黃金投資

前言

　　近年來，與黃金牛市相伴的，是我國(guó)黃金投資的熱潮。據(jù)2006年中國(guó)黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)黃金投資者的開戶數(shù)已達(dá)百萬，目前肯定已超過這個(gè)數(shù)字，考慮到黃金投資渠道的廣泛性，投資者數(shù)量恐怕會(huì)遠(yuǎn)超這個(gè)統(tǒng)計(jì)值。我國(guó)黃金投資者數(shù)量的爆發(fā)性增長(zhǎng)，主要有以下幾個(gè)原因?！　∈紫?，國(guó)家政策的變遷，使得普通百姓投資黃金成為可能。新中國(guó)成立以來，政府對(duì)黃金產(chǎn)業(yè)一直實(shí)行嚴(yán)格管制，黃金生產(chǎn)企業(yè)須將開采和冶煉的黃金全部售給中國(guó)人民銀行，再由中國(guó)人民銀行經(jīng)過審批環(huán)節(jié)配售給各用金單位，老百姓是禁止持有和買賣黃金的。1982年，國(guó)內(nèi)恢復(fù)出售黃金飾品，這時(shí)才能買到黃金首飾。因此，在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)了佩戴黃金飾品的時(shí)尚，年齡稍大些的人對(duì)此都記憶猶新。2002年10月30日，以上海黃金交易所正式開業(yè)為標(biāo)志，中國(guó)黃金市場(chǎng)走向全面開放，黃金價(jià)格也全部放開，與國(guó)際市場(chǎng)同步波動(dòng)。黃金投資逐步走近社會(huì)公眾，黃金投資在中國(guó)迎來了全新開端?！　∽源艘院?，黃金投資的種類和渠道逐步多元化，除傳統(tǒng)的作為工藝品的飾品之外，投資者還可以擁有金條等實(shí)物黃金。很多黃金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還開設(shè)了黃金的回購(gòu)業(yè)務(wù)，使得投資者可以"買賣"黃金，賺取差價(jià)，黃金成為了真正意義上的投資品。部分銀行還開設(shè)了紙黃金業(yè)務(wù)，成為短線投資者的極佳選擇。2008年年初，上海期貨交易所上市黃金期貨合約。至此，我國(guó)黃金投資的渠道基本完善。

內(nèi)容概要

本書詳細(xì)敘述了黃金投資的各個(gè)工具與渠道，從可以普及大眾的紙黃金投資，到很有紀(jì)念價(jià)值的金條和金幣投資，再到另類“紙黃金”一黃金股票，最后還提及了值得人們警惕的“地下黃金交易”?！　”緯榻B了黃金投資的新渠道——期貨投資，它可以使你一天之內(nèi)翻番，也可以使你血本無歸，這是世界上高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。你只有充分把握投資的技巧才可以博取較高的收益。　　本書最后詳細(xì)介紹了黃金投資的技術(shù)分析，從理論分析到實(shí)際操作，只有充分實(shí)施好風(fēng)險(xiǎn)管理，才可以真正降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

作者簡(jiǎn)介

馬剛，齊魯證券研究所高級(jí)分析師，15年證券研究、投資經(jīng)歷，曾就職于證券媒體、投資咨詢公司、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和證券公司。他曾以“昔人”為筆名在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等全國(guó)十幾家證券類報(bào)刊發(fā)表財(cái)經(jīng)、證券類文章上百萬宇，參與編寫《股市操作大全》等證券專著，并參與多種圖書的策劃，《基金一本通》是作者的最新專著。作者對(duì)證券市場(chǎng)及金融投資具有獨(dú)特的視角、敏銳的市場(chǎng)感覺和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。

書籍目錄

第1章　投資黃金.給你一個(gè)理由　1.1　黃金投資：動(dòng)蕩經(jīng)濟(jì)環(huán)境下可選擇的投資工具　　1.2　黃金投資與其他投資工具的比較　　1.3　什么人適合投資黃金　　1.4　投資黃金需要具備的基礎(chǔ)知識(shí)　　1.5　必不可少的技術(shù)準(zhǔn)備　第2章　黃金的投資工具與渠道　　2.1　中國(guó)黃金交易的中樞——上海黃金交易所　　2.2　人人可參與的紙黃金投資　　2.3　金條：最“純粹”的黃金　　2.4　金幣：集工藝品與投資品于一身　　2.5　黃金首飾：不宜成為投資品　　2.6　巧選黃金理財(cái)產(chǎn)品，間接投資黃金市場(chǎng)　　2.7　另類“紙黃金”：黃金股票　　2.8　險(xiǎn)象環(huán)生的”地下黃金交易”　第3章　把握黃金投資大勢(shì)　　3.1　黃金的牛熊大循環(huán)　　3.2　魅力之源：黃金的特性　　3.3　黃金的供給　3.4　黃金的需求　3.5　黃金與美元　3.6　黃金與石油　3.7　黃金與國(guó)際局勢(shì)　3.8　投機(jī)資本的興風(fēng)作浪　3.9　基本分析方法的不足與局限第4章　黃金投資的新渠道——期貨投資　4.1　期貨市場(chǎng)是如何產(chǎn)生的　4.2　期貨的基本特征　4.3　期貨基本交易規(guī)則　4.4　期貨存在的意義　4.5　黃金期貨的開戶與交易　4.6　黃金期權(quán)　4.7　黃金（T+D）延期交收業(yè)務(wù)第5章　黃金投資的技術(shù)分析　5.1　技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)　5.2　道氏理論與趨勢(shì)分析　5.3　波浪理論與黃金分割率　5.4　形態(tài)分析　5.5　指標(biāo)分析　5.6　其他分析理論　5.7　實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

章節(jié)摘錄

　　第1章　投資黃金.給你一個(gè)理由.　　金子！黃黃的、發(fā)光的、寶貴的金子！不，天神們啊，我不是一個(gè)游手好閑的信徒；我只要你們給我一些樹根！這東西，只這一點(diǎn)點(diǎn)兒，就可以使黑的變成白的，丑的變成美的，錯(cuò)的變成對(duì)的。卑賤變成尊貴，老人變成少年，懦夫變成勇士。嘿！你們這些天神們啊，為什么要給我這東西呢？嘿，這東西會(huì)把你們的祭司和仆人從你們的身旁拉走，把壯士頭顱底下的枕墊抽去；這黃色的奴隸可以使異教聯(lián)盟，同宗分裂；它可以使受詛咒的人得福，使害著灰白色癩病的人為眾人所敬愛；它可以使竊賊得到高爵顯位，和元老們分庭抗禮；它可以使雞皮黃臉的寡婦重做新娘，即使她的尊容會(huì)使身染惡瘡的人見了嘔吐，有了這東西也會(huì)恢復(fù)三春的嬌艷。來，該死的土塊，你這人盡可夫的娼婦，你慣會(huì)在亂七八糟的列國(guó)之間挑起紛爭(zhēng)，我倒要讓你去施展一下你的神通?！　∵@是莎士比亞名劇《雅典的泰門》中的一段臺(tái)詞。我認(rèn)為這是有史以來對(duì)黃金認(rèn)識(shí)最深刻，描述得最好的一段文字。它把人類對(duì)黃金的崇拜刻畫得淋漓盡致。是的，古往今來，黃金被當(dāng)做財(cái)富的代名詞，人類對(duì)黃金的喜愛和崇拜不受任何種族和時(shí)代的限制，這與黃金的諸多特性有關(guān)?！　≡谌祟惿鐣?huì)的歷史長(zhǎng)河中，黃金還長(zhǎng)期擔(dān)當(dāng)了貨幣的職能。在現(xiàn)代社會(huì)，黃金不但繼續(xù)充當(dāng)了財(cái)富的象征的角色，更是一種大眾投資品。人們不但把黃金作為財(cái)富來長(zhǎng)期持有和貯藏，還利用黃金價(jià)格的波動(dòng)賺取差價(jià)。中華人民共和國(guó)成立以來，中國(guó)政府長(zhǎng)期對(duì)黃金的生產(chǎn)、流通和持有進(jìn)行管制，只是在20世紀(jì)80年代之后，以黃金為原料的飾品才飛入尋常百姓家。進(jìn)入21世紀(jì)，黃金才真正成為一種大眾投資品，尤其是近年來，黃金投資的熱潮逐漸興起。2006年以后，中國(guó)百姓投資黃金的渠道和品種逐步完善，目前已基本和國(guó)際接軌，黃金價(jià)格也跟隨國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)?！　?.1　黃金投資：動(dòng)蕩經(jīng)濟(jì)環(huán)境下可選擇的投資工具　　中華人民共和國(guó)成立以來，中國(guó)政府對(duì)黃金產(chǎn)業(yè)一直實(shí)行嚴(yán)格管制，黃金生產(chǎn)企業(yè)必須將開采和冶煉的黃金全部售給中國(guó)人民銀行，再由中國(guó)人民銀行經(jīng)過審批等環(huán)節(jié)配售給各用金單位?！　?982年，國(guó)內(nèi)恢復(fù)出售黃金飾品，以中國(guó)人民銀行開始發(fā)行熊貓金幣為標(biāo)志，中國(guó)開放金銀市場(chǎng)邁出了第一步。1999年11月，中國(guó)放開白銀市場(chǎng)，封閉了半個(gè)世紀(jì)的白銀自由交易開禁，上海華通有色金屬現(xiàn)貨中心批發(fā)市場(chǎng)成為中國(guó)唯一的白銀現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。白銀的放開視為黃金市場(chǎng)開放的“預(yù)演”。2001年4月，原中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制，在上海組建黃金交易所。同年6月，中央銀行啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)金價(jià)進(jìn)行調(diào)整。隨后足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產(chǎn)品價(jià)格全部放開。　　2002年10月30日，以上海黃金交易所正式開業(yè)為標(biāo)志，中國(guó)黃金市場(chǎng)走向全面開放，黃金投資逐步走進(jìn)社會(huì)大眾，在中國(guó)迎來了全新開端?！　∮绕涫?005年以來，中國(guó)普通居民的黃金投資迎來了高潮，這與諸多復(fù)雜的原因，如黃金投資工具的多樣化、黃金牛市的興起等有關(guān)。但我們考察一下這幾年來的國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這幾年是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不平凡、不平靜的幾年，是充滿動(dòng)蕩的幾年。2008年以前，通貨膨脹、全球大宗商品牛市、原油價(jià)格的飛漲、越吹越大的國(guó)內(nèi)股市和房地產(chǎn)泡沫；2008年以后，形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，肇始于美國(guó)的全球金融危機(jī)，使人們突然從盛夏進(jìn)入嚴(yán)冬，經(jīng)濟(jì)下滑，從通脹到通縮，股市、原油、大宗商品暴跌。在這種形勢(shì)下，黃金卻能獨(dú)善其身，國(guó)際黃金價(jià)格在2008年年初見到1 033美元每盎司的價(jià)格之后，雖然有所下跌，但跌幅遠(yuǎn)小于其他大宗商品和金融產(chǎn)品，2009年也出現(xiàn)了大幅反彈，金價(jià)再度接近1000美元?！　D1-1是國(guó)際金價(jià)與國(guó)際原油價(jià)格的走勢(shì)疊加圖，從圖中我們可以看到，自2004年以來，金價(jià)和原油價(jià)格保持了大致相同的波動(dòng)方向，但2008年以來，金價(jià)下跌幅度遠(yuǎn)小于原油價(jià)格?！　PI是“消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)”的縮寫，是一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也是與老百姓生活密切相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)。作為一名普通消費(fèi)者，我們當(dāng)然希望物價(jià)越低越好。但很不幸，按照一般的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，經(jīng)濟(jì)上升期，CPI一般上漲，人們所期望的CPI的下降則意味著經(jīng)濟(jì)的不景氣。在很大程度上，CPI是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。圖l—2是自2005年9月以來，CPI月度漲幅與上海黃金交易所黃金價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖。從圖中我們可以看出，CPI在3年多的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了一個(gè)幅度較大的漲跌循環(huán)，而黃金價(jià)格基本保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)?！　D1-2國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格與國(guó)內(nèi)CPI走勢(shì)疊加圖（2005.09-2009.03）　　2008年4月之前，CPI穩(wěn)步攀升，尤其是2007年以來，肇始于豬肉價(jià)格飆升所導(dǎo)致的物價(jià)大漲，想必各位都記憶猶新，在此期間，黃金所表現(xiàn)出來的意義是“保值”或“抵御通脹”；而在2008年之后，CPI的大幅回只是表象，其經(jīng)濟(jì)背景是全球金融危機(jī)以及資產(chǎn)泡沫的破裂，各類大宗商品的暴跌，這時(shí)黃金所表現(xiàn)出來的作用則是“避險(xiǎn)”。保值和避險(xiǎn)，是黃金在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期兩大不可替代的作用，也是黃金投資的魅力之一。　　黃金的保值作用是人們長(zhǎng)期以來對(duì)黃金的一個(gè)傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，對(duì)此，我們?cè)谙乱还?jié)中還要提及，在此暫不做詳細(xì)講解，本節(jié)重點(diǎn)放在黃金的避險(xiǎn)作用。在全球金融危機(jī)尚未出現(xiàn)結(jié)束的大背景下，這個(gè)話題還是有重要的現(xiàn)實(shí)意義的，也是熱點(diǎn)之一，對(duì)我們判斷金價(jià)的走勢(shì)也是有重要價(jià)值的。　　1.1.1　國(guó)際貨幣體系演變及對(duì)黃金價(jià)格走勢(shì)的影響　　人類發(fā)現(xiàn)和使用黃金的歷史比銅、鐵等金屬要早，在距今10 000年前的新石器時(shí)代，黃金就被人類發(fā)現(xiàn)。黃金本身具有的良好穩(wěn)定性和稀有性，使其成為貴金屬，被人們作為財(cái)富儲(chǔ)備，其具有的特殊自然屬性，被人們賦予了社會(huì)屬性，也就是貨幣功能，黃金作為世界性的交易媒介和財(cái)富計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)已有幾千年的歷史。做好黃金投資，有必要對(duì)黃金在人類商品交換　　歷史中和長(zhǎng)期作為貨幣的巨大作用有所了解?！　?.黃金天然是貨幣　　人類最早的商品交換是物物交換，很顯然，物物交換成功的前提是交換的雙方恰好都有對(duì)方所需要的物品，這很難保證交換的順暢和成功。而且，計(jì)價(jià)也是一個(gè)問題：一只牛和幾只羊的價(jià)值相當(dāng)？很難找出公平的比例。物物交換成為人類生產(chǎn)和進(jìn)步的巨大障礙。在這種情況下，“一般等價(jià)物”就產(chǎn)生了。一般等價(jià)物是交換雙方都認(rèn)可和樂于接受的、價(jià)值較高的物品，雖然可能暫時(shí)不需要，但很容易用它來?yè)Q取別的所需要的物品，這其實(shí)就是貨幣的本質(zhì)。曾經(jīng)作為一般等價(jià)物的物品或商品有很多，人類的很多生活必需品和生產(chǎn)產(chǎn)品都曾經(jīng)作為一般等價(jià)物，如牲畜、糧食等。當(dāng)金銀這些金屬被人類發(fā)現(xiàn)并使用的時(shí)候，因?yàn)槠鋬r(jià)值高、便于分割攜帶、永不變質(zhì)、樂于被別人接受，一般等價(jià)物便逐漸固定下來，專門由金銀來承擔(dān)了。于是，黃金成為貨幣走上了歷史舞臺(tái)，所以馬克思說“金銀天然是貨幣”?！　?.金本位制　　黃金作為貨幣，其方式和形態(tài)也經(jīng)歷了多種變化。在漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，金幣、金塊等直接作為貨幣而流通。中國(guó)由于各種原因，作為貨幣主流的一直是白銀，在歷史文獻(xiàn)和文藝作品中，白銀作為貨幣的例子比比皆是?！般y子”在口語和文藝作品中，也成為貨幣的代名詞。在其他國(guó)家，黃金的作用也是如此?！　〗?jīng)過漫長(zhǎng)的歷史演變，黃金的金本位制金融制度逐漸確立。金本位制是以黃金作為貨幣金屬進(jìn)行流通并伴以紙幣發(fā)行的貨幣制度，它是19世紀(jì)末到20世紀(jì)上半期歐美資本主義各國(guó)普遍實(shí)行的一種貨幣制度?！　〗鸨疚恢频膫ゴ蟀l(fā)明是紙幣成為黃金的影子，以紙幣作為黃金的符號(hào)進(jìn)行流通，而實(shí)物黃金則是發(fā)行紙幣的依據(jù)。每單位紙幣都代表一定數(shù)量的黃金，而銀行發(fā)行多少貨幣根據(jù)黃金的庫(kù)存量來定。在金本位制下，老百姓手中的黃金可以制成金幣流通。在這種制度下，實(shí)物黃金和紙幣都是貨幣。當(dāng)然，既然是影子，紙幣隨時(shí)可以兌換成它的“真身”黃金?！　〉谝淮问澜绱髴?zhàn)對(duì)金本位制帶來很大的沖擊，1933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，黃金緊缺并且受到官方控制，金本位制徹底崩潰。此后至布雷頓森體系建立以前，還出現(xiàn)了金本位制的諸多變種，但黃金與貨幣（紙幣）發(fā)行脫鉤，是一個(gè)必然的歷史進(jìn)程，甚至布雷頓森林體系也是在做最后努力?！　?.布雷頓森林體系建立　　1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的22國(guó)代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專門機(jī)構(gòu)。布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣則與美元掛鉤，并可按一盎司35美元的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。在布雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國(guó)實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制，是構(gòu)成這一貨幣體系的兩大支柱，國(guó)際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)，它有監(jiān)督國(guó)際匯率、提供國(guó)際信貸、協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣關(guān)系三大職能?！　〔祭最D森林體系的建立，在第二次世界大戰(zhàn)后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，帶來了國(guó)際貿(mào)易空前發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)越來越相互依存的時(shí)代。但布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷，其致命的一點(diǎn)是：它以一國(guó)貨幣（美元）作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。因?yàn)橹挥锌棵绹?guó)的長(zhǎng)期貿(mào)易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他國(guó)家獲得美元供應(yīng)。但這樣一來，必然會(huì)影響人們對(duì)美元的信心，引起美元危機(jī)。而美國(guó)如果保持國(guó)際收支平衡，就會(huì)斷絕國(guó)際儲(chǔ)備的供應(yīng)，引起國(guó)際清償能力的不足。這是一個(gè)不可克服的矛盾。

編輯推薦

　　以原油為首的商品市場(chǎng)步入漫漫熊市，各色各樣的資產(chǎn)也未能令投資保值，黃金投資卻可以在金融危機(jī)背景下有效避免你的資產(chǎn)貶值！　　如果你沒時(shí)間和精力去專門理財(cái)，但又不希望自己辛苦掙來的錢逐漸貶值，　　那么黃金投資是一個(gè)不錯(cuò)的保值渠道！　　如果你不想讓自己的各種資產(chǎn)在血雨腥風(fēng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中飽受挫折。那么黃金投資是你理財(cái)組合中必不可少的一部分，是一個(gè)很好的避險(xiǎn)渠道

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