管理層收購中國實(shí)踐

內(nèi)容概要

本書介紹了西方的MBO、ESOP、ESO等股權(quán)激勵(lì)工具，導(dǎo)出CMBO的概念；并對(duì)我國的股權(quán)激勵(lì)改革實(shí)踐做了一個(gè)全面的回顧，對(duì)目前的法律法規(guī)以及政策環(huán)境進(jìn)行了全景描述，對(duì)未來的發(fā)展趨勢做了一定的分析。同時(shí)，本書精選了大量的企業(yè)改制的經(jīng)典案例并加以點(diǎn)評(píng)，講述了企業(yè)改制操作的全過程、全方位的問題，包括從準(zhǔn)備階段到收購后的整合、從方案設(shè)計(jì)到具體實(shí)施等。試圖將西方經(jīng)典意義上的股權(quán)激勵(lì)工具與中國特殊的法律法規(guī)環(huán)境和實(shí)際操作結(jié)合起來，通過探究其基本內(nèi)在邏輯，更好地指導(dǎo)實(shí)踐。    讀者對(duì)象：國有大中型企業(yè)、上市公司、非上市公司、民營企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、證券公司、投資銀行、投融資公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢公司等單位的董事長、總經(jīng)理、總經(jīng)濟(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、人力資源總監(jiān)等中高層管理者，企業(yè)法律顧問以及政府有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)、工作人員，進(jìn)行企業(yè)改制和民工持股方案研究的人員等。

作者簡介

郭雷，中國人民大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)投資研究中心高級(jí)研究員，美國特許金融分析師候選人，融豐行投資有限公司副總載。先后就職于華陽技術(shù)貿(mào)易北方公司、北京維欣風(fēng)險(xiǎn)投資公司、北京和君創(chuàng)業(yè)管理咨詢有限公司等。
    具有多年的風(fēng)險(xiǎn)投資、管理咨詢和投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。服務(wù)過的企業(yè)

書籍目錄

第1部分  基本概念  第1章  從ESOP、MBO、ESO說起	    1.1  ESOP：員工持股計(jì)劃    1.2  MBO：管理層收購	    案例1  雷諾－納貝斯克公司的MBO	    1.3  ESO：管理者股票期權(quán)	    1.4  ESOP、MBO、ESO之外的長期激勵(lì)計(jì)劃	  第2章  CMBO概念的提出與釋義	    2.1  CMBO為什么	    案例2  四通產(chǎn)權(quán)：一個(gè)我永遠(yuǎn)說不清楚，你永遠(yuǎn)聽不明白的問題	    2.2  CMBO是什么	    案例3  蘇北某紡織廠的“改制”	      案例4  “吳忠儀表”的一攬子股權(quán)激勵(lì)方案	第2部分  我國企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐歷程與政策法規(guī)環(huán)境  第3章  我國企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐歷程	    3.1  中國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與變革歷程	    3.2  股份合作制	    3.3  內(nèi)部職工股和公司職工股	    案例5  宇通客車公司的內(nèi)部職工股	    案例6  康賽（600770）股票大案	    案例7  職工股的出資不實(shí)	    案例8  操縱二級(jí)市場股價(jià)	    案例9  銀河科技（0806）內(nèi)部職工股的法庭之爭	     3.4  職工持股會(huì)	    案例10  持股會(huì)成為第一大股東的、最早的上市公司    案例10  ——“茂化實(shí)華”	    案例11  “宏智科技”：工會(huì)持股轉(zhuǎn)讓引發(fā)股權(quán)糾紛	    案例12  清理職工持股會(huì)“茂化實(shí)華”成急先鋒	  第4章  2003：中國MBO元年?!	    4.1  國資變局	    4.2  金融環(huán)境的改善	    案例13  康輝MBO首次引進(jìn)信托模式	    案例14  全興集團(tuán)2.7億元進(jìn)行MBO	  第5章  適用于CMBO的法律法規(guī)與法律難點(diǎn)	    5.1  適用于CMBO的法律法規(guī)	    5.2  MBO主要的法律難點(diǎn)以及不當(dāng)操作的法律風(fēng)險(xiǎn)	    案例15  北京馳維電信有限責(zé)任公司：增資難題令9股東犯愁	    案例16  隱藏在背后持股	第3部分  CMBO操作實(shí)務(wù)  第6章  CMBO的操作程序、組織與策略	    6.1  收購準(zhǔn)備階段	    案例17  海南航空：3000萬美元保險(xiǎn)充分顯示企業(yè)家價(jià)值	    6.2  盡職調(diào)查與評(píng)價(jià)	    案例18  ABC有限責(zé)任公司管理建議書	    6.3  收購方案：公司價(jià)值評(píng)估與定價(jià)	    案例19  實(shí)體貶值的計(jì)算	    案例20  功能性貶值的計(jì)算	    案例21  利用現(xiàn)行市價(jià)法計(jì)算公司價(jià)值	    案例22  實(shí)體現(xiàn)金流折現(xiàn)法計(jì)算公司價(jià)值	    案例23  EVA價(jià)值評(píng)估方法計(jì)算公司的權(quán)益價(jià)值	    6.4  收購方案：收購主體的構(gòu)建與收購目標(biāo)的選擇	    案例24  ABC公司員工持股信托整體方案	    案例25  ABC公司職工信托持股制度實(shí)施細(xì)則	    案例26  CF制藥集團(tuán)的MBO：收購主體與收購目標(biāo)的搭建	    6.5  資金籌措	    案例27  深方大：以時(shí)間為杠桿實(shí)施MBO	    案例28  上海埃通：向大股東借款購買股權(quán)	    案例29  CF制藥集團(tuán)的MBO：融資財(cái)務(wù)成本和還貸期限模型	    6.6  收購方案：股權(quán)結(jié)構(gòu)和人員安排	    案例30  北京ABC軟件公司骨干層股權(quán)激勵(lì)方案概要說明	    6.7  收購后的整合：僅僅MBO是不夠的	    案例31  科龍電器的民營化元年	  第7章  CMBO模式與案例	    7.1  四通模式（拐大彎模式之一）：凍結(jié)存量、界定增量    案例32  四通集團(tuán)MBO案例	    7.2  聯(lián)想模式（拐大彎模式之二）：從分紅權(quán)到股權(quán)	    案例33  聯(lián)想集團(tuán)的股權(quán)激勵(lì)	    7.3  盼盼模式（拐大彎模式之三）：從承包到股權(quán)	    案例34  遼寧盼盼集團(tuán)摘掉“紅帽子”	    7.4  TCL模式（拐大彎模式之四）：資產(chǎn)增值轉(zhuǎn)化為股權(quán)	    案例35  阿波羅計(jì)劃：TCL集團(tuán)的管理層持股	    7.5  恒源祥模式：一次性買斷	    案例36  恒源祥MBO案例	    7.6  宇通模式	    案例37  宇通客車的10年變身	    案例38  宇通客車因在中報(bào)中“虛減資產(chǎn)”遭到證監(jiān)會(huì)處罰	    7.7  鄂爾多斯模式：分階段MBO	    案例39  鄂爾多斯完全MBO	    7.8  春蘭模式：存量＋崗位股	    案例40  春蘭MBO被緊急叫停	    7.9  大眾模式：交叉收購	    案例41  東西大眾：交叉持股進(jìn)行MBO	    7.10 粵美的模式	    案例42  粵美的MBO	附錄A  上市公司收購管理辦法	附錄B  上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法	附錄C  財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》的通知	附錄D  關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見	附錄E  企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法	附錄F  關(guān)于規(guī)范上市公司實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移行為有關(guān)問題的通知	附錄G  財(cái)政部關(guān)于上市公司國有股質(zhì)押有關(guān)問題的通知	附錄H  關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股問題的通知	附錄I  關(guān)于國有大中型企業(yè)主輔分離，輔業(yè)改制，分流安置富余附錄I  人員的實(shí)施辦法	附錄J  財(cái)政部、科技部關(guān)于國有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)視點(diǎn)附錄J  工作的指導(dǎo)意見	參考文獻(xiàn)

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