從零開(kāi)始學(xué)股指期貨

前言

　　所謂投機(jī)者，就是能夠預(yù)見(jiàn)未來(lái)并在未來(lái)到來(lái)之前采取行動(dòng)的人。　　——博納德.巴魯克　　備足風(fēng)險(xiǎn)資本金以應(yīng)對(duì)損失。不要只想著錢，要汲取市場(chǎng)，而錢會(huì)照顧它自己?！　　獑讨?安格爾　　如何快速步入股指期貨市場(chǎng)？　　如何快速掌握股指期貨交易中的基本知識(shí)與理論？　　如何成功地利用套期保值操作規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？　　如何成功地預(yù)測(cè)指數(shù)的后期走勢(shì)?　　股指期貨交易是股票交易與期貨交易的完美結(jié)合，參與股市交易的投資者往往受到多種限制，如：只能通過(guò)低買高賣的方式實(shí)現(xiàn)獲利，一旦股市開(kāi)始下跌走勢(shì)，即使判斷正確也難以獲利，而且股票交易實(shí)行100%的保證金制度，如果股市不出現(xiàn)大漲行情，即使全倉(cāng)介入也是難以獲取高額回報(bào)的。　　雖然有以上不足之處，但股市也有其魅力所在，即股市的總體走向是有規(guī)律可循的，股票市場(chǎng)是對(duì)技術(shù)面分析方法進(jìn)行最好詮釋的領(lǐng)域，很多投資者對(duì)于分析股市走向抱有極大的熱情，但即使分析得深、分析得準(zhǔn)，卻也只能在股市出現(xiàn)大漲的時(shí)候才能為投資者帶來(lái)好的收益。隨著股指期貨交易的推出，這一狀況將會(huì)得到徹底的改善，股指期貨的交易實(shí)行雙向機(jī)制（即可以通過(guò)先低買再高賣的方式通過(guò)上漲來(lái)獲利，也可以通過(guò)先高賣再低買的方式通過(guò)下跌來(lái)獲利），且保證金比例只有12%（即投資者只需用12萬(wàn)元的現(xiàn)金即可買賣一張價(jià)格100萬(wàn)的股指期貨合約），這樣，如果合約上漲或下跌10%左右，則投資者的獲利將接近于本金的一倍。股指期貨市場(chǎng)為投資者提供了一個(gè)以小博大、發(fā)揮技術(shù)面分析能力的空間，只要投資者有能力、有信心，是完全可以從這個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)財(cái)富神話的。　　本書內(nèi)容　　股指期貨的即將推出無(wú)疑是一個(gè)重磅利好，“機(jī)會(huì)總是偏愛(ài)有準(zhǔn)備的人”，如何在股指期貨交易正式啟動(dòng)前快速掌握股指期貨交易之道呢？應(yīng)如何進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)呢？怎樣去準(zhǔn)確分析股票價(jià)格指數(shù)的走勢(shì)呢？　　本書以中國(guó)金融期貨交易所2010年2月20日發(fā)布的最新的股指期貨合約、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則為研討對(duì)象，分12章循序漸進(jìn)地講解了股指期貨的基礎(chǔ)性內(nèi)容、實(shí)戰(zhàn)性內(nèi)容，以及分析預(yù)測(cè)股票價(jià)格指標(biāo)的兩大方法——技術(shù)面分析方法與基本面分析方法，在全書最后，介紹了股指期貨交易中的策略戰(zhàn)術(shù)。這些內(nèi)容是一個(gè)有機(jī)整體。

內(nèi)容概要

本書共分12章，前面的內(nèi)容是股指期貨入門，指導(dǎo)投資者跑步進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。中間的內(nèi)容則偏重于介紹股指期貨兩大交易方式：套期保值；投機(jī)。套期保值是大戶投者及機(jī)構(gòu)投資者規(guī)避股市系統(tǒng)性下跌風(fēng)險(xiǎn)的一種上上策，在第5章中詳細(xì)介紹了套期保值的原理、實(shí)盤操作步驟，并給出了筆者研究總結(jié)出的“四步操作法”。投機(jī)就是通過(guò)做多或做空的方式直接在股指期貨市場(chǎng)獲利的方式，它是絕大多數(shù)投資者獲利的最主要方法，其核心就是分析股票市場(chǎng)指數(shù)的走勢(shì)。本書對(duì)基本面分析法、技術(shù)面分析法展開(kāi)了全面的論述，不僅求全，而且求精、求深入，力求幫助投資者對(duì)股票價(jià)格指數(shù)的走勢(shì)提前有一個(gè)準(zhǔn)確的洞悉力，從而能真正在股指期貨市場(chǎng)中通過(guò)資金杠桿效應(yīng)達(dá)到獲取高額利潤(rùn)的目的。最后一章講解了期貨交易中的策略，雖然篇幅不長(zhǎng)，但卻是真正的經(jīng)驗(yàn)結(jié)晶，只要讀者耐心品讀、仔細(xì)琢磨，一定可以在投資之道上晉升一個(gè)臺(tái)階。        本書適合新入市的股指期貨投資者、有一定股市經(jīng)驗(yàn)的投資者、參與套期保值交易的投資者閱讀和參考。

書籍目錄

第一章　接觸股指期貨　1.1　為何推出股指期貨    1.1.1　什么是股指期貨    1.1.2　股指期貨的作用　1.2　股指期貨誕生背景    1.2.1　股指期貨的起源    1.2.2　股指期貨的發(fā)展　1.3  股指期貨交易的魅力所在    1.3.1　股指期貨的交易是雙向的（做多機(jī)制與做空機(jī)制并存）    1.3.2　存在資金放大的杠桿效應(yīng)　1.4  何為指數(shù)    1.4.1　什么是指數(shù)    1.4.2　指數(shù)的編制方法    1.4.3　指數(shù)的作用何在　1.5  國(guó)際著名股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)    1.5.1　道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)    1.5.2　倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)    1.5.3  日經(jīng)指數(shù)    1.5.4　香港恒生指數(shù)　1.6  了解國(guó)內(nèi)股市的構(gòu)成及相應(yīng)指數(shù)    1.6.1 內(nèi)地股市結(jié)構(gòu)    1.6.2  什么是A股，什么是B股    1.6.3　反映內(nèi)地股市的價(jià)格指數(shù)有哪些  1.7　詳解滬深300指數(shù)    1.7.1　什么是滬深300指數(shù)    1.7.2　滬深300成份股構(gòu)成第2章  遵循歷史發(fā)展的軌跡，循序漸進(jìn)探索期貨交易原理  2.1 期貨交易的雛形——遠(yuǎn)期合約    2.1.1　遠(yuǎn)期合約的產(chǎn)生，    2.1.2　遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)    2.1.3　遠(yuǎn)期合約的功能    2.1.4　遠(yuǎn)期合約交易的缺點(diǎn)  2.2  國(guó)外期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展    2.2.1　國(guó)外期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生    2.2.2  國(guó)外期貨市場(chǎng)的發(fā)展  2.3  我國(guó)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展    2.3.1　國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生    2.3.2  國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的發(fā)展  2.4　期貨交易的基本特點(diǎn)　　2.4.1　期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化    2.4.2　交易集中化    2.4.3  雙向交易和對(duì)沖機(jī)制    2.4.4　保證金制度與杠桿機(jī)制，    2.4.5　每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度.    2.4.6　漲跌停板制度  2.5　期貨交易與現(xiàn)貨交易及遠(yuǎn)期交易的區(qū)別    2.5.1　期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別    2.5.2  期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別　　……第3章  備戰(zhàn)國(guó)內(nèi)股指期貨之——如何加入到這個(gè)市場(chǎng)中來(lái)第4章　備戰(zhàn)國(guó)內(nèi)股指期貨之——如何在這個(gè)市場(chǎng)中操盤第5章　從實(shí)戰(zhàn)中獲利，套期保值的交易之道第6章　價(jià)值與價(jià)格的邏輯辯證，從基本面預(yù)測(cè)股走向第7章　步入技術(shù)面分析的殿堂，摘取金融市場(chǎng)的皇冠第8章　學(xué)習(xí)經(jīng)典理論，打好技術(shù)面分析基本功底第9章　認(rèn)清K線形態(tài)，把握股市多空轉(zhuǎn)化第10章　從量能變化中捕捉價(jià)格的運(yùn)行軌跡第11章　技術(shù)指標(biāo)分析法及其實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用第12章　股指期貨交易策略與資金管理方法

章節(jié)摘錄

　　2.1.1遠(yuǎn)期合約的產(chǎn)生　　在人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的歷史中，最初的商品交換是物物交換，即以商品交換商品或以物換物。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)領(lǐng)域的擴(kuò)大，物物交換難以滿足人們的生產(chǎn)、生活需求，隨之而來(lái)的是一個(gè)根本性的變革，出現(xiàn)了以貨幣為媒介的商品交換。這種通過(guò)錢幣來(lái)直接購(gòu)買商品的人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式一直以來(lái)主導(dǎo)著商品市場(chǎng)，可以說(shuō)要想在商品市場(chǎng)中購(gòu)得所需的商品，口袋里必須有等價(jià)的貨幣才能購(gòu)得。從歷史的角度看，人類社會(huì)有了生產(chǎn)，有了交換，便產(chǎn)生了商品貨幣交換關(guān)系，產(chǎn)生了各種形式的貿(mào)易活動(dòng)。商品貨幣交換關(guān)系在一定的歷史條件下極大地促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！　∪欢?，隨著商品市場(chǎng)范圍的逐漸擴(kuò)大，新的矛盾也產(chǎn)生了，市場(chǎng)空間的擴(kuò)大一方面為生產(chǎn)者提供了更廣闊的商品購(gòu)銷空間，另一方面又為他們尋找新的買賣對(duì)手增大了難度。生產(chǎn)者在生產(chǎn)過(guò)程中，常常因原材料不能及時(shí)購(gòu)進(jìn)而影響再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，有時(shí)還處于停工待料狀態(tài)；與此同時(shí)，也經(jīng)常為產(chǎn)品不能及時(shí)銷售出去影響生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而困惑。經(jīng)銷商在商品購(gòu)銷活動(dòng)中，時(shí)常因購(gòu)銷渠道發(fā)生故障而痛失市場(chǎng)營(yíng)銷機(jī)會(huì)感到憂慮?！　∩a(chǎn)者之間、生產(chǎn)者與經(jīng)銷商之間、經(jīng)銷商之間，出現(xiàn)了前所未有的買難賣難的現(xiàn)象。這種買難賣難現(xiàn)象正是在現(xiàn)貨交易過(guò)程中發(fā)生的，預(yù)示著一種新的交換方式即將產(chǎn)生?！　∩a(chǎn)者為了使生產(chǎn)能夠連續(xù)不斷地順利進(jìn)行，回避原材料或產(chǎn)品的購(gòu)銷風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生了預(yù)購(gòu)預(yù)售的需求。同樣，經(jīng)銷商為了商品流通的順利進(jìn)行，回避產(chǎn)品購(gòu)銷風(fēng)險(xiǎn)，其預(yù)購(gòu)預(yù)售的要求比生產(chǎn)者還要強(qiáng)烈。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種遠(yuǎn)期商品購(gòu)銷的需要日漸增長(zhǎng)，作為預(yù)購(gòu)、預(yù)售的實(shí)現(xiàn)形式的遠(yuǎn)期合約交易也就適時(shí)而生了。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　市場(chǎng)只有一頭，不是多頭或空頭，而是正確的一頭?！　　鹉Α　∷^投機(jī)者，就是能夠預(yù)見(jiàn)未來(lái)并在未來(lái)到來(lái)之前采取行動(dòng)的人。　　——博納德·M·巴魯克　　投資額必須限制在全部資本的50％以內(nèi)!　　——約翰·墨菲　　投資不僅僅是一種行為，更是一種帶有哲學(xué)意味的東西!　　——約翰·次貝爾　　備足風(fēng)險(xiǎn)資本金以應(yīng)對(duì)損失。不要只想著錢，要汲取市場(chǎng)，而錢會(huì)照顧它自己?！　　獑讨巍ぐ哺駹枴　p失是不可避免的，但損失一定要控制在小規(guī)模內(nèi)，千萬(wàn)不可以讓其釀成大禍，無(wú)法收拾。這是交易成功最基本的要素之一?！　　査埂ね柕谩　?duì)于贏利的交易不要過(guò)于興奮，而對(duì)于虧錢的交易不要過(guò)于失望……你不應(yīng)在取得一次贏利的交易后感到像一位英雄，不應(yīng)在一次虧錢的交易后感到像一個(gè)流浪游民。掛在一邊，繼續(xù)交易。全部的戰(zhàn)斗在于擁有一套交易方法，并跟隨它?！　　獪贰け戎Z維克

編輯推薦

　　快速理解股指期貨的原理，明晰滬深300指數(shù)期貨；熟練掌握股指期貨交易技巧，深諳做多與做空的獲利機(jī)制；股市大跌時(shí)，同樣可以利用股指期貨的做空機(jī)制獲利豐厚。博學(xué)·慎思·明辨·篤行?！　　稄牧汩_(kāi)始學(xué)股指期貨：新手入門、交易之道、實(shí)戰(zhàn)指南》涵蓋內(nèi)容：·理解股票市場(chǎng)指數(shù)，走進(jìn)滬深300指數(shù)期貨，·循序漸進(jìn)探索期貨交易原理，·國(guó)內(nèi)股指期貨開(kāi)戶流程與市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)，·如何操盤國(guó)內(nèi)股指期貨，·套期保值的交易之道，·從基本面預(yù)測(cè)股指走向，·步入技術(shù)分析的殿堂，摘取金融市場(chǎng)的皇冠，·學(xué)習(xí)經(jīng)典理論，打好技術(shù)分析基本功底，·認(rèn)清K線形態(tài)，把握股市多空轉(zhuǎn)化，·從量能變化中捕捉價(jià)格的運(yùn)行軌跡，·技術(shù)指標(biāo)分析法及其實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用，·股指期貨交易策略與資金管理方法?！　∽x者對(duì)象：股指期貨初學(xué)者，對(duì)股指期貨感興趣的投資者，希望從股市下跌中獲利的投資者，以小博大賺取高額利潤(rùn)的投資者，有一定期貨交易經(jīng)驗(yàn)但不熟悉股指期貨的投資者。

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