新股贏利秘招

前言

2008年12月17日夜晚，在位于深交所大廈24層的招商證券會(huì)議室，我遇到了一件令人振奮和激動(dòng)的事：那天，是我在美國(guó)探親半年剛剛歸國(guó)回到深圳的第三天。當(dāng)時(shí)，時(shí)差還尚未倒過(guò)來(lái)的我，正在休息。但聽(tīng)說(shuō)上海人民出版社的蘇貽鳴主任為修改安陽(yáng)的書(shū)稿下午飛來(lái)深圳，他是我寫(xiě)的四本《民間股神》的責(zé)任編輯，三年多來(lái)，他為出版《民間股神》系列書(shū)付出了不少艱辛，于是，我不顧疲勞立即起身去看望他并與他共進(jìn)晚餐。也巧，席間我認(rèn)識(shí)了一位叫張宏偉的先生。他是深圳一位有名的企業(yè)家，當(dāng)年從合肥工業(yè)大學(xué)畢業(yè)后，懷揣兩萬(wàn)塊錢(qián)只身闖蕩深圳，艱苦創(chuàng)業(yè)，成功地辦過(guò)數(shù)個(gè)公司。他告訴我，他是讀了《民間股神》系列書(shū)后懷著一腔熱情進(jìn)入股市的。他不僅以我書(shū)中的諸多股神為“楷?！?，還遍訪(fǎng)各路高手。近來(lái)，他聽(tīng)了安陽(yáng)炒新股的課，感到十分新奇，收獲極大。為了讓更多在股市處于迷茫中的投資朋友受益，他白天上班，晚上主動(dòng)為安陽(yáng)的講課張羅忙活?！鞍桌蠋?，今晚有安陽(yáng)的課，去聽(tīng)聽(tīng)吧，雖說(shuō)他不是你書(shū)中寫(xiě)到的人物，但聽(tīng)了或許會(huì)有新的不同感受和驚喜！”張宏偉誠(chéng)懇地對(duì)我說(shuō)。其實(shí)，對(duì)于安陽(yáng)，我并不陌生。自從2008年5月深圳《股市動(dòng)態(tài)分析》周刊開(kāi)始連載他寫(xiě)的炒新股絕技，他就進(jìn)入了我的視線(xiàn)，我被他樸實(shí)無(wú)華的文風(fēng)和篇篇出新的文章所吸引。之后，我到深圳參加《民間股神》第四集的首發(fā)式時(shí)，有幸見(jiàn)到了他。雖然見(jiàn)面交流時(shí)間很短暫，但他待人誠(chéng)懇，淡泊名利，專(zhuān)攻學(xué)問(wèn)的談吐，給我留下了極深的印象。

內(nèi)容概要

本書(shū)通過(guò)對(duì)滬深兩市近三年上市的約300只新股“歸類(lèi)解剖”，特別是對(duì)其首日重要表現(xiàn)的“上漲波”做了本質(zhì)的而又深入淺出的解析，洞悉新股上漲的核心動(dòng)力，揭示其內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律。其獨(dú)創(chuàng)的“新股操作盈利模式”對(duì)上市首日的新股做到了本質(zhì)性的把握，明辨新股是否具有上漲的核心動(dòng)力，揭示其內(nèi)在的漲跌規(guī)律，確系國(guó)內(nèi)首創(chuàng)。

作者簡(jiǎn)介

安陽(yáng)，業(yè)內(nèi)公認(rèn)的權(quán)威炒新（股）實(shí)戰(zhàn)派專(zhuān)家，炒新“現(xiàn)場(chǎng)實(shí)盤(pán)“三分鐘定輸贏第一人，深圳新蘭德培訓(xùn)中心特邀講師，《股市動(dòng)態(tài)分析》周刊專(zhuān)欄作者。曾任私募基金經(jīng)理。擅長(zhǎng)對(duì)基本面、技術(shù)面和心理層面的結(jié)合運(yùn)用。偏重于使用技術(shù)分析手段，分析預(yù)測(cè)大盤(pán)，篩選把握個(gè)股。見(jiàn)解獨(dú)到，作風(fēng)果敢，針對(duì)性強(qiáng)。崇高價(jià)值投資，立足順勢(shì)而為。近兩年將主要精力投入新股的實(shí)戰(zhàn)與研究中。對(duì)近300只上市新投進(jìn)行了跟蹤分析，歸類(lèi)研究，歸納總結(jié)出了一套既內(nèi)容翔實(shí)，又簡(jiǎn)約明白，極具操作性的新股贏利理論。

書(shū)籍目錄

寒夜里，那束誘人的光亮……（序一）“新股獵豹”：聽(tīng)他的課，會(huì)有一種奇怪的幸福感（序二）操作新股，也是一種博弈（序三）緒論上篇　新股贏利模式與量化技術(shù)　第一章　狙擊新股六招　　第一節(jié)  價(jià)值評(píng)估是決定新股首日沉浮的羅盤(pán)　　第二節(jié)  新股分時(shí)換手的精確量化技術(shù)　　第三節(jié)  新股開(kāi)盤(pán)價(jià)的極端重要性    　　第四節(jié)  振幅要求近乎完美無(wú)瑕　　第五節(jié)　通過(guò)分鐘換手提前感知機(jī)構(gòu)動(dòng)向　　第六節(jié)“避其銳氣，擊其惰歸”　第二章　新股六大贏利模式　　第一節(jié)  “刺破青天”步步高　　第二節(jié)  “營(yíng)造騙線(xiàn)”之上海菜士“三內(nèi)升”　　第三節(jié)“欲擒故縱”的海陸重工　　第四節(jié)  最完美的“陽(yáng)、陽(yáng)雙達(dá)標(biāo)”定式　　第五節(jié)  大盤(pán)新股的只“炒”不做與“量減”法則　　第六節(jié)　要踏準(zhǔn)實(shí)力機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)節(jié)拍　第三章　新股六不碰　　第一節(jié)  “分鐘‘負(fù)離’雙陰不碰”的“利爾化學(xué)”　　第二節(jié)  分鐘超振幅“亂象”不碰的升達(dá)林業(yè)　　第三節(jié)  “不確定性”突出的新股不能碰　　第四節(jié)  “打工皇帝”是一個(gè)美麗的傳說(shuō)    　　第五節(jié)  不是買(mǎi)點(diǎn)，再好的新股也不能碰　　第六節(jié)  首日“急升拉死”的超長(zhǎng)陽(yáng)不碰定式　第四章　新股六大經(jīng)典戰(zhàn)術(shù)　　第一節(jié)  機(jī)構(gòu)且戰(zhàn)且退的“金蟬脫殼”術(shù)　　第二節(jié)  不能承載之重，壓翻了“中國(guó)南車(chē)”　　第三節(jié)  “將欲取之，必固與之”的川潤(rùn)股份　　第四節(jié)  刻意營(yíng)造x．頭的假突破戰(zhàn)術(shù)　　第五節(jié)  “四價(jià)”的作用與主力的意圖　　第六節(jié)三十六計(jì)，走為上下篇　新股贏利秘招實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用與大盤(pán)解盤(pán)　第五章　炒新股的重要時(shí)間窗口　第六章　新股實(shí)戰(zhàn)研判與技術(shù)應(yīng)用　第七章　大盤(pán)實(shí)戰(zhàn)解盤(pán)（2008年5月——2008年12月）后記

章節(jié)摘錄

插圖：上篇 新股贏利模式與量化技術(shù)根據(jù)多年的探索、總結(jié)與實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，筆者總結(jié)出狙擊新股的主要制勝六招如下：一、上市新股的價(jià)格定位，是一個(gè)新股能否炒上來(lái)的重要因素。我們認(rèn)為價(jià)值區(qū)問(wèn)的正確評(píng)估，是新股炒作行情的羅盤(pán)。二、新股最核心的動(dòng)力，是要有經(jīng)典的換手，即成交量。對(duì)全天換手，以及分時(shí)換手，經(jīng)過(guò)“量化”的精確測(cè)算（最關(guān)鍵在開(kāi)盤(pán)45分鐘內(nèi)），必須滿(mǎn)足全天最佳換手率的分時(shí)需要，才可以顯示出該新股的動(dòng)力充足。三、開(kāi)盤(pán)價(jià)之所以重要，是因?yàn)樗鼜谋举|(zhì)上揭示了一個(gè)多空博弈的結(jié)果。此外，我們還要求：在新股上市首日的集合競(jìng)價(jià)時(shí)段，必須有一個(gè)向下“打壓股價(jià)”的過(guò)程——以拓展主力機(jī)構(gòu)日后“往上做”的空間。如果缺失這里的“第一壓”，那么，盤(pán)中必須具備瞬間砸下來(lái)的“第二次打壓”。若無(wú)此動(dòng)作，則可以判定：該新股基本上選擇的是，上市首日“拉高出局”。其日后必將踏上漫漫的價(jià)值回歸之路。四、一個(gè)能夠精確控盤(pán)，能夠在上市首日把“分時(shí)換手”做到完美程度的力量，一定是實(shí)力強(qiáng)大、技術(shù)高超的機(jī)構(gòu)主力（或私募）。所以，在開(kāi)盤(pán)3分鐘之內(nèi)，顯示出來(lái)的是否有主力進(jìn)場(chǎng)，就成了我們關(guān)注的焦點(diǎn)。五、在對(duì)換手率，特別是“分時(shí)換手”精確要求的同時(shí)，還要求新股的首日“振幅”必須近乎完美無(wú)瑕。六、占4／5上的絕大多數(shù)新股，不適宜首日介入，這就告訴我們只有約不足1／S的新股可以首日去炒作。我們必須懂得：要“避其首日之銳氣，擊其三日之惰歸”的新股戰(zhàn)術(shù)策略。第一節(jié) 價(jià)值評(píng)估是決定新股首日沉浮的羅盤(pán)新股價(jià)值的“估值區(qū)間”或稱(chēng)“價(jià)值區(qū)間”，是一個(gè)難點(diǎn)，也是一個(gè)重點(diǎn)。我們說(shuō)它難：就在于大家使用的評(píng)判尺度不一。仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智，很難得出完全一致的結(jié)論。其“重”在：對(duì)一只新股“價(jià)值區(qū)間”評(píng)估的正確還是錯(cuò)誤，直接關(guān)系到首日介入資金的安全和“炒新”的績(jī)效與成敗。對(duì)新股價(jià)值區(qū)間的評(píng)估，我們從以下三個(gè)方面人手：戰(zhàn)前綜合分析；流通盤(pán)的大?。恢笖?shù)的位置和性質(zhì)。（1）戰(zhàn)前的綜合分析，包括10大要素：①新股是否具備“第一”的題材，或具壟斷性、稀缺性、唯一性。②市場(chǎng)可比性小，屬?lài)?guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)。③基本面好，成長(zhǎng)性高，有知名度具品牌性，且行業(yè)獨(dú)特。④發(fā)行價(jià)低，具備遠(yuǎn)景題材和動(dòng)力。⑤股本結(jié)構(gòu)及特殊的背景。⑥承銷(xiāo)商實(shí)力強(qiáng)，具短線(xiàn)控盤(pán)能力。⑦地域位置好，有特定優(yōu)勢(shì)。⑧流通盤(pán)適中。⑨屬行業(yè)龍頭，具新產(chǎn)品特征及技術(shù)壁壘因素。⑩符合當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)。以上10大要素對(duì)一只新股價(jià)值評(píng)估，往往起到?jīng)Q定作用。我們的做法是：對(duì)每一只新股在細(xì)讀“招股說(shuō)明書(shū)”的前提下，對(duì)上述內(nèi)容，一項(xiàng)一項(xiàng)給出具體的分值，累加起來(lái)，看它“占優(yōu)”的比例。通?！罢純?yōu)”2／3以上，才能進(jìn)入我們的視野（其余只做資料記錄）。對(duì)新股戰(zhàn)前的綜合分析，是一項(xiàng)精工細(xì)作的活兒，特別是對(duì)那些主力機(jī)構(gòu)必炒的品牌如“獐子島”、“全聚德”、“九陽(yáng)股份”，更需細(xì)心，才能把握其最本質(zhì)的要素。（2）流通盤(pán)的大小。從10項(xiàng)要素中，我們把流通盤(pán)單獨(dú)拿出來(lái)側(cè)重剖析。這是因?yàn)椋翰煌目偣杀竞筒煌牧魍ūP(pán)，會(huì)導(dǎo)致其上市首日的價(jià)格定位迥然不同。例如33億股流通盤(pán)的中國(guó)中鐵，我們給它的估值定位是距發(fā)行價(jià)漲幅60％；而對(duì)2 160萬(wàn)股的高金食品，我們會(huì)給它漲幅150％的定位；北化股份，這只近4 000萬(wàn)股，硝化棉產(chǎn)量連續(xù)居世界第一的新股，我們只給它漲幅50％的估值空間。流通盤(pán)大小的區(qū)別，是我們界定新股價(jià)值區(qū)間，并依此給出操作指令的重要依據(jù)。我們先以“戰(zhàn)前分析”給出一個(gè)評(píng)估價(jià)格“上限”，再以流通盤(pán)大小，給出第二個(gè)價(jià)格參考“上限”。把兩者綜合平衡，確定最后的估值區(qū)間。有時(shí)我們還會(huì)參考其開(kāi)盤(pán)“前2筆”換手率反映出來(lái)的市場(chǎng)認(rèn)可程度，給該“區(qū)間”作某種程度的矯正，以避免主觀隨意的缺陷。而此刻換手率的大小，本質(zhì)上依舊是從其流通“量”的角度作出的分析，足見(jiàn)流通盤(pán)大小的重要。（3）指數(shù)的位置和性質(zhì)。這是指：要對(duì)一只新股正確評(píng)估，必須考慮特定的市場(chǎng)背景。我們必須對(duì)指數(shù)的位置，對(duì)大盤(pán)的整體環(huán)境，甚至新股上市前一天指數(shù)的漲跌情況做到心中有數(shù)。這是影響新股估值的外在環(huán)境因素。以上三個(gè)方面，是我們?cè)u(píng)估定位一只新股的基本依據(jù)。只有對(duì)上述三項(xiàng)內(nèi)容作出了準(zhǔn)確的回答，才能對(duì)一只新股給定它接近其內(nèi)在價(jià)值，又被市場(chǎng)所認(rèn)可的估值價(jià)格來(lái)。并用這個(gè)既定的價(jià)格作為約束我們操作的重要紀(jì)律，規(guī)范我們的行為?！谶@里，我們實(shí)際強(qiáng)調(diào)了新股基本面的決定性作用，也看到了外在環(huán)境的影響，還包括做出判斷的個(gè)性差異：它是一個(gè)可因人或因側(cè)重點(diǎn)的變化而產(chǎn)生出不同結(jié)果的動(dòng)態(tài)的值。說(shuō)到這里，我們對(duì)那些有關(guān)預(yù)測(cè)新股開(kāi)盤(pán)價(jià)之類(lèi)的股評(píng)，有時(shí)其價(jià)格區(qū)間“上下限”競(jìng)差200％，就不會(huì)感到奇怪了。這種寬泛而不著邊際，正是“價(jià)值評(píng)估”其“難”所在。下面是我們對(duì)寧波銀行和中國(guó)石油上市前所做的價(jià)值評(píng)估要點(diǎn)：寧波銀行（002142）首先，寧波銀行登陸中小板，成為城商行上市第一股。多年來(lái)中小板結(jié)構(gòu)單一，制造業(yè)占比竟占八成。而多數(shù)制造業(yè)處行業(yè)下端，嚴(yán)重影響中小板的穩(wěn)定發(fā)展，中小板急需各行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的“單打冠軍”登陸。寧波銀行的上市，實(shí)現(xiàn)了中小板金融業(yè)“零”的突破，這是其上市的最大亮點(diǎn)和特征。其次，基本面：上市前三年的復(fù)合增長(zhǎng)率為20％，上市時(shí)凈資產(chǎn)收益率為19.20％，其不良貸款僅為0.32％，遠(yuǎn)低于上市銀行.3.o2％的平均水平。第三，發(fā)行價(jià)相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，只有9.20元，具備遠(yuǎn)景題材與動(dòng)力。其承銷(xiāo)商是實(shí)力強(qiáng)大的高盛高華，寧波銀行這只2.7億流通盤(pán)的股票，是其承銷(xiāo)的第一只A股。依據(jù)以上，累計(jì)加分后，我們發(fā)現(xiàn)其4／5占優(yōu)。按戰(zhàn)前要素綜合分析，給出它漲升100％的評(píng)估區(qū)間，股價(jià)為18.40元。再以流通盤(pán)分析，給出20.5元估價(jià)。最后將兩者平衡，確定其價(jià)值區(qū)間為18.4 20.5元。該股的實(shí)際開(kāi)盤(pán)價(jià)20.38元，在我們的價(jià)格范圍內(nèi)。這就為我們買(mǎi)進(jìn)這只股票提供了可信的依據(jù)。該股在12個(gè)交易曰內(nèi)漲幅高達(dá)62％。中國(guó)石油（601857）中國(guó)石油在上市之前，被有關(guān)媒體“吹”上了天，說(shuō)它是“定海神針”、“行情的穩(wěn)定器”。雖然我們并不否認(rèn)，中國(guó)石油的壟斷地位和它優(yōu)良的業(yè)績(jī)。就當(dāng)時(shí)，把它抬高到“至尊”地位——已經(jīng)潛伏著某種危機(jī)了。依據(jù)其40億股流通盤(pán)和發(fā)行價(jià)16.70元，我們認(rèn)為漲幅為100％即開(kāi)盤(pán)價(jià)位于33.40元附近，是其特定歷史條件之下比較合適的估值區(qū)間。即使依多種因素再向上抬，也不可逾越130％漲幅即38.58元的絕對(duì)上限。結(jié)果，中國(guó)石油開(kāi)于48.60元，漲幅是發(fā)行價(jià)的近3倍，一步登天。中國(guó)石油上市首日，盡管它的集合競(jìng)價(jià)、分時(shí)換手、分時(shí)振幅、5分鐘、15分鐘K線(xiàn)均不達(dá)標(biāo)，無(wú)不在提示我們“拋出！拋出！”但它至關(guān)重要的一個(gè)“硬傷”，就是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了正常的估值區(qū)間。故此，從上市之后，它才會(huì)下跌70％o多，運(yùn)行在一條漫長(zhǎng)的價(jià)值回歸的路上。通過(guò)我們對(duì)包括以上個(gè)案在內(nèi)的265只上市新股的統(tǒng)計(jì)資料看，依據(jù)新股的流通盤(pán)大小，通過(guò)縝密的戰(zhàn)前要素分析，并以此為分析基礎(chǔ)；結(jié)合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)外部條件、氛圍及指數(shù)的性質(zhì)，對(duì)新股做出的價(jià)值評(píng)估是值得信賴(lài)09。當(dāng)然，也有些很另類(lèi)的現(xiàn)象，導(dǎo)致我們的評(píng)估出現(xiàn)“盲區(qū)”。比如中核鈦白（002145），這是一只2007年8月3日上市基本面一般的新股。流通盤(pán)4 800萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)僅5.58元。但在上市首日卻被神秘資金瘋狂拉到478％漲幅的32.30元開(kāi)盤(pán)。收盤(pán)時(shí)，其漲幅還在500％。這種市場(chǎng)價(jià)格，遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離我們給出的80％漲幅（10元左右）上限。該怎樣理解這種市場(chǎng)現(xiàn)象呢？有人說(shuō)，這是介入該股的主力“瘋了”！是真的瘋了嗎？某些被常人看成是瘋子才做的事，他做了，而且成功了。那他顯然并沒(méi)有瘋他用了“清醒過(guò)常人”的思維，鉆了常人一個(gè)空子。該股雖然漲幅那么高，但其主力在二級(jí)市場(chǎng)仍有贏利。自中核鈦白之后，相繼宏達(dá)經(jīng)編、方圓支承等二十余只小盤(pán)股，動(dòng)輒就飆升600％……盡管后來(lái)，中核鈦白從35.77元跌到8.15元，跌幅近80％，但它畢竟瘋狂過(guò)！這種瞬間發(fā)難、把新股上市的價(jià)格平臺(tái)拔高一截的景致，一方面說(shuō)明新股的價(jià)格像權(quán)證的“末日輪”一樣，被“妖魔化”了；另一方面，這種現(xiàn)象也促使我們深思：在特定的市場(chǎng)環(huán)境下，這種非主流的資金勢(shì)力將會(huì)成為影響新股價(jià)值評(píng)估的非理性干擾因素。由于它的存在，才使得新股首日的價(jià)值評(píng)估有了上下騰挪的更大空間。這無(wú)疑是一個(gè)不確定性的動(dòng)態(tài)變量，從而增大了我們對(duì)新股價(jià)值評(píng)估的難度。

后記

“路曼曼其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索”。正是在寫(xiě)這般凝重詞句作者的紀(jì)念日——端午節(jié)，我有緣結(jié)識(shí)了《股市動(dòng)態(tài)分析》編輯部主任、基金專(zhuān)家趙迪先生。也是在他的幫助和鼓勵(lì)下，在深圳，這塊躍動(dòng)著激情和活力的土地上，我開(kāi)始了另外一種耕耘的日子——在《股市動(dòng)態(tài)分析》周刊的“新股攻略”專(zhuān)欄，逐步公開(kāi)了自己多年新股實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)的許多經(jīng)驗(yàn)、理念和重要細(xì)節(jié)。在“熊市”這段“休息”的日子里，我有緣成為深圳新蘭德證券培訓(xùn)中心的特邀講師。歲月蹉跎，伴隨著股市大跌70％的肅殺寒氣漸行漸遠(yuǎn)，我的教學(xué)與筆耕生涯也一晃半年多了。本書(shū)多數(shù)稿件曾在《股市動(dòng)態(tài)分析》雜志先行刊出，雜志社副社長(zhǎng)周洪波和編輯部主任趙迪給予了精心的編排，使這些稿件在全國(guó)讀者中產(chǎn)生了廣泛的影響，也為本書(shū)的出版，打下了一個(gè)良好的基礎(chǔ)。在此對(duì)他們的努力和付出，衷心表示感謝。自己寫(xiě)的無(wú)非一些炒新股的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，離真理尚遠(yuǎn)，甚至算不上理論。不過(guò)是些難登“大雅之堂”的盤(pán)盤(pán)碟碟之類(lèi)，就像深圳街頭隨處可見(jiàn)的小地?cái)偵蠑[的那一堆“瑪瑙手鏈，頭花發(fā)卡，民國(guó)銀元，藏刀寶劍……”當(dāng)然，和那些雜貨相比，唯一能讓我欣慰的是：所寫(xiě)文字都有實(shí)盤(pán)在先，表述在后；所說(shuō)話(huà)語(yǔ)也都實(shí)在，不敢放一句虛詞，說(shuō)半句假話(huà)。在本書(shū)的編輯出版中，作者得到了深圳推手王先春先生的熱忱關(guān)照；同時(shí)承蒙深圳市大智恒元投資管理有限公司總經(jīng)理張宏偉先生大力支持，謹(jǐn)在此誠(chéng)表謝意。

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