水皮談股市的規(guī)律-金口直斷

前言

　　在北京飛往哈爾濱的飛機(jī)上，水皮遇到一位讀者。他讀《水皮雜談》至少兩年以上，有一個問題不解：水皮為什么“執(zhí)迷不悟的樂觀”？　　樂觀本來是水皮的人生理念，但是被人加上了“執(zhí)迷不悟”這個形容詞，聽上去總覺得別有滋味。很長一段時間，水皮都在反思，為什么會給別人這樣的印象?！　》此嫉慕Y(jié)果之一：水皮在牛市中發(fā)言比較多，給大家留下了“死多頭”的深刻印象：　　反思的結(jié)果之二：水皮在牛熊轉(zhuǎn)換的初期一直抱著牛市的思維，以至于堅信2008年牛市不會結(jié)束：　　反思的結(jié)果之三：水皮在熊市的暴跌過程中很少預(yù)言股市的調(diào)整幅度，更少在媒體上流露悲觀情緒，而是不厭其煩地鼓吹政府救市，并說出了“早救市，找主動；晚救市，找被動”這樣的話?！　〉牵@并不代表水皮就沒有悲觀的時候?！　〖幢阍谙嘈排Ｊ胁]有結(jié)束的2007年年底和2008年年初。水皮亦在雜談中反復(fù)討論中石油對大盤的負(fù)面影響。指出“中石油的泡沫是典型的藍(lán)籌泡沫，這個最大泡沫的破滅對A股的長期發(fā)展是利好，而對指數(shù)的短期走勢卻是拖累”①。在中石油上市的前一天，水皮更是警告大家。

內(nèi)容概要

水皮先生對股市有多年的研究和深刻的見解，伴隨著2008以來股市戲劇性的起起伏伏，水皮先生表示了他一以貫之的關(guān)注。他對股市深刻的解析和犀利的評論，幫助我們更清晰地看到股市起伏背后的本質(zhì)；他對救市苦口婆心的呼吁，也表達(dá)了廣大投資者的心聲。　　這是水皮先生第一次如此系統(tǒng)地闡釋自己對股市規(guī)律的多年體悟，水皮的文字通俗易懂，明白如話，對于股市新手，可以作為一份啟蒙讀物；對于股市老手，也不失為一個有益的啟發(fā)。

作者簡介

水皮，原名呂平波。
　　1989年與中國知名報人丁望先生一起創(chuàng)辦《中華工商時報》，隨后負(fù)責(zé)主編領(lǐng)當(dāng)時風(fēng)氣之先的《中華工商時報•新周刊》，拉開財經(jīng)報紙進(jìn)軍“厚報時代”的序幕。
　　因擅長“以新聞手法解讀經(jīng)濟(jì)方略，以專家視角點評財經(jīng)事件”而開辦財經(jīng)評論專欄“水皮雜談”，于是世人皆曉水皮，而不知呂君。
　　文風(fēng)犀利幽默，觀察細(xì)致入微、評論入木三分，其系列雜談“中國股市的十萬個為什么”，堪稱“中國股市現(xiàn)實版《吶喊》”，被譽(yù)為“股市魯迅”。
　　2005年底，在股市陷于長期低迷的情況下，因準(zhǔn)確作出“股指2006年底沖破2500點”預(yù)言，贏得“中國股市第一牛人”稱號。

書籍目錄

第一章 股市規(guī)律漫談一、套牢的規(guī)律二、牛熊轉(zhuǎn)換的規(guī)律三、牛市的規(guī)律四、熊市的規(guī)律五、股市投資的游戲本質(zhì)第二章 漲漲跌跌此2500點和彼3500點行情總是在猶猶豫豫中發(fā)展“兩會”行情是個例外嗎?多殺多調(diào)整的過程會有多長?一年之計在于春底在我們每一個人的心里A股整體進(jìn)入“買套”階段3500點是災(zāi)后重建的價值中樞“八二”現(xiàn)象悄然而至?誰在左右上證指數(shù)的走勢?牛市什么時候才會結(jié)束?中石油是餡餅還是陷阱?6000點拷貝3000點行情誰制造了藍(lán)籌股泡沫?5500點限速是誰的杰作?牛市的尾巴究竟有多長?第三章 投資是一種信仰第二次“5·19”行情的新特征總理講話的含金量有多少?流動性就像一條河講政治比什么都重要第二次“5·19”行情會不會出現(xiàn)?投資是一種信仰宏觀調(diào)控進(jìn)入市場拐點投資者的信心何時才能恢復(fù)?政策拐點會不會變成市場拐點?第二次“5·30’的概率究竟有多大?何時才能滿倉等待暴跌?管理層會不會打壓指數(shù)?十七大報告的市場價值有多大?十七大是目前最大的政治5000點是誰的青藏高原?人無遠(yuǎn)慮．必有近憂三大證券報為誰喊話?第四章 我們需要一個和諧的股市管理層為什么會逆勢而動?解鈴還須系鈴人尚主席以為然否?歷史總有驚人的相似之處誰讓證監(jiān)會陷入被動?誰對市場的穩(wěn)定負(fù)責(zé)任?承擔(dān)第二次被推倒重來的代價誰應(yīng)該對這個市場負(fù)責(zé)任?中國股市“猴市”特征為什么越來越明顯?股災(zāi)究竟是誰惹的禍?我們需要一個和諧的股市該怎樣減持國有股才能皆大歡喜?券商黑社會文化的犧牲品國資委是一個什么樣的機(jī)構(gòu)?政府干預(yù)股市應(yīng)遵循“四項基本原則如何對待股市泡沫?第五章 救市的出路總理操心操到了點子上改革才是救市的出路關(guān)鍵要激活民間投資救市魔鬼在細(xì)節(jié)天將降大任于斯人也救市的根本在“二次股改“二次股改”還是政治任務(wù)證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)成為第一責(zé)任人政策救市在等待什么時機(jī)?中國股市的系統(tǒng)性風(fēng)險何在?6000億救市資金從何而來?“中國式救市”為什么如此彷徨?第六章 宏觀洞察通貨膨脹究竟是怎么回事?華爾街見底的代價鳳凰涅槃浴火重生油價就像冬天里的童話中國何時能做美元的主?宏觀調(diào)控的本質(zhì)是什么?偉大的博弈股市與肉價、房價是什么關(guān)系?假如美聯(lián)儲今天減息附錄舊文重讀奧運(yùn)會為中國股市戴上“安全套薩默斯的警告對中國股市真的有意義嗎?2500點是一個什么點位?

章節(jié)摘錄

　　1.套牢是絕對的　　2009年的春節(jié)晚會火了一個小沈陽.現(xiàn)在到處都在流傳小沈陽的一個段子：人生很短暫，眼睛一閉一睜，一天就過去了；一閉沒睜，一生就過去了。股市投資也是這樣，一買一賣掙錢了，一買沒賣就套牢了，所以套牢的人就會很多?！　∮梦遗笥呀饚r石的話來講，散戶一般套牢30％之后就會成為“死豬”，就不走了。反正是自己的錢，輸?shù)木褪菚r間，不愿意輸錢就輸時間好了，股市總有漲回來的時候，于是就地臥倒，趴在那里不動，這樣就形成了一批“死豬”。如果股市再跌20％，又會形成一批“死豬”……所以從高點往下看，從6124點到1600點，天空中飄著一層層“死豬”。這些“死豬”平時都不動，什么時候動呢？就是他解套的時候。我有時候說，牛熊轉(zhuǎn)換的時候是市場容易震蕩的時候，因為這一層層的“死豬”會不斷地被激活，然后爬起來跑，有往上跑的，也有往下跑的，往下跑的多了，砸下來的力量就大了，就會無意中造成劇烈震蕩，砸深了還會砸死人?！　」墒谐醋鞯牡谝粋€規(guī)律是套牢的規(guī)律。也就是說。大部分人是套牢的，少部分人是套不牢的；大部分人是賠錢的，少部分人是掙錢的；套牢是絕對的，沒有套牢是相對的。這是股市的一個基本規(guī)律。　　入市的人總以為自己是到這個市場上掙快錢的，但抱著這種想法的人往往最后都會賠錢。以投機(jī)心態(tài)人市，往往只能落個股民變成股東的結(jié)果——出不去，就變成了股東；相反，以投資心態(tài)入市.也許倒有機(jī)會以投機(jī)的方式出局，也就是會掙錢。　　為什么套牢的規(guī)律是這樣的呢？這跟股市的游戲規(guī)則有關(guān)系。我常說這是“麻將理論”在股市中的運(yùn)用和翻版。　　什么是“麻將理論”呢？我們都知道，麻將要四個人打，其魅力所在就是麻將桌上動不動就“一卷三”，也就是一個人贏三個人的錢?！耙痪砣边@個游戲是可以玩下去的，因為一個人掙三個人的錢，每個人會賠得少一點，而掙錢的人又可以掙得多一點，這樣掙錢的人會很興奮，很有滿足感，賠錢的人也無所謂，畢竟賠得少，下一把就有扳本的希望和僥幸。如果反過來，“三卷一”會出現(xiàn)什么樣的情景呢？三個人掙一個人的錢，輸?shù)娜肆ⅠR就可以連褲衩都輸?shù)簦荒芄庵碜映鼍?。麻將是四個人玩的，把一個人干掉了，剩下三個人就變成了瘸腿麻將，也就玩不下去了。所以麻將的規(guī)律就是這樣，“一卷三”是長期的、絕對的狀況，“三卷一”的情況很少。持續(xù)不了多長時間。這個規(guī)律同樣適用于股市投資?！　〈蠹叶颊f，小賭怡情，大賭傷身，麻將就是一個小賭游戲。如果你心態(tài)控制得好.股市投資也是一個怡情的游戲。為什么我不反對那么多老阿姨、老爺爺每天早上到股市去“上上班”呢？（上午九點鐘“上班”，下午三點鐘“下班”。）因為那是一種娛樂，對保持老年人健康的腦力活動是有幫助的。可以讓他們有個寄托，有個事干。但是千萬不能以大賭的心態(tài)進(jìn)行股市投資，因為大賭是傷身的，久賭必輸，不管賭什么都會傾家蕩產(chǎn)。區(qū)分清楚這兩點非常重要，這樣我們才能有一個健康的心態(tài)?！　?.價值投資　　大家現(xiàn)在對價值投資有點咬牙切齒，說都是因為價值投資，當(dāng)股市出現(xiàn)百年不遇的大震蕩的時候，誰都跑不出來，全軍覆沒，覆巢之下沒有完卵。價值投資到底管不管用呢？價值投資最終一定是管用的，但是從某種意義上講，它也是一個跨越生命周期的投資。為什么說跨越生命周期呢？這就跟小沈陽講的一樣，眼睛一閉沒睜，這一生就過去了，股票一買沒有賣，后面也一直來不及賣，或者沒有合適的點位賣，你這一生就過去了。但你可以把股票留給子孫后代，如果這個公司還存在，后來發(fā)展還不錯，那你就給子孫后代留下了一筆財富?！　≡诠墒兄?，賠錢的總是大多數(shù)，這是一個基本規(guī)律。調(diào)查顯示.在牛市最好的年份，70％的人賠錢，20％的人能夠掙一點，10％的人大掙：在一般的年份，70％的人賠錢，20％的人不賠不掙，10％的人能夠掙到錢。中國股市時間并不長，十幾年的歷史，從這十幾年的歷史來看，每年的年終結(jié)賬基本上都符合這個規(guī)律?！　母旧现v，股市投資一旦人市，就意味著終身套牢。大家沒有必要為此感到難為情，也沒有必要互相取笑，這是很正常的一個現(xiàn)象。怎么講呢？就是你進(jìn)入股市的錢很少能夠再搬回家去，因為你往往掙了還想掙更多的，看到自己的智慧在股市里得到了發(fā)揮，就想掙更多的錢；賠了想扳本，不但賠了的錢拿不回來，你一定還會往股市里投進(jìn)更多的錢。希望把本錢給扳回來。在這個反反復(fù)復(fù)的過程中，你會發(fā)覺，你進(jìn)入股市的錢這一輩子基本上是拿不回來了。所以，價值投資跨越生命周期也是一個非常正常的結(jié)果。　　我們剛才講，套牢是一個長期的事情。有時候有人說“我成功逃頂了”，成功逃頂當(dāng)然是可喜可賀的，但是被套牢的人沒有必要怨天尤人，也沒有必要過于嫉妒人家。往往在高點逃頂?shù)娜?，不見得會在底部入?所以逃頂?shù)娜撕茈y逃到頂。為什么？他對頂部的判斷是對的，但一旦形成了下跌這種習(xí)慣性判斷，他一定會期待更低的低點出現(xiàn)，所以當(dāng)?shù)撞空娴某霈F(xiàn)的時候，他往往也是空倉的。他什么時候才會再入市呢？恐怕得等市場走過了一半的反彈過程，趨勢確認(rèn)之后。這就是趨勢投資者。在行情平穩(wěn)的時候，很多人會講“我是價值投資者”，實際上絕大多數(shù)投資者包括機(jī)構(gòu)都是趨勢投資者。趨勢投資者的一個特征就是追漲殺跌，漲的時候買，跌的時候賣，往往買在不該買的時候，賣在不該賣的時候。

編輯推薦

　　水皮的風(fēng)格犀利幽默，觀察細(xì)致入微、評論入木三分，其系列雜談“中國股市的十萬個為什么”，堪稱“中國股市現(xiàn)實版《吶喊》”，被譽(yù)為“股市魯迅”?！　∽鳛橹呢斀?jīng)評論家，水皮擁有很高的知名度和出鏡率、見報率，這是對其作品最好的宣傳；　　水皮之前的作品都取得了不錯的市場效果，經(jīng)濟(jì)管理出版社出版的《斗牛》等書銷量都超過30000冊，對于發(fā)行能力相對薄弱的經(jīng)管社，本書應(yīng)該有不錯的銷量；　　在國內(nèi)資金環(huán)境寬松和國外熱錢的支撐下，目前的股市熱度仍然會持續(xù)，這也是一個股市題材圖書銷售的有利時機(jī)?！　∽髡咧髁髅襟w主編的身份，有豐富的媒體資源，也愿意協(xié)助我們后期推廣工作。

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