水皮談股市的規(guī)律-金口直斷

前言

　　在北京飛往哈爾濱的飛機(jī)上，水皮遇到一位讀者。他讀《水皮雜談》至少兩年以上，有一個(gè)問(wèn)題不解：水皮為什么“執(zhí)迷不悟的樂(lè)觀”？　　樂(lè)觀本來(lái)是水皮的人生理念，但是被人加上了“執(zhí)迷不悟”這個(gè)形容詞，聽(tīng)上去總覺(jué)得別有滋味。很長(zhǎng)一段時(shí)間，水皮都在反思，為什么會(huì)給別人這樣的印象?！　》此嫉慕Y(jié)果之一：水皮在牛市中發(fā)言比較多，給大家留下了“死多頭”的深刻印象：　　反思的結(jié)果之二：水皮在牛熊轉(zhuǎn)換的初期一直抱著牛市的思維，以至于堅(jiān)信2008年牛市不會(huì)結(jié)束：　　反思的結(jié)果之三：水皮在熊市的暴跌過(guò)程中很少預(yù)言股市的調(diào)整幅度，更少在媒體上流露悲觀情緒，而是不厭其煩地鼓吹政府救市，并說(shuō)出了“早救市，找主動(dòng)；晚救市，找被動(dòng)”這樣的話?！　〉?，這并不代表水皮就沒(méi)有悲觀的時(shí)候。　　即便在相信牛市并沒(méi)有結(jié)束的2007年年底和2008年年初。水皮亦在雜談中反復(fù)討論中石油對(duì)大盤的負(fù)面影響。指出“中石油的泡沫是典型的藍(lán)籌泡沫，這個(gè)最大泡沫的破滅對(duì)A股的長(zhǎng)期發(fā)展是利好，而對(duì)指數(shù)的短期走勢(shì)卻是拖累”①。在中石油上市的前一天，水皮更是警告大家。

內(nèi)容概要

水皮先生對(duì)股市有多年的研究和深刻的見(jiàn)解，伴隨著2008以來(lái)股市戲劇性的起起伏伏，水皮先生表示了他一以貫之的關(guān)注。他對(duì)股市深刻的解析和犀利的評(píng)論，幫助我們更清晰地看到股市起伏背后的本質(zhì)；他對(duì)救市苦口婆心的呼吁，也表達(dá)了廣大投資者的心聲。　　這是水皮先生第一次如此系統(tǒng)地闡釋自己對(duì)股市規(guī)律的多年體悟，水皮的文字通俗易懂，明白如話，對(duì)于股市新手，可以作為一份啟蒙讀物；對(duì)于股市老手，也不失為一個(gè)有益的啟發(fā)。

作者簡(jiǎn)介

水皮，原名呂平波。
　　1989年與中國(guó)知名報(bào)人丁望先生一起創(chuàng)辦《中華工商時(shí)報(bào)》，隨后負(fù)責(zé)主編領(lǐng)當(dāng)時(shí)風(fēng)氣之先的《中華工商時(shí)報(bào)•新周刊》，拉開(kāi)財(cái)經(jīng)報(bào)紙進(jìn)軍“厚報(bào)時(shí)代”的序幕。
　　因擅長(zhǎng)“以新聞手法解讀經(jīng)濟(jì)方略，以專家視角點(diǎn)評(píng)財(cái)經(jīng)事件”而開(kāi)辦財(cái)經(jīng)評(píng)論專欄“水皮雜談”，于是世人皆曉水皮，而不知呂君。
　　文風(fēng)犀利幽默，觀察細(xì)致入微、評(píng)論入木三分，其系列雜談“中國(guó)股市的十萬(wàn)個(gè)為什么”，堪稱“中國(guó)股市現(xiàn)實(shí)版《吶喊》”，被譽(yù)為“股市魯迅”。
　　2005年底，在股市陷于長(zhǎng)期低迷的情況下，因準(zhǔn)確作出“股指2006年底沖破2500點(diǎn)”預(yù)言，贏得“中國(guó)股市第一牛人”稱號(hào)。

書(shū)籍目錄

第一章 股市規(guī)律漫談一、套牢的規(guī)律二、牛熊轉(zhuǎn)換的規(guī)律三、牛市的規(guī)律四、熊市的規(guī)律五、股市投資的游戲本質(zhì)第二章 漲漲跌跌此2500點(diǎn)和彼3500點(diǎn)行情總是在猶猶豫豫中發(fā)展“兩會(huì)”行情是個(gè)例外嗎?多殺多調(diào)整的過(guò)程會(huì)有多長(zhǎng)?一年之計(jì)在于春底在我們每一個(gè)人的心里A股整體進(jìn)入“買套”階段3500點(diǎn)是災(zāi)后重建的價(jià)值中樞“八二”現(xiàn)象悄然而至?誰(shuí)在左右上證指數(shù)的走勢(shì)?牛市什么時(shí)候才會(huì)結(jié)束?中石油是餡餅還是陷阱?6000點(diǎn)拷貝3000點(diǎn)行情誰(shuí)制造了藍(lán)籌股泡沫?5500點(diǎn)限速是誰(shuí)的杰作?牛市的尾巴究竟有多長(zhǎng)?第三章 投資是一種信仰第二次“5·19”行情的新特征總理講話的含金量有多少?流動(dòng)性就像一條河講政治比什么都重要第二次“5·19”行情會(huì)不會(huì)出現(xiàn)?投資是一種信仰宏觀調(diào)控進(jìn)入市場(chǎng)拐點(diǎn)投資者的信心何時(shí)才能恢復(fù)?政策拐點(diǎn)會(huì)不會(huì)變成市場(chǎng)拐點(diǎn)?第二次“5·30’的概率究竟有多大?何時(shí)才能滿倉(cāng)等待暴跌?管理層會(huì)不會(huì)打壓指數(shù)?十七大報(bào)告的市場(chǎng)價(jià)值有多大?十七大是目前最大的政治5000點(diǎn)是誰(shuí)的青藏高原?人無(wú)遠(yuǎn)慮．必有近憂三大證券報(bào)為誰(shuí)喊話?第四章 我們需要一個(gè)和諧的股市管理層為什么會(huì)逆勢(shì)而動(dòng)?解鈴還須系鈴人尚主席以為然否?歷史總有驚人的相似之處誰(shuí)讓證監(jiān)會(huì)陷入被動(dòng)?誰(shuí)對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定負(fù)責(zé)任?承擔(dān)第二次被推倒重來(lái)的代價(jià)誰(shuí)應(yīng)該對(duì)這個(gè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)任?中國(guó)股市“猴市”特征為什么越來(lái)越明顯?股災(zāi)究竟是誰(shuí)惹的禍?我們需要一個(gè)和諧的股市該怎樣減持國(guó)有股才能皆大歡喜?券商黑社會(huì)文化的犧牲品國(guó)資委是一個(gè)什么樣的機(jī)構(gòu)?政府干預(yù)股市應(yīng)遵循“四項(xiàng)基本原則如何對(duì)待股市泡沫?第五章 救市的出路總理操心操到了點(diǎn)子上改革才是救市的出路關(guān)鍵要激活民間投資救市魔鬼在細(xì)節(jié)天將降大任于斯人也救市的根本在“二次股改“二次股改”還是政治任務(wù)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)成為第一責(zé)任人政策救市在等待什么時(shí)機(jī)?中國(guó)股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)何在?6000億救市資金從何而來(lái)?“中國(guó)式救市”為什么如此彷徨?第六章 宏觀洞察通貨膨脹究竟是怎么回事?華爾街見(jiàn)底的代價(jià)鳳凰涅槃浴火重生油價(jià)就像冬天里的童話中國(guó)何時(shí)能做美元的主?宏觀調(diào)控的本質(zhì)是什么?偉大的博弈股市與肉價(jià)、房?jī)r(jià)是什么關(guān)系?假如美聯(lián)儲(chǔ)今天減息附錄舊文重讀奧運(yùn)會(huì)為中國(guó)股市戴上“安全套薩默斯的警告對(duì)中國(guó)股市真的有意義嗎?2500點(diǎn)是一個(gè)什么點(diǎn)位?

章節(jié)摘錄

　　1.套牢是絕對(duì)的　　2009年的春節(jié)晚會(huì)火了一個(gè)小沈陽(yáng).現(xiàn)在到處都在流傳小沈陽(yáng)的一個(gè)段子：人生很短暫，眼睛一閉一睜，一天就過(guò)去了；一閉沒(méi)睜，一生就過(guò)去了。股市投資也是這樣，一買一賣掙錢了，一買沒(méi)賣就套牢了，所以套牢的人就會(huì)很多。　　用我朋友金巖石的話來(lái)講，散戶一般套牢30％之后就會(huì)成為“死豬”，就不走了。反正是自己的錢，輸?shù)木褪菚r(shí)間，不愿意輸錢就輸時(shí)間好了，股市總有漲回來(lái)的時(shí)候，于是就地臥倒，趴在那里不動(dòng)，這樣就形成了一批“死豬”。如果股市再跌20％，又會(huì)形成一批“死豬”……所以從高點(diǎn)往下看，從6124點(diǎn)到1600點(diǎn)，天空中飄著一層層“死豬”。這些“死豬”平時(shí)都不動(dòng)，什么時(shí)候動(dòng)呢？就是他解套的時(shí)候。我有時(shí)候說(shuō)，牛熊轉(zhuǎn)換的時(shí)候是市場(chǎng)容易震蕩的時(shí)候，因?yàn)檫@一層層的“死豬”會(huì)不斷地被激活，然后爬起來(lái)跑，有往上跑的，也有往下跑的，往下跑的多了，砸下來(lái)的力量就大了，就會(huì)無(wú)意中造成劇烈震蕩，砸深了還會(huì)砸死人?！　」墒谐醋鞯牡谝粋€(gè)規(guī)律是套牢的規(guī)律。也就是說(shuō)。大部分人是套牢的，少部分人是套不牢的；大部分人是賠錢的，少部分人是掙錢的；套牢是絕對(duì)的，沒(méi)有套牢是相對(duì)的。這是股市的一個(gè)基本規(guī)律。　　入市的人總以為自己是到這個(gè)市場(chǎng)上掙快錢的，但抱著這種想法的人往往最后都會(huì)賠錢。以投機(jī)心態(tài)人市，往往只能落個(gè)股民變成股東的結(jié)果——出不去，就變成了股東；相反，以投資心態(tài)入市.也許倒有機(jī)會(huì)以投機(jī)的方式出局，也就是會(huì)掙錢?！　槭裁刺桌蔚囊?guī)律是這樣的呢？這跟股市的游戲規(guī)則有關(guān)系。我常說(shuō)這是“麻將理論”在股市中的運(yùn)用和翻版?！　∈裁词恰奥閷⒗碚摗蹦兀课覀兌贾?，麻將要四個(gè)人打，其魅力所在就是麻將桌上動(dòng)不動(dòng)就“一卷三”，也就是一個(gè)人贏三個(gè)人的錢?！耙痪砣边@個(gè)游戲是可以玩下去的，因?yàn)橐粋€(gè)人掙三個(gè)人的錢，每個(gè)人會(huì)賠得少一點(diǎn)，而掙錢的人又可以掙得多一點(diǎn)，這樣掙錢的人會(huì)很興奮，很有滿足感，賠錢的人也無(wú)所謂，畢竟賠得少，下一把就有扳本的希望和僥幸。如果反過(guò)來(lái)，“三卷一”會(huì)出現(xiàn)什么樣的情景呢？三個(gè)人掙一個(gè)人的錢，輸?shù)娜肆ⅠR就可以連褲衩都輸?shù)?，只能光著身子出局。麻將是四個(gè)人玩的，把一個(gè)人干掉了，剩下三個(gè)人就變成了瘸腿麻將，也就玩不下去了。所以麻將的規(guī)律就是這樣，“一卷三”是長(zhǎng)期的、絕對(duì)的狀況，“三卷一”的情況很少。持續(xù)不了多長(zhǎng)時(shí)間。這個(gè)規(guī)律同樣適用于股市投資?！　〈蠹叶颊f(shuō)，小賭怡情，大賭傷身，麻將就是一個(gè)小賭游戲。如果你心態(tài)控制得好.股市投資也是一個(gè)怡情的游戲。為什么我不反對(duì)那么多老阿姨、老爺爺每天早上到股市去“上上班”呢？（上午九點(diǎn)鐘“上班”，下午三點(diǎn)鐘“下班”。）因?yàn)槟鞘且环N娛樂(lè)，對(duì)保持老年人健康的腦力活動(dòng)是有幫助的?？梢宰屗麄冇袀€(gè)寄托，有個(gè)事干。但是千萬(wàn)不能以大賭的心態(tài)進(jìn)行股市投資，因?yàn)榇筚€是傷身的，久賭必輸，不管賭什么都會(huì)傾家蕩產(chǎn)。區(qū)分清楚這兩點(diǎn)非常重要，這樣我們才能有一個(gè)健康的心態(tài)?！　?.價(jià)值投資　　大家現(xiàn)在對(duì)價(jià)值投資有點(diǎn)咬牙切齒，說(shuō)都是因?yàn)閮r(jià)值投資，當(dāng)股市出現(xiàn)百年不遇的大震蕩的時(shí)候，誰(shuí)都跑不出來(lái)，全軍覆沒(méi)，覆巢之下沒(méi)有完卵。價(jià)值投資到底管不管用呢？?jī)r(jià)值投資最終一定是管用的，但是從某種意義上講，它也是一個(gè)跨越生命周期的投資。為什么說(shuō)跨越生命周期呢？這就跟小沈陽(yáng)講的一樣，眼睛一閉沒(méi)睜，這一生就過(guò)去了，股票一買沒(méi)有賣，后面也一直來(lái)不及賣，或者沒(méi)有合適的點(diǎn)位賣，你這一生就過(guò)去了。但你可以把股票留給子孫后代，如果這個(gè)公司還存在，后來(lái)發(fā)展還不錯(cuò)，那你就給子孫后代留下了一筆財(cái)富?！　≡诠墒兄校r錢的總是大多數(shù)，這是一個(gè)基本規(guī)律。調(diào)查顯示.在牛市最好的年份，70％的人賠錢，20％的人能夠掙一點(diǎn)，10％的人大掙：在一般的年份，70％的人賠錢，20％的人不賠不掙，10％的人能夠掙到錢。中國(guó)股市時(shí)間并不長(zhǎng)，十幾年的歷史，從這十幾年的歷史來(lái)看，每年的年終結(jié)賬基本上都符合這個(gè)規(guī)律。　　從根本上講，股市投資一旦人市，就意味著終身套牢。大家沒(méi)有必要為此感到難為情，也沒(méi)有必要互相取笑，這是很正常的一個(gè)現(xiàn)象。怎么講呢？就是你進(jìn)入股市的錢很少能夠再搬回家去，因?yàn)槟阃鶔炅诉€想掙更多的，看到自己的智慧在股市里得到了發(fā)揮，就想掙更多的錢；賠了想扳本，不但賠了的錢拿不回來(lái)，你一定還會(huì)往股市里投進(jìn)更多的錢。希望把本錢給扳回來(lái)。在這個(gè)反反復(fù)復(fù)的過(guò)程中，你會(huì)發(fā)覺(jué)，你進(jìn)入股市的錢這一輩子基本上是拿不回來(lái)了。所以，價(jià)值投資跨越生命周期也是一個(gè)非常正常的結(jié)果。　　我們剛才講，套牢是一個(gè)長(zhǎng)期的事情。有時(shí)候有人說(shuō)“我成功逃頂了”，成功逃頂當(dāng)然是可喜可賀的，但是被套牢的人沒(méi)有必要怨天尤人，也沒(méi)有必要過(guò)于嫉妒人家。往往在高點(diǎn)逃頂?shù)娜?，不?jiàn)得會(huì)在底部入市.所以逃頂?shù)娜撕茈y逃到頂。為什么？他對(duì)頂部的判斷是對(duì)的，但一旦形成了下跌這種習(xí)慣性判斷，他一定會(huì)期待更低的低點(diǎn)出現(xiàn)，所以當(dāng)?shù)撞空娴某霈F(xiàn)的時(shí)候，他往往也是空倉(cāng)的。他什么時(shí)候才會(huì)再入市呢？恐怕得等市場(chǎng)走過(guò)了一半的反彈過(guò)程，趨勢(shì)確認(rèn)之后。這就是趨勢(shì)投資者。在行情平穩(wěn)的時(shí)候，很多人會(huì)講“我是價(jià)值投資者”，實(shí)際上絕大多數(shù)投資者包括機(jī)構(gòu)都是趨勢(shì)投資者。趨勢(shì)投資者的一個(gè)特征就是追漲殺跌，漲的時(shí)候買，跌的時(shí)候賣，往往買在不該買的時(shí)候，賣在不該賣的時(shí)候。

編輯推薦

　　水皮的風(fēng)格犀利幽默，觀察細(xì)致入微、評(píng)論入木三分，其系列雜談“中國(guó)股市的十萬(wàn)個(gè)為什么”，堪稱“中國(guó)股市現(xiàn)實(shí)版《吶喊》”，被譽(yù)為“股市魯迅”。　　作為知名的財(cái)經(jīng)評(píng)論家，水皮擁有很高的知名度和出鏡率、見(jiàn)報(bào)率，這是對(duì)其作品最好的宣傳；　　水皮之前的作品都取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)效果，經(jīng)濟(jì)管理出版社出版的《斗牛》等書(shū)銷量都超過(guò)30000冊(cè)，對(duì)于發(fā)行能力相對(duì)薄弱的經(jīng)管社，本書(shū)應(yīng)該有不錯(cuò)的銷量；　　在國(guó)內(nèi)資金環(huán)境寬松和國(guó)外熱錢的支撐下，目前的股市熱度仍然會(huì)持續(xù)，這也是一個(gè)股市題材圖書(shū)銷售的有利時(shí)機(jī)。　　作者主流媒體主編的身份，有豐富的媒體資源，也愿意協(xié)助我們后期推廣工作。

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