)大量增加，經(jīng)濟蕭條的陰影替代了經(jīng)濟過熱。這種變化并非一夜之間發(fā)生的，而是由于缺乏前瞻的一邊倒的思維方式，使我們不能做出及時的預(yù)調(diào)反應(yīng)，以老藥方治新病，反而會惡化病情。

作者簡介

　　羊慧明，筆名鄧陽、傻笑生。許是屬猴，從小不大聽話，喜歡探險。畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)新聞系，曾任新華社軍事記者，上過戰(zhàn)場。系著名作家、學(xué)者、美國問題專家。嘗試用平視的目光看待天下眾生世事，對上不卑，對下不亢。不受任何利益集團左右。出版的著作有：《中國的出路：改革》《中國1992：背水之戰(zhàn)》《中國觀念大爆炸》《中國1993：走出混沌》《透視中國》（以上幾本系與唐步云合著）《狂飆下的中國》《中國記者眼中的美國》《閑聊美國》《誰來拯美國》《更年期的山姆大叔》《中國房市警告》《我們教育孩子的方式錯了》《狼市》《房市還能火多久？》《畫意禪境——國畫大家劉伯駿詩畫集》《人性化教育》《眾愛移山——汶川大地震感動人心的那些瞬間》等。制作過電視片《美國經(jīng)濟掠影》《長江萬里行》?，F(xiàn)居成都浣花溪畔之傻笑園。

書籍目錄

第一部分　美國次貸危機的根源與連環(huán)；中擊波　華爾街“固若金湯”的金融大壩，潰于次貸之蟻穴　金融衍生產(chǎn)品：商業(yè)智慧與官場智慧的博弈——最終誰捉弄了誰？　華爾街的“恐龍”——投行與對沖基金　金融的“毒藥”：貪婪　全球經(jīng)濟面臨長期衰退　最可怕的是信心的崩盤　美國7000億救市計劃能否救急?　為白宮支招：拯救美國樓市的建議　金融風暴的走向　次貸風暴對世界各主要經(jīng)濟體的沖擊程度主要取決于內(nèi)因　次貸風暴給世界的警示　附錄1：美國次貸危機的教訓(xùn)　附錄2：各國政府及媒體、學(xué)界對美國次貸危機的反應(yīng)　　俄羅斯：世界金融體系已崩潰最擔心中國經(jīng)濟大幅下滑　　泰國：呼吁中、日等擁有大量盈余儲備的亞洲國家創(chuàng)建一種亞種債券　　印媒：美對華嚴重依賴  中國有能力摧毀美國經(jīng)濟　　英國政府5000億英鎊救市方案登臺　　美國：中國經(jīng)濟對全球至關(guān)重要　　中國學(xué)者：中國應(yīng)領(lǐng)頭貨幣新體系　　《華爾街日報》《金融時報》：步冰島后塵，韓國將有破產(chǎn)之虞？　　20國集團：動用所有手段應(yīng)對金融危機第二部分  次貸風暴沖擊與中國的對策　次貸危機對中國的直接影響不大　中國金融市場的六大隱憂　　一、中國樓市的問題比美國更嚴重    二、中國銀行業(yè)的生態(tài)：惡性競爭與信用體系脆弱的風險凸顯    三、中國股市的“疑難雜癥”    四、調(diào)控經(jīng)濟的思路倘不轉(zhuǎn)變中國經(jīng)濟將急劇下滑　　五、為什么要擔心“熱錢”進來?最怕的是內(nèi)資外逃　　六、市場信息預(yù)警系統(tǒng)不健全　……第三部分　作者近年來對中國金融市場做出的預(yù)警后記

章節(jié)摘錄

　　第一部分　美國次貸危機的根源與連環(huán)；中擊波　　華爾街“固若金湯”的金融大壩，潰于次貸之蟻穴　　黨英：羊老師，我記得你在《誰來拯救美國——9.11之后的美國經(jīng)濟》一書中寫道，華爾街之所以能成為全球金融市場的中心，一個最主要的原因就是，曼哈頓是世界上最安全的地方。自南北戰(zhàn)爭后至9.11的136年中，美國本土從來沒有經(jīng)歷過戰(zhàn)爭和內(nèi)戰(zhàn)，再加上美國是一個法制健全的國家，金融體系安全而強大，海外資金一直把美國作為避險的天堂，乃至一些國家的中央銀行，也把本國的黃金儲備轉(zhuǎn)存到紐約曼哈頓的地下秘庫中，因為他們相信把黃金存在曼哈頓的銀行比存放在本國還安全。這是基于對美國金融體系安全的信任。然而，次貸危機爆發(fā)后，人們對于華爾街金融安全體系的信任似乎已經(jīng)動搖。　　羰慧明：我看到有評論稱，次貸危機對美國經(jīng)濟的打擊堪比9.11。其實，在我看來次貸危機對美國經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟的沖擊遠遠超過9.11。9.11恐怖襲擊對美國經(jīng)濟及全球金融市場的影響是短暫的。美國股市在9.11后復(fù)牌的第一周跌幅為14.2％，后來很快回升到9.11之前的9000多點的平臺。而美國經(jīng)濟的中流砥柱——房地產(chǎn)業(yè)在9.11后基本沒受什么影響，仍保持繁榮成長，因為當時美國的房地產(chǎn)性價比是全球最好的之一。9.11恐怖襲擊炸毀了雙子大廈，只是傷了華爾街的硬件外殼，而作為華爾街靈魂的軟件——金融體系并未受到損害。次貸危機卻不同，其損傷了華爾街最根本的東西——金融體系的軟件，動搖了世人對華爾街金融模式、體系安全感和金融機構(gòu)償付能力的信任。這種影響將是長期的?！　↑h英：次貸危機是否暴露了華爾街金融體系本身也有缺陷？　　羊慧明：是的。艾倫·格林斯潘在《美國次貸危機的教訓(xùn)》一文中也承認，當前的金融風險評估體系，以及過去20年形成的設(shè)定銀行資本金要求及監(jiān)管體系，包括《巴塞爾協(xié)議11》（又稱巴塞爾新資本協(xié)議）國際監(jiān)管協(xié)定的有關(guān)標準已經(jīng)受到質(zhì)疑。同樣受到質(zhì)疑的，還有從數(shù)學(xué)意義上講堪稱一流的經(jīng)濟預(yù)測模型和風險模型。基于先進的統(tǒng)計模型的風險管理之所以表現(xiàn)得如此糟糕，最根本的原因是，用以估計模型結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)同時來自浮華時期與恐慌時期，也就是說，它們來自有著重要不同的動因體系，這些模型沒有完全抓住人類的內(nèi)在反應(yīng)，無法捕捉到驅(qū)動全球經(jīng)濟本體的全部主導(dǎo)變量。它們往往導(dǎo)致情緒在歡欣與恐慌之間搖擺，一代又一代地重復(fù)這種情形。

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